如何在并購重組時做好稅收籌劃——關(guān)聯(lián)企業(yè)并購稅籌案例分析

1、財經(jīng)與金融商品與質(zhì)量?39?如何在井購重組時做好稅收籌劃一一一關(guān)聯(lián)企業(yè)并購稅籌案例分析宋f軍(青島伊科思新材料股份有限公司，山東青島266000)[摘要]當(dāng)前，兼并重紐是企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈、商業(yè)模式等戰(zhàn)略重組的有效手段，達(dá)到多元化經(jīng)營，發(fā)揮母子公司之間、企業(yè)運(yùn)營與資本市場之間的協(xié)同效果，培育企業(yè)核心競爭優(yōu)勢。合理的稅收籌劃不僅可以降低企業(yè)并購成本，實現(xiàn)效益最大化，甚至可以影響企業(yè)未來的興衰成敗。本文以案說法，從公司并購時機(jī)選擇、納稅主體、關(guān)

2、聯(lián)交易、股東利益、稅收方法選擇及風(fēng)險事項進(jìn)行論述。[關(guān)鍵詞]關(guān)聯(lián)并購稅收籌劃文章編號:ISSN1006656X(2014)08003902案例簡述A公司是高新技術(shù)企業(yè)，市場效益良好，計劃2016年香港主板IPOo2012年前已完成引進(jìn)PE基金，正在通過并購重組，完成資產(chǎn)、業(yè)務(wù)剝離或注入，打造完整的商業(yè)模式。B公司是與A公司關(guān)聯(lián)的外商投資企業(yè)，由王某等股東發(fā)起設(shè)立，實為A公司上市的核心業(yè)務(wù)、資產(chǎn)主體。A公司一直計劃完成對其下游B公司并胞，

3、苦于并購成本過高，遲遲沒有實施。2014年6月末，B公司財務(wù)狀況及經(jīng)營成果為:流動資產(chǎn)16，700萬元，長期投資50萬元，固定資產(chǎn)9，400萬元，無形資產(chǎn)166萬元，負(fù)債總額9，476萬元，實收資本5，000萬元，未分配利潤11，840萬元，當(dāng)年凈利潤城市和鄉(xiāng)村空間結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化，是城鄉(xiāng)一體化的最重要特征，城鄉(xiāng)間發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)設(shè)施和健全社會服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等是城鄉(xiāng)一體化的重要條件和標(biāo)志。衡陽市實施城鄉(xiāng)空間布局一體化，一是要實施中心城區(qū)的帶動戰(zhàn)略。

4、在區(qū)域布局上，優(yōu)先發(fā)展區(qū)域性中心城區(qū)和城市群、城市郊區(qū)及輻射區(qū)在規(guī)模體系上，縣城要發(fā)展為50萬人的中等城市，使之成為縣域經(jīng)濟(jì)、文化中心，每個縣、建制鎮(zhèn)也應(yīng)優(yōu)先發(fā)展12個中心鎮(zhèn)，使其規(guī)模達(dá)到10萬人左右的小城市，成為區(qū)域產(chǎn)業(yè)集聚重要基地和專業(yè)市場的重要載體。二是大力推進(jìn)城鄉(xiāng)征地制度建設(shè)一體化。目前衡陽還存在嚴(yán)重的征地價格“剪刀差“。按照土地政策規(guī)定，建設(shè)開發(fā)區(qū)和房地產(chǎn)用地必須先由政府征用，然后才能進(jìn)入一級市場。目前，征地價格低，出售開發(fā)價

5、格高。為此要盡快改革農(nóng)村土地制度和土地征用補(bǔ)償辦法。一方面，引人市場機(jī)制，讓農(nóng)民直接參與土地交易的全過程，改變原有的行政征地方式。另一方面，防止和糾正在征地過程中對農(nóng)民的土地侵權(quán)行為，提高征地補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，充分保障農(nóng)民對土地的基本權(quán)利和收益。此外，國家還應(yīng)盡快出臺安置失地農(nóng)民就業(yè)的優(yōu)惠政策，推進(jìn)土地?fù)Q社保的辦法，將失地農(nóng)民全部納入社會保障體系等。第四，在技術(shù)要素集聚方面，應(yīng)集中配置農(nóng)村科技資源，促進(jìn)農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化，加快發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。人是生

6、產(chǎn)力中最活躍、最革命因素，人力資源是城鄉(xiāng)一體化中最重要資源?？茖W(xué)技術(shù)和教育的發(fā)展為城鄉(xiāng)一體化發(fā)展提供了強(qiáng)大的智力支持。信息、交通和通訊等技術(shù)的革命性進(jìn)步，加強(qiáng)了空間聯(lián)系，使產(chǎn)業(yè)在空間上的“分散化“布局成為可能?？茖W(xué)技術(shù)擴(kuò)散和傳播具有成本較低，速度快，約束條件少等特點。科學(xué)技術(shù)擴(kuò)散和傳播能優(yōu)化城市和鄉(xiāng)村的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，能較好地解決城鄉(xiāng)發(fā)展過程中的社會和環(huán)境問題。因此應(yīng)深入實施科教興豫和人才強(qiáng)省戰(zhàn)略，切實把科技、教育發(fā)展放在優(yōu)先位置，促進(jìn)科技創(chuàng)

7、新，加快人力資源開發(fā)，為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供強(qiáng)有力的科技支撐和人才保障。2.努力通過發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、農(nóng)村工業(yè)和農(nóng)村服務(wù)業(yè)來促進(jìn)城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展一體化發(fā)展農(nóng)村現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)既是農(nóng)村生產(chǎn)要素集中的落腳點，又是農(nóng)村城鎮(zhèn)化的載體，對于推進(jìn)城鄉(xiāng)發(fā)展一體化具有重要作用。具體而言，城鄉(xiāng)發(fā)展一體化的重要目標(biāo)是縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，縮小城鄉(xiāng)居民收入差距的關(guān)鍵是增加農(nóng)民收入增加農(nóng)民收入的關(guān)鍵是增加就業(yè)崗位，增加就業(yè)崗位的關(guān)鍵是發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)，由此可見發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)對于

8、城鄉(xiāng)發(fā)展一體化的重要意義。衡陽市鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展，要圍繞實施“建設(shè)小城鎮(zhèn)發(fā)展個體私營經(jīng)濟(jì)培育龍頭企業(yè)轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動力“四位一體的戰(zhàn)略，以小城鎮(zhèn)為載體，以發(fā)展個體私營經(jīng)濟(jì)和街鎮(zhèn)企業(yè)為核心，促進(jìn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。發(fā)揮小城鎮(zhèn)的人口集聚、資產(chǎn)集聚、1，280萬元。一、并購時機(jī)選擇B公司2∞4年8月成立，到2014年8月恰好經(jīng)營10年，依法享受“兩免三減半“優(yōu)惠政策所得共計1.2億元(免稅0.2億元，減半1億元)。根據(jù)《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得

9、稅法》第八條“外商投資企業(yè)實際經(jīng)營期不足10年的，應(yīng)補(bǔ)繳已免征、減征的企業(yè)所得稅稅款“之規(guī)定，如2014年8月份前完成并購需補(bǔ)繳企業(yè)所得稅2，365萬元[2∞030%10刪(1151毛，)(30%151明，因此，為充分享受稅收優(yōu)惠政策，并購實施最快也應(yīng)放2014年9月份以后。產(chǎn)業(yè)集聚的作用，鼓勵個體私營經(jīng)濟(jì)和街鎮(zhèn)企業(yè)向小城鎮(zhèn)集中，實現(xiàn)連片發(fā)展。在交通便捷的城鎮(zhèn)，加快開發(fā)適合于本地區(qū)企業(yè)發(fā)展的工業(yè)小區(qū)，迅速擴(kuò)大城鎮(zhèn)規(guī)模，加快城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程

10、。通過制定政策，鼓勵公司化的農(nóng)業(yè)企業(yè)、大城市的工商企業(yè)到小城鎮(zhèn)建立配套生產(chǎn)加工基地，對其從事的產(chǎn)品開發(fā)、商業(yè)連鎖、物資配送、舊貨調(diào)劑、農(nóng)副產(chǎn)品批發(fā)等經(jīng)營活動，制定相關(guān)的優(yōu)惠政策予以鼓勵。瞄準(zhǔn)全國5∞強(qiáng)企業(yè)和大公司、大財團(tuán)，選擇一批大項目，深入做好前期工作，組織高層次的招商活動，吸引更多的研發(fā)中心、采購中心和投資公司落戶衡陽市、落戶到城鎮(zhèn)和各類開發(fā)區(qū)。積極選擇符合條件的企業(yè)向外商推介，力爭并購重組取得實質(zhì)性進(jìn)展。3建立健全農(nóng)村城鎮(zhèn)化體系，

11、從而有助于全面推進(jìn)現(xiàn)代化和城鄉(xiāng)發(fā)展一體化進(jìn)程農(nóng)村城鎮(zhèn)化為農(nóng)村生產(chǎn)要素集聚和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供空間支持，是農(nóng)村生產(chǎn)要素集聚和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)發(fā)展的空間載體。目前衡陽市農(nóng)村城鄉(xiāng)一體化水平尚不離，城鎮(zhèn)體系發(fā)育不很健全，城鎮(zhèn)規(guī)模序列結(jié)構(gòu)明顯不平衡，這決定了衡陽市不宜簡單模仿那種“遍地開花“式的小城鎮(zhèn)發(fā)展道路，而應(yīng)該結(jié)合自身的實際，尋求小城鎮(zhèn)發(fā)展的重點和突破口。市一級應(yīng)從制定全市的發(fā)展目標(biāo)、政策、規(guī)劃、平衡發(fā)展的條件和加大扶持力度入手，選擇市內(nèi)的重點地區(qū)和

12、鄉(xiāng)鎮(zhèn)作為重點，予以重點支持，進(jìn)而發(fā)揮其輻射和帶動作用，促進(jìn)全市城鄉(xiāng)一體化水平的提高各區(qū)縣也應(yīng)在協(xié)調(diào)好土地、資金、人員安置等問題的前提下，按照市、區(qū)兩級規(guī)劃的總體要求，著重解決好自身存在的問題和制約因素，從一個或幾個方面實現(xiàn)突破，并以此帶動城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)和城鄉(xiāng)一體化的發(fā)展，促進(jìn)小城鎮(zhèn)的發(fā)育和成長，形成以小城鎮(zhèn)為依托的農(nóng)村城鄉(xiāng)一體化格局。衡陽在農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，應(yīng)采取“大縣城一大鎮(zhèn)一農(nóng)村社區(qū)“三位一體的農(nóng)村城鎮(zhèn)化路徑。通過“大縣城一大鎮(zhèn)一農(nóng)村社區(qū)

13、“三位一體的農(nóng)村城鎮(zhèn)化體系建設(shè)，實現(xiàn)城鄉(xiāng)社會一體化管理和城鄉(xiāng)公共資源能夠均衡配置。農(nóng)村發(fā)展離不開城鎮(zhèn)體系，要從全局的高度兼顧城市和農(nóng)村的雙重發(fā)展，將二者實現(xiàn)有機(jī)結(jié)合，按照城鄉(xiāng)一體、協(xié)調(diào)發(fā)展的原則，認(rèn)真把握城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的整體性、全面性和協(xié)調(diào)性，不斷建立和完善城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的發(fā)展管理體制。參考文獻(xiàn):[1]曾磊.中國棋3f~每系提聯(lián)式展的系貌2析與最舍評葉[D].3匕寫1:“:中李何也非粵才::t倉2009.[2]邱東鄉(xiāng)指標(biāo)蠟舍評葉方塘的系貌二步析

14、[M].北京:中國就計出且反革1:..1991.[3]知合平.張會.馬建.呈指桔評葉中輒重確臭的一種集成萬培[J].管理科學(xué)管報.1998.03:5053.40?商品與質(zhì)量財經(jīng)與金融二、并購方案設(shè)計A公司與B公司以及專業(yè)中介機(jī)構(gòu)先后進(jìn)行多次籌劃，初步擬定二個方案:方案一:變并購為增資擴(kuò)股，一步分為兩步走。目標(biāo):免征所得稅稅，完成A公司對B公司的實際控制。從下表可看出，張某為A公司實際控制人，而王某為B公司實際控制人，張某、王某、李某為A

15、公司、B公司共同股東。A公司對B公司并購，實為集團(tuán)內(nèi)股東之間的股權(quán)調(diào)整。分三步操作:A公司股權(quán)B公司股權(quán)投資方實際控制人現(xiàn)股權(quán)比投資方實際控制人現(xiàn)股權(quán)比香港甲公司張某51%香港甲公司張某3侃乙投資公司王某3~也乙投資公司王某5侃丙投資公司李某8%丙投資公司李某10%丁投資公司趙某l唱丁投資公司趙某l侃戊投資公司錢某5回已投資公司孫某1%合計100明合計100%(一)確定增資金額。依據(jù)目前稅收法律，增資金額及占股比例元明確規(guī)定，主要由股東

16、自行協(xié)商確定。增資方法計算依據(jù)的確。轉(zhuǎn)讓方控制人目前股權(quán)計劃目標(biāo)股權(quán)計劃增資資本金JIlt權(quán)比資本金股權(quán)比金額香港甲公司張某150030.00%375051.00%2250乙投資公司王某250050.00%250034.00%。丙投資公司李某50010.00%5888.00%88丁投資公司趙某50010.00%741.00%426戊投資公司錢某3685.0侃368已投資公司孫某741.0侃745000100.00%7353100.00%

17、2353(二)確定增資方式。計劃增資總金額2，353萬元，金額不大，均在六方股東承受資金范圍之內(nèi)，六方股東均同意以現(xiàn)金方式對B公司增資擴(kuò)股。(三)其它補(bǔ)強(qiáng)措施。前期累計利潤補(bǔ)償:新股東戊方、已方加入，但占股比例不大，可由六方股東可以另行確定彼此之間的補(bǔ)償金額、方式、時間。法人治理:在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，B公司簽署《委托管理協(xié)議，進(jìn)一步增強(qiáng)A公司對B公司股東大會的控制力。在實際運(yùn)作方面，B公司從股東大會、董事會、管理團(tuán)隊等各個方面采取相應(yīng)措施，

18、做到戰(zhàn)略發(fā)展方向、日常經(jīng)營管理、核心技術(shù)研發(fā)等各方面，實現(xiàn)A公司對B公司生產(chǎn)經(jīng)營活動均具有實質(zhì)的影響力和較強(qiáng)的控制力。方案二:采取特殊性稅務(wù)處理實現(xiàn)企業(yè)重組。目標(biāo):緩征所得稅，徹底實現(xiàn)A公司對B公司的法律控制。依據(jù)《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》財稅[2009]59號第六條規(guī)定“股權(quán)收購，收購企業(yè)購買的股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)的75%，且收購企業(yè)在該股權(quán)收購發(fā)生時的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以選擇按

19、以下特殊性所得稅處理規(guī)定:①被收股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)股權(quán)支付現(xiàn)金支付支付合計所得稅種香港甲公司30%60006000企業(yè)所得稅王某25%500015006500個人所得稅丙公司10%20002000企業(yè)所得稅丁公司10%20002000企業(yè)所得稅合計75艷1500015∞16500購企業(yè)的股東取得收購企業(yè)股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定②收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定③收購企業(yè)、被收購企業(yè)的原

20、有各項資產(chǎn)和負(fù)債的計稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項保持不變oB公司共有股權(quán)5，000萬股，凈資產(chǎn)的公允價值為2.2億元(即每股公允凈資產(chǎn)4.4元)，凈資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)為1.7億元(即每股計稅凈資產(chǎn)3.4元)。經(jīng)過A與B兩公司股東之間協(xié)商，達(dá)成如下股權(quán)收購協(xié)議A公司以本公司公允價值為10元股的1.5∞股和1，5∞萬元銀行存款收購B公司的750奮股權(quán)(僅王總保留25%個人股權(quán))，共計3，750萬股，交易各方承諾股權(quán)收購?fù)瓿珊蟛桓淖冊薪?jīng)營活動。A

21、公司對B公司股東支付如下表，分二步操作如上表)(一)計算股權(quán)支付比例。股權(quán)收購涉及到B公司股權(quán)數(shù)量為3750萬股，被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的公允價值1.65億元(22000750份，被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)1.275億元(170∞叼5%)，股權(quán)支付的金額1.5億元(150010)，股權(quán)支付所占比例為910串(1.51.65)，非股權(quán)支付所占比例為9%(100%91%)。(二)稅務(wù)處理方式。A公司購買的B公司750奮股權(quán)股權(quán)且股權(quán)支付比例為91%，超過了交

22、易支付總額的850奮，且股權(quán)收購?fù)瓿珊蟛桓淖冊薪?jīng)營活動，可選擇按照特殊性稅務(wù)處理。(1)股權(quán)支部部分91%，暫不確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，按原計稅基礎(chǔ)確認(rèn)新資產(chǎn)或負(fù)債的計稅基礎(chǔ)。①B公司股東轉(zhuǎn)讓3，412.5萬股(375091%)股權(quán)暫不確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得，②B公司股東取得A公司1，500萬股股權(quán)的計稅基礎(chǔ)，以其轉(zhuǎn)讓的B公司股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定3.4元股，對應(yīng)股份數(shù)3，412.5萬股。因此，B公司股東取得的A公司1，5∞萬股股權(quán)的計稅

23、基礎(chǔ)為11，ω2.5萬元(3412.5萬股x3.4元脅A公司取得B公司3，412.5萬股股權(quán)的計稅基礎(chǔ)以被收購股權(quán)的原有計稅基礎(chǔ)確定(原有計稅基礎(chǔ)3.4元股，對應(yīng)股份數(shù)3，412.5萬股)，故A公司取得的B公司3，412.5萬股股權(quán)的計稅基礎(chǔ)為11，602.5萬元。(2)非股權(quán)支付部分9%，按公允價值確認(rèn)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失和資產(chǎn)或負(fù)債的計稅基礎(chǔ)。B公司股東取得2，o∞萬元銀行存款對應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得337.5萬元[(22刪17(削75%

24、豐(200022000日，B公司非股權(quán)支付對應(yīng)股份的計稅價值1，530萬元(34450)。股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得稅稅率應(yīng)納所得稅應(yīng)納所得稅備注香港甲公司3。他101.310%10.1王某25%84.4個稅另算丙公司10%33.825%8.4丁公司10弛33.825%8.4合計75也337.527對于27萬元的企業(yè)所得稅稅收負(fù)擔(dān)，香港甲公司、丙丁公司主股東均表示欣然接受。王某應(yīng)納稅個人所得稅985萬元[(65005∞025件65∞5%)200句

25、，這是無論如何繞不過去的。B公司特別支付現(xiàn)金1，5∞萬元以解決王某的個稅資金來源，同時財務(wù)人員與當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)友好協(xié)商，同意王某按股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入5%扣除中介服務(wù)費(fèi)、資產(chǎn)評估費(fèi)、印花稅等優(yōu)惠政策，王某最后也表示服從重組上市戰(zhàn)略實施大局。三、方案比較與風(fēng)險分析方案一的確避開了所得稅等稅收負(fù)擔(dān)，從稅負(fù)的角度來看方案最佳，從風(fēng)險角度分析，方案→仍然存在著繳納企業(yè)所得稅的風(fēng)險，即前期累計未分配利潤11，840萬元這一巨額數(shù)字，在當(dāng)前全國稅務(wù)加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交