防范風(fēng)險(xiǎn)是融資租賃項(xiàng)目成功的關(guān)鍵

1、一、淺談我國融資租賃公司發(fā)展的現(xiàn)狀現(xiàn)代租賃業(yè)在我國的誕生和現(xiàn)代租賃體制在我國的確立是在1981年2月中信公司聯(lián)合北京機(jī)電設(shè)備公司和日本東方租賃公司共同組建了我國第一家合資租賃公司一中國東方租賃公司。同年中信公司與物資局等單位共同投資組建了中國租賃有限公司。此后，融資租賃業(yè)在我國蓬勃發(fā)展起來，其在引進(jìn)外資、支持我國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進(jìn)企業(yè)融通資金等方面發(fā)揮了重要的作用。截止到2010年。全國7O家已正式開展融資租賃業(yè)務(wù)的融資租賃公司全年融

2、資租賃業(yè)務(wù)總量約為1550億元，其中，金融租賃11家公司約為630億，外商租賃34家公司約為500億元，內(nèi)資租賃25家公司約為320億元。2O多年來融資租賃業(yè)取得了巨大的成就但是由于種種原因長期以來我國的融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢無論是企業(yè)的數(shù)量還是經(jīng)營規(guī)模均不能滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。融資租賃作為一種獨(dú)立的融資手段在國內(nèi)資產(chǎn)市場所占的比例非常小，目前通過融資租賃方式投資固定資產(chǎn)總額僅占全國全部設(shè)備投資額的35％，而美國近3O％的設(shè)備投資是通過

3、這種方式完成的。另外，融資租賃關(guān)系鏈條中承租企業(yè)拖欠租金現(xiàn)象嚴(yán)重。目前我國承租企業(yè)拖欠租金情況非常普遍，據(jù)粗略估計(jì)平均欠租比例占其經(jīng)營額的15％一30％嚴(yán)重的已經(jīng)達(dá)到了60％70％。由于拖欠的租金不能及時(shí)的收回融資租賃公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生了困難，致使其難以開展正常的融資租賃業(yè)務(wù)同時(shí)也打擊了外方投資者在我國開展融資租賃業(yè)務(wù)的信J。隨著重新修訂的《金融租賃公司管理辦法》的頒布實(shí)施，允許商業(yè)銀行投資融資租賃業(yè)，勢必對我國孱弱的融資租賃業(yè)的發(fā)展帶

4、來新的契機(jī)。目前我國的融資租賃公司正在進(jìn)行重組商業(yè)銀行的進(jìn)入法律環(huán)境的完善一定能幫助融資租賃業(yè)走出困難，實(shí)現(xiàn)更快的發(fā)展。二、融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)的類型融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生以融資租賃協(xié)議生效為前提條件。由于融資租賃涉及三方當(dāng)事人融資租賃公司、賣方和承租人，兩個(gè)合同關(guān)系其風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性和多樣性的特點(diǎn)。融資租賃公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種類型：1信用風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對手違約而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅包括實(shí)際違約帶來的

5、風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)包括由于交易對手信用狀況和履約能力上的變化導(dǎo)致債權(quán)人資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。2匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指融資租賃公司在經(jīng)營國際融資租賃業(yè)務(wù)中由于一國的貨幣折算成另一國家的貨幣的比率的變動(dòng)從而可能導(dǎo)致各方經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。3利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于國際或國內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)甚至軍事等原因?qū)е碌你y行利率水平的不確定變動(dòng)而給行為人造成損失，它是一種機(jī)遇風(fēng)險(xiǎn)?！綟INANCIALI財(cái)稅經(jīng)貿(mào)】防范風(fēng)險(xiǎn)是融資租賃項(xiàng)目成功的關(guān)鍵李力江蘇金融

6、租賃有限公司江蘇南京210009中圈分類號：F8文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A摘要：進(jìn)入21世紀(jì)，融資租賃行業(yè)得到了快速的發(fā)展、并且在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要的作用。然而，我國的融資租賃業(yè)發(fā)展比較晚，發(fā)展的步伐比較緩慢，究其原因主要是因?yàn)槲覈谫Y租賃公司面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，阻礙了融資租賃業(yè)的快速發(fā)展。本文試從融資租賃公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的類型八手，來探索融資租賃公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的有效的管理手段，以促進(jìn)我國融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：金融租賃；風(fēng)險(xiǎn)防范：安全管

7、理4政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是指影響融資租賃公司正常經(jīng)營活動(dòng)的政治環(huán)境或政府采取的某些政策措施影響融資租賃公司經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。5技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)是指由于技術(shù)和市場需求不斷變動(dòng)造成租賃物陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)0三、融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)的防范措施根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，制定相應(yīng)的對策，形成一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)防御體系合理的控制、降低、分散各種風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，以促進(jìn)融資租賃公司的健康發(fā)展。1信用風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。融資租賃交易是一種以

8、物為載體，以融資為目的的交易。一方面承租人憑借自己的良好信用來吸引融資租賃公司為其融資，另一方面融資租賃公司也要靠它的良好的資信來吸引社會(huì)集資為其注入資金。由此可見融資租賃交易過程中任一方當(dāng)事人出現(xiàn)資信問題都會(huì)導(dǎo)致融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生周此需要建立全方面的信用風(fēng)險(xiǎn)防范體系。融資租賃公司在訂立買賣合同前應(yīng)利用各種信息對供貨方的信用情況進(jìn)行調(diào)查。對于信譽(yù)差或者資信情況確實(shí)無法查明的供貨方，可以要求承租人更換或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。以防止供貨方的違約

9、風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃公司在訂立融資租賃合同時(shí)可以要求相對人提供一定數(shù)額的保證金以便當(dāng)承租人發(fā)生交付租金困難時(shí)可用保證金沖抵租金。融資租賃各方在簽訂合同時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格的依照我國相關(guān)的法律法令，明確各方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)，以及糾紛解決時(shí)采取的方式。在融資租賃合同履行的過程中，融資租賃公司要健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對承租人進(jìn)行定期的業(yè)務(wù)監(jiān)控須定期進(jìn)行現(xiàn)場檢查并要求承租人在租賃期間提供業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)報(bào)表。以利于掌握租賃資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)狀況。2匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。對于在

10、購買租賃設(shè)備到支付貨款之間匯率的變動(dòng)可能造成融資租賃公司支付人民幣的損失的交易風(fēng)險(xiǎn)融資租賃公司可以采取全額避險(xiǎn)的策略。所謂全額避險(xiǎn)策略就是指融資租賃公司利用各種彌補(bǔ)匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法和技巧來彌補(bǔ)外匯頭寸的暴露，來達(dá)到減小或者消除融資租賃公司未來因匯率變動(dòng)可能遭受的損失。如果融資租賃公司在購買承租人需要的租賃設(shè)備的過程中，實(shí)力較強(qiáng)，處于競爭的絕對優(yōu)勢，融資租賃公司可以通過采用貨物的價(jià)款用我國人民幣計(jì)價(jià)的方式來消除匯率的交易風(fēng)險(xiǎn)。3利率風(fēng)險(xiǎn)的防

11、范措施。利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的基本原則是：融資租賃公司將未來的不確定性的利率風(fēng)險(xiǎn)降低到可以承受的范圍內(nèi)。中央銀行根據(jù)國家宏觀調(diào)控的需要決定利率水平的制定及利率結(jié)構(gòu)的調(diào)整，融資租賃公司是不能控制的也是無能為力加以控制的同時(shí)預(yù)測利率變動(dòng)的水平也是很難做到的。因此對于利率浮動(dòng)所帶來的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)，特別是未來預(yù)期利率水平升高而增加的融資租賃公司的成本時(shí)融資租賃公司可以與承租人簽訂浮動(dòng)利率合同，約定當(dāng)銀行利率升高時(shí)相應(yīng)的調(diào)整原來的利率水平，提高租金：或者

12、在融資租賃合同中約定，按支付租金時(shí)的市場利率計(jì)算每期應(yīng)付的租金，從而提前降低利率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。4政治風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。政治風(fēng)險(xiǎn)來源于國家政策的變動(dòng)和調(diào)整并不是融資公司在經(jīng)營過程中通過各種的途徑所能預(yù)測和控制的因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)，因此融資租賃公司對政治風(fēng)險(xiǎn)的控制幾乎是無能為力的，所以企業(yè)要綜合考察國內(nèi)外的政治經(jīng)濟(jì)形式變化走向隨時(shí)的關(guān)注我國政府的政治經(jīng)濟(jì)形式，并及時(shí)的采取必要的措施來降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。5技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)的降低措

13、施，重點(diǎn)是要進(jìn)行項(xiàng)目和財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)的可行性研究，做好同類產(chǎn)品的調(diào)查和預(yù)測。技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)在科學(xué)技術(shù)不斷日新月異的今天顯得尤為重要，通常情況下，承租人都會(huì)根據(jù)市場的行情及發(fā)展的趨勢，在充分了解租賃物的技術(shù)水平和更新?lián)Q代的速度的基礎(chǔ)上，進(jìn)行租賃物的選擇。在融資租賃交易中租賃物一般情況下是由承租人選擇的，但融資租賃公司在條件允許的情況下，也應(yīng)對租賃物的技術(shù)情況進(jìn)行必要的調(diào)查和預(yù)測周為租賃物的技術(shù)過于落后，就會(huì)因技術(shù)更新而被很快的淘汰掉，從而導(dǎo)致承

14、租人支付租金能力的下降，影響融資租賃公司的租金利益。結(jié)語：綜合分析融資租賃過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，才能促進(jìn)我國金融租賃公司健康的發(fā)展。時(shí)代報(bào)告2012年6月f009一、淺談我國融資租賃公司發(fā)展的現(xiàn)狀現(xiàn)代租賃業(yè)在我國的誕生和現(xiàn)代租賃體制在我國的確立是在1981年2月中信公司聯(lián)合北京機(jī)電設(shè)備公司和日本東方租賃公司共同組建了我國第一家合資租賃公司一中國東方租賃公司。同年中信公司與物資局等單位共同投資組建了中國租賃有限公司。此后

15、，融資租賃業(yè)在我國蓬勃發(fā)展起來，其在引進(jìn)外資、支持我國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進(jìn)企業(yè)融通資金等方面發(fā)揮了重要的作用。截止到2010年。全國7O家已正式開展融資租賃業(yè)務(wù)的融資租賃公司全年融資租賃業(yè)務(wù)總量約為1550億元，其中，金融租賃11家公司約為630億，外商租賃34家公司約為500億元，內(nèi)資租賃25家公司約為320億元。2O多年來融資租賃業(yè)取得了巨大的成就但是由于種種原因長期以來我國的融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢無論是企業(yè)的數(shù)量還是經(jīng)營規(guī)模均不能滿足

16、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。融資租賃作為一種獨(dú)立的融資手段在國內(nèi)資產(chǎn)市場所占的比例非常小，目前通過融資租賃方式投資固定資產(chǎn)總額僅占全國全部設(shè)備投資額的35％，而美國近3O％的設(shè)備投資是通過這種方式完成的。另外，融資租賃關(guān)系鏈條中承租企業(yè)拖欠租金現(xiàn)象嚴(yán)重。目前我國承租企業(yè)拖欠租金情況非常普遍，據(jù)粗略估計(jì)平均欠租比例占其經(jīng)營額的15％一30％嚴(yán)重的已經(jīng)達(dá)到了60％70％。由于拖欠的租金不能及時(shí)的收回融資租賃公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生了困難，致使其難以開展正

17、常的融資租賃業(yè)務(wù)同時(shí)也打擊了外方投資者在我國開展融資租賃業(yè)務(wù)的信J。隨著重新修訂的《金融租賃公司管理辦法》的頒布實(shí)施，允許商業(yè)銀行投資融資租賃業(yè)，勢必對我國孱弱的融資租賃業(yè)的發(fā)展帶來新的契機(jī)。目前我國的融資租賃公司正在進(jìn)行重組商業(yè)銀行的進(jìn)入法律環(huán)境的完善一定能幫助融資租賃業(yè)走出困難，實(shí)現(xiàn)更快的發(fā)展。二、融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)的類型融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生以融資租賃協(xié)議生效為前提條件。由于融資租賃涉及三方當(dāng)事人融資租賃公司、賣方和承租人，兩個(gè)合同

18、關(guān)系其風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性和多樣性的特點(diǎn)。融資租賃公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種類型：1信用風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對手違約而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅包括實(shí)際違約帶來的風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)包括由于交易對手信用狀況和履約能力上的變化導(dǎo)致債權(quán)人資產(chǎn)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。2匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指融資租賃公司在經(jīng)營國際融資租賃業(yè)務(wù)中由于一國的貨幣折算成另一國家的貨幣的比率的變動(dòng)從而可能導(dǎo)致各方經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。3利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由

19、于國際或國內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)甚至軍事等原因?qū)е碌你y行利率水平的不確定變動(dòng)而給行為人造成損失，它是一種機(jī)遇風(fēng)險(xiǎn)?！綟INANCIALI財(cái)稅經(jīng)貿(mào)】防范風(fēng)險(xiǎn)是融資租賃項(xiàng)目成功的關(guān)鍵李力江蘇金融租賃有限公司江蘇南京210009中圈分類號：F8文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A摘要：進(jìn)入21世紀(jì)，融資租賃行業(yè)得到了快速的發(fā)展、并且在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了重要的作用。然而，我國的融資租賃業(yè)發(fā)展比較晚，發(fā)展的步伐比較緩慢，究其原因主要是因?yàn)槲覈谫Y租賃公司面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，

20、阻礙了融資租賃業(yè)的快速發(fā)展。本文試從融資租賃公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的類型八手，來探索融資租賃公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的有效的管理手段，以促進(jìn)我國融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：金融租賃；風(fēng)險(xiǎn)防范：安全管理4政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是指影響融資租賃公司正常經(jīng)營活動(dòng)的政治環(huán)境或政府采取的某些政策措施影響融資租賃公司經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。5技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)是指由于技術(shù)和市場需求不斷變動(dòng)造成租賃物陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)0三、融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)的防范措施根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)的特

21、點(diǎn)，制定相應(yīng)的對策，形成一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)防御體系合理的控制、降低、分散各種風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，以促進(jìn)融資租賃公司的健康發(fā)展。1信用風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。融資租賃交易是一種以物為載體，以融資為目的的交易。一方面承租人憑借自己的良好信用來吸引融資租賃公司為其融資，另一方面融資租賃公司也要靠它的良好的資信來吸引社會(huì)集資為其注入資金。由此可見融資租賃交易過程中任一方當(dāng)事人出現(xiàn)資信問題都會(huì)導(dǎo)致融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生周此需要建立全方面的信用風(fēng)險(xiǎn)

22、防范體系。融資租賃公司在訂立買賣合同前應(yīng)利用各種信息對供貨方的信用情況進(jìn)行調(diào)查。對于信譽(yù)差或者資信情況確實(shí)無法查明的供貨方，可以要求承租人更換或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。以防止供貨方的違約風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃公司在訂立融資租賃合同時(shí)可以要求相對人提供一定數(shù)額的保證金以便當(dāng)承租人發(fā)生交付租金困難時(shí)可用保證金沖抵租金。融資租賃各方在簽訂合同時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格的依照我國相關(guān)的法律法令，明確各方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)，以及糾紛解決時(shí)采取的方式。在融資租賃合同履行的過程中

23、，融資租賃公司要健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對承租人進(jìn)行定期的業(yè)務(wù)監(jiān)控須定期進(jìn)行現(xiàn)場檢查并要求承租人在租賃期間提供業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)報(bào)表。以利于掌握租賃資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)狀況。2匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。對于在購買租賃設(shè)備到支付貨款之間匯率的變動(dòng)可能造成融資租賃公司支付人民幣的損失的交易風(fēng)險(xiǎn)融資租賃公司可以采取全額避險(xiǎn)的策略。所謂全額避險(xiǎn)策略就是指融資租賃公司利用各種彌補(bǔ)匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法和技巧來彌補(bǔ)外匯頭寸的暴露，來達(dá)到減小或者消除融資租賃公司未來因匯率變動(dòng)可能遭受的

24、損失。如果融資租賃公司在購買承租人需要的租賃設(shè)備的過程中，實(shí)力較強(qiáng)，處于競爭的絕對優(yōu)勢，融資租賃公司可以通過采用貨物的價(jià)款用我國人民幣計(jì)價(jià)的方式來消除匯率的交易風(fēng)險(xiǎn)。3利率風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的基本原則是：融資租賃公司將未來的不確定性的利率風(fēng)險(xiǎn)降低到可以承受的范圍內(nèi)。中央銀行根據(jù)國家宏觀調(diào)控的需要決定利率水平的制定及利率結(jié)構(gòu)的調(diào)整，融資租賃公司是不能控制的也是無能為力加以控制的同時(shí)預(yù)測利率變動(dòng)的水平也是很難做到的。因此對于利率浮

25、動(dòng)所帶來的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)，特別是未來預(yù)期利率水平升高而增加的融資租賃公司的成本時(shí)融資租賃公司可以與承租人簽訂浮動(dòng)利率合同，約定當(dāng)銀行利率升高時(shí)相應(yīng)的調(diào)整原來的利率水平，提高租金：或者在融資租賃合同中約定，按支付租金時(shí)的市場利率計(jì)算每期應(yīng)付的租金，從而提前降低利率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。4政治風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。政治風(fēng)險(xiǎn)來源于國家政策的變動(dòng)和調(diào)整并不是融資公司在經(jīng)營過程中通過各種的途徑所能預(yù)測和控制的因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)，因此融資租賃公司對政治風(fēng)險(xiǎn)的控制幾

26、乎是無能為力的，所以企業(yè)要綜合考察國內(nèi)外的政治經(jīng)濟(jì)形式變化走向隨時(shí)的關(guān)注我國政府的政治經(jīng)濟(jì)形式，并及時(shí)的采取必要的措施來降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。5技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)的降低措施，重點(diǎn)是要進(jìn)行項(xiàng)目和財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)的可行性研究，做好同類產(chǎn)品的調(diào)查和預(yù)測。技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)在科學(xué)技術(shù)不斷日新月異的今天顯得尤為重要，通常情況下，承租人都會(huì)根據(jù)市場的行情及發(fā)展的趨勢，在充分了解租賃物的技術(shù)水平和更新?lián)Q代的速度的基礎(chǔ)上，進(jìn)行租賃物的選擇。在融資租賃交易