連環(huán)替代法計算表的設(shè)計與應(yīng)用

1、援中旬全國中文核心期刊財會月刊陰和企業(yè)為人力資源投入的成本之和。在現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)錄用某個人力資產(chǎn)的載體———人時往往會對這個人提供企業(yè)所需要的特定知識、能力、技能和技術(shù)的培訓(xùn)，這些培訓(xùn)可以基本保證這個人能勝任他所處崗位上的工作。因此我們不妨大膽假設(shè)，人力資產(chǎn)的價值就是企業(yè)為人力資源所投入的成本。目前經(jīng)濟資源觀對人力資產(chǎn)計量都是這樣處理的，客觀地說這樣處理比較合理。2.未來利益觀下人力資產(chǎn)計量的困難。人力資產(chǎn)的價值應(yīng)該是人力資產(chǎn)帶給企業(yè)

2、未來經(jīng)濟利益的現(xiàn)值，和未來利益觀下的資產(chǎn)計量模式一樣，人力資產(chǎn)未來利益觀也面臨著利益風險和利益分割問題，而目前的會計技術(shù)尚沒有辦法解決這兩個問題，于是一些學者提出了一些替代計量模型。如Lev和Schwartz提出了人力資產(chǎn)的未來收益貼現(xiàn)計量模型，然而這種模型很難精確估計人力資產(chǎn)帶給企業(yè)未來總收益貢獻額。有些學者提出用員工的未來工資或者企業(yè)的價值差額等來替代人力資產(chǎn)帶給企業(yè)未來總收益貢獻額，分別形成未來工資貼現(xiàn)法計量模式和企業(yè)價值差額估價

3、計量模式，但是未來工資和企業(yè)價值差額并不必然等于人力資產(chǎn)帶給企業(yè)未來總收益貢獻額。實際上，正如MaryM.K.Fleming（1995）在調(diào)研中所得出的結(jié)論：員工創(chuàng)造的價值比他們每年從企業(yè)獲得的報酬要高。人力資產(chǎn)的價值應(yīng)該大于未來工資貼現(xiàn)法計算的價值，但小于企業(yè)價值差額計算法計算的價值。由以上分析可以看出，未來利益觀計量模型還有缺陷，當然這并不是說經(jīng)濟資源觀比未來利益觀更優(yōu)，而更多的是因為目前會計技術(shù)的局限性，導(dǎo)致資產(chǎn)各會計科目都選擇了

4、歷史成本或者現(xiàn)行成本計量模式，因而對人力資產(chǎn)的定義和計量，更多的學者傾向于采用經(jīng)濟資源觀下的定義和歷史成本計價模式。但如果市場是半強式的，則股票價格反映了所有的公開信息，無論是采用經(jīng)濟資源觀下的人力資產(chǎn)計量模式還是采用未來利益觀下的人力資產(chǎn)計量模式，投資者從企業(yè)公開的會計信息中都能做出正確的決策，會計方法的變更不可能愚弄投資者，市場能對不同的會計方法作出正確的反應(yīng)。所以是采用未來利益觀還是經(jīng)濟資源觀的人力資產(chǎn)計量模式，是無關(guān)緊要的。兩者

5、沒有孰優(yōu)孰劣之分，只是在目前的會計技術(shù)下，人們更傾向使用經(jīng)濟資源觀下的人力資產(chǎn)計量模式。主要參考文獻員援王秀麗袁徐樅巍袁張昭俊.共同治理邏輯下的人力資本援會計研究袁2005曰82援葛家澍援中級財務(wù)會計.北京院中國人民大學出版社袁20043援閻達五袁徐國君援關(guān)于人力資源會計的框架.會計研究袁1995曰64援葛家澍袁劉峰.會計理論要要要關(guān)于財務(wù)會計概念結(jié)構(gòu)的研究援北京院中國財政經(jīng)濟出版社袁2003一、連環(huán)替代法簡述連環(huán)替代法是指在多種因素對

6、某一指標綜合發(fā)生作用的情況下，根據(jù)因素之間的內(nèi)在依存關(guān)系，通過逐個替換影響因素，依次測定各因素變動對經(jīng)濟指標影響的一種分析方法。連環(huán)替代法的主要作用在于分析計算綜合經(jīng)濟指標變動的原因及其各因素的影響程度。該方法廣泛應(yīng)用于價值分析和財務(wù)報表分析中是因素分析法的主要應(yīng)用形式之一。連環(huán)替代法的分析步驟是：①找出與經(jīng)濟指標有因果關(guān)系的影響因素，列出經(jīng)濟指標與影響因素代數(shù)關(guān)系式。于確定影響因素的替換順序，替換順序的確定原則是：先替換量的影響因素，

7、后替換質(zhì)的影響因素；先替換主要影響因素，`后替換次要影響因素。盂從基期的水平開始進行連續(xù)替換，每次只替換一個因素，將替換后與替換前的經(jīng)濟指標值進行比較，確定該影響因素對經(jīng)濟指標的影響程度。連環(huán)替代法的分析步驟要求嚴格地按照已經(jīng)確定好的替換順序依次進行。在實際應(yīng)用中當影響因素在三個以上時這個替換過程會變得非常煩瑣，計算結(jié)果很容易出錯。為此本文擬設(shè)計連環(huán)替代法計算表通過計算表將全部原始數(shù)據(jù)、中間計算過程和最終計算結(jié)果與結(jié)論都設(shè)計在一張表格上

8、以期解決連環(huán)替代法煩瑣的替換與計算問題。連環(huán)替代法計算表的設(shè)計與應(yīng)用郁玉環(huán)淵教授冤淵湖北汽車工業(yè)學院湖北十堰442002冤【摘要】在實際應(yīng)用中連環(huán)替代法的經(jīng)濟指標影響因素達到三個以上時，逐個替換影響因素，依次測定各因素變動對經(jīng)濟指標影響的替換過程會變得非常煩瑣，計算結(jié)果很容易出錯。本文設(shè)計的連環(huán)替代法計算表可解決連環(huán)替代過程中的煩瑣替換問題，且計算方便?！娟P(guān)鍵詞】連環(huán)替代法計算表Excel窯93窯陰援中旬陰財會月刊全國優(yōu)秀經(jīng)濟期刊二、改

9、進的財務(wù)分析連環(huán)替代法應(yīng)用案例本文以ABC公司的主要財務(wù)比率（見表1）作為改進的財務(wù)分析連環(huán)替代法的應(yīng)用實例。財務(wù)分析的計算公式：權(quán)益凈利率（ROE）=凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率（凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率凈利息率）伊凈財務(wù)杠桿根據(jù)該公式，ROE的高低取決于三個驅(qū)動因素：凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率（可進一步分解為銷售經(jīng)營利潤率和凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）、凈利息率和凈財務(wù)杠桿。各影響因素對ROE變動的影響程度，可使用連環(huán)替代法測定。1.列出ROE與各影響因素的代數(shù)關(guān)系式。R

10、OE的計算公式如前。圓.確定替換順序。第一，A：凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率；第二，B：凈利息率；第三，C：凈財務(wù)杠桿。猿.進行影響因素替換，確定影響因素對ROE的影響?；谥笜薘OE0越A0（A0B0）伊C0（1）第一次替代A1（A1B0）伊C0（2）第二次替代A1（A1B1）伊C0（3）第三次替代A1（A1B1）伊C1（4）（2）原（1）=A變動對ROE的影響量；（2）衣（1）=A變動對ROE的影響程度。（3）原（2）=B變動對ROE的影響量；

11、（3）衣（2）=B變動對ROE的影響程度。（4）原（3）=C變動對ROE的影響量；（4）衣（3）=C變動對ROE的影響程度。把各因素變動綜合起來，總影響：影響量吟R越ROE1ROE0=（（2）原（1））（（3）原（2））（（4）原（3））。影響程度=ROE1ROE0=（（2）衣（1））伊（（3）衣（2））伊（（4）衣（3））。將表1數(shù)據(jù)代入上述公式（計算過程略），ROE比上年降低4.015豫（影響量），其主要影響因素是：淤凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤

12、率的降低，使ROE減少6.086豫；于凈利息率的降低，使ROE增加1.695豫；盂凈財務(wù)杠桿的提高，使ROE增加0.376豫?？梢娖髽I(yè)的基礎(chǔ)盈利能力出現(xiàn)了問題。三、連環(huán)替代法計算表的設(shè)計及Excel實現(xiàn)按照改進的財務(wù)分析體系所設(shè)計的連環(huán)替代法計算表由四部分組成：淤經(jīng)濟指標與影響因素代數(shù)關(guān)系式，作為替換計算過程的順序確定與公式依據(jù)；于原始數(shù)據(jù)，依影響因素順序；盂經(jīng)濟指標各影響因素分析；榆分析結(jié)論，影響量分析結(jié)論與影響程度分析結(jié)論。根據(jù)AB

13、C公司資料設(shè)計的連環(huán)替代法計算表（Excel表）如表2所示：計算表說明：第13行：A13=A5，B13“110”表示取A、B、C三個時期，A取1（本年）、B取1、C取0（上年）；C13表示按本年凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率A1、本年凈利息率B1與上年凈財務(wù)杠桿C0計算的ROE，B13=B4（B4B5）伊C6；D13表示由于凈利息率（A13）使ROE變動了1.695%，D13=C13C12。第15行：A15綜合影響（撞、裝）表示影響量用求和公式撞、影

14、響程度用連乘公式裝，D15=SUM（D12：D14），E15=PRODUCT（E12：E14）。第16行：驗算ROE的增減量（D16=B7C7）與變動程度（E16=B7衣C7）。分析結(jié)論中“降低了”、“使其提高了”等用If函數(shù)加以判斷，B24=If（E151，“提高了”，“降低了”）。在計算表中只要輸入原始數(shù)據(jù)（A3：C7），并手動填寫或計算000、100、110、111的計算結(jié)果（C11：C14），其余部分全部能夠自動完成。主要參考文

15、獻王景新袁郭新平.計算機在會計中的應(yīng)用.北京院經(jīng)濟管理出版社袁2005凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率淵經(jīng)營利潤凈經(jīng)營資產(chǎn)冤凈利息率淵凈利息凈負債冤凈財務(wù)杠桿淵凈負債股東權(quán)益冤權(quán)益凈利率淵凈利潤股東權(quán)益冤主要財務(wù)比率本年上年表1ABC公司主要財務(wù)比率12.745%10.778%0.7229%14.167%16.718%13.966%0.5318%18.182%影響量6.086%1.695%0.376%4.015%4.015%12345678910111

16、213141516171819202122232425262728ABC公司主要財務(wù)比率A院凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率B院凈利息率C院凈財務(wù)杠桿ROE院權(quán)益凈利率影響因素基期水平A院凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率B院凈利息率C院凈財務(wù)杠桿綜合影響（移、裝）驗算院淵10冤堯淵10冤4.分析結(jié)論（影響量）ROE：權(quán)益凈利率其主要影響因素是院A院凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率B院凈利息率C院凈財務(wù)杠桿分析結(jié)論（影響程度）ROE：權(quán)益凈利率其主要影響因素是院A院凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率B院

17、凈利息率C院凈財務(wù)杠桿表2連環(huán)替代法計算表：權(quán)益凈利率影響因素分析1.原始數(shù)據(jù)2.經(jīng)濟指標與影響因素關(guān)系式：ROE=A（AB）伊C3.經(jīng)濟指標各影響因素影響分析本年12.75%10.78%0.72%14.17%上年16.72%13.97%0.53%18.18%替換時期000100110111降低了使其降低了使其提高了使其提高了降低了使其降低了使其提高了使其提高了ROE18.18%12.096%13.791%14.170%4.015%6.