財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論-1(司可脫)電子版本

1、制管理當(dāng)局行為中的作用以及會(huì)計(jì)信息在雇傭合同中的作用等等的認(rèn)識(shí)。從而可以更清楚地認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)政策所涉及到的管理人員的利益以及為什么他們可能會(huì)扭曲或操縱凈利潤(rùn)的報(bào)告，或者至少會(huì)設(shè)法粉飾凈利潤(rùn)。這樣的研究使我們能夠認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)告中管理當(dāng)局法律職責(zé)的權(quán)限，以及會(huì)計(jì)人員為什么常常會(huì)陷于投資者與管理者利益沖突的困境之中。在本書中，我們將運(yùn)用這兩種觀點(diǎn)。我們研究的方法是選擇一些重要的研究文獻(xiàn)，進(jìn)行直觀地描述，然后說(shuō)明它們是如何符合我們整個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論

2、和實(shí)務(wù)框架的。如果想做更深入嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯?，我們給出了有關(guān)這些直觀討論理論來(lái)源的參考文獻(xiàn)，以供進(jìn)一步閱讀。1.4信息不對(duì)稱這本書是以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)的，它認(rèn)為在商業(yè)交易中有一些人可能比其他人具有信息優(yōu)勢(shì)。當(dāng)發(fā)生這種情況的時(shí)候，一般就認(rèn)為該經(jīng)濟(jì)機(jī)制中存在著信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱有兩種主要類型。第一種是逆向選擇，諸如此類的情況很多。例如，投資者可能不了解將要上市公司的質(zhì)量；股東們可能不了解所雇傭管理人員的能力；管理人員可能不了解雇員的能力；投資

3、者可能不清楚管理者關(guān)于公司狀況披露的準(zhǔn)確程度；消費(fèi)者可能不知道舊車的質(zhì)量。在所有這些情況中，導(dǎo)致信息不對(duì)稱的原因是一些人掌握了另外一些人所沒有的信息。如果能減少信息不對(duì)稱，則交易的各方都有可能受益。例如，如果將要上市的公司的真實(shí)的信息以可靠的方式傳遞給持懷疑態(tài)度的投資者，那么股價(jià)就可能上升。事實(shí)上，如果信息不對(duì)稱的障礙少一些，市場(chǎng)本身會(huì)運(yùn)作得更好。本書中，我們集中了大量逆向選擇的例子。這是一個(gè)內(nèi)部信息所導(dǎo)致的問(wèn)題，它的產(chǎn)生來(lái)源于一些人諸

4、如公司管理者和其他內(nèi)部人員比外部投資者掌握了更多的有關(guān)公司當(dāng)前狀況及未來(lái)前景的信息。管理者和其他內(nèi)部人員可以通過(guò)各種途徑，以犧牲外部者的利益來(lái)謀取他們的信息優(yōu)勢(shì)利益。例如，通過(guò)扭曲或操縱提供給投資者信息的方式來(lái)謀取這種利益。然而，這就會(huì)影響投資者的決策。而且，如果投資者擔(dān)心信息的可靠性，他們?cè)谫?gòu)買公司證券時(shí)就會(huì)顯得格外謹(jǐn)慎，從而導(dǎo)致資本市場(chǎng)和經(jīng)理人才市場(chǎng)無(wú)法正常運(yùn)作。我們可以把財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告看做是，通過(guò)將內(nèi)部信息可靠地轉(zhuǎn)化為外部信息來(lái)控制

5、逆向選擇問(wèn)題的一種手段。信息不對(duì)稱的第二種類型是道德風(fēng)險(xiǎn)。同樣，此類情況很多。例如，如果戶主的財(cái)產(chǎn)已全部投保，他們就不會(huì)盡力去保護(hù)他們的財(cái)產(chǎn)。如果沒有考試，學(xué)生就不會(huì)努力學(xué)習(xí)。管理者也可能采取犧牲債權(quán)人利益的行為來(lái)為股東們謀利益。在所有的這些情況中，導(dǎo)致信息不對(duì)稱的原因是，交易中的一些人不能觀察到另外一些人采取的可能影響到各方利益的行為。例如，教授并不能時(shí)刻監(jiān)督學(xué)生以確保他們能夠努力學(xué)習(xí)。不過(guò)，如果學(xué)生能努力學(xué)習(xí)，這對(duì)教授和學(xué)生都是有利

6、的。因此，考試就成為激勵(lì)學(xué)生努力學(xué)習(xí)，以控制他們努力程度的一種手段，而努力程度是無(wú)法觀察到的。在本書中，我們集中了大量有關(guān)道德風(fēng)險(xiǎn)的例子。它們是涉及有關(guān)激勵(lì)管理者努力工作的問(wèn)題。它的產(chǎn)生來(lái)源于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，并且這是今天絕大多數(shù)企業(yè)所擁有的特征。事實(shí)上，股東和債權(quán)人是不可能觀察到高層管理人員的努力程度和工作效率的。于是，管理人員就有可能偷懶，或?qū)⒐緺顩r的惡化歸結(jié)為他們不可控制的因素。顯然，如果出現(xiàn)了這種情況，對(duì)投資者和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的