衍生金融工具對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)

1、銜生金融工具對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著世界經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，國(guó)際金融市場(chǎng)上呈現(xiàn)出強(qiáng)大的革新動(dòng)力，從而導(dǎo)致衍生金融工具的產(chǎn)生。衍生金融工具的廣泛應(yīng)用既給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)了新的活力，也提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。同時(shí)，還在確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告等方面引發(fā)了一系列的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題。一、衍生金融工具的特點(diǎn)衍生金融工具是一種運(yùn)用債券、股票等金融資產(chǎn)交易的新的融資技術(shù)。從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的觀點(diǎn)來(lái)看，所謂衍生金融工具，就是指尚未履行或正在履行之中的

2、合約，它是由傳統(tǒng)金融工具衍生而來(lái)的一種投資工具。與其它融資工具不同的是，衍生工具本身并不具有價(jià)值，其價(jià)格是從可以運(yùn)用衍生工具進(jìn)行買賣的股票、債券等有價(jià)證券的價(jià)值中衍生出來(lái)的。這種衍生性給予這種新的融資工具以廣泛的運(yùn)用空間和靈活多樣的交易形式。目前，在國(guó)際金融市場(chǎng)上最為普遍應(yīng)用的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、金融期貨、期權(quán)、互換。1衍生金融工具的產(chǎn)生以合約為基礎(chǔ)。合約雙方的權(quán)利和義務(wù)在簽訂合約之日起便基本確定，不需要或只需要少量初始凈投資，而交易

3、卻要在將來(lái)某一時(shí)刻才能履行或完成。2衍生金融工具的收益具有較高的不確定性。衍生金融工具所產(chǎn)生的收益，來(lái)自于標(biāo)的物價(jià)值的變動(dòng)，即約定價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的差額，將隨著未來(lái)利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、匯率或相應(yīng)的指數(shù)變動(dòng)而變動(dòng)。3強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)杠桿作用和高度的金融風(fēng)險(xiǎn)形影相隨。在運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行交易時(shí)，只需按規(guī)定交納較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只需動(dòng)用少量的資金便能口安徽趙玉華控制大量的資源，一旦實(shí)際的變動(dòng)趨勢(shì)與交易者預(yù)

4、測(cè)的相一致，即可獲得豐厚的收益。但是，伴隨巨大收益的是巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦預(yù)測(cè)有誤，出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，就可能使投資者遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至危及整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。4產(chǎn)品設(shè)計(jì)高度靈活。金融衍生產(chǎn)品種類繁多，可以根據(jù)客戶所要求的時(shí)間、金額、杠桿比率、價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別等參數(shù)進(jìn)行設(shè)計(jì)，讓其達(dá)到充分保值避險(xiǎn)等目的。然而，由此造成這些金融衍生產(chǎn)品難以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，故其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也極大。二、衍生金融工具對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的影響1對(duì)會(huì)計(jì)要素的影響?，F(xiàn)有會(huì)計(jì)理論中資產(chǎn)

5、的定義為過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益；負(fù)債的定義為過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。這兩個(gè)定義立足于“過(guò)去的交易或事項(xiàng)”，且該交易或事項(xiàng)的發(fā)生會(huì)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的變化。而衍生金融工具合約簽訂后，確實(shí)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的權(quán)利或義務(wù)，并在未來(lái)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益或資源的流入或流出。然而這種權(quán)利或義務(wù)是否得到履行，在契約生效時(shí)并不能預(yù)料。并非在過(guò)去發(fā)生，而是來(lái)自未來(lái)發(fā)生的

6、交易或事項(xiàng)，同時(shí)金額又難以確定，所以衍生金融工具所帶來(lái)的權(quán)利或義務(wù)不符合現(xiàn)行會(huì)計(jì)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，因而不應(yīng)在確認(rèn)范圍之內(nèi)。但是，衍生金融工具在合約簽訂時(shí)，作為一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，其會(huì)計(jì)確認(rèn)是一個(gè)必須要解決的問(wèn)題。因此，要在資產(chǎn)負(fù)債表中反映衍生金融工具的有關(guān)情況，就必須對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)理論中的“資產(chǎn)”、“負(fù)債”等會(huì)計(jì)要素進(jìn)行重新的界定。傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負(fù)債定義的基礎(chǔ)是穩(wěn)定的、基于過(guò)去事項(xiàng)的會(huì)計(jì)環(huán)境。這種會(huì)計(jì)環(huán)境在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生重大變化，特別是衍生金融工具的出現(xiàn)和

7、迅猛發(fā)展后已經(jīng)發(fā)生了很大變化，“事后算賬”的會(huì)計(jì)已不能滿足現(xiàn)有的大量衍生金融工具普遍存在的需要。2對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)的影響。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債等會(huì)計(jì)要素時(shí)，強(qiáng)調(diào)過(guò)去發(fā)生的交易事項(xiàng)，并以交易發(fā)生的時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，也即在交易發(fā)生時(shí)進(jìn)行一次性確認(rèn)。衍生金融工具卻不是以交易發(fā)生的時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而是以合約的履行時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。除了合同締結(jié)時(shí)需要確認(rèn)以外，還將存在著“所謂再確認(rèn)”和“終止確認(rèn)”的問(wèn)題，這顯然與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)相悖。3對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的影響。計(jì)量是

8、在資產(chǎn)負(fù)債表或損益表中決定已確認(rèn)報(bào)表項(xiàng)目的貨幣金額的過(guò)程。會(huì)計(jì)計(jì)量應(yīng)真實(shí)地反映被計(jì)量對(duì)象的價(jià)值，以便于相關(guān)信息使用者預(yù)測(cè)和決策的需要。在現(xiàn)有會(huì)計(jì)理論中，會(huì)計(jì)計(jì)量是建立在歷史成本基礎(chǔ)之上的，歷史成本是資產(chǎn)實(shí)際發(fā)生的成本，反映了資產(chǎn)或負(fù)債交易時(shí)的歷史記錄，有客觀性和可驗(yàn)證性。按照這一原則，進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量時(shí)只能依據(jù)已經(jīng)發(fā)生的成本，而不是可能發(fā)生的成本，同時(shí)各報(bào)表項(xiàng)目按歷史成本入賬后，一般不得隨意調(diào)整賬面價(jià)值，以保持信息的可比性。衍生金融工具初始

9、投資很少或者為零，在未來(lái)結(jié)算，其簽約時(shí)的初始凈投資(歷史成本)并不能反映它的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)情況。由于其價(jià)格波動(dòng)很大，歷史成本難以追蹤市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)情況，因而，歷史成本的可靠性和相關(guān)性都受到了很大影響，用它來(lái)計(jì)量衍生金融工具是不適宜的。4對(duì)會(huì)計(jì)披露的影響。會(huì)計(jì)披露的目的，在于報(bào)表使用者及時(shí)、正確地了解企萬(wàn)方數(shù)據(jù)t財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)d衍笠鑫融工具到傳統(tǒng)財(cái)務(wù)臺(tái)計(jì)理論的挑戰(zhàn)反應(yīng)對(duì)20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著世界經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，國(guó)際金融市場(chǎng)上盟現(xiàn)出強(qiáng)大的革新動(dòng)力

10、，從而導(dǎo)敷衍生金融工具的產(chǎn)生。衍生金融工具的廣泛應(yīng)用既給闊際金融市場(chǎng)帶來(lái)了新的活力，也提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。同時(shí)，還在確認(rèn)、計(jì)慧和報(bào)告等方面引發(fā)了…系列的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問(wèn)題。一、衍生金融工具的特點(diǎn)的生金融工具是…種運(yùn)用債券、股票等金融資產(chǎn)交易的新的融資技術(shù)。從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的觀點(diǎn)來(lái)看，所謂衍生金融工具，就是指尚米履行或正在履行之中的合約，它是由傳統(tǒng)金融工具衍生而來(lái)的一種投資工具。與其它融資工具不闊的是，衍生工具本身并不具有價(jià)值，其價(jià)格是從可以運(yùn)用衍生工

11、具進(jìn)行買賣的股票、債券等有價(jià)證券的價(jià)銷中衍生出來(lái)的。這種衍生性給予這種新的融資工具以廣泛的培用空間和靈活多樣的交易形式。目前，在國(guó)際余融市場(chǎng)上最為普遍應(yīng)用的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、金融期貨、期權(quán)、互換回1.衍生金融工具的產(chǎn)生以合約為基礎(chǔ)。合的雙方的權(quán)利和義務(wù)在接訂合約之日起便基本確定，不需要或只需要少最初始凈投資，而交易卻要在將來(lái)某一時(shí)刻才能履行戒完成。2.衍生金融工具的收直在具有較高的不確定性。衍生金融工具所產(chǎn)生的收鼓，來(lái)自于標(biāo)的物價(jià)值

12、的變動(dòng)，即的在價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的是去額，將隨著米來(lái)利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、匯率戒相應(yīng)的指數(shù)變動(dòng)而變動(dòng).3.強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)杠桿作用和高度的金融風(fēng)險(xiǎn)形影相隨。在運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行交易時(shí)，只需按規(guī)定交鋤較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只得動(dòng)用少攘的資金便能66口安徽趙玉華控制大量的資源，…旦實(shí)際的變動(dòng)趨勢(shì)與交易者預(yù)測(cè)的相一致，即可獲得豐厚的收蔬。但是，伴隨院大收益的是日大的風(fēng)險(xiǎn)，.E!.預(yù)測(cè)有誤，出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，就可能使投

13、資者遭受嚴(yán)道損失，甚3巨危及艘個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。4.產(chǎn)品設(shè)計(jì)高皮夾活。金融衍生產(chǎn)品種類繁多，可以根據(jù)客戶所要求的時(shí)間、金額、杠桿比率、價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別等參數(shù)進(jìn)行設(shè)計(jì)，讓其達(dá)到充分保值避險(xiǎn)等目的。然而，由此造成這些金融衍生產(chǎn)品難以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，故其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也極大。工、衍生金融工具對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)現(xiàn)論的影晌1.對(duì)會(huì)計(jì)且要素的影響。現(xiàn)有會(huì)計(jì)瑯論中資產(chǎn)的定義為過(guò)去的交易、察項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利就:負(fù)債的定

14、義為過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利越流出企業(yè)。這兩個(gè)定義立足于“過(guò)去的交易或事項(xiàng)且該交易或事項(xiàng)的發(fā)生會(huì)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的變化。而衍生金融工具合約簽訂后，確實(shí)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)…定的權(quán)利或義務(wù)，并在未來(lái)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益或資源的流入或流出。然而這種權(quán)利或義務(wù)是背得到履行，在契約生效時(shí)并不能預(yù)料。并非在過(guò)去發(fā)生，而是來(lái)自未來(lái)發(fā)生的交易或事項(xiàng)，問(wèn)時(shí)金額又難以確定，所以衍生金融工具所帶來(lái)的權(quán)利戚義務(wù)不符合現(xiàn)行會(huì)計(jì)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，因陽(yáng)不應(yīng)

15、在確認(rèn)商周之內(nèi)。但是，衍生金融工具在合的簽訂時(shí)，作為…項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，其會(huì)計(jì)確認(rèn)是…個(gè)必須要解決的問(wèn)題。因此，要在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的生金融工具的有關(guān)情況，就必強(qiáng)對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)理論中的“資產(chǎn)“、“負(fù)債“等會(huì)計(jì)要素進(jìn)行重新的界定。傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負(fù)債定義的基礎(chǔ)是穩(wěn)定的、基于過(guò)去攀瑣的合計(jì)環(huán)境。這種會(huì)計(jì)環(huán)境在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生重大變化，特別是耐性金融工具的出現(xiàn)和迅猛發(fā)展后已經(jīng)發(fā)生了很大變化事后算賬“的會(huì)計(jì)巴不能滿足現(xiàn)有的大最衍生金融工具普遍存在的需要。2.對(duì)會(huì)

16、計(jì)確認(rèn)的影響。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債等會(huì)計(jì)要素肘，強(qiáng)調(diào)過(guò)去發(fā)生的交易事項(xiàng)，井以交易發(fā)生的時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，也即在交易發(fā)生時(shí)進(jìn)行一次性確認(rèn)。衍生金融工具卻不是以交易發(fā)生的時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而是以合的的履行時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。除了合同締結(jié)時(shí)需要確認(rèn)以外，還將存在著“所謂再確認(rèn)“和“終止確認(rèn)“的問(wèn)題，這撮然與傳統(tǒng)合計(jì)相悖。3.對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)愛(ài)的影響。計(jì)景是在資產(chǎn)負(fù)債表或損益表中決定已確認(rèn)報(bào)表項(xiàng)目的貨幣金額的過(guò)程。會(huì)計(jì)計(jì)最應(yīng)真實(shí)地反映被計(jì)最對(duì)象的價(jià)值，以便

17、于相關(guān)信息使用者預(yù)測(cè)和決策的需要。在現(xiàn)有會(huì)計(jì)理論中，會(huì)計(jì)計(jì)量是建立在歷史成本基礎(chǔ)之上的，歷史成本是資產(chǎn)實(shí)際發(fā)生的成本，反映了資產(chǎn)或負(fù)債交易時(shí)的歷史記錄，有客觀性和可驗(yàn)證性。按照這…原則，進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量時(shí)只能依據(jù)已經(jīng)發(fā)生的成本，而不是可能發(fā)生的成本，同時(shí)各報(bào)表項(xiàng)目按歷史成本入脹后，一般不得隨意調(diào)整賬酣價(jià)值，以保持倍息的可比性。衍生金融工具初始報(bào)費(fèi)很少或者為零，在米來(lái)結(jié)算，其籍的時(shí)的初始掙投資(歷史成本)并不能反映它的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)情況。由于其價(jià)

18、格被動(dòng)很大，歷史成本難以埠蹤市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)情況，因而，歷史成本的可靠性和相關(guān)性都受到了很大影響，用它來(lái)計(jì)量衍生金融工具是不適宜的。4.對(duì)會(huì)計(jì)披露的影響。會(huì)計(jì)披露的目的，在于報(bào)表使用者及時(shí)、iE確地了解企———————————一財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)1產(chǎn)、負(fù)債和不確定性資產(chǎn)、負(fù)債。會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者對(duì)金融資產(chǎn)、負(fù)債和非金融資產(chǎn)、負(fù)債之間關(guān)系的信息十分霆栗。在資產(chǎn)負(fù)債報(bào)表上揭示這種關(guān)系有助于提高會(huì)計(jì)倍息的相關(guān)性。2.會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的愛(ài)新制定。在的生

19、金融工具交易的情況下，如何進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)，是一個(gè)非常棘手的難翩。其相關(guān)的風(fēng)除與報(bào)酬是否以及其轉(zhuǎn)移的程皮也存在著商庶的不確定性，因此決定了衍住金融工具確認(rèn)的復(fù)雜性:(1)在締結(jié)合問(wèn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行金融資產(chǎn)負(fù)債的初次確認(rèn)。(2)已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)負(fù)債，到未來(lái)交易發(fā)生之前這段時(shí)間內(nèi)，盡管其風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)酬既定，并且也無(wú)“實(shí)質(zhì)性“變化，但由于匯率價(jià)格相關(guān)方面發(fā)生了變化從而引起其公允價(jià)值的相應(yīng)變化，故損要進(jìn)行再次確認(rèn)。(3)當(dāng)合同的定的未來(lái)交易發(fā)生時(shí)，企業(yè)也

20、即喪失相應(yīng)的權(quán)利及義務(wù)，這時(shí)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)金融資產(chǎn)與負(fù)債，即所謂的終止確認(rèn)，并將帳面與實(shí)際金額之差計(jì)入選期損益。3.采用多重計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)主要采用歷史成本作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，當(dāng)然有許多優(yōu)點(diǎn)，但由于前生金融工具業(yè)務(wù)不存在歷史成本，因而也就不能用歷史戚本計(jì)價(jià)。的生金融工具會(huì)計(jì)的計(jì)價(jià)，最可行的辦法是按公允價(jià)值計(jì)價(jià)，不論是金融資產(chǎn)和負(fù)債的初始確認(rèn)的計(jì)價(jià)，坯是在衍生金融工具契約:t敷盾的財(cái)務(wù)報(bào)表日對(duì)金融資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)價(jià)，均可采用公但它主要是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活

21、動(dòng)中的不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)而提出的，所以對(duì)它的運(yùn)用一定不能“過(guò)鹿“。密則就會(huì)有悖于“真實(shí)與公允“的會(huì)計(jì)思想，不僅不能真實(shí)的反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，而且還會(huì)減低會(huì)計(jì)信息的“相關(guān)性成為一種會(huì)計(jì)“假帳“。事實(shí)上，筆者認(rèn)為我們的會(huì)計(jì)制度對(duì)…搜索主濟(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理就缺乏合理的規(guī)施。比如要求企業(yè)將研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用(R對(duì)非金融資產(chǎn)和負(fù)債，可沿襲現(xiàn)行做峙，即指攪動(dòng)性大小順序排列金融資產(chǎn)和負(fù)債，則可按風(fēng)險(xiǎn)程度大小順序排列。薯按風(fēng)險(xiǎn)程度大小順序排列，是劇為人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)往往特

22、別關(guān)注。又如改造表外附注，使得屬于表外項(xiàng)目的一些衍生金融工具得以充分披露。對(duì)于報(bào)表改造后仍無(wú)法披露的重要信息，可考慮增設(shè)…張“衍生金融工具明細(xì)表列出衍生金融工具的英別、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、公允價(jià)值、到期日、持有日等，以便報(bào)表使用者據(jù)以判斷并作出正確的決策箱黯上所述，衍生金融工具對(duì)現(xiàn)行會(huì)計(jì)理論產(chǎn)生了巨大沖擊，因而會(huì)計(jì)界對(duì)此進(jìn)行著不懈地費(fèi)力。但不管怎樣，重塑現(xiàn)行會(huì)計(jì)理論應(yīng)成為對(duì)此問(wèn)題的最終解決方式。隨著我國(guó)加入世界貿(mào)易組織，企業(yè)運(yùn)用衍生金融工具會(huì)更加

23、普遍，有關(guān)衍生金融工具的合計(jì)處現(xiàn)問(wèn)題也會(huì)日益引坦人們的關(guān)注。(作者單位:中閨工商銀行淮北分行)導(dǎo)致企業(yè)的短期行為。尤其是在R&D越來(lái)越體現(xiàn)…個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的今天，這樣的政策很容易挫傷企業(yè)進(jìn)行研究和開(kāi)發(fā)的積極性，進(jìn)而影響到我國(guó)綜合阻力的提高。而在其它一些因家，比如日本是允許將這部分費(fèi)用進(jìn)行有條件的資本化或是部分資本化的。英國(guó)雖然也要求將民&D計(jì)入當(dāng)期損益，但對(duì)計(jì)算機(jī)軟件開(kāi)發(fā)成本卻做出了特別規(guī)定，一旦技術(shù)可行性得以確認(rèn)就可以確認(rèn)為資產(chǎn)。