淺析新會計(jì)準(zhǔn)則對企業(yè)長效激勵機(jī)制的影響及發(fā)展對策

1、x)()9(5)總第細(xì)8J!1J但持獲術(shù)協(xié)作制財(cái)政合融成析新會計(jì)準(zhǔn)則對企Jf..長放激勵札創(chuàng)的影響及友展對策王國洪激勵機(jī)制是通過一套理性化的制度來反映激勵主體與激勵客體相互作用的的解決，會有賴于一些技術(shù)性手段。以金發(fā)科技為例，該公司2α16年度實(shí)施的股方式。激勵機(jī)制的內(nèi)涵就是構(gòu)成這會制度的幾個方麗的資京n票YJfJl激勵計(jì)劃，屬于股份支付捕則1，，，完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定條例才一、企業(yè)長效激勵機(jī)制的內(nèi)容11fti儀的以儀j，~r，

2、i1的股份支付擬州州灣IJ嘆C)jγ10等待其11內(nèi)的“個資，“負(fù)f.Ji書~l!iil)HJ陽~.i:義.f，~IJ柑l:lJlJ!l.吁以F兒個hfli(1甘lJ.jj乎1.誘導(dǎo)|材才~!.g合。誘導(dǎo)因素就是用于調(diào)動員工積極性的各種獎酬資源。對誘導(dǎo)國素的提取，必須建立在隊(duì)員個人需要進(jìn)行調(diào)查、分析和預(yù)測的基礎(chǔ)上，然后根據(jù)組織所擁有的獎酬資源的時期情況設(shè)計(jì)各種獎酬形式，包括各種外在性獎酬和內(nèi)在性獎酬(通過工作設(shè)計(jì)來達(dá)到)2.行為導(dǎo)向制度

3、。它是組織對其成員所期望的努力方向、行為方式和應(yīng)遵循的價(jià)值觀的規(guī)定。在組織中，由誘導(dǎo)因素誘發(fā)的個體行為可能會朝向各個方向，即不一定都是指向組織目標(biāo)的。同時，個人的價(jià)值觀也不一定與組織的價(jià)值觀相一致，這就要求組織在員工中間培養(yǎng)統(tǒng)馭性的主導(dǎo)價(jià)值觀。行為導(dǎo)向一般強(qiáng)調(diào)全局觀念、長遠(yuǎn)觀念和集體觀念，這些觀念都是為實(shí)現(xiàn)組織的各種目標(biāo)服務(wù)的。3.行為幅度制度。它是指對由誘導(dǎo)因素所激發(fā)的行為在強(qiáng)度方面的控制規(guī)則。根據(jù)弗洛姆的期望理論公式(M=VE).對

4、個人行為幅度的控制是通過改變一定的獎酬與)定的績效之間的關(guān)聯(lián)性以及獎酬本身的價(jià)值來實(shí)現(xiàn)的。根據(jù)斯金納的強(qiáng)化理論，按固定的比率和變化的比率來確定獎酬與績效之間的關(guān)聯(lián)性，會對員工行為帶來不同的影響。前者會帶來迅速的、非常高而且穩(wěn)定的績效，并呈現(xiàn)中等速度的行為消退趨勢后者將帶來非常高的績效，并呈現(xiàn)非常慢的行為消退趨勢。通過行為幅度制度，可以將個人的努力水平調(diào)整在一定范圍之內(nèi)，以防止一定獎酬對員工的激勵效率的快速下降。4.行為時空制度。它是指獎

5、酬制度在時間和空間方面的規(guī)定。這方面的規(guī)定包括特定的外在性獎酬和特定的績效相關(guān)聯(lián)的時間限制，員工與一定的工作相結(jié)合的時間限制，以及有效行為的空間范圍。這樣的規(guī)定可以防止員工的短期行為和地理無限性，從而使所期望的行為具有定的持續(xù)性，并在定的時期和空間范圍內(nèi)發(fā)生。5.行為歸化制度。行為歸化是指對成員進(jìn)行組織同化和對違反行為規(guī)范或達(dá)不到要求的處罰和教育。組織間化是指把新成員帶入組織的一個系統(tǒng)的過程。它包括對新成員在人生觀、價(jià)值觀、工作態(tài)度、合

6、乎規(guī)范的行為方式、工作關(guān)系、特定的工作機(jī)能等方面的教育，使他們成為符合組織風(fēng)格和習(xí)慣的成員，從而具有一個合格的成員身份。關(guān)于各種處罰制度，要在事前向員工交待清楚，即對他們進(jìn)行負(fù)強(qiáng)化。若違反行為規(guī)范和達(dá)不到要求的行為實(shí)際發(fā)生了，在給予適當(dāng)?shù)奶幜P的同時，還要加強(qiáng)教育，教育的目的是提高當(dāng)事人對行為規(guī)范的認(rèn)識和行為能力，即再一次的組織同化。所以，組織同化實(shí)質(zhì)上是組織成員不斷學(xué)習(xí)的過程，對組織具有十分重要的意義。二、新會計(jì)準(zhǔn)則對企業(yè)激勵機(jī)制影晌的

7、實(shí)證分析1.新會計(jì)準(zhǔn)則對企業(yè)盈余的影響分析。我國企業(yè)遵循股份支付新準(zhǔn)則，采用公允價(jià)值汁算期權(quán)成本費(fèi)用，對實(shí)行股權(quán)激勵的公司業(yè)績影響偏負(fù)面?！镀髽I(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第11號一一股份支付》明確了“激勵成本費(fèi)用化“的基本原則，期權(quán)費(fèi)用對每期的凈利潤有著直接的影響，從2∞7年開始的每個資產(chǎn)負(fù)債表日實(shí)施股權(quán)激勵的公司都需要根據(jù)最佳估計(jì)數(shù)對股權(quán)激勵產(chǎn)生的當(dāng)期費(fèi)用予以確認(rèn)，這直接造成了對當(dāng)其利潤的沖減。此外，在期權(quán)計(jì)劃的等待期內(nèi)確認(rèn)股份支付費(fèi)用，實(shí)際就是對激勵

8、費(fèi)用進(jìn)行攤銷，對于攤銷方式的不同處理，也會影響到對當(dāng)期利潤的沖減程度，可能會造成上市公司根據(jù)其戰(zhàn)略規(guī)劃，選擇不同的攤銷模式，形成利潤操縱的空間。2新會it準(zhǔn)則對企業(yè)行權(quán)條件的影響分析。由于股份支付準(zhǔn)則會對未來年度會計(jì)利潤造成較大程度的負(fù)面影響，進(jìn)而可能無法滿足股權(quán)激勵方案行權(quán)條件的情況。于是，目前一些上市公司激勵困境.55去門.J，i.、以對IIHi儀儀位i“!!數(shù):1:rI~MlI1，il數(shù)為J，~礎(chǔ).N.~(1儀j，i1I[.l]:

9、f川的公允價(jià)的，將葉WJ以仰的服務(wù)l入桐I.X:成水必貨川，f11資本公fJl“2(燦7“Ic.于i度，金發(fā)科技凈利7∞9萬元，比去年同期增加48.26%。稀釋劇Ht收益0.11JG.扣除非經(jīng)營性損益后的凈資產(chǎn)收益率為5.26%。季報(bào)中披露.H告期內(nèi)公司確認(rèn)的股份支付相關(guān)費(fèi)用為684萬元，并調(diào)增資本公積684萬元。2~7年中報(bào)披露上半年公司確認(rèn)的股份支付相關(guān)費(fèi)用為12443996.17元，與其21)06年年報(bào)中的相關(guān)測算相去甚遠(yuǎn)。據(jù)金發(fā)

10、科技2伽年報(bào)中的計(jì)算，其2∞7年度需負(fù)擔(dān)的股票期權(quán)費(fèi)用高達(dá)1.477億元，如果按季度簡單平均計(jì)算。一季度，確認(rèn)的股權(quán)激勵費(fèi)用應(yīng)該超過交朋萬元。顯然，事實(shí)并非像2006年年報(bào)中的測算那樣，因此，股權(quán)激勵計(jì)劃的一些技術(shù)性問題仍需進(jìn)一步明晰。三、完善上市公司長效激勵制度的政策建議首先，盡快制定與有關(guān)經(jīng)理人員股權(quán)激勵相配套的政策法規(guī)。目前我國還沒有全國性的關(guān)于經(jīng)理人員股權(quán)激勵的規(guī)定，使這項(xiàng)制度的推行缺乏明確的行動指導(dǎo)。由于股票期權(quán)計(jì)劃短期內(nèi)，對

11、公司股東有利潤攤甜的影響，因此在制定股票期權(quán)計(jì)劃時應(yīng)注意處理好股東和公司員工之間的利益儼衡關(guān)系，切實(shí)保障所有利益相關(guān)者的利益。其次，合法解決股票來源問題。有“股“可“期這是實(shí)施股票期權(quán)的前提和基礎(chǔ)。這里要解決兩方面的問題:一方面，由于非股份公司的所謂“虛擬股“難以通過市場獲得準(zhǔn)確的評價(jià)和度量，加之也難以通過市場來實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，所以即便是在非股份公司中實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)也肯定難以發(fā)揮作用。因此，要加快企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革步伐，對國有企業(yè)實(shí)行規(guī)范的

12、公司化改造，從而建立真正的股份有限公司。另一方面，通常情況下用于股權(quán)激勵的股票額度既可以在發(fā)行時預(yù)留，也可以從二級市場回購，還可以通過再發(fā)行取得。而我國目前還沒有合法的渠道來解決這個問題。鑒于此，應(yīng)對現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)進(jìn)行調(diào)整和修改，或者開辟新的股票來源渠道。第三，完善企業(yè)法人治理和監(jiān)督管理機(jī)制。在現(xiàn)代公司中，公司管理人員與公司所有者之間是一種委托代理關(guān)系，推行股票期權(quán)計(jì)劃之后，公司高管人員刊t理人)比委托人通常掌握更多的信息。為了保證期權(quán)

13、計(jì)劃規(guī)范進(jìn)行，一方面證券監(jiān)管部門要對上市公司高級管理人員所擁有的期權(quán)、薪酬等方面的信息披露提出更高的要求另一方面，律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等獨(dú)立的社會中介機(jī)構(gòu)在這方面也要加強(qiáng)監(jiān)督作用。第四，培育有效、穩(wěn)定的市場，完善企業(yè)家激勵制衡機(jī)制。資本市場的監(jiān)督和激勵作用建立在有效市場的前提之上，如果市場充滿噪音，市場價(jià)格不能反映公司的實(shí)際經(jīng)營信息，那么資本市場就失去了發(fā)揮上述作用的基礎(chǔ)。要加快建立經(jīng)理人才市場，培育和建立一支職業(yè)化的

14、企業(yè)家隊(duì)伍，形成一種優(yōu)秀企業(yè)家脫穎而出的機(jī)制，使公司管理人員可通過公開選拔，競爭上崗，這是有效實(shí)行管理人員持股經(jīng)營的重要條件。同時，經(jīng)理人才市場還給予了管理人員一個市場價(jià)位，解決了管理人員經(jīng)營管理才能折般的問題。第五，建立科學(xué)的考評體系。公司內(nèi)部建立良好的考核指標(biāo)體系是非常必要的?？己斯緲I(yè)績有兩個標(biāo)準(zhǔn)是絕對標(biāo)準(zhǔn)，即每股盈利增長或五年內(nèi)股東回報(bào)上升多少二是相對標(biāo)準(zhǔn)，即地位相等的同業(yè)股份市值平均上升水平。股權(quán)激勵、期權(quán)等概念在國內(nèi)還是很新

15、的名詞，公眾對它們幾乎沒有沒有很深的理解。股權(quán)激勵本質(zhì)如何，究竟如何操作，股權(quán)激勵的作用如何，到底會對上市公司的管理和經(jīng)營產(chǎn)生怎樣的影響，還需要進(jìn)一步研究。股份支付新準(zhǔn)則不但規(guī)范了企業(yè)對股份支付的確認(rèn)、計(jì)量和相關(guān)信息的披露，使企業(yè)進(jìn)行股份支付時有章可循。而且表明政府對企業(yè)培養(yǎng)和吸引創(chuàng)新人才的支持力度。通過改革和完善企業(yè)分配和激勵機(jī)制，允許企業(yè)實(shí)施股權(quán)等激勵政策來吸引人才，從而確保珍貴的人力資源，使企業(yè)在激烈的市場競爭中獲勝。x)()9(

16、5)總第細(xì)8J!1J但持獲術(shù)協(xié)作制財(cái)政合融成析新會計(jì)準(zhǔn)則對企Jf..長放激勵札創(chuàng)的影響及友展對策王國洪激勵機(jī)制是通過一套理性化的制度來反映激勵主體與激勵客體相互作用的的解決，會有賴于一些技術(shù)性手段。以金發(fā)科技為例，該公司2α16年度實(shí)施的股方式。激勵機(jī)制的內(nèi)涵就是構(gòu)成這會制度的幾個方麗的資京n票YJfJl激勵計(jì)劃，屬于股份支付捕則1，，，完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定條例才一、企業(yè)長效激勵機(jī)制的內(nèi)容11fti儀的以儀j，~r，i1的股份支

17、付擬州州灣IJ嘆C)jγ10等待其11內(nèi)的“個資，“負(fù)f.Ji書~l!iil)HJ陽~.i:義.f，~IJ柑l:lJlJ!l.吁以F兒個hfli(1甘lJ.jj乎1.誘導(dǎo)|材才~!.g合。誘導(dǎo)因素就是用于調(diào)動員工積極性的各種獎酬資源。對誘導(dǎo)國素的提取，必須建立在隊(duì)員個人需要進(jìn)行調(diào)查、分析和預(yù)測的基礎(chǔ)上，然后根據(jù)組織所擁有的獎酬資源的時期情況設(shè)計(jì)各種獎酬形式，包括各種外在性獎酬和內(nèi)在性獎酬(通過工作設(shè)計(jì)來達(dá)到)2.行為導(dǎo)向制度。它是組織對

18、其成員所期望的努力方向、行為方式和應(yīng)遵循的價(jià)值觀的規(guī)定。在組織中，由誘導(dǎo)因素誘發(fā)的個體行為可能會朝向各個方向，即不一定都是指向組織目標(biāo)的。同時，個人的價(jià)值觀也不一定與組織的價(jià)值觀相一致，這就要求組織在員工中間培養(yǎng)統(tǒng)馭性的主導(dǎo)價(jià)值觀。行為導(dǎo)向一般強(qiáng)調(diào)全局觀念、長遠(yuǎn)觀念和集體觀念，這些觀念都是為實(shí)現(xiàn)組織的各種目標(biāo)服務(wù)的。3.行為幅度制度。它是指對由誘導(dǎo)因素所激發(fā)的行為在強(qiáng)度方面的控制規(guī)則。根據(jù)弗洛姆的期望理論公式(M=VE).對個人行為幅度

19、的控制是通過改變一定的獎酬與)定的績效之間的關(guān)聯(lián)性以及獎酬本身的價(jià)值來實(shí)現(xiàn)的。根據(jù)斯金納的強(qiáng)化理論，按固定的比率和變化的比率來確定獎酬與績效之間的關(guān)聯(lián)性，會對員工行為帶來不同的影響。前者會帶來迅速的、非常高而且穩(wěn)定的績效，并呈現(xiàn)中等速度的行為消退趨勢后者將帶來非常高的績效，并呈現(xiàn)非常慢的行為消退趨勢。通過行為幅度制度，可以將個人的努力水平調(diào)整在一定范圍之內(nèi)，以防止一定獎酬對員工的激勵效率的快速下降。4.行為時空制度。它是指獎酬制度在時間

20、和空間方面的規(guī)定。這方面的規(guī)定包括特定的外在性獎酬和特定的績效相關(guān)聯(lián)的時間限制，員工與一定的工作相結(jié)合的時間限制，以及有效行為的空間范圍。這樣的規(guī)定可以防止員工的短期行為和地理無限性，從而使所期望的行為具有定的持續(xù)性，并在定的時期和空間范圍內(nèi)發(fā)生。5.行為歸化制度。行為歸化是指對成員進(jìn)行組織同化和對違反行為規(guī)范或達(dá)不到要求的處罰和教育。組織間化是指把新成員帶入組織的一個系統(tǒng)的過程。它包括對新成員在人生觀、價(jià)值觀、工作態(tài)度、合乎規(guī)范的行為

21、方式、工作關(guān)系、特定的工作機(jī)能等方面的教育，使他們成為符合組織風(fēng)格和習(xí)慣的成員，從而具有一個合格的成員身份。關(guān)于各種處罰制度，要在事前向員工交待清楚，即對他們進(jìn)行負(fù)強(qiáng)化。若違反行為規(guī)范和達(dá)不到要求的行為實(shí)際發(fā)生了，在給予適當(dāng)?shù)奶幜P的同時，還要加強(qiáng)教育，教育的目的是提高當(dāng)事人對行為規(guī)范的認(rèn)識和行為能力，即再一次的組織同化。所以，組織同化實(shí)質(zhì)上是組織成員不斷學(xué)習(xí)的過程，對組織具有十分重要的意義。二、新會計(jì)準(zhǔn)則對企業(yè)激勵機(jī)制影晌的實(shí)證分析1.

22、新會計(jì)準(zhǔn)則對企業(yè)盈余的影響分析。我國企業(yè)遵循股份支付新準(zhǔn)則，采用公允價(jià)值汁算期權(quán)成本費(fèi)用，對實(shí)行股權(quán)激勵的公司業(yè)績影響偏負(fù)面?！镀髽I(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第11號一一股份支付》明確了“激勵成本費(fèi)用化“的基本原則，期權(quán)費(fèi)用對每期的凈利潤有著直接的影響，從2∞7年開始的每個資產(chǎn)負(fù)債表日實(shí)施股權(quán)激勵的公司都需要根據(jù)最佳估計(jì)數(shù)對股權(quán)激勵產(chǎn)生的當(dāng)期費(fèi)用予以確認(rèn)，這直接造成了對當(dāng)其利潤的沖減。此外，在期權(quán)計(jì)劃的等待期內(nèi)確認(rèn)股份支付費(fèi)用，實(shí)際就是對激勵費(fèi)用進(jìn)行攤銷

23、，對于攤銷方式的不同處理，也會影響到對當(dāng)期利潤的沖減程度，可能會造成上市公司根據(jù)其戰(zhàn)略規(guī)劃，選擇不同的攤銷模式，形成利潤操縱的空間。2新會it準(zhǔn)則對企業(yè)行權(quán)條件的影響分析。由于股份支付準(zhǔn)則會對未來年度會計(jì)利潤造成較大程度的負(fù)面影響，進(jìn)而可能無法滿足股權(quán)激勵方案行權(quán)條件的情況。于是，目前一些上市公司激勵困境.55去門.J，i.、以對IIHi儀儀位i“!!數(shù):1:rI~MlI1，il數(shù)為J，~礎(chǔ).N.~(1儀j，i1I[.l]:f川的公允價(jià)

24、的，將葉WJ以仰的服務(wù)l入桐I.X:成水必貨川，f11資本公fJl“2(燦7“Ic.于i度，金發(fā)科技凈利7∞9萬元，比去年同期增加48.26%。稀釋劇Ht收益0.11JG.扣除非經(jīng)營性損益后的凈資產(chǎn)收益率為5.26%。季報(bào)中披露.H告期內(nèi)公司確認(rèn)的股份支付相關(guān)費(fèi)用為684萬元，并調(diào)增資本公積684萬元。2~7年中報(bào)披露上半年公司確認(rèn)的股份支付相關(guān)費(fèi)用為12443996.17元，與其21)06年年報(bào)中的相關(guān)測算相去甚遠(yuǎn)。據(jù)金發(fā)科技2伽年報(bào)

25、中的計(jì)算，其2∞7年度需負(fù)擔(dān)的股票期權(quán)費(fèi)用高達(dá)1.477億元，如果按季度簡單平均計(jì)算。一季度，確認(rèn)的股權(quán)激勵費(fèi)用應(yīng)該超過交朋萬元。顯然，事實(shí)并非像2006年年報(bào)中的測算那樣，因此，股權(quán)激勵計(jì)劃的一些技術(shù)性問題仍需進(jìn)一步明晰。三、完善上市公司長效激勵制度的政策建議首先，盡快制定與有關(guān)經(jīng)理人員股權(quán)激勵相配套的政策法規(guī)。目前我國還沒有全國性的關(guān)于經(jīng)理人員股權(quán)激勵的規(guī)定，使這項(xiàng)制度的推行缺乏明確的行動指導(dǎo)。由于股票期權(quán)計(jì)劃短期內(nèi)，對公司股東有利

26、潤攤甜的影響，因此在制定股票期權(quán)計(jì)劃時應(yīng)注意處理好股東和公司員工之間的利益儼衡關(guān)系，切實(shí)保障所有利益相關(guān)者的利益。其次，合法解決股票來源問題。有“股“可“期這是實(shí)施股票期權(quán)的前提和基礎(chǔ)。這里要解決兩方面的問題:一方面，由于非股份公司的所謂“虛擬股“難以通過市場獲得準(zhǔn)確的評價(jià)和度量，加之也難以通過市場來實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，所以即便是在非股份公司中實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)也肯定難以發(fā)揮作用。因此，要加快企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革步伐，對國有企業(yè)實(shí)行規(guī)范的公司化改造，

27、從而建立真正的股份有限公司。另一方面，通常情況下用于股權(quán)激勵的股票額度既可以在發(fā)行時預(yù)留，也可以從二級市場回購，還可以通過再發(fā)行取得。而我國目前還沒有合法的渠道來解決這個問題。鑒于此，應(yīng)對現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)進(jìn)行調(diào)整和修改，或者開辟新的股票來源渠道。第三，完善企業(yè)法人治理和監(jiān)督管理機(jī)制。在現(xiàn)代公司中，公司管理人員與公司所有者之間是一種委托代理關(guān)系，推行股票期權(quán)計(jì)劃之后，公司高管人員刊t理人)比委托人通常掌握更多的信息。為了保證期權(quán)計(jì)劃規(guī)范進(jìn)行

28、，一方面證券監(jiān)管部門要對上市公司高級管理人員所擁有的期權(quán)、薪酬等方面的信息披露提出更高的要求另一方面，律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等獨(dú)立的社會中介機(jī)構(gòu)在這方面也要加強(qiáng)監(jiān)督作用。第四，培育有效、穩(wěn)定的市場，完善企業(yè)家激勵制衡機(jī)制。資本市場的監(jiān)督和激勵作用建立在有效市場的前提之上，如果市場充滿噪音，市場價(jià)格不能反映公司的實(shí)際經(jīng)營信息，那么資本市場就失去了發(fā)揮上述作用的基礎(chǔ)。要加快建立經(jīng)理人才市場，培育和建立一支職業(yè)化的企業(yè)家隊(duì)伍，

29、形成一種優(yōu)秀企業(yè)家脫穎而出的機(jī)制，使公司管理人員可通過公開選拔，競爭上崗，這是有效實(shí)行管理人員持股經(jīng)營的重要條件。同時，經(jīng)理人才市場還給予了管理人員一個市場價(jià)位，解決了管理人員經(jīng)營管理才能折般的問題。第五，建立科學(xué)的考評體系。公司內(nèi)部建立良好的考核指標(biāo)體系是非常必要的?？己斯緲I(yè)績有兩個標(biāo)準(zhǔn)是絕對標(biāo)準(zhǔn)，即每股盈利增長或五年內(nèi)股東回報(bào)上升多少二是相對標(biāo)準(zhǔn)，即地位相等的同業(yè)股份市值平均上升水平。股權(quán)激勵、期權(quán)等概念在國內(nèi)還是很新的名詞，公眾