基于公司財務(wù)治理角度的財務(wù)會計信息質(zhì)量研究

1、陰窯12窯財會月刊淵綜合冤援【摘要】財務(wù)會計信息的質(zhì)量是會計理論界一直探討的一個熱門課題，也是實務(wù)界一個備受爭議的話題。財務(wù)會計信息失真，其根本原因在于利益相關(guān)者之間存在利益沖突，本文從公司財務(wù)治理的角度入手分析了虛假財務(wù)會計信息產(chǎn)生的根源，并提出了治理對策?！娟P(guān)鍵詞】財務(wù)治理財務(wù)會計信息質(zhì)量提供高質(zhì)量的財務(wù)會計信息是會計工作的根本目標(biāo)，也是各利益相關(guān)者對會計人員的基本要求。高質(zhì)量的財務(wù)會計信息必須要有高質(zhì)量的會計準(zhǔn)則作保障，但在高質(zhì)量

2、的會計準(zhǔn)則下同樣會存在財務(wù)會計信息的失真。財務(wù)會計信息失真的原因有很多，本文著重從公司財務(wù)治理角度予以分析。一、公司財務(wù)治理相關(guān)概念財務(wù)治理有狹義和廣義之分。狹義的財務(wù)治理，一般是指公司內(nèi)部財務(wù)治理，尤其是特指內(nèi)部“財務(wù)治理結(jié)構(gòu)”?？珊唵味x為：由公司股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層等權(quán)力機(jī)構(gòu)對公司財權(quán)進(jìn)行配置的一系列制度安排。狹義財務(wù)治理強(qiáng)調(diào)：通過財務(wù)治理結(jié)構(gòu)安排，對公司財權(quán)進(jìn)行合理配置，以形成有效的財務(wù)激勵約束機(jī)制。廣義的財務(wù)治理，

3、一般是指公司財務(wù)共同治理，即公司內(nèi)外部利益相關(guān)者共同對公司財務(wù)進(jìn)行治理?？啥x為：用以協(xié)調(diào)公司與其利益相關(guān)者之間財務(wù)關(guān)系、平衡財務(wù)權(quán)利的一套正式或非正式的制度或機(jī)制。廣義財務(wù)治理強(qiáng)調(diào)：利益相關(guān)者共同參與公司財務(wù)治理，財務(wù)治理結(jié)構(gòu)并不局限于公司股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層等權(quán)力機(jī)構(gòu)，公司職工、債權(quán)人、政府等利益相關(guān)者也應(yīng)在財務(wù)治理結(jié)構(gòu)中占有一定位置。財務(wù)治理的載體即財務(wù)會計信息。我國要求披露的公司治理信息包括三部分內(nèi)容：一是財務(wù)會計信

4、息，包括公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、股權(quán)結(jié)構(gòu)及其變動、現(xiàn)金流量等，財務(wù)會計信息主要被用來評價公司的獲利能力和經(jīng)營狀況；二是審計信息，包括注冊會計師的審計報告、監(jiān)事會報告、內(nèi)部控制制度評估報告等，該方面信息主要用于評價財務(wù)會計信息的可信度及公司治理制衡狀況；三是非財務(wù)信息，包括公司經(jīng)營狀況、公共政策、風(fēng)險預(yù)測、治理結(jié)構(gòu)及原則、有關(guān)人員薪金等，非財務(wù)信息主要用于評價公司治理的科學(xué)性和有效性。從目前的情況來看，財務(wù)會計信息仍然是公司治理信息披露

5、的核心。因為公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果是評價公司股票價值最直接的依據(jù)，也是其他經(jīng)濟(jì)決策在公司經(jīng)營層面上的最終體現(xiàn)。任何投資者都會對公司的財務(wù)會計信息極為敏感，即使是有關(guān)董事和經(jīng)理人員薪金的內(nèi)容也是人們關(guān)注的焦點，經(jīng)常被用來作為評估其業(yè)績的指標(biāo)。在公司治理過程中，公司內(nèi)部和外部利益相關(guān)者，都會對財務(wù)會計信息的真實性、相關(guān)性、完整性和及時性極為關(guān)注，人們通過對財務(wù)會計信息的分析可獲得許多重要而有價值的結(jié)論，這些結(jié)論直接或間接地支持了信息使用者的

6、決策和行為。因此，披露真實、可靠的財務(wù)會計信息是公司義不容辭的責(zé)任。二、基于財務(wù)治理視角的財務(wù)會計信息失真成因1.經(jīng)營者的異化會計行為。委托代理關(guān)系的產(chǎn)生是建立在社會經(jīng)濟(jì)權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)中經(jīng)濟(jì)職能分離的基礎(chǔ)上的，包括所有權(quán)與控制權(quán)的分離和政策制定權(quán)與行政管理權(quán)的分離，而這兩類經(jīng)濟(jì)職能的分離則產(chǎn)生了所有者與經(jīng)營者之間的委托代理關(guān)系和管理層中的上級與下級之間的委托代理關(guān)系。實踐中，上述兩種委托代理關(guān)系表現(xiàn)為企業(yè)與各利益相關(guān)者之間的契約關(guān)系，如企業(yè)與

7、管理者、企業(yè)與股東、企業(yè)與政府有關(guān)部門等，其中最突出的就是所有者（股東）與經(jīng)營者之間的委托代理關(guān)系。在這種關(guān)系中所有者追求的目標(biāo)是剩余收益最大化，經(jīng)營者則是以自身效用最大化為目標(biāo)的，兩者的目標(biāo)是不一致的。在信息不對稱和內(nèi)部人控制下，即便是所有者針對經(jīng)營者制定了必要的激勵和約束機(jī)制，或者說正是因為激勵與約束的存在，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營狀況不好或很好時，經(jīng)營者為了防止個人目標(biāo)落空或為了追求更多的自身利益而做出“逆向選擇”———會計造假。其原因是，對

8、經(jīng)營者來說，財務(wù)會計信息不僅是企業(yè)利益相關(guān)者進(jìn)行利益分配的依據(jù)，而且是股東及其他利益相關(guān)者考核經(jīng)營者業(yè)績的依據(jù)，因此，委托代理關(guān)系下的利益沖突是會計造假的經(jīng)濟(jì)誘因。2.控股股東的異化會計行為。大股東與公司或小股東的關(guān)系有兩方面的體現(xiàn)：一是利益一致；二是利益侵占。關(guān)于利益一致，Jensen和Meckling指出，控股股東由于持股較多，其利益與公司利益更加密切，此時其不當(dāng)行為所造成的企業(yè)損失大部分由其自身承擔(dān)，因此決策行為更加謹(jǐn)慎；對于利益

9、侵占，Shleifer，Vishny和LaPta等人研究表明，當(dāng)控股股東掌握的控制權(quán)大幅超過其對公司現(xiàn)金流量的請求權(quán)時，控股股東將會有強(qiáng)烈動機(jī)去追求自身效益最大化而侵占小股東利益，而在粉飾或操縱企業(yè)財務(wù)會計信息方面，控股股東也是完全有能力做到的。一方面，控股股東往往在股東大會和董事會中有著舉足輕重的特殊地位，監(jiān)事會形同虛設(shè)，經(jīng)營者唯大股東是從。另一方面，根據(jù)調(diào)查統(tǒng)計，有很多經(jīng)營者同時會在董事會中任職，還有一種很普遍的狀況就是董事長兼CE

10、O。這樣，控股股東與經(jīng)營者就會為了各自的利益合謀，制造虛假財務(wù)會計信息。3.監(jiān)事會的無作為。我國立法上的缺陷，使監(jiān)事會的實踐情況不盡如人意，出現(xiàn)了“監(jiān)事會虛置”現(xiàn)象，導(dǎo)致其監(jiān)督作用的失效。主要表現(xiàn)在：在機(jī)構(gòu)設(shè)置上，我國實行的是分設(shè)董事會和監(jiān)事會的“二元制”模式，但實際上監(jiān)事會只是與董事會平行的機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會僅有事后財務(wù)監(jiān)督權(quán)，并無財務(wù)控制權(quán)和財務(wù)戰(zhàn)略決策權(quán)，無權(quán)參與董事和經(jīng)營班子決策，更無董事和經(jīng)理的任免權(quán)?！豆痉ā芬?guī)定，監(jiān)事會有權(quán)檢查

11、公司財務(wù)，有權(quán)對董事、經(jīng)理執(zhí)行職務(wù)時違反法律法規(guī)或者公司章程的行為予以監(jiān)督。但監(jiān)事會行使這兩項職權(quán)往往需要律師、注冊會計師等中介的協(xié)助，而法律并沒有明確規(guī)定監(jiān)事會可以聘請相關(guān)的專業(yè)人員，也沒有規(guī)定聘請費(fèi)用由誰承擔(dān)，這使監(jiān)事會行使職權(quán)缺乏基本的物質(zhì)保障。我國上市公司監(jiān)事會成員大多來自公司內(nèi)部，監(jiān)事的身份和勞動合同關(guān)系不能分離，其薪金、職位等基本上都由公司管理層決定，監(jiān)事會無法真正肩負(fù)起對管理層的監(jiān)督職責(zé)。從監(jiān)事的教育背景分析，監(jiān)事會成員構(gòu)

12、成及其知識結(jié)構(gòu)不合理，難以勝任監(jiān)督工作。對于董事、經(jīng)理的決策失誤和背信行為，監(jiān)事難以判別和應(yīng)對。三、完善公司財務(wù)治理，提高財務(wù)會計信息質(zhì)量1.合理配置財務(wù)治理主體的財權(quán)。財務(wù)治理主體是財務(wù)治理基本理論體系的起點，明確財務(wù)治理主體對整個財務(wù)治理基本理論體系的構(gòu)建有著重要的意義。依照財務(wù)治理主體地位和對財務(wù)會計信息影響的不同，可以將財務(wù)治理主體分為內(nèi)部財務(wù)治理主體和外部財務(wù)治理主體。前者是依賴公司內(nèi)部財務(wù)治理保障其利益實現(xiàn)的群體，主要指能夠

13、參與公司董事會進(jìn)行決策的大股東和公司的高管層，他們掌握著公司的控制權(quán)，影響財務(wù)會計信息的生成和呈報，在財務(wù)治理中居于相對主動地位；后者是依賴公司外部財務(wù)治理保障其利益實現(xiàn)的主體，主要包括小股東、債權(quán)人、政府和其他利益相關(guān)者，只能被動接受和檢驗財務(wù)會計信息，其進(jìn)行財務(wù)治理的難度大于前者，利益容易受到侵害，處于相對被動的地位。上市公司的財權(quán)配置就是財權(quán)在兩大類財務(wù)治理主體及其各自內(nèi)部的配置。只有對各財務(wù)治理主體合理配置與其所扮演角色相適應(yīng)的

14、財權(quán)，才能使各主體在基本框架范圍內(nèi)明確其會計行為的約束條件及超越約束條件應(yīng)付出的代價。2.完善中小股東的利益保護(hù)機(jī)制。淤實行累積投票權(quán)制度，中小股東可將其股份按擬選舉董事、監(jiān)事名額所享有的總投票數(shù)累積起來，集中于他所中意的人選，使少數(shù)股東也可能選出自己所中意的董事、監(jiān)事，從而在一定程度上平衡大股東和中小股東的利益關(guān)系，適當(dāng)限制多數(shù)股東在公司事務(wù)上的表決權(quán)，賦予少數(shù)股東特權(quán)投票權(quán)；于推出股東投票咨詢服務(wù)，可由一些獨(dú)立的中介機(jī)構(gòu)代理投資者行

15、使股東的權(quán)利，使分散的中小股東能夠采取集體行動，對股東大會上的提案提出具體的投票建議，針對每一項有關(guān)財務(wù)治理的提案做出贊成、反對或棄權(quán)表示，以抵制其他違背市場規(guī)則的干預(yù)；盂完善中小股東民事訴訟賠償制度，這樣既可以有效保護(hù)中小股東利益，又可對其他利益相關(guān)者起到震懾作用，以最大限度地保證會計行為的合法性。3.加強(qiáng)以獨(dú)立性為中心的監(jiān)事會建設(shè)。監(jiān)事會發(fā)揮作用的前提是能獨(dú)立行使財務(wù)監(jiān)督權(quán)，因而，監(jiān)事會的獨(dú)立性成了監(jiān)事會建設(shè)的中心。具體來說：第一，

16、由法律明確規(guī)定監(jiān)事的任職資格，保證監(jiān)事會獨(dú)立于董事會和經(jīng)理層，保證監(jiān)事的治理能力。在監(jiān)事的構(gòu)成上，借鑒德國主要由銀行和職工構(gòu)成的經(jīng)驗，充分發(fā)揮銀行的治理能力，鼓勵職工和中小股東積極參與內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督。明確規(guī)定職工監(jiān)事、中小股東監(jiān)事的比例，保證其監(jiān)督權(quán)。第二，賦予監(jiān)事獨(dú)立、平等的財務(wù)監(jiān)督權(quán)。監(jiān)事從事財務(wù)監(jiān)督不受監(jiān)事會、監(jiān)事會主席的干涉；監(jiān)事專職化，建立經(jīng)常工作制、定期報告工作的制度；監(jiān)事間彼此互相承擔(dān)連帶責(zé)任；監(jiān)事應(yīng)有業(yè)務(wù)執(zhí)行監(jiān)督權(quán)、會計審

17、核權(quán)、停止違法違規(guī)行為的請求權(quán)及訴訟權(quán)、人事彈劾權(quán)、隨時提請外部審計介入等職權(quán)。第三，從制度建設(shè)與結(jié)構(gòu)設(shè)計兩方面確保監(jiān)事會監(jiān)督職能的履行，解決其財權(quán)虛置問題，明確監(jiān)事會的工作程序和權(quán)限，使監(jiān)事會成為保障、協(xié)調(diào)、監(jiān)督監(jiān)事行使權(quán)力的機(jī)構(gòu)；建立經(jīng)常工作制、監(jiān)事會根據(jù)監(jiān)事的監(jiān)督結(jié)果編制監(jiān)察報告書的制度。第四，強(qiáng)調(diào)會計監(jiān)督，設(shè)置專司會計監(jiān)察的會計監(jiān)察人，定期向監(jiān)事會、公司外部公布會計監(jiān)察報告書，維護(hù)公司對外披露財務(wù)會計信息的完整性和真實性。第五，

18、監(jiān)事會應(yīng)配合內(nèi)部審計部門做好內(nèi)部審計工作，負(fù)責(zé)外部審計的選任和公司內(nèi)部溝通、評價、解聘等工作，只接受股東大會領(lǐng)導(dǎo)。4.引入聲譽(yù)機(jī)制，建立高級職業(yè)人才市場。由于財務(wù)契約是不完備的，契約履行是基于各方的相互信任，而相互信任的基礎(chǔ)是多次重復(fù)交易，長期信任就形成了聲譽(yù)。聲譽(yù)機(jī)制比任何其他的激勵約束手段都更為有效。因為一旦經(jīng)營者等利益主體因欺詐、舞弊等行為而被公司解雇，那么他們就很難重返這個市場獲得再被雇用的機(jī)會。高級職業(yè)人才市場的建立，無疑會使

19、這些高級職業(yè)人才之間展開競爭，他們?yōu)榱嗽诟偁幹腥?，就會不斷地提高自身的素質(zhì)。這對他們本身及雇用他們的公司，乃至整個社會都是有益的。更為重要的是，引入聲譽(yù)機(jī)制以及建立高級職業(yè)人才市場有利于對公司高級雇員的約束。主要參考文獻(xiàn)1.伍中信.現(xiàn)代公司財務(wù)治理理論的形成與發(fā)展.會計研究袁2005曰102.李心合.關(guān)于財務(wù)理論若干問題研究.財經(jīng)研究袁2001曰13.蔣茵.構(gòu)建我國公司治理與財務(wù)治理的現(xiàn)實思考.會計研究袁2003曰104.楊淑娥袁金帆