中國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中合伙投資方式的新發(fā)展

1、ＡＵＤＩＴＩＮＧＡＮＤＦＩＮＡＮＣＥ合伙作為一種在世界各國(guó)被長(zhǎng)期廣泛應(yīng)用的投資形式，在中國(guó)市場(chǎng)中被應(yīng)用的并不廣泛。雖然中國(guó)在1997年頒布并開始實(shí)施了《合伙企業(yè)法》，由于該適用主體僅限于自然人，且2000年前合伙企業(yè)亦被要求征收企業(yè)所得稅，這些因素一定程度上抑制了合伙企業(yè)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活躍程度。2006年8月27日頒布修訂后的《合伙企業(yè)法》則拓寬了合伙企業(yè)的形式、合伙人的范圍，并且為外商投資合伙企業(yè)預(yù)留了空間。一、增加了新的合伙形式修訂后

2、的《合伙企業(yè)法》增加了新的合伙形式：“特殊的普通合伙企業(yè)”和“有限合伙企業(yè)”?！疤厥獾钠胀ê匣锲髽I(yè)”這一新的形式，主要適用于以專業(yè)知識(shí)和專門技能為客戶提供有償服務(wù)的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，如律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等服務(wù)類的中介機(jī)構(gòu)。由于個(gè)別合伙人故意或重大過失造成第三人損害的，無過錯(cuò)的合伙人僅以其在合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)份額承擔(dān)有限責(zé)任。同時(shí)，為了保護(hù)債權(quán)人的利益，對(duì)于“特殊的普通合伙企業(yè)”，法律要求其建立執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金、辦理職業(yè)保險(xiǎn)。就非合伙人故意或重

3、大過失造成第三人損害的，或者合伙企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的債務(wù)，全體合伙人仍負(fù)無限連帶責(zé)任?！疤厥獾钠胀ê匣锲髽I(yè)”有選擇的部分限制了合伙人承擔(dān)無限責(zé)任的范圍，避免了無過錯(cuò)合伙人對(duì)于其他合伙人因故意或重大過失產(chǎn)生的損害承擔(dān)無限連帶責(zé)任，可以有效地引導(dǎo)專業(yè)機(jī)構(gòu)的合伙人謹(jǐn)慎執(zhí)業(yè)，加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制，從而為這些專業(yè)機(jī)構(gòu)的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。修訂后的《合伙企業(yè)法》的“有限合伙企業(yè)”主要有以下特點(diǎn)：1.有限合伙人的人數(shù)必須在二人以上五十人以下，其中必須有一個(gè)普通合

4、伙人。合伙人人數(shù)的上限與中國(guó)《公司法》有限公司股東的人數(shù)要求是一致的。2.有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，因勞務(wù)本身無法作為對(duì)外承擔(dān)清償責(zé)任的方式，因此規(guī)定了有限合伙人不得以勞務(wù)出資。3.有限合伙人可以同本有限合伙企業(yè)進(jìn)行交易，可以自營(yíng)或者同他人合作經(jīng)營(yíng)與本有限合伙企業(yè)相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)。4.有限合伙人在處分其在合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額時(shí)也比普通合伙人寬松，除非合伙協(xié)議另有約定，有限合伙人可以將其在合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額出資。

5、有限合伙可以有效的籌集資金，實(shí)現(xiàn)知識(shí)技術(shù)與資本的完美結(jié)合。國(guó)外的私募基金（股權(quán)）大多采用有限合伙的形式?！逗匣锲髽I(yè)法》引進(jìn)有限合伙的形式，配合了其他法律法規(guī)的實(shí)施，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資和私募基金（股權(quán)）在中國(guó)的發(fā)展來說無疑是一支有力的強(qiáng)心針。在此之前投資人對(duì)于小規(guī)模的商業(yè)組織，僅限于在有限責(zé)任公司、普通合伙企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)中進(jìn)行選擇，有限公司成立的資金要求及稅負(fù)，使得一些小投資人望而卻步。而普通合伙與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)都要求所有投資人對(duì)企業(yè)債務(wù)均承

6、擔(dān)無限連帶責(zé)任，使得很多不愿意承擔(dān)過多風(fēng)險(xiǎn)的投資人打消投資的念頭。近年來，立法者在進(jìn)行商事立法時(shí)已經(jīng)注意到了將鼓勵(lì)投資作為一項(xiàng)重要的立法指導(dǎo)思想，有限合伙這種在西方國(guó)家已經(jīng)實(shí)行了多年的合伙形式終于被中國(guó)立法者采納。二、合伙人范圍的擴(kuò)展：法人可以成為合伙人原《合伙企業(yè)法》只認(rèn)可自然人作為合伙人，從而將法人拒絕在合伙企業(yè)的大門之外。在中國(guó)的法律體系中，法人即意味著以其財(cái)產(chǎn)對(duì)外獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任，一般情況下，投資人無需以其對(duì)法人出資以外的其他財(cái)

7、產(chǎn)就法人的債務(wù)對(duì)外承擔(dān)責(zé)任。中國(guó)的合伙企業(yè)不具備法人資格，合伙人需對(duì)合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。考慮到法人作為合伙企業(yè)的投資人承擔(dān)了無限連帶責(zé)任，會(huì)使公司處于巨大的風(fēng)險(xiǎn)之中，影響股東和債權(quán)人的利益。因此，2006年1月1日實(shí)施修訂后的《公司法》仍然不允許公司作為對(duì)其所投資企業(yè)債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的投資人，除非法律有特別規(guī)定。但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，豐富各類投資方式的呼聲越來越高，尤其在借鑒英美合伙企業(yè)立法的基礎(chǔ)上，立法者允許了法人作為

8、合伙企業(yè)的投資人。法人作為合伙人，可能會(huì)導(dǎo)致法人為合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，但這并不意味著法人的投資人也會(huì)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，法人的投資人仍可以躲避在法人這堵防火墻后面，僅以其對(duì)法人的出資額承擔(dān)有限責(zé)任。法人參與合伙可以使公司等企業(yè)法人利用合伙企業(yè)形式靈活、合作簡(jiǎn)便、成本較低等優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)其特定的目的事業(yè)，也有利于大型企業(yè)在開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)中與創(chuàng)新型中小企業(yè)進(jìn)行合作。但是為了使國(guó)有企業(yè)不至于負(fù)擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，法律仍規(guī)定國(guó)有企業(yè)和公益性

9、團(tuán)體不得成中國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中合伙投資方式的新發(fā)展■董紅曼趙勤理財(cái)窗口25審計(jì)與理財(cái)２００811理財(cái)窗口2001年3月，九屆全國(guó)人大四次會(huì)議通過的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展十五計(jì)劃綱要》指出：“建立健全收入分配的激勵(lì)機(jī)制，要提高國(guó)有企業(yè)高級(jí)管理人員、技術(shù)人員的工資報(bào)酬，充分體現(xiàn)他們的勞動(dòng)價(jià)值，可以試行期權(quán)制。同時(shí)要建立嚴(yán)格的約束、監(jiān)督和制裁制度。”這是我國(guó)首次以法律文件的形式提出股票期權(quán)制度。為鼓勵(lì)上市公司實(shí)施職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，2005年12月31

10、日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》；2006年9月30日，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)和財(cái)政部發(fā)布《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化步伐的加快，股票期權(quán)制度已被越來越多的企業(yè)所接受并實(shí)施，由此引發(fā)了股票期權(quán)征稅問題?？偟目磥?，股票期權(quán)計(jì)劃涉及到公司的支出和個(gè)人的收入，相關(guān)的稅務(wù)問題也就可以劃分為公司和個(gè)人兩個(gè)層面。本文只就股票期權(quán)收益?zhèn)€人所得稅進(jìn)行探討。那么，獲得“股票期權(quán)”的個(gè)人

11、應(yīng)在哪些環(huán)節(jié)繳納個(gè)人所得稅？有的認(rèn)為“股票期權(quán)”只是上市公司獎(jiǎng)勵(lì)的一種形式，在授予之日被授予人就負(fù)有納稅義務(wù)；有的認(rèn)為在被授予人持有期間應(yīng)當(dāng)負(fù)有納稅義務(wù)，因?yàn)檫@時(shí)被授予人對(duì)股票具有除處置權(quán)之外的所有權(quán)；有的認(rèn)為行權(quán)之日負(fù)有納稅義務(wù)，因?yàn)楸皇谟枞双@得了股票差價(jià)；有的認(rèn)為期權(quán)出售之日負(fù)有納稅義務(wù)，因?yàn)楸皇谟枞双@得了現(xiàn)金收益等等。要明確股票期權(quán)應(yīng)該在哪一環(huán)節(jié)征稅，首先要把握股票期權(quán)的基本概念和三個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。一、股票期權(quán)的概念所謂股票期權(quán)，是指

12、上市公司按照規(guī)定的程序授予本公司及其控股企業(yè)員工的一項(xiàng)權(quán)利，該權(quán)利允許被授權(quán)員工在未來時(shí)間內(nèi)以某一特定價(jià)格購(gòu)買本公司一定數(shù)量的股票。上述“某一特定價(jià)格”被稱為“授予價(jià)”或“施權(quán)價(jià)”，即根據(jù)股票期權(quán)計(jì)劃可以購(gòu)買股票的價(jià)格，一般為股票期權(quán)授予日的市場(chǎng)價(jià)格或該價(jià)格的折扣價(jià)格，也可以是按照事先設(shè)定的計(jì)算方法約定的價(jià)格。二、股票期權(quán)計(jì)劃的三個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)股票期權(quán)計(jì)劃的三個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)是指股票期權(quán)授予日、行權(quán)日和股票出售日?！笆谟枞铡保卜Q“授權(quán)日”，是指

13、公司授予員工上述權(quán)利的日期。在授予日，員工獲得一項(xiàng)權(quán)力，該項(xiàng)權(quán)力使他能夠在行權(quán)日可能以低于市場(chǎng)的價(jià)格獲得公司股票，這是一項(xiàng)“買權(quán)”?！靶袡?quán)”，也稱“執(zhí)行”，是指員工根據(jù)股票期權(quán)計(jì)劃選擇購(gòu)買股票的過程。員工行使上述權(quán)利的當(dāng)日為“行對(duì)我國(guó)股票期權(quán)個(gè)人所得稅征收問題的探討■卓越為普通合伙人。三、外商投資設(shè)立合伙企業(yè)的特殊規(guī)定修訂后的《合伙企業(yè)法》并不能直接適用于外商投資設(shè)立合伙企業(yè)，而是授權(quán)國(guó)務(wù)院制定專門的管理辦法。2003年中國(guó)商務(wù)部等頒布

14、的《外商投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)管理規(guī)定》，規(guī)定中承認(rèn)外商投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以采取非法人形式，但這一規(guī)定缺乏相關(guān)法律的制度性保障。新《合伙企業(yè)法》引起各界的非常關(guān)注，各方外資是否會(huì)利用合伙企業(yè)規(guī)模小、形式靈活、設(shè)立的法律門檻低等特點(diǎn)規(guī)避中國(guó)對(duì)外資的一些準(zhǔn)入機(jī)制。但從當(dāng)前國(guó)務(wù)院委托商務(wù)部起草的《外商投資合伙企業(yè)管理辦法》草案來看，外商投資合伙企業(yè)依然實(shí)行審批制，需要符合外商投資產(chǎn)業(yè)政策等條件。主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：1.審批制度：出于現(xiàn)行外資準(zhǔn)入制度、外匯管

15、制以及公平性等考慮，參照對(duì)三資企業(yè)的外資管理制度，規(guī)定外商投資合伙企業(yè)的設(shè)立和重大變更需要經(jīng)過商務(wù)主管部門的審批，一般事項(xiàng)的變更需要到審批機(jī)關(guān)備案。2.中方合伙人：由于合伙一般規(guī)模不大，自然人作為合伙人較為常見，且有《合伙企業(yè)法》為上位法，因此不同于三資企業(yè)法（《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《外資企業(yè)法》）不允許中國(guó)自然人作為中方投資人，《辦法》明確規(guī)定中國(guó)自然人可以作為外商投資合伙企業(yè)的合伙人。3.產(chǎn)業(yè)政策：現(xiàn)行產(chǎn)業(yè)

16、政策采用針對(duì)股權(quán)式合營(yíng)企業(yè)的表述，根據(jù)合伙企業(yè)的特殊性，《辦法》將合伙人在合伙企業(yè)中的“控股”地位理解為對(duì)重大事項(xiàng)的決策權(quán)以及分紅比例，從而明確了產(chǎn)業(yè)政策（包括“限于合資、合作”、“中方控股”和“中方相對(duì)控股”）如何適用于外商投資合伙企業(yè)。4.勞務(wù)出資：鑒于目前對(duì)外國(guó)合伙人以勞務(wù)出資尚無相關(guān)配套規(guī)定，實(shí)踐中無法操作，暫時(shí)只允許中國(guó)合伙人以勞務(wù)出資。5.出資期限：鑒于合伙企業(yè)一般規(guī)模不大，參照外商投資股份有限公司的出資制度，規(guī)定外商投資合

17、伙企業(yè)除勞務(wù)以外的出資應(yīng)當(dāng)在批準(zhǔn)后90日內(nèi)一次繳清。6.登記備查制度：為維護(hù)交易安全，《辦法》規(guī)定外商投資合伙企業(yè)的外國(guó)普通合伙人應(yīng)向?qū)徟偷怯洐C(jī)關(guān)提供其主要財(cái)產(chǎn)清單，供社會(huì)公眾查詢，并在財(cái)產(chǎn)發(fā)生重大變化時(shí)將該變化向?qū)徟偷怯洐C(jī)關(guān)備案，便于交易相對(duì)人獲得關(guān)于外國(guó)普通合伙人償債能力的信息。外商投資合伙企業(yè)依然要符合現(xiàn)行的外商投資產(chǎn)業(yè)政策，實(shí)行特定市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，仍需要遵守外匯、海關(guān)、稅務(wù)等對(duì)于外商投資企業(yè)的監(jiān)管。因此，除了法律形式、投資人承