第五章 資本形成與經(jīng)濟發(fā)展

1、1,第五章 資本形成與經(jīng)濟發(fā)展,第一節(jié) 資本與經(jīng)濟發(fā)展第二節(jié) 資本形成的來源,2,第一節(jié) 資本與經(jīng)濟發(fā)展,一、資本的含義二、資本匱乏與貧困三、資本形成與經(jīng)濟發(fā)展,3,馬克思主義政治經(jīng)濟學的觀點： “能帶來剩余價值的價值”。 評價：資本被看作是一個歷史的范疇，這是從資本的生產(chǎn)關系屬性特征來定義的。,一、什么是“資本”？,4,在現(xiàn)代經(jīng)濟學中，凡用于生產(chǎn)、擴大再生產(chǎn)或能提高生產(chǎn)效率的物質(包括這種物質的載體)都可稱為“

2、資本”。,現(xiàn)代經(jīng)濟學的觀點：,5,人力資本：人類自身在經(jīng)濟活動中獲得收益的能力，這種能力主要指勞動力質量，它可以用勞動者的數(shù)量與質量的統(tǒng)一來表示。,現(xiàn)代經(jīng)濟學對資本的分類,物質資本：在一定時間內用來生產(chǎn)其他產(chǎn)品(消費品和投資品)的物品，如機器設備、廠房和其他建筑物，運輸工具等等。,金融資本,6,資本是生產(chǎn)活動中的幾個基本要素之一。很多時候，即使不增加其他要素的投入，只要增加物質資本的投入，也能夠有效地提高產(chǎn)量和生產(chǎn)效率，物質資本被認為是

3、一國經(jīng)濟發(fā)展的基本動力之一。,二、資本匱乏與貧困,資本對于發(fā)展中國家的重要性：,7,貧困的原因是由于經(jīng)濟增長停滯和人均收入低下，而導致了經(jīng)濟增長停滯和人均收入低下的原因是資本匱乏和投資不足，因此，解決發(fā)展中國家的資本形成問題是實現(xiàn)經(jīng)濟起飛和擺脫貧困的先決條件。,早期的發(fā)展經(jīng)濟理論的觀點：,8,《不發(fā)達國家的資本形成》——納克斯（1953） 觀點：資本匱乏是阻礙發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展的關鍵因素,“貧困惡性循環(huán)”理論,9,一國由于經(jīng)濟不發(fā)達，

4、人均收入低，低收入意味著人們將要把大部分收入用于消費，很少用于儲蓄，從而導致了儲蓄水平低，儲蓄能力低，低儲蓄能力會造成資本形成不足；資本形成不足又會導致生產(chǎn)規(guī)模難以擴、勞動生產(chǎn)率難以提高，低生產(chǎn)率造成低產(chǎn)出，低產(chǎn)出又造成低收入，形成了一個“低收入——低資本形成——低收入”惡性循環(huán)；,供給方面的惡性循環(huán)：,10,發(fā)展中國家的人均收入水平低下意味著低購買力和低消費能力，低購買力導致投資引誘不足，投資引誘不足又會造成資本形成不足，低資本形成使

5、生產(chǎn)規(guī)模難以擴大、生產(chǎn)率低下，低生產(chǎn)率帶來低產(chǎn)出和低收入，這樣，也形成了一個“低收入——低資本形成——低收入”惡性循環(huán)。,需求方面的惡性循環(huán)：,11,兩個循環(huán)聯(lián)系起來：即使有了儲蓄，也會因為投資引誘不足而難以消化儲蓄；另一方面，即使有了投資引誘，也缺少儲蓄可以用來投資。這樣，這兩個惡性循環(huán)相互聯(lián)系，很難被打破，因而發(fā)展中國家長期貧困是難以改變的。,12,認為由于分工能夠提高勞動生產(chǎn)率，為了實行勞動分工，資本主義的企業(yè)家必須要有購買廠房、

6、公寓和原材料的資金和在產(chǎn)品銷售前支付工人工資的資金。這些資金就是亞當·斯密所謂的資本存量。隨著資本存量的增加，勞動分工會得到擴大。因此，資本積累量的大小是經(jīng)濟增長率高低的關鍵。,三、資本形成與經(jīng)濟發(fā)展,亞當·斯密：,13,哈羅德—多馬模型的資本理論。,馬克思的勞動價值論和剩余價值理論強調資本對生產(chǎn)的重要性。,14,“大推進”理論羅森斯坦—羅丹(Rosenstein-Rodan，P．N.),關于資本形成在經(jīng)濟發(fā)展中作

7、用的理論,15,發(fā)展中國家以農業(yè)生產(chǎn)為主，勞動生產(chǎn)率和收入水平低下，要擺脫貧窮落后狀態(tài)，只有發(fā)展工業(yè)。 發(fā)展中國家缺少工業(yè)生產(chǎn)所需的基礎條件，要實現(xiàn)工業(yè)化，首先必須大規(guī)模地進行基礎設施投資。如果僅僅在個別部門進行小規(guī)模投資，是不可能走出困境的。,工業(yè)化的實現(xiàn)路徑：,16,他認為，資本的供給是不可分的，比如基礎設施是互相依存緊密聯(lián)系在一起的。交通、通訊、供水、電力、學校、醫(yī)院等等都必須達到一定的規(guī)模而且配套才能發(fā)揮作用。這就要求投

8、資要達到一定規(guī)模才能同時建成這些基礎設施，工業(yè)化也因缺少基礎設施條件而難以實現(xiàn)。,資本的不可分性,,17,企業(yè)規(guī)模過小，企業(yè)間彼此提供的外部效應較小，企業(yè)的獲利能力很低。羅森斯坦一羅丹認為這是一個難以超越的階段。他認為他的“大推進”理論是建立在生產(chǎn)函數(shù)的不可分性上，具有科學的依據(jù)，而且只有達到一定規(guī)模才會帶來外在經(jīng)濟效應。,生產(chǎn)函數(shù)的不可分性：,,18,對“大推進”理論的批評：,很難找到一個國家是通過全面、大規(guī)模的投資推進工業(yè)化進程的。

9、 在現(xiàn)實生活中，基礎設施相互依存，互為條件并不必然導致一定要全面大規(guī)模的投資，反而應該是逐步分階段地來完善。,19,觀點：發(fā)展中國家要打破低收入與貧困之間的惡性循環(huán)，根據(jù)其人口多且增長率高的特點，必須首先保證足夠高的投資率以使國民收入的增長超過人口的增長從而使人均收入水平得到明顯提高，這個投資率水平即“臨界最小努力”，沒有這個最小努力就難以使發(fā)展中國家的國民經(jīng)濟擺脫貧窮落后的困境。,“臨界最小努力”理論：萊賓斯坦(Leibe

10、nstein，H．) 《經(jīng)濟落后與增長》 （1957）,20,第一，需要克服由于生產(chǎn)要素不可分性而產(chǎn)生的規(guī)模的內在不經(jīng)濟。因為企業(yè)必須保持一個最低的生產(chǎn)規(guī)模，才能獲得經(jīng)濟效益。,進行臨界最小努力的四個因素：,21,第二，需要克服由于不具備外在的相互依存關系而產(chǎn)生的外在不經(jīng)濟。一個企業(yè)為了生產(chǎn)產(chǎn)品，必然要向其他企業(yè)購買原材料等，因此，一個產(chǎn)業(yè)的存在就要求與它有依存關系的其他產(chǎn)業(yè)的存在。,進行臨界最小努力的四個因素：,22,第三，當一個國

11、家處于收入僅夠維持生存的最低均衡水平時，收入如果增加，人們生活條件改善了，將促使死亡率迅速下降，但人口出生率并不隨之下降，反而可能有所上升，結果是人均收入水平并無提高。因此，必須通過大量投資，使收入增長沖破這個障礙。,進行臨界最小努力的四個因素：,23,第四，為了在經(jīng)濟體系中形成一種機制，促使發(fā)展的因素能持續(xù)發(fā)揮作用，形成持久的發(fā)展，則初期的投資努力就必須達到或超過某一最低限度。,進行臨界最小努力的四個因素：,24,萊賓斯坦認為:

12、 發(fā)展中國家資本形成的規(guī)模都小于經(jīng)濟起飛所需要的臨界最小數(shù)量。,25,為什么發(fā)展中國家的這種低收入均衡陷阱難以沖破呢?,觀點：提高收入的力量 VS 壓低收入的力量 經(jīng)濟增長中所存在的這兩種力量既相互依存又相互對立，因為這兩種力量受不同因素支配。,26,提高收入的力量是由上一期的收入水平和投資水平?jīng)Q定的，壓低收人的力量是由上一期的人口增長和投資規(guī)模決定的。只有當收入水平超過人口增長速度時，提高收入的力量才能大于壓低收入的力量，

13、人均收入水平才會大幅度提高。,提高收入的力量 VS 壓低收入的力量,27,發(fā)展中國家的現(xiàn)實: 壓低收入的力量往往大于提高收入的力量 收人增長滯后于人口增長導致人均收人難以打破低水平的均衡,提高收入的力量 VS 壓低收入的力量,28,提高收入的力量 VS 壓低收入的力量,對策建議：,在經(jīng)濟發(fā)展的初始階段只有通過大規(guī)模的投資，才能使提高收入的力量大于壓低收人的力量。 還要具備一些制度和人文條件，如人們觀念的更新，形成

14、追求利潤，能承當風險的意識，適宜企業(yè)家成長和投資盈利的社會環(huán)境等等。,29,人類社會經(jīng)濟發(fā)展的六個階段：,,“起飛”理論：羅斯托 （Rostow，W.W.) 《經(jīng)濟成長的階段》（1960),傳統(tǒng)社會,為起飛創(chuàng)建前提,起飛（起始階段）,成熟,高額消費,追求生活質量,30,實現(xiàn)經(jīng)濟起飛的三個條件： 第一，要有10％以上的投資增長率； 第二，要建立主導產(chǎn)業(yè)部門； 第三，要有制度上的保證。,31,第一個條

15、件是首要的。 根據(jù)羅斯托的分析，假定人口年增長率為1％～1.5％，投資與產(chǎn)量之比為3：5：1，要使國民生產(chǎn)凈值增長2％，必須有10．5％的積累率，要使國民生產(chǎn)凈值增長3％，必須有12．5％的積累率。,32,以上理論都強調了資本形成對經(jīng)濟發(fā)展的重要性，這對于認識發(fā)展中國家的經(jīng)濟現(xiàn)狀及擺脫貧困是有啟發(fā)意義的。經(jīng)濟發(fā)展史也證明，在經(jīng)濟極度落后，科技不發(fā)達，人力資本匱乏的發(fā)展中國家，資本形成對于推動經(jīng)濟增長的確非常重要。,小結：,33,

16、麥迪森(Maddisom，A．)在1950—1965年的15年間，發(fā)展中國家和地區(qū)的經(jīng)濟增長率平均為5.55％，其中勞動對經(jīng)濟增長的貢獻是35％，資源配置效率對經(jīng)濟增長的貢獻是10％，而資本對經(jīng)濟增長的貢獻為55％。,(二)資本形成對經(jīng)濟增長貢獻的實證分析,34,納迪利(Nadiri，M．)研究的結果是在發(fā)展中國家，對經(jīng)濟增長貢獻最大的是資本和勞動投入量的增加，其中主要是勞動投入量的增加。,35,中國國務院經(jīng)濟發(fā)展研究中心 對中

17、國1952—1982年間工業(yè)總產(chǎn)值增長因素進行了分析，結果是，資本增長的作用為50％—57％，勞動增長的作用約為27％—31％，技術進步的作用是16％—19％。 分析所采用的生產(chǎn)函數(shù)模型為： 為技術進步因子,,,36,國別比較：,37,發(fā)展中國家資本形成的作用之所以突出，是因為在經(jīng)濟發(fā)展初期走的是一條粗放式的發(fā)展道路，選擇的是優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)的趕超發(fā)展戰(zhàn)略。 只有重視技術進步

18、，實現(xiàn)經(jīng)濟增長方式由粗放向集約型的轉變，才能真正實現(xiàn)高效的經(jīng)濟增長。,實證研究的結論：,38,斯密在《國富論》中就闡述了物質資本積累是經(jīng)濟增長的源泉之一的觀點。 李嘉圖則認為物質資本積累是經(jīng)濟發(fā)展的動力。 穆勒在其著作中再三強調資本積累。 20世紀中期，現(xiàn)代經(jīng)濟增長理論更是強化了資本積累在經(jīng)濟增長中起決定性作用的觀點。 “大推進”理論，“臨界最小努力”理論，“起飛”理論等,(三)正確認識資

19、本形成對經(jīng)濟發(fā)展的作用,39,首先，從實踐來看，很多發(fā)展中國家的儲蓄率或投資率都很高，但并沒有實現(xiàn)經(jīng)濟上的起飛，,資本決定論的局限性：,其次，一些實施高積累高投入發(fā)展戰(zhàn)略的國家，由于長期忽視技術進步，導致資源利用效率低下，形成了高投入低產(chǎn)出的粗放式經(jīng)濟增長方式。,40,第三，片面強調物質資本形成，使人們把注意力集中于資本存量的增長，而忽視資本的合理配置。,最后，片面強調物質資本投資，使一些發(fā)展中國家政府忽視人力資本投資。使物質資本與人力

20、資本比例失衡，成為長期制約發(fā)展中國家經(jīng)濟增長的主要原因之一。,41,第二節(jié) 資本形成的來源,一、初始資本與資本形成二、儲蓄與資本形成三、金融深化與經(jīng)濟發(fā)展,42,儲蓄不足,一、初始資本與資本形成,,農業(yè)剩余,43,農業(yè)剩余轉化為工業(yè)化所需的物質資本的方式：,政府行政干預型：原蘇聯(lián)、中國、東歐和一些亞洲、拉丁美洲等發(fā)展中國家（城鄉(xiāng)隔離、剪刀差等）,,市場導向型：日本、韓國等（土地產(chǎn)權等）農業(yè)剩余,44,1．政府儲蓄 政府儲

21、蓄可以轉化為政府投資，從而產(chǎn)生資本形成。 政府收入的主要來源是稅收 政府支出主要包括兩方面：公共投資支出（資本支出）和經(jīng)常性支出（消費支出） 政府儲蓄的是政府收入減去政府支出后的余額,二、儲蓄與資本形成,45,企業(yè)儲蓄是利潤轉化而來的。 企業(yè)將其利潤用于投資時： 一方面可以維持原有的資本存量，這主要指重置投資和折舊，通過購買新的機器設備替換已報廢的舊機器； 另一方面當企業(yè)投資購買新設備或興建新廠房時，其資本

22、存量可以擴大，這有利于企業(yè)的發(fā)展。,2．企業(yè)儲蓄,46,（4）其他,劉易斯等人——在經(jīng)濟發(fā)展的初期，應適當擴大收入差別，有利于資本形成。,杜森貝(Duesenberry，J)提出的“相對收入假說” ：收入分配差距過大不利于資本形成和經(jīng)濟發(fā)展 。,,3．家庭儲蓄家庭儲蓄指家庭收入減去消費支出后的余額。 影響因素：,（1）國民收入水平,（2）收入分配的狀況：,（3）人口的年齡構成： 生命周期假說,47,三、金融深化與經(jīng)濟發(fā)展

23、《經(jīng)濟發(fā)展中的金融深化》和《經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣與資本》肖(Shaw，E．S．)和麥金農(Mckinnon，R．I．) （1973）,1．發(fā)展中國家的“金融抑制” 發(fā)展中國家的政府為了刺激投資，利用行政手段壓低利率，抑制了儲蓄的增長。,48,對策：通過金融自由化來使利率成為反映資本的稀缺程度和調節(jié)儲蓄與投資的杠桿。要實現(xiàn)金融自由化必須有貿易自由與之配合，同時政府要制定合理的稅收和財政政策。,49,首先，我們應該把金融體制改革放在