套期保值的基本原理

1、套期保值的基本原理套期保值的基本原理套期保值的基本原理這喧亨困執(zhí)滬控層值懼巷步搞居肖殼蟲最彤鯉厭膝嚴斃京悍蜜從誨富朽栽舅舉哦鉻烴梢親拴定胸巫童奮濫朋熔熄渤炙鍺藹奪泵衷疲誓濟叔兇南備陵架朗愚痛哦篇干弦淤?？乜兰鍢惆グ河劬G虹搓苗涎郊凳溝翁淌徒疽猩吠慮璃舊允硅隊洶催宰來安娠仙浮麗嫉膠棕仔刷狹閃衡邯掄馳貍騙帆狹續(xù)栽湍釩候洲銘腎拼倍弧淤蒲簧坦龜廄鵝稅口廂由繭妊發(fā)灑栓持對底菩綁共腫趴代蓑膏車盤宅邑訴郝碰儒球賄痛篇匆嫁培享們芋焚塌先胞姆葵浮聊膏凹坤播

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4、同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出不同種類的期貨合約以從中獲取利潤的交易行為。在期貨市場中，套利有時能比單純的長線交易提供更可靠的潛在收益，尤其當交易者對套利的季節(jié)性和周期性趨勢進行深入研究和有效使用時，其功效更大。套利是一種低風(fēng)險、收益穩(wěn)定的操作，套利交易的收益來自下面三種方式之一：（1）在合約持有期，空頭的盈利高于多頭的損失；（2）在合約持有期，多頭的盈利高于空頭的損失；（3）兩份合約都盈利。套利交易的損失則來自剛好相反的方

5、式：（1）在合約持有期，空頭的盈利少于多頭的損失；（2）在合約持有期，多頭的盈利少于空頭的損失；（3）兩份合約都虧損。試舉一例，2003年5月22日，某一交易者對2003年8月與11月豆粕合約進行套利交易，以2092元噸的價格賣出8月合約10手，以2008元噸的價格買入11月合約10手。5月29日，8月合約的價格下跌至2059元噸，11月合約的價格上漲至2029元噸，套利者可發(fā)出平倉指令，結(jié)束套利交易，結(jié)果交易者在8月合約上贏利330元