風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域術(shù)語(yǔ)解釋

1、浙江省創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司ZhejiangVentureCapitalGroupCO.Ltd風(fēng)險(xiǎn)投資術(shù)語(yǔ)詳解風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域術(shù)語(yǔ)詳解1、風(fēng)險(xiǎn)投資（VentureCapital，VC）是指投資者以風(fēng)險(xiǎn)資本的形式對(duì)尚在發(fā)展初期，具有潛在風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)進(jìn)行投資的過(guò)程。典型的風(fēng)險(xiǎn)投資要承擔(dān)放棄一定的公司所有權(quán)及管理控制權(quán)。投資者因承擔(dān)了高風(fēng)險(xiǎn)因而可以獲得高額的回報(bào)。投資形式一般是股票或可以在未來(lái)轉(zhuǎn)換成股票形式的工具。隨著公司經(jīng)營(yíng)的成熟，可以通過(guò)公開(kāi)發(fā)行

2、股票，公司合并或者出售，或用其他方式的獲得資本。只要風(fēng)險(xiǎn)資本投資者有要退出的意愿，上述任何一種形式都有可能采用。風(fēng)險(xiǎn)投資者通常希望在退出時(shí)獲得每年20－50％的投資回報(bào)。風(fēng)險(xiǎn)投資者一般會(huì)投資在那些有可能快速發(fā)展的公司上，這些公司中任何一家都有潛力產(chǎn)生極高的年收入，如在美國(guó)典型的投資額一般在慮因素。50萬(wàn)至500萬(wàn)美元之間，管理經(jīng)驗(yàn)是評(píng)估投資前景的主要考2、私募股權(quán)基金（PrivateEquity，PE）是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上

3、市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。廣義的私募股權(quán)投資為涵蓋企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行前各階段的權(quán)益投資，即對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和PreIPO各個(gè)時(shí)期企業(yè)所進(jìn)行的投資，相關(guān)資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資(VentureCapital)、發(fā)展資本（developmentcapital）、并購(gòu)基金（buyoutbuyinfund）、夾層資本（Me

4、zzanineCapital）、重振資本（turnaround），PreIPO資本（如bridgefinance），以及其他如上市后私募投資（privateinvestmentinpublicequity，即PIPE）、不良債權(quán)（distresseddebt）和不動(dòng)產(chǎn)投資（realestate）等等（以上所述的概念也有重合的部分）。狹義的PE主要指對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的

5、私募股權(quán)投資部分，最大的一部分。3、投資銀行（InvestmentBanks）而這其中并購(gòu)基金和夾層資本在資金規(guī)模上占浙江省創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司ZhejiangVentureCapitalGroupCO.Ltd風(fēng)險(xiǎn)投資術(shù)語(yǔ)詳解投資銀行相當(dāng)于股票承銷人或代理商，作為股票發(fā)行者和投資者之間的媒介。銀行家通過(guò)再次發(fā)行或協(xié)調(diào)處理前期發(fā)行的股票的分配，維持已經(jīng)發(fā)行股票的市場(chǎng)，或?yàn)楣舅侥紝ふ屹I家。投資4、首次公開(kāi)募股（Initialpublico

6、ffering，IPO）指某公司首次向社會(huì)公眾公開(kāi)招股的發(fā)行方式。對(duì)應(yīng)于一級(jí)市場(chǎng)，大部分公開(kāi)發(fā)行股票由證券公司承銷或者包銷而進(jìn)入市場(chǎng)，按照一定的折扣價(jià)從發(fā)行方購(gòu)買到自己的賬戶，然后以約定的價(jià)格出售，公開(kāi)發(fā)行的準(zhǔn)備費(fèi)用較高，私募可以在某種程度上部分規(guī)避此類費(fèi)用。5、二次公開(kāi)上市（SecondaryPublicOffering，SPO）指在首次發(fā)行之后的再次公開(kāi)發(fā)行股票。二次上市可以由股票發(fā)行者進(jìn)行，也可經(jīng)自公開(kāi)市場(chǎng)購(gòu)買而持有此股票的集團(tuán)發(fā)

7、行。6、承銷（Underwriting）為公司發(fā)行股票作承銷人，這樣的集團(tuán)公司可能來(lái)自一個(gè)財(cái)團(tuán)，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，確保股票成功發(fā)行。股票承銷由兩種組織形式：最佳效果型和嚴(yán)格承諾型。第一種類型，承銷人有購(gòu)買股票的選擇權(quán)、并有權(quán)決定是否出售股票，如果不成功，可以取消發(fā)行、并放棄一切費(fèi)用。這種組織形式在投機(jī)性強(qiáng)的股票和新公司發(fā)行中應(yīng)用較多。對(duì)后一種類型，承銷人要買入發(fā)行者要發(fā)行的全部股票。7、風(fēng)險(xiǎn)控制（RiskCheck）風(fēng)險(xiǎn)控制是指風(fēng)險(xiǎn)管理者采