安信證券-面點(diǎn)王首次公開發(fā)行股票并上市項(xiàng)目建議書

1、2024/3/29,深圳面點(diǎn)王飲食連鎖有限公司首次公開發(fā)行A股項(xiàng)目建議書,2,卷首語(yǔ),致深圳面點(diǎn)王飲食連鎖有限公司： 安信證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安信證券”）非常榮幸有機(jī)會(huì)為深圳面點(diǎn)王飲食連鎖有限公司（以下簡(jiǎn)稱“面點(diǎn)王”、“貴公司”）提交此份在國(guó)內(nèi)首次公開發(fā)行股票（IPO）的項(xiàng)目建議書 面點(diǎn)王作為一家中式面點(diǎn)快餐連鎖企業(yè)在深圳地區(qū)取得的巨大的成功，下一步面臨的巨大挑戰(zhàn)就是如何成為跨區(qū)域乃至全國(guó)范圍成功的中式快餐連鎖企

2、業(yè)，因?yàn)樵诖祟I(lǐng)域除“洋快餐”外尚無(wú)先例。在面點(diǎn)王跨區(qū)域擴(kuò)張中，借助資本市場(chǎng)取得品牌、資金、人才等優(yōu)勢(shì)，將取得事半功倍之效，從而獲得前所未有的成功。 安信證券由歸屬中國(guó)證監(jiān)會(huì)直接管理的中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司作為主發(fā)起人出資設(shè)立，憑借雄厚的股東實(shí)力和強(qiáng)大的人才優(yōu)勢(shì)，愿為貴公司發(fā)行A股提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)，并期待著與貴公司發(fā)展長(zhǎng)期穩(wěn)固的友好合作關(guān)系,3,,4,政策篇當(dāng)前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的形勢(shì)中小企業(yè)改制上市關(guān)注的九大問題

3、中小企業(yè)境內(nèi)外上市比較,5,A股市場(chǎng)概覽,A股市場(chǎng)迎來(lái)全新時(shí)代 股權(quán)分置改革成功實(shí)施，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)迎來(lái)市場(chǎng)化、規(guī)范化、法制化的新時(shí)代； 股份全流通，資本市場(chǎng)成為真正的社會(huì)資源配置平臺(tái)、大眾投資平臺(tái)和上市公司創(chuàng)始人的創(chuàng)富平臺(tái)！發(fā)行市場(chǎng)呈現(xiàn)新格局 公司上市審核程序日益規(guī)范、透明，上市進(jìn)程可控； 去年以來(lái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模急劇擴(kuò)大，發(fā)行市場(chǎng)容量超乎想象。無(wú)論是像工商銀行、中國(guó)人壽這樣的超大型IPO，還是中小版發(fā)行均獲得超過

4、百倍的認(rèn)購(gòu)。發(fā)行市場(chǎng)異?；鸨Ｍ顿Y者信心恢復(fù)，推動(dòng)牛市格局形成 對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)和資本市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)行的良好預(yù)期，資本市場(chǎng)牛市周期開始； 大量新增資金進(jìn)入股市，股指不斷攀高，目前成功超越3300點(diǎn)。,政策篇——當(dāng)前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的形勢(shì),6,IPO平均發(fā)行市盈率25倍，平均中簽率0.52305%，A股籌資2432億，創(chuàng)歷史最好水平。,A股市場(chǎng)融資情況,政策篇——當(dāng)前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的形勢(shì),7,資金面依然充裕 隨著WTO過渡期的結(jié)束

5、，中國(guó)金融市場(chǎng)將進(jìn)一步對(duì)外開放，外資涌入成為趨勢(shì) 開放式股票型基金爆發(fā)式增長(zhǎng)，保險(xiǎn)資金、社保基金入市比例放寬制度性變革成效繼續(xù)顯現(xiàn)，市場(chǎng)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn) 股權(quán)分置改革對(duì)上市公司業(yè)績(jī)和發(fā)展?jié)撡|(zhì)帶來(lái)的實(shí)質(zhì)性的利好影響開始顯現(xiàn)，在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入、結(jié)構(gòu)性重組以及整體上市激活了一批上市公司并迅速改觀了其業(yè)績(jī)的同時(shí)，大盤藍(lán)籌股以及海歸國(guó)企的A股IPO，將進(jìn)一步穩(wěn)定市場(chǎng)重心 股改的完成使得長(zhǎng)期影響中國(guó)股市上漲的一個(gè)威脅性因素基本上已經(jīng)不存在

6、，融資融券、股指期貨以及多層次市場(chǎng)的建設(shè)將帶動(dòng)A股市場(chǎng)繼續(xù)活躍直接融資比例將繼續(xù)提高 目前企業(yè)通過資本市場(chǎng)直接融資比例依然只有7%左右，提高直接融資比例依然是證券監(jiān)管當(dāng)局的重要使命,2007年A股市場(chǎng)將繼續(xù)向好,政策篇——當(dāng)前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的形勢(shì),8,問題一：企業(yè)不缺錢而沒必要上市融資僅僅是資本市場(chǎng)為企業(yè)服務(wù)的一個(gè)功能，除融資效應(yīng)外，還有品牌效應(yīng)、人才效應(yīng)、財(cái)富效應(yīng)和規(guī)范約束效應(yīng)、創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)等資本市場(chǎng)可以為企業(yè)進(jìn)行定價(jià)，從而

7、為企業(yè)的下一步收購(gòu)兼并、股權(quán)激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)投資退出奠定基礎(chǔ),政策篇——中小企業(yè)改制上市關(guān)注的九大問題,9,問題二：上市標(biāo)準(zhǔn)高不可攀新的IPO標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)條件十分具體，能否上市、何時(shí)上市，預(yù)期明確；新標(biāo)準(zhǔn)采用“或”的標(biāo)準(zhǔn)，有利于適應(yīng)不同類型的企業(yè)發(fā)行上市；新標(biāo)準(zhǔn)的明確，可以使企業(yè)更容易進(jìn)行自我評(píng)估。問題三：發(fā)行上市是否需要排隊(duì)新的IPO辦法取消輔導(dǎo)期；發(fā)審材料申報(bào)要遵守《行政許可法》；發(fā)行時(shí)間取決于企業(yè)質(zhì)地，從策劃改制到上市，

8、如進(jìn)展順利可以在半年左右完成；已經(jīng)消除排隊(duì)候?qū)彫F(xiàn)象，從近半年的發(fā)審情況統(tǒng)計(jì)，從上報(bào)到發(fā)行平均79工作日，基本實(shí)現(xiàn)了“百日上市”。,政策篇——中小企業(yè)改制上市關(guān)注的九大問題,10,問題四：上市成本中小企業(yè)板塊102家上市公司發(fā)行費(fèi)用平均為1669萬(wàn)元，占融資額的加權(quán)平均比例為僅為6%，遠(yuǎn)低于各主要市場(chǎng)，且主要費(fèi)用在發(fā)行完畢后支付;各地也紛紛出臺(tái)改制上市優(yōu)惠政策，給予獎(jiǎng)勵(lì)或免除部分費(fèi)用。問題五：IPO前可否通過私募（定向增發(fā)）引

9、入戰(zhàn)略投資者新的IPO辦法取消了首次公開發(fā)行上市前12個(gè)月內(nèi)不得增資擴(kuò)股的有關(guān)規(guī)定;交易規(guī)則規(guī)定,發(fā)行人在刊登招股說明書之前十二個(gè)月內(nèi)進(jìn)行增資擴(kuò)股的，新增股份的持有人應(yīng)當(dāng)承諾自完成增資擴(kuò)股工商變更登記手續(xù)之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓其持有的該部分新增股份。,政策篇——中小企業(yè)改制上市關(guān)注的九大問題,11,問題六：外資企業(yè)上市及境外戰(zhàn)略投資者資金匯出中小板上市公司成霖股份（002047）屬臺(tái)資控股企業(yè)，Globe Union In

10、 Dustrial(Bvi)Copr持有公司42.90%，慶津有限公司持有公司29.89%；中小板上市公司中還有永新股份、偉星股份和中捷股份有外資參股；全流通條件下，外商投資企業(yè)進(jìn)退無(wú)礙，外資參股企業(yè)境內(nèi)上市最大顧慮消除，且能分享人民幣升值的收益；新頒布的《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》規(guī)定，海外戰(zhàn)略投資者通過A股市場(chǎng)將所持上市公司股份出讓，可以向上市公司注冊(cè)所在地的外匯局申請(qǐng)購(gòu)匯匯出。,政策篇——中小企業(yè)改制上市關(guān)

11、注的九大問題,12,問題七：上市容易喪失控制權(quán)控制權(quán)是一個(gè)相對(duì)的概念，意味著股權(quán)分散化趨勢(shì)與杠桿效應(yīng)；公開發(fā)行比例并一定要很高，公開發(fā)行股份占發(fā)行后總股本的比例最低可以為25%，如果發(fā)行后股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。問題八：發(fā)審報(bào)批成功率低與上市需要“公關(guān)”發(fā)行上市“保薦制”，給予更多市場(chǎng)化選擇空間，企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)秉承商業(yè)化多贏的合作原則；發(fā)審委及其公開制度，增強(qiáng)了透明度，使企業(yè)上市成功率

12、更多地取決于企業(yè)自身素質(zhì)；2004年一次通過發(fā)審會(huì)的比例為67%，2006年新老劃斷恢復(fù)首發(fā)后，64家企業(yè)提出IPO申請(qǐng)，通過率為85%；如果發(fā)行申請(qǐng)未獲得核準(zhǔn)，在證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后，企業(yè)可再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。,政策篇——中小企業(yè)改制上市關(guān)注的九大問題,13,問題九：上市會(huì)不會(huì)捆住企業(yè)的手腳？監(jiān)管是為了促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展,規(guī)范的企業(yè)不會(huì)擔(dān)心被監(jiān)管中小企業(yè)上市的過程，也是企業(yè)梳理家底、明確發(fā)展方向、完善公司治理

13、、夯實(shí)基礎(chǔ)管理、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作的過程,政策篇——中小企業(yè)改制上市關(guān)注的九大問題,14,發(fā)行市盈率,政策篇——中小企業(yè)境內(nèi)外上市比較,中國(guó)企業(yè)在不同市場(chǎng)之間的IPO平均市盈率比較表（倍數(shù)）,平均發(fā)行市盈率較高，說明同樣的收益和利潤(rùn)，可以更高的價(jià)格發(fā)行，中小板發(fā)行價(jià)是很多其他市場(chǎng)的2-3倍。,15,二級(jí)市場(chǎng)交易市盈率,政策篇——中小企業(yè)境內(nèi)外上市比較,中國(guó)企業(yè)在不同市場(chǎng)之間的二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率比較表（倍數(shù)）,二級(jí)市場(chǎng)市盈率相對(duì)較

14、高，意味著原始股東可以較高的價(jià)格流通兌現(xiàn)，也可按照二級(jí)市場(chǎng)一段時(shí)期內(nèi)平均收盤價(jià)配股、增發(fā) 納斯達(dá)克也較高，主要受個(gè)別網(wǎng)絡(luò)股高市盈率的影響,16,換手率,政策篇——中小企業(yè)境內(nèi)外上市比較,中國(guó)企業(yè)在不同市場(chǎng)的換手率,日均換手率代表了投資者對(duì)企業(yè)的關(guān)注度與投資熱情，換手率不足將對(duì)企業(yè)的再融資、股權(quán)激勵(lì)以及股東與戰(zhàn)略投資者的退出產(chǎn)生不利影響 日均換手率過低會(huì)形成“有價(jià)無(wú)市”，原始股東的股份難以流通兌現(xiàn) 沒有一定的交易活躍度和換手率，全流

15、通機(jī)制也難以發(fā)揮作用,17,發(fā)行成本,政策篇——中小企業(yè)境內(nèi)外上市比較,中小企業(yè)板的發(fā)行費(fèi)用占籌資額的比例平均約為6%，是其它市場(chǎng)的1/3,18,政策篇——中小企業(yè)境內(nèi)外上市比較,中小企業(yè)板上市公司的維護(hù)費(fèi)用約為100萬(wàn)元左右，約為其它市場(chǎng)1/6到1/3之間,19,政策篇——中小企業(yè)境內(nèi)外上市比較,品牌效應(yīng)與廣告宣傳效應(yīng)、“免費(fèi)”咨詢效應(yīng) 資本市場(chǎng)的廣告效應(yīng)、輿論聚焦、每日行情顯示、股評(píng)、機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研分析，可以增強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)品在市

16、場(chǎng)上的影響力，并為企業(yè)提供行業(yè)分析與管理咨詢。,20,政策篇——中小企業(yè)境內(nèi)外上市比較,信息交流 在本土市場(chǎng)，企業(yè)與股東、潛在投資者、分析師、媒體、監(jiān)管機(jī)構(gòu)交流充分，并具有地域、語(yǔ)言、文化優(yōu)勢(shì)。,21,政策篇——中小企業(yè)境內(nèi)外上市比較,法律環(huán)境 不了解當(dāng)?shù)氐姆?，?huì)形成不可預(yù)測(cè)的訴訟風(fēng)險(xiǎn)與訴訟成本，如美國(guó)奧克斯法案對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)在美上市的影響。,小結(jié)： 對(duì)于中小企業(yè)而言，境內(nèi)上市在融資價(jià)格、成本、品牌宣傳、交易活躍度、市場(chǎng)影響

17、力、法律適應(yīng)等方面所具有的優(yōu)勢(shì)十分明顯； 目前正在研究紅籌股回歸問題，同時(shí) H股回歸也成為趨勢(shì)。,22,分析篇 —— 公司及行業(yè)分析,23,聚酯漆,行業(yè)分類：,分析篇——公司及行業(yè)分析,大行業(yè)分類：餐飲行業(yè)。,細(xì)分行業(yè)定位：快餐連鎖行業(yè)。,行業(yè)特點(diǎn)分析：,市場(chǎng)容量：就餐飲行業(yè)來(lái)說，以中國(guó)龐大的人口基數(shù)和未來(lái)不斷加速 的城市化進(jìn)程，可以說市場(chǎng)容量近乎無(wú)限。再到快餐連鎖 行業(yè)，以中國(guó)目前近五

18、億城市人口，按每天10%的人口平均消費(fèi)5元快餐計(jì)算，年消費(fèi)額達(dá)千億元。,標(biāo)準(zhǔn)化難題：洋快餐在世界范圍內(nèi)取得成功的秘籍在于其產(chǎn)品（口味）和 服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化，而中餐的產(chǎn)品（口味）的標(biāo)準(zhǔn)化難題已經(jīng)成 為中式快餐企業(yè)跨區(qū)域擴(kuò)張必須解決的問題。似乎目前并沒 有解決好，這也是市場(chǎng)上沒有一家全國(guó)范圍內(nèi)成功的中式快餐連鎖企業(yè)的主要原因之一。,24,聚酯漆,主要產(chǎn)品：標(biāo)準(zhǔn)化面

19、點(diǎn),分析篇——公司及行業(yè)分析,25,,競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),分析篇——公司及行業(yè)分析,面點(diǎn)王---都市人的大廚房！,26,公司未來(lái)跨區(qū)域發(fā)展面臨的挑戰(zhàn),研發(fā)方面：深圳是典型的移民城市，生活節(jié)奏快。在深圳的成功并不意味著在其他區(qū)域同樣能成功。中國(guó)廣大地區(qū)的飲食習(xí)慣始終與次區(qū)域文化風(fēng)俗緊密相關(guān)，如何在產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化與適應(yīng)區(qū)域口味方面取得平衡是貴公司在產(chǎn)品與服務(wù)研發(fā)方面重點(diǎn)關(guān)注的問題；管理方面：跨區(qū)域擴(kuò)張意味著大量管理人才的輸出，管理人才的培養(yǎng)與成本控制可

20、能是關(guān)注的重點(diǎn)；資源方面：擴(kuò)張意味著投資。如何充分利用資本市場(chǎng)獲得經(jīng)濟(jì)資源、社會(huì)資源是貴公司在融資方面面臨的新課題。,分析篇——公司及行業(yè)分析,27,做中國(guó)第一家成功的中式連鎖快餐企業(yè)？誘惑巨大！做中國(guó)資本市場(chǎng)最成功的餐飲連鎖企業(yè)？股東財(cái)富效應(yīng)巨大！勇敢面對(duì)挑戰(zhàn)，充分利用資本市場(chǎng)，“面點(diǎn)王”一定會(huì)成功！,巨大的機(jī)遇與前所未有的挑戰(zhàn),分析篇——公司及行業(yè)分析,28,,方案篇 —— 國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,29,方案篇——國(guó)內(nèi)公

21、開發(fā)行A股的方案建議,投資故事的構(gòu)建,投資故事的重要性 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核重點(diǎn) 關(guān)系到A股的能否成功銷售 影響公司在A股市場(chǎng)的形象定位 關(guān)系到A股市場(chǎng)發(fā)行價(jià)及籌資額,30,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,構(gòu)建投資故事的建議,與公司的歷史和未來(lái)相聯(lián)系 投資故事不能脫離公司的發(fā)展歷史，更不能缺乏對(duì)未來(lái)的引導(dǎo)。通過投資故事，投資者既可以看到公司輝煌的歷史，又可以憧憬光明的未來(lái)。 與募集資金使用相聯(lián)系

22、 募集資金的使用與公司的發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)，預(yù)示著公司的未來(lái)，因此構(gòu)建投資故事離不開募集資金的使用。通過募集資金的到位，保持強(qiáng)大的戰(zhàn)略性并購(gòu)能力，從結(jié)構(gòu)上保持公司快速增長(zhǎng)的潛力，是投資故事的重要組成部分。 與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)相聯(lián)系 中國(guó)的連鎖快餐行業(yè)發(fā)展前景可以說是任何行業(yè)都無(wú)可比擬的，公司未來(lái)跨區(qū)域快速擴(kuò)張將給與投資者無(wú)窮想象。,31,發(fā)行時(shí)機(jī)的判斷和建議,未來(lái)市場(chǎng)正面因素市場(chǎng)面臨多方面的利好因素，支撐市場(chǎng)在相對(duì)高位運(yùn)行宏觀

23、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性增強(qiáng)，宏觀調(diào)控對(duì)股市的影響趨于淡化 結(jié)構(gòu)因素推升未來(lái)股市 未來(lái)市場(chǎng)負(fù)面因素大盤股密集發(fā)行“小非”和“大非”的減持壓力大盤股的快速上漲導(dǎo)致股指持續(xù)上揚(yáng)累積一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)貨幣政策趨于緊縮將對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成壓力，全球資本市場(chǎng)調(diào)整的壓力正在增加,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,32,,未來(lái)市場(chǎng)初步判斷 長(zhǎng)期仍然在一個(gè)上升通道中 震蕩調(diào)整將是短期內(nèi)市場(chǎng)的主旋律 發(fā)行時(shí)機(jī)

24、的建議 時(shí)機(jī)的選擇主要取決于公司的戰(zhàn)略決心及融資需求 從時(shí)間點(diǎn)上看，對(duì)于“面點(diǎn)王”而言，較好的發(fā)行時(shí)機(jī)為不遲于2008年底,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,33,,面點(diǎn)王A股定價(jià)矩陣,A股價(jià)格體系與投資者偏好,A股估值區(qū)間,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,34,定價(jià)的復(fù)雜性 A股監(jiān)管機(jī)構(gòu)的態(tài)度 A股市場(chǎng)的影響 定價(jià)機(jī)制與投資者選擇,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,35,,定價(jià)原則建議

25、 定價(jià)最終是多種具有內(nèi)在矛盾的因素之間的妥協(xié)與平衡 復(fù)雜問題必須簡(jiǎn)單處理 能夠掌握的因素必須牢牢控制 主承銷商（保薦機(jī)構(gòu)）至關(guān)重要 定價(jià)是藝術(shù)不是技術(shù)，定價(jià)最終取決于公司的策略判斷,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,36,,,,,,定價(jià)機(jī)制 －－ 定價(jià)的策略需要基于最初確定的估值區(qū)間。在發(fā)行與承銷的過程，定價(jià)的過程表現(xiàn)為價(jià)格逐步收攏的過程。,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,37,主要考慮以下因素：

26、 募投項(xiàng)目所需要的資金數(shù)量 ―― 原則上不超過募投項(xiàng)目所需要的資金數(shù)量 公司股本規(guī)模 ―― 公開發(fā)行的A股股份占發(fā)行后總股本的比例必須在25%以上 控股股東對(duì)公司控制力的要求,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,融資規(guī)模,38,,募集資金投資項(xiàng)目建議,公司跨區(qū)域擴(kuò)張，建設(shè)新網(wǎng)點(diǎn)以及物流配送中心；研發(fā)投入：主要研究產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，目標(biāo)區(qū)域餐飲口味分析、飲食習(xí)慣分析等；管理人才的培訓(xùn)；加強(qiáng)廣告宣傳和推銷策略

27、，增強(qiáng)品牌知名度。,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,39,發(fā)行方案,采用網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購(gòu)定價(jià)發(fā)行相組合的方式發(fā)行，并考慮建立適當(dāng)?shù)幕負(fù)軝C(jī)制。,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,40,路演與推介,路演推介與發(fā)行前重要節(jié)點(diǎn),方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,41,機(jī)構(gòu)投資者推介策略,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,42,,散戶投資者推介策略,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,43,信息披露重要時(shí)點(diǎn)

28、,信息披露的重要時(shí)點(diǎn)取決于整體工作的重大節(jié)點(diǎn),方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,44,,注：M日－發(fā)審會(huì)；N日－招股書見報(bào),方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,45,整體時(shí)間及工作分工安排,主要工作階段,方案篇——國(guó)內(nèi)公開發(fā)行A股的方案建議,46,,服務(wù)篇 —— 安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),47,關(guān)于安信證券,安信證券股份有限公司于2006年9月28日在深圳掛牌成立，是一家經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的全國(guó)性綜合類證券公司，注冊(cè)資本15.1億

29、元，其中由中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司出資15億元 安信證券是在收購(gòu)原廣東證券、中關(guān)村證券、中國(guó)科技證券的證券類資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，剝離3家券商的債務(wù)后重組而來(lái)安信證券堅(jiān)持誠(chéng)信、規(guī)范、專業(yè)、創(chuàng)新的企業(yè)理念，力爭(zhēng)打造成為客戶信賴、員工認(rèn)同、社會(huì)認(rèn)可的一流現(xiàn)代金融服務(wù)機(jī)構(gòu) 由于安信證券的控股股東是中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司，因此能保持與國(guó)家各政府部門，尤其是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的良好工作和人脈關(guān)系 在收購(gòu)了原

30、三家券商的近百家營(yíng)業(yè)部后，新組建的安信證券初始便具有相當(dāng)?shù)囊?guī)模優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)擁有廣泛的資源,服務(wù)篇——安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),48,公司管理架構(gòu),服務(wù)篇——安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),49,投資銀行管理架構(gòu),,投行管理委員會(huì)由總裁、副總裁、總裁助理、部門負(fù)責(zé)人等組成，負(fù)責(zé)公司投資銀行業(yè)務(wù)重大事項(xiàng)，包括管理體制，激勵(lì)機(jī)制，業(yè)務(wù)定位等。,服務(wù)篇——安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),50,安信證券的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì),沒有歷史包袱，便于業(yè)務(wù)創(chuàng)新,安信證券成立于中國(guó)證券市場(chǎng)

31、與世界全面接軌前的準(zhǔn)備期，沒有過多的歷史問題約束；而得天獨(dú)厚的股東背景使得安信證券可以更充分、透徹地把握形勢(shì)，完全可以根據(jù)新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境尋求全新的業(yè)務(wù)模式。,治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，體制優(yōu)勢(shì)明顯,安信證券是在我國(guó)資本市場(chǎng)關(guān)鍵時(shí)期和加快證券公司綜合治理的大背景下設(shè)立的，重要職能之一是配合中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司進(jìn)行證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作，并在實(shí)現(xiàn)政策性目標(biāo)的同時(shí)，按照市場(chǎng)化、商業(yè)化的原則進(jìn)行運(yùn)作，設(shè)立之初即能形成良好的公司治理結(jié)構(gòu)。公司強(qiáng)化對(duì)

32、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的激勵(lì)和約束，把考核體系落實(shí)到每一個(gè)業(yè)務(wù)人員，從而建立高效、良好運(yùn)營(yíng)機(jī)制。,服務(wù)篇——安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),51,安信證券的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì),技術(shù)平臺(tái)專業(yè)，市場(chǎng)運(yùn)作高效,一流的研究團(tuán)隊(duì)、先進(jìn)的信息技術(shù)平臺(tái)以及與市場(chǎng)高效雙向的溝通機(jī)制，使得內(nèi)部的工作流程規(guī)范化、快速化，已經(jīng)成為安信證券以客戶需求為導(dǎo)向，在充分理解把握政策法規(guī)的基礎(chǔ)上，為客戶提供量身定做產(chǎn)品及服務(wù)的支撐與加速器。,管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀，結(jié)構(gòu)搭配合理,安信證券管理團(tuán)隊(duì)具有諸多特點(diǎn)，包

33、括：受過良好基礎(chǔ)教育和相關(guān)專業(yè)教育，擁有管理一家優(yōu)秀的證券公司所需要的良好知識(shí)素養(yǎng)；具有開放的，勇于創(chuàng)新的思想觀念和學(xué)習(xí)型思維方式；擁有良好的職業(yè)操守，在業(yè)界口碑甚佳；管理團(tuán)隊(duì)成員在知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、能力和個(gè)性等方面具有相當(dāng)?shù)幕パa(bǔ)性，結(jié)構(gòu)搭配合理。,服務(wù)篇——安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),52,我們的投資銀行專業(yè)服務(wù),服務(wù)篇——安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),53,安信證券的投行優(yōu)勢(shì)——多方優(yōu)勢(shì)組合,服務(wù)篇——安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),54,投行專業(yè)團(tuán)隊(duì)主要成員,

34、牛冠興先生 董事長(zhǎng) 經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，歷任中國(guó)工商銀行武漢分行副行長(zhǎng)、招商銀行信貸部總經(jīng)理、招商證券總裁、招商基金管理公司董事長(zhǎng)、南方證券行政接管組組長(zhǎng)、廣東證券托管組組長(zhǎng)；中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)。王彥國(guó)先生 總裁 經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，歷任中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部處長(zhǎng)、基金部基金審核處處長(zhǎng)、南京特派辦副主任、上海證管辦副主任、東吳證券有限責(zé)任公司總裁、東吳基金管理公司董事長(zhǎng)、長(zhǎng)江巴黎百富勤有限公司總裁；上海證券交易所監(jiān)督委

35、員會(huì)委員。,服務(wù)篇——安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),55,投行專業(yè)團(tuán)隊(duì)主要成員,王連志先生 副總裁 南開大學(xué)管理學(xué)碩士，歷任長(zhǎng)城證券投資銀行部經(jīng)理，中信證券深圳投資銀行部總經(jīng)理、深圳管理總部副總經(jīng)理、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理，第一證券副總裁，廣發(fā)證券收購(gòu)領(lǐng)導(dǎo)小組成員 。王先生曾主持完成了多項(xiàng)股票、債券、基金承銷項(xiàng)目及財(cái)務(wù)顧問、委托資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，非常熟悉國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的基本運(yùn)作規(guī)律，對(duì)投資銀行、經(jīng)紀(jì)等證券業(yè)務(wù)有著獨(dú)到的見解。陳若愚先

36、生 總裁助理 保薦代表人 經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，注冊(cè)會(huì)計(jì)師，曾任新疆證券公司副總經(jīng)理。陳先生主持或參與過“粵水電”、“惠泉啤酒”、“冠農(nóng)股份”等多個(gè)項(xiàng)目的股票發(fā)行， “美欣達(dá)”、“粵華包”等幾十家改制、輔導(dǎo)、并購(gòu)項(xiàng)目，擅長(zhǎng)公司戰(zhàn)略咨詢、企業(yè)購(gòu)并與重組、財(cái)務(wù)診斷等業(yè)務(wù)，有著豐富的投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和廣泛的社會(huì)關(guān)系。,服務(wù)篇——安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),56,投行專業(yè)團(tuán)隊(duì)主要成員,秦沖先生 總裁助理兼重點(diǎn)行業(yè)部執(zhí)行總經(jīng)理

37、復(fù)旦大學(xué)金融工程碩士，芝加哥大學(xué)商學(xué)院EMBA，歷任光大證券融資及并購(gòu)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理、中國(guó)光大融資（香港）有限公司董事總經(jīng)理等。曾領(lǐng)導(dǎo)或主持完成了紫金礦業(yè) 、海博股份、紅太陽(yáng)、山東?；?、大冶特鋼、青島雙星、法爾勝等多家企業(yè)的融資業(yè)務(wù)及大量收購(gòu)重組、私募融資、股權(quán)分置改革項(xiàng)目。秦先生是國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的投資銀行從業(yè)人員，在企業(yè)改制重組、新股發(fā)行及再融資等方面有著豐富的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和全面的組織協(xié)調(diào)能力。 王時(shí)中先生 深圳投資銀

38、行部執(zhí)行總經(jīng)理 保薦代表人 廈門大學(xué)會(huì)計(jì)系碩士，歷任大鵬證券承銷部經(jīng)理，光大證券南方總部投行部總經(jīng)理，招商證券深圳投行部總經(jīng)理，第一創(chuàng)業(yè)投行總部總經(jīng)理。曾主持或指導(dǎo)了雪萊特、新鋼釩、黔輪胎、大連商場(chǎng)、深南玻、云天化、廣州藥業(yè)等多個(gè)企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。王先生熟悉股份公司和證券市場(chǎng)運(yùn)作，有良好的財(cái)務(wù)功底，在上市公司資產(chǎn)債務(wù)重組方面經(jīng)驗(yàn)豐富，具有出色的項(xiàng)目協(xié)調(diào)能力。,服務(wù)篇——安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),57,投行專業(yè)團(tuán)隊(duì)主要成員,馬益

39、平先生 上海投資銀行部執(zhí)行總經(jīng)理 保薦代表人 經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，歷任南方證券投資銀行上?？偛扛笨偨?jīng)理、內(nèi)核委員，中投證券投資銀行上?？偛靠偨?jīng)理。曾負(fù)責(zé)或參與了贛粵高速、福建高速、春蘭股份、小商品城等多個(gè)企業(yè)的融資項(xiàng)目，亞星客車恢復(fù)上市、東方航空收購(gòu)資產(chǎn)財(cái)務(wù)顧問。馬先生具有十年投資銀行業(yè)務(wù)工作經(jīng)歷，熟悉證券市場(chǎng)法規(guī)，擅長(zhǎng)企業(yè)公開融資、并購(gòu)業(yè)務(wù)，精通公司財(cái)務(wù)分析、公司價(jià)值評(píng)估、行業(yè)分析方法。曲國(guó)輝先生 北京投資銀行部執(zhí)

40、行總經(jīng)理 北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，歷任宏源證券收購(gòu)兼并部總經(jīng)理，東吳證券總裁助理兼資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理，聯(lián)合證券投資銀行部業(yè)務(wù)董事，招商證券投資銀行總部高級(jí)經(jīng)理。曾主持或參與了中聯(lián)重科、吉林森工、創(chuàng)元科技（蘇物貿(mào)）、東湖高新、路橋建設(shè)等多個(gè)企業(yè)的融資、并購(gòu)項(xiàng)目。曲先生精通各類證券專業(yè)法規(guī)，熟悉投行業(yè)務(wù)的操作流程，具有豐富的企業(yè)融資、資產(chǎn)管理實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。,服務(wù)篇——安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),58,投行專業(yè)團(tuán)隊(duì)主要成員,鄭茂林先生 質(zhì)量

41、控制部執(zhí)行總經(jīng)理 保薦代表人 復(fù)旦大學(xué)工商管理碩士，歷任中信證券深圳投行部項(xiàng)目主管、總經(jīng)理助理、內(nèi)核委員，第一證券華南投資銀行總部總經(jīng)理。曾參與或主持了同洲電子、華峰氨綸、邯鄲鋼鐵、南天信息、中信海直、廣聚能源、深萬(wàn)科、燕京啤酒等企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)組織紅桃K、凱恩股份等企業(yè)的改制重組和上市輔導(dǎo)項(xiàng)目，具有很強(qiáng)的項(xiàng)目判斷和組織能力，在企業(yè)改制重組、新股發(fā)行及再融資等方面有著豐富的實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)。李杰先生 資本市場(chǎng)部執(zhí)行

42、總經(jīng)理 經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾任哈爾濱證券投資銀行部經(jīng)理、深圳市陽(yáng)光股份有限公司總裁助理。2000年5月至2006年12月，供職于上海證券交易所、中國(guó)證監(jiān)會(huì)，負(fù)責(zé)華南地區(qū)企業(yè)上市的推廣、服務(wù)工作。李先生熟悉證券市場(chǎng)運(yùn)作，精通企業(yè)財(cái)務(wù)分析和估值定價(jià)理論，具有廣博的社會(huì)閱歷、廣泛的機(jī)構(gòu)投資者溝通渠道及出色的組織協(xié)調(diào)能力。,服務(wù)篇——安信證券的實(shí)力和優(yōu)勢(shì),59,李東茂先生 保薦代表人 中山大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾任廣東證券投資銀

43、行部質(zhì)量總監(jiān)室負(fù)責(zé)人，主持或參與了“馳宏鋅鍺”和“達(dá)安基因” 等企業(yè)IPO項(xiàng)目，并負(fù)責(zé)“基金景?！焙汀盎鹂茀R”的上市推薦。李先生工作作風(fēng)踏實(shí)，證券理論功底扎實(shí)，具有較強(qiáng)的項(xiàng)目判斷能力和執(zhí)行力。潘祖祖先生 保薦代表人 廣州暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾任廣東證券投資銀行部并購(gòu)部總經(jīng)理、質(zhì)量室經(jīng)理，承做了“紅河光明”、“西寧特鋼”、“佛塑股份”的再融資項(xiàng)目，主持的“廣東鴻圖”IPO項(xiàng)目已成功發(fā)行上市。潘先生具有專業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)知