基于值函數(shù)迭代下的實際經(jīng)濟周期模擬試驗.pdf

1、作為現(xiàn)代新古典宏觀經(jīng)濟學的核心,實際經(jīng)濟周期(RBC)模型自提出以來,就成為了經(jīng)濟周期問題的標準研究方法。在國外,RBC理論已經(jīng)取得了比較成熟的發(fā)展,而且應用廣泛,但用于模擬中國經(jīng)濟的研究不多,并且基本國內所有的文章在研究中國實際經(jīng)濟周期問題的時候,在處理動態(tài)一般均衡(DSGE)模型的問題上,一致地采用對數(shù)線性化(Log-linearize)的方法,然而近年國外有學者通過比較模擬經(jīng)濟中穩(wěn)態(tài)水平(Steady state)附近的模擬結果,

2、發(fā)現(xiàn)此類線性近視反應函數(shù)的方法在模型中的變量偏離穩(wěn)態(tài)水平時,存在一定程度的誤差。基于此,本文對比了對數(shù)線性化方法和最為標準的值函數(shù)迭代(Value FunctionIteration)的模擬結果,得到了相同的研究結果。并且我們進一步的發(fā)現(xiàn),當對數(shù)線性化方法在模型中的變量偏離其穩(wěn)態(tài)幅度較大時,也就是經(jīng)濟中出現(xiàn)較大的沖擊的情況下,或者假設當經(jīng)濟還處于初期的資本積累階段,尚未觸及穩(wěn)態(tài)水平時,采用兩種方法得到的向穩(wěn)態(tài)回歸的增長路徑都是截然不同的

3、。
　　 由于國內學者在進行此方面研究時,多采用從1952年或者1978年開始的數(shù)據(jù),我們認為,期間的高速增長很大程度上歸功于經(jīng)濟正處于原始積累階段,并且其中也伴隨著相當大的偏離穩(wěn)態(tài)水平的經(jīng)濟增長波動,與長期處于穩(wěn)態(tài)水平的發(fā)達國家不同,因此我們認為,國內學者普遍采用的對數(shù)線性化方法模擬的結果是值得懷疑甚至是錯誤的。我們首次通過值函數(shù)迭代的方法模擬中國經(jīng)濟周期后,證明了對數(shù)線性化方法在實證應用中的偏差,并且發(fā)現(xiàn)國內學者基于對數(shù)線性