個(gè)股期權(quán)從業(yè)人員考試題庫(kù)含答案

1、1、目前某股票的價(jià)格為50元，其行權(quán)價(jià)為51元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金為2元，則檔該股票價(jià)格每上升1元時(shí)，其權(quán)利金變動(dòng)最有可能為以下哪種？A.上漲0.5元—1元之間B.上漲0元—0.5元之間C.下跌0.5元—1元之間D.下跌0元）—0.5元之間2、老王判斷某股票價(jià)格會(huì)下跌，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為50元的該股票認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為1元，當(dāng)股票價(jià)格高于（50）元時(shí)，該投資者無法獲利。3、某股票現(xiàn)在的價(jià)格為50元，其對(duì)應(yīng)行權(quán)價(jià)為48元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約價(jià)

2、格為4元，假設(shè)該股票短時(shí)間內(nèi)的Delta為0.6，則該期權(quán)此時(shí)的杠桿倍數(shù)為（7.5）4、對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為10元，只有1天到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為2.15元，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約的Delta值大致為（0.52）選接近于1的，01之間的數(shù)字5、當(dāng)Delta值對(duì)證券價(jià)格的變化特別敏感的時(shí)候，（gamma）會(huì)顯得特別重要。6、出現(xiàn)以下哪種情況，中國(guó)結(jié)算上海分公司、上交所有權(quán)對(duì)投資者的相關(guān)持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)（）A.客戶持倉(cāng)

3、超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)平倉(cāng)B.合約調(diào)整后，備兌開倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的不足部分，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)沒有補(bǔ)足并鎖定標(biāo)的證券，或沒有對(duì)不足部分頭寸進(jìn)行平倉(cāng)C.因違規(guī)、違約被上交所和中國(guó)結(jié)算上海分公司要求強(qiáng)行平倉(cāng)D.以上全是7、假設(shè)某股票目前的價(jià)格為52元，張先生原先持有1000股該股票，最近他買入3份行權(quán)價(jià)為50元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，期權(quán)的Delta值為0.1，同時(shí)買入一份行權(quán)價(jià)為50元的認(rèn)沽期權(quán)，該期權(quán)的Delta值為0.8，2種期權(quán)的期限相

4、同，合約單位都是1000，那么張先生需要（賣出500股）才能使得整個(gè)組合的Delta保持中性8、如何構(gòu)建底部跨式期權(quán)組合（同時(shí)購(gòu)買相同行權(quán)價(jià)格、相同期限的一份認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)）指一種包含相同的行使價(jià)和到期日的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的期權(quán)策略。9、領(lǐng)口策略的構(gòu)建方法是買入股票，買入平價(jià)（或者虛值）認(rèn)沽期權(quán)，再賣出虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)。買入單位數(shù)量的標(biāo)的證券，買入開倉(cāng)對(duì)應(yīng)標(biāo)的證券數(shù)量的平值認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)賣出開倉(cāng)對(duì)應(yīng)標(biāo)的證券數(shù)量的虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)。10、甲

5、股票當(dāng)前價(jià)格為45.7元，投資者以1.7元股的價(jià)格買入一份3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)為45元的認(rèn)沽期權(quán)，再以2.4元股的價(jià)格買入一份3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)為45元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。則到期日甲股票價(jià)格為（38.63）元時(shí)該投資者能獲利。11、期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別不包括（標(biāo)的證券不同）12、（防范下行風(fēng)險(xiǎn)）不屬于備兌開倉(cāng)的作用13、王先生買入一張行權(quán)價(jià)為20元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)C1，買入一張行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)C2，二者除了行權(quán)價(jià)其余要素都一致，則C1和C2的D

6、elta說法正確的是（C1的Delta大于C2的Delta）14、限開倉(cāng)制度即任一交易日日終時(shí)，同一標(biāo)的證券相同到期月份的未平倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約（含備兌開倉(cāng)）所對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過合約標(biāo)的流通股本的（0.3）時(shí)，自次一交易日起限制該類認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)。15、下列關(guān)于保證金的說法正確的是()A.維持保證金越高，違約風(fēng)險(xiǎn)越低.因此維持保證金越高越好B.結(jié)算準(zhǔn)備金是已被占用的保證金C.維持保證金是未被占用的保證金D.維持保證金是根據(jù)每個(gè)投資者的義務(wù)

7、倉(cāng)倉(cāng)位對(duì)投資者收取的保證金25、蝶式認(rèn)沽策略指的是OA買入一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買入一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)賣出行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)購(gòu)期權(quán)B買入一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買入一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)賣出行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)沽期權(quán)C買入一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)沽期權(quán)，買入一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)沽期權(quán)，同時(shí)賣出行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)沽期權(quán)D賣出一個(gè)行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，賣出一個(gè)行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同

8、時(shí)買入行權(quán)價(jià)介于上述兩個(gè)行權(quán)價(jià)之間的認(rèn)購(gòu)期權(quán)26、假設(shè)目前甲股票的價(jià)格為28元，劉先生買入該股票100股，同時(shí)他以3元〔每股)的價(jià)格賣出開倉(cāng)了行權(quán)價(jià)為30元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)(合約單位為100)，那么當(dāng)股票在到期日為35元時(shí)，劉先生的總收益為(500)元27、某投資者以1.15元(每股)買入一個(gè)行權(quán)價(jià)為40元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，以1.5元(每股)買入一個(gè)行權(quán)價(jià)為50元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，并以1.3元〔每股)賣出兩個(gè)行權(quán)價(jià)為45元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，構(gòu)成了一個(gè)蝶式策略組

9、合。該策略的盈虧平衡點(diǎn)為(40.05、49.95)元28、對(duì)于行權(quán)價(jià)較低的認(rèn)購(gòu)期權(quán)CL，行權(quán)價(jià)較高的認(rèn)購(gòu)期權(quán)CH，如何構(gòu)建熊市認(rèn)購(gòu)價(jià)差策略A買入CL賣出CHB買入CL買入CHC賣出CL賣出CHD賣出CL買入CH29、某投資者已買入甲股票，可通過以下何種期權(quán)組合來構(gòu)造領(lǐng)口策略A買入一份平價(jià)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，再賣出一份虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)B買入一份平價(jià)認(rèn)沽期權(quán)，再賣出一份虛值認(rèn)購(gòu)期權(quán)C買入一份平價(jià)認(rèn)購(gòu)期權(quán)，再賣出一份虛值認(rèn)沽期權(quán)D買入一份平購(gòu)認(rèn)沽期權(quán)，再賣

10、出一份虛值認(rèn)沽期權(quán)30、假設(shè)市場(chǎng)上某股票的價(jià)格為28元無風(fēng)險(xiǎn)利率為0，行權(quán)價(jià)為30元、一個(gè)月后到期的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為2.5元，于是相同行權(quán)價(jià)、相同到期日的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)格為（0.5元）31、下列關(guān)于希臘字母，說法正確的是A.相較實(shí)值期權(quán)和慮值期權(quán)，平值期權(quán)theta的絕對(duì)值越大B.慮值期權(quán)的gamma值最大C.對(duì)一認(rèn)購(gòu)期權(quán)來說，delta在深渡實(shí)值時(shí)趨于0D..平值期權(quán)Vega值最大32、某投資者預(yù)期甲股票未來小幅上漲，故采用牛市認(rèn)購(gòu)價(jià)差期

11、權(quán)組合，他首先以4元的價(jià)格買入一份行權(quán)價(jià)格為45元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，進(jìn)而又以2元的價(jià)格賣出一份行權(quán)價(jià)格為48元、同等期限的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則此策略的盈虧平衡點(diǎn)為(47)元33、某投資者以79.45元股的價(jià)格購(gòu)買1000股甲股票，然后以6.5元股的價(jià)格買入一張3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)為80元、合約單位為1000的認(rèn)沽期權(quán)，再以5.0元股的價(jià)格出售一張3個(gè)月到期、行權(quán)價(jià)為85元、合約單位為1000的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。若未來股價(jià)下跌，投資者承擔(dān)的最大損失是（950元