會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性實(shí)證研究.pdf

1、2006年財(cái)政部頒布1項(xiàng)基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，其頒布實(shí)施順應(yīng)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求并實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同。這次頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息決策有用的目標(biāo)，著眼于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量以合理引導(dǎo)資金流動(dòng)、促進(jìn)資源有效配置；建立資產(chǎn)負(fù)債表的核心地位，改變傳統(tǒng)的以利潤(rùn)為中心的概念，減少操縱利潤(rùn)的空間；強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息真實(shí)與公允兼具，向投資者提供更多與價(jià)值相關(guān)的信息。盡管新準(zhǔn)則的目標(biāo)是改善會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性，但是新準(zhǔn)則的實(shí)施帶來(lái)一些問題，

2、尤其是公允價(jià)值計(jì)量屬性的引入，將增加主觀判斷的成分。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)條件下，公允價(jià)值比較容易確認(rèn)，但是在市場(chǎng)不充分的情況下，如何確認(rèn)公允價(jià)值則是一個(gè)難題。尤其是中國(guó)作為新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，許多資產(chǎn)還沒有形成活躍的市場(chǎng)，因此在市場(chǎng)不充分的情況下，如何合理的使用公允價(jià)值概念，保證可靠性則成為公允價(jià)值應(yīng)用的關(guān)鍵。不恰當(dāng)?shù)氖褂霉蕛r(jià)值反而會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性，背離會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布實(shí)施的初衷。另外，為限制企業(yè)人為操縱利潤(rùn)，準(zhǔn)則規(guī)定長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不允

3、許轉(zhuǎn)回；擴(kuò)大了合并報(bào)表的范圍，凡是母公司所能控制的子公司都要納入合并報(bào)表的范圍，這一規(guī)則的改變避免了關(guān)聯(lián)方之間的利潤(rùn)操縱。 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指定的目標(biāo)之一規(guī)范會(huì)計(jì)處理，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，但這次會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行的效果如何?對(duì)會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性的影響如何?本文以此為出發(fā)點(diǎn)，以滬深兩市的上市公司為樣本，建立股票價(jià)格與每股收益、每股凈資產(chǎn)的回歸模型，另外還引入規(guī)模和資本結(jié)構(gòu)變量建立回歸模型。從全部樣本的回歸模型來(lái)看，新準(zhǔn)則實(shí)施后，會(huì)計(jì)信息與股票價(jià)格