中國上市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與績效的實(shí)證研究.pdf

1、中 國上市 商 業(yè)銀行 股權(quán) 結(jié)構(gòu) 與 績效 的實(shí)證 研 究A nE m P iriea lS tu d y o f th e E q u ity S tru etu re a n d P erform a n ee o f L istedC o m m e rc ia lB a n k sinC h in a學(xué) 位 申 請(qǐng) 人 :學(xué)亡 1 下萬 : 2 0 8 0 2 0 2 0 411 0學(xué) 科 專 業(yè) :研 究 方 向 :指 導(dǎo)

2、教 師 :定 稿 時(shí) 間 : 2 01 0 .4 .2 0、中 國 上市 商 業(yè) 銀 行 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 與績 效 的 實(shí) 證 子 葉究部 分 之 一 ，其 經(jīng) 營 成 果 的 好 壞 對(duì) 一 個(gè) 國 家 整 體 經(jīng) 濟(jì) 的 發(fā) 展 有 著 重 要 的 意 義 。1997 年 的 亞 洲 金 融 危 機(jī) ，讓 人 們 深 刻 認(rèn) 識(shí) 到 了銀 行 業(yè) 公 司 治 理 的 重 要 性 ， 并開 始 對(duì) 銀 行 業(yè) 的 公 司 治 理 進(jìn)

3、行 深 入 的研 究 。股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 作 為 公 司 治 理 的 基 礎(chǔ) ，其 合 理 性 將 直 接 關(guān) 系 到 公 司 治 理 的 效 率 ， 并 通 過 公 司 治 理 這 個(gè) 橋 梁 最 終 影 響到 銀 行 的 績 效 。 那 么 ，我 國 目前 上 市 商 業(yè) 銀 行 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 對(duì) 績 效 的 影 響 是 怎 樣的 ， 目前 的 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 又 存 在 著 哪 些 問題 ， 本 文 的研 究 正 是 在 這 些

4、問題 提 出 的背 景 下 進(jìn) 行 的 。 國 內(nèi)外 學(xué) 者 對(duì) 該 問題 進(jìn) 行 了大 量 的研 究 ，但 是 并 沒 有 得 出一致 的 結(jié) 論 ，原 因可 能 是 我 們 的 國 情 不 同 ，選 取 的樣 本 差 異 也 較 大 造 成 的 。第 二 章 主 要 是 對(duì) 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 與 公 司 績 效 的 理 論 基 礎(chǔ) 進(jìn) 行 了 回 顧 。 首 先 闡 述了股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 的 涵 義 和 分 類 。 我 國 股 權(quán) 結(jié)

5、構(gòu) 的 分 類 一 般 是 從 兩 方 面 來 劃 分 的 :一 是 從 股 權(quán) 集 中度 方 面 來 劃 分 。主 要 有 以德 日為 代 表 的 高 度 集 中 型 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) ，以 英 美 為 代 表 的 高 度 分 散 型 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 和 處 于 兩 者 之 間 的 相 對(duì) 集 中 的 股 權(quán) 結(jié)構(gòu) 。 二 是 從 股 權(quán) 構(gòu) 成 方 面 來 劃 分 的 ， 該 種 劃 分 方 法 是 我 國特 有 的 分 類 方 法

6、。包 括 國 家 股 、法 人 股 和 流 通 股 三 種 。 接 著 分 析 了 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 與 績 效 研 究 的 理 論基 礎(chǔ) ， 主 要 包 括 兩 權(quán) 分 離 理 論 、 委 托 代 理 理 論 和 利 益 相 關(guān) 者 理 論 。第 三 章 主 要 是 對(duì) 我 國上 市 商 業(yè) 銀 行 的 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 和 績 效 現(xiàn) 狀 分 別 進(jìn) 行 了分析 ，采 用 的 主 要 方 法 是 比較 分 析 法 。首 先 分 析 的

7、是 我 國 14 家 上 市 商 業(yè) 銀 行 股權(quán) 結(jié) 構(gòu) 的現(xiàn) 狀 。 文 章 采 用 14 家 上 市 商 業(yè) 銀 行 2009 年 年 底 的 數(shù) 據(jù) ，分 析 了我國 目前 上 市 商 業(yè) 銀 行 股 權(quán) 結(jié) 構(gòu) 的特 征 。從 股 權(quán) 集 中 度 方 面 看 ，截 止 到 2009 年年 底 ，我 國 14 家 上 市 的商 業(yè) 銀 行 的第 一 大 股 東 的 持 股 比例 平 均 值 為 30 .72 % ，前 十 大 股

8、 東 的持 股 比例 為 66 .0 1% ， 得 出 了我 國 目前 的股 權(quán) 是 相 對(duì) 集 中 的特 征 。從 股 權(quán) 構(gòu) 成 方 面 來 看 ， 國 家 股 的 比例 較 小 ， 14 家 上 市 商 業(yè) 銀 行 的 均 值 只 有9 .8% ，流 通 股 比例 較 大 ，均 值 己達(dá) 到 74 .59% ，最 大 值 已是 1000 k 。但 是 從 前 十大 股 東 中 國 有 法 人 股 的 占 比情 況 來 看 ， 國家

9、 股 權(quán) 仍 然 占 有 絕 對(duì) 的 優(yōu) 勢 。 接 著是 對(duì) 樣 本 銀 行 的 績 效 現(xiàn) 狀 進(jìn) 行 分 析 。對(duì) 銀 行 績 效 的 衡 量 目前 并 沒 有 統(tǒng) 一 的 計(jì)量 標(biāo) 準(zhǔn) ， 一 般 是 采 用 財(cái) 務(wù) 指 標(biāo) 來 分 析 。 本 文 即 是 選 取 一 些 對(duì) 銀 行 績 效 具 有 代表 性 的財(cái) 務(wù) 指 標(biāo) 做 了一 個(gè) 簡 單 的 統(tǒng) 計(jì) 分 析 ，得 出 了我 國 上 市 商 業(yè) 銀 行 雖 然 受到 世