黃金投資常見(jiàn)問(wèn)題解答

1、黃金投資常見(jiàn)問(wèn)題解答黃金投資常見(jiàn)問(wèn)題解答第一部分基礎(chǔ)篇1什么是TD什么是TD市場(chǎng)所謂TD，就是指由上海黃金交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，是TD合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨。其特點(diǎn)是：以分期付款方式進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，交易者可以選擇當(dāng)日交割，也可以無(wú)限期的延期交割。TD合約內(nèi)容包括：合約名稱(chēng)、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、交易時(shí)間、交割日期、交割品級(jí)、交割地點(diǎn)

2、、最低交易保證金、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼等。TD合約附件與TD合約具有同等法律效力。TD市場(chǎng)是買(mǎi)賣(mài)TD合約的市場(chǎng)。這種買(mǎi)賣(mài)是由轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者和承受價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而獲利的風(fēng)險(xiǎn)投資者參加的，在交易所內(nèi)依法公平競(jìng)爭(zhēng)而進(jìn)行的，并且有保證金制度為保障。保證金制度的一個(gè)顯著特征是用較少的錢(qián)做較大的買(mǎi)賣(mài)，保證金一般為合約值的10%，與股票投資相比較，投資者在TD市場(chǎng)上投資資金比其他投資要小得多，俗稱(chēng)“以小搏大”。TD交易的目的不是獲得

3、實(shí)物，而是回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或套利，一般不實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。TD市場(chǎng)的基本功能在于給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者提供套期保值、回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段，以及通過(guò)公平、公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)形成公正的價(jià)格。2TD的品種有哪些？交易品種TDAg（TD）交易保證金7%7%交易單位1千克手1千克手最小變動(dòng)價(jià)0.01元克1元公斤報(bào)價(jià)單位元克元千克交易方式自由報(bào)價(jià)撮合成交交易原則價(jià)格優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先3TD是怎樣產(chǎn)生的？為產(chǎn)金用金企業(yè)提供套期保值、回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段，以及通過(guò)公平、公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)形成

4、公正的價(jià)格。4TD市場(chǎng)有什么功能？(1).規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能——生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者可以通過(guò)TD市場(chǎng)進(jìn)行套期保值來(lái)回避、轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。(2).發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能——生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者可以依據(jù)公開(kāi)、公平、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的TD交易運(yùn)行機(jī)制而形成的具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的TD價(jià)格來(lái)正確判斷市場(chǎng)供求狀況、準(zhǔn)確做出生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策。(3).風(fēng)險(xiǎn)投資的功能——企業(yè)或個(gè)人可以通過(guò)對(duì)TD市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的正確判斷和預(yù)測(cè)，利用閑置資金參與投機(jī)交易，從中獵

5、取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。此外，TD市場(chǎng)還能告訴我們?cè)S多事情的現(xiàn)狀并預(yù)測(cè)其未來(lái)的可能趨勢(shì)，了解TD市場(chǎng)現(xiàn)狀就是在了解經(jīng)濟(jì)，而且這些對(duì)我們的其它各項(xiàng)投資都是有益的。學(xué)會(huì)如何進(jìn)行TD交易，還能夠幫助我們提高在其它領(lǐng)域投資的能力。5TD交易有什么特征？TD交易的主要特征是：（1）TD合約是由交易所制訂的、在TD交易所內(nèi)進(jìn)行交易的合約。（2）TD合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約。合約中的各項(xiàng)條款，如商品數(shù)量、商品質(zhì)量、保證金比率、交割地點(diǎn)、交割方式以及交易方式等都是標(biāo)準(zhǔn)化

6、的，合約中只有價(jià)格一項(xiàng)是通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)交易形成的自由價(jià)格。（3）實(shí)物的持倉(cāng)成本價(jià)每天都在變。有了結(jié)算所，從法律關(guān)系上說(shuō)，TD不是在買(mǎi)賣(mài)雙方之間直接進(jìn)行，而由結(jié)算所成為中央對(duì)手方，即成為所有買(mǎi)方的唯一賣(mài)方，和所有賣(mài)方的唯一買(mǎi)方。結(jié)算所以自有資產(chǎn)擔(dān)保交易履約。12.TD如何申請(qǐng)?zhí)崞饘?shí)物的？客戶(hù)在交易系統(tǒng)點(diǎn)擊交易交割申報(bào)申報(bào)成功后按當(dāng)日成交結(jié)算價(jià)貨款兩訖.收實(shí)物方按當(dāng)日結(jié)算價(jià)支付金額.交實(shí)物方按實(shí)際交割量交實(shí)物按當(dāng)日結(jié)算價(jià)收取金額.其后買(mǎi)方即可

7、在交易端填寫(xiě)提貨申請(qǐng)單亦可根據(jù)需要擇期填寫(xiě)或次日進(jìn)行賣(mài)出交易或交割.擇期填寫(xiě)提貨申請(qǐng)單時(shí)間為交易所工作時(shí)間段(交易所交易結(jié)束后30分鐘內(nèi)暫停)有實(shí)物的指定倉(cāng)庫(kù)申請(qǐng)?zhí)嶝洰?dāng)日可提取實(shí)物.申請(qǐng)當(dāng)日無(wú)實(shí)物的指定倉(cāng)庫(kù)交易所復(fù)制統(tǒng)一調(diào)運(yùn)提貨時(shí)間為提貨申請(qǐng)日3個(gè)工作日內(nèi)最多不超過(guò)5個(gè)工作日.若交割違約由交易所分別扣除違約部分合約5%的違約金違約金歸交易所風(fēng)險(xiǎn)基金同時(shí)交易終止.13.我國(guó)TD市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是怎樣的？14.什么叫TD的黃金交易代理業(yè)務(wù)？由于上海

8、黃金交易所不直接接受個(gè)人客戶(hù)所以設(shè)立代理業(yè)務(wù)，代理業(yè)務(wù)是金融類(lèi)和綜合類(lèi)會(huì)員接受客戶(hù)委托代理客戶(hù)進(jìn)行交易的活動(dòng)，其程序是：（1）客戶(hù)委托會(huì)員單位辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)，雙方根據(jù)代理章程簽署代理交易協(xié)議書(shū)。（2）交易所實(shí)行客戶(hù)編碼登記備案制度，客戶(hù)開(kāi)戶(hù)時(shí)應(yīng)由會(huì)員單位按交易所統(tǒng)一的編碼規(guī)則進(jìn)行編號(hào)，一戶(hù)一碼，專(zhuān)碼專(zhuān)用，不得混碼交易。（3）每場(chǎng)交易由客戶(hù)通過(guò)被委托會(huì)員下達(dá)交易指令。（4）每筆交易完成后，會(huì)員單位將執(zhí)行指令結(jié)果及時(shí)通知客戶(hù)。（5）辦理財(cái)務(wù)及

9、交割事宜。被委托代理的會(huì)員可參照交易所有關(guān)規(guī)定和比率向代理客戶(hù)收取保證金和代理手續(xù)費(fèi)，其中代理手續(xù)費(fèi)為千分之一點(diǎn)五。15.黃金交易代理公司在市場(chǎng)中扮演什么角色？進(jìn)行TD交易的投資者會(huì)有很多，自然不可能直接進(jìn)入上海黃金交易所進(jìn)行交易。絕大多數(shù)投資者都是通過(guò)黃金交易代理公司進(jìn)行交易的。因而，黃金交易代理公司實(shí)際上就是TD交易的中介機(jī)構(gòu)。當(dāng)然，TD公司在受客戶(hù)委托代投資者交易時(shí)會(huì)向交易者收取一定的交易手續(xù)費(fèi)。作為交易所的黃金交易代理機(jī)構(gòu)，黃金

10、交易代理公司的主要職能為：（1）.根據(jù)客戶(hù)指令買(mǎi)賣(mài)TD合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；（2）.對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制客戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)；（3）.為客戶(hù)提供TD市場(chǎng)信息，進(jìn)行交易咨詢(xún)，充當(dāng)客戶(hù)的交易顧問(wèn)等。黃金交易代理公司在TD市場(chǎng)中的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：黃金交易代理公司接受客戶(hù)委托從事TD交易，拓展了市場(chǎng)參與者的范圍，擴(kuò)大了市場(chǎng)的規(guī)模，節(jié)約交易成本，提高交易效率，增強(qiáng)TD市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的充分性，有助于形成權(quán)威、有效的TD價(jià)格；黃金交易代理公司有

11、專(zhuān)門(mén)從事信息搜集及行情分析的人員為客戶(hù)提供咨詢(xún)服務(wù)，有助于提高客戶(hù)交易的決策效率和決策的準(zhǔn)確性；黃金交易代理公司擁有一套嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，可以較為有效地控制客戶(hù)的交易風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)TD交易風(fēng)險(xiǎn)在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)。16.部分投資者擔(dān)任IB是什么意思由于TD的很多投資者將來(lái)自現(xiàn)有的股票投資者，因此對(duì)原股票經(jīng)紀(jì)商或相關(guān)投資者也將在TD市場(chǎng)中也將扮演重要角色。由于股票經(jīng)紀(jì)商或相關(guān)投資者可以作為T(mén)D交易介紹商(簡(jiǎn)稱(chēng)IB)來(lái)參與，即為黃金交易代理公司