商業(yè)銀行個人理財業(yè)務現(xiàn)狀與發(fā)展

1、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務現(xiàn)狀與發(fā)展摘要：隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，部分居民的個人財產(chǎn)大幅增長，居民投資需求日益膨脹。當前，銀行存貸利差逐漸縮水，國有商業(yè)銀行地位受到了外資銀行進入的挑戰(zhàn)，其傳統(tǒng)存貸業(yè)務收益率持續(xù)下降，于是，國有商業(yè)銀行借鑒國外理財服務的管理理念，開始拓寬個人理財業(yè)務。由于我國缺少歐美等發(fā)達國家?guī)资陙韨€人理財?shù)慕?jīng)驗，金融市場與金融監(jiān)管等法律法規(guī)尚未成熟，出現(xiàn)了很多問題亟待解決，本文將結(jié)合歐美發(fā)達國家個人理財產(chǎn)品發(fā)展的經(jīng)驗，針對

2、我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的發(fā)展過程中所遇到的問題，嘗試性地提出解決方案。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；理財產(chǎn)品；監(jiān)管2009年之后，隨著4萬億經(jīng)濟刺激措施出臺，我國廣義貨幣M2值增長迅速超過100萬億元，大量的貨幣充斥市場，在通貨膨脹的影響下，越來越多的人不希望手里的貨幣會貶值，進行資產(chǎn)配置投資是實現(xiàn)規(guī)避通脹風險，實現(xiàn)資產(chǎn)增值的最好手段。由于我國的金融市場開放時間較短，各個商業(yè)銀行，面對個人理財產(chǎn)品這塊蛋糕蜂擁而至，紛紛推出自己的理財產(chǎn)品，這也就帶

3、來了相應的問題，我國金融監(jiān)管能力相對薄弱，而大量涌現(xiàn)的理財產(chǎn)品越來越結(jié)構(gòu)化，復雜化，加大了市場監(jiān)管的難度，也增加了個人投資理財?shù)娘L險，而美國遭遇的金融危機正是因為龐大的金融衍生品的高杠桿率以及市場監(jiān)管的忽視所造成的。所以研究探索我國個人理財產(chǎn)品如何良性發(fā)展具有重要意義。一、商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的內(nèi)涵（一）商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的特點1、商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品年化收益率與風險配比更合理商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品由于受到銀監(jiān)會嚴格控制，不會像證券投

4、資基金或者貨幣市場共同基金那樣高額的收益率，也不會有直接在二級金融市場上進行操作的風險，商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品上給出的收益率因不同銀行的理財產(chǎn)品而在小額范圍內(nèi)有所不同，如光大銀行的陽光理財同升21號，該產(chǎn)品的年化收益率最高為8%，興業(yè)銀行的天天萬利定額的年化收益率為6%7%，國有大型銀行的年化收益率大約在4%至6%之間，而一些城市商業(yè)銀行給出的年化收益率則能維持在6%8%之間。貨幣市場共同基金的年化收益率則更高，譬如花旗銀行的3年期安碩MS

5、CI新興市場指數(shù)基金的澳元票據(jù)預期收益率可以達到11%，2年期的可以達到9%10%，一年期的也有至少7%的收益率，但也有很多貨幣基金受到匯率影響而收益率大減，譬如日元掛鉤的理財產(chǎn)品收益率僅有1.8%，低于我國的存款利率。相比較而言，證券投資基金的投資收益則更為豐厚，但是也存在投資風險，如德邦優(yōu)化配置股票型證券投資基金的計算基數(shù)為基金的業(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)收益率95%銀行活期存款稅后利率5%，在大盤表現(xiàn)優(yōu)秀時最高可達33%甚至更高

6、，若大盤表現(xiàn)不佳則有可能虧損。2、商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品期限更短，結(jié)構(gòu)更為合理當前商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品短期化越來越明顯，而且收益率也越來越高，其原因是受到我國央行執(zhí)行收緊貨幣政策，提高存款準備金率，使各大商業(yè)銀行陷入錢荒，理財產(chǎn)品的配置也更為激進，理財產(chǎn)品中配置的金融資產(chǎn)中，除了房地產(chǎn)信托和票據(jù)資產(chǎn)外，同業(yè)存款越來越多，其參考利率SHIB的飆升使得商業(yè)銀行的資金成本上升，隔夜、7天、14天SHIB均有所回落，但仍分別居于6.1117%、

7、7.2617%、7.0592%，因此，為了獲得更低的資金，商業(yè)銀行也紛紛推出短期理財產(chǎn)品，同時，以較高的資金回報率來吸引投資者。行實行金融混合經(jīng)營，在個人理財中占據(jù)非常重要的地位。德國的理財產(chǎn)品風險等級共分為五級，投資者在購買相應的理財產(chǎn)品時必須在風險等級上簽署文件，已證明可以承受這樣的風險；德國為了降低投資者的投資風險，非常重視對投資者進行相關(guān)的投資教育，讓投資者了解理財產(chǎn)品信息及風險。（三）歐美商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品方向教育理財產(chǎn)品和

8、養(yǎng)老理財產(chǎn)品是歐美國家偏愛的理財產(chǎn)品。歐美發(fā)達國家的大多數(shù)人投資主要集中在房地產(chǎn)業(yè)，在07年之前，美國奉行美聯(lián)儲主席格林斯潘的“市場監(jiān)管”模式，為了鼓勵金融創(chuàng)新與刺激經(jīng)濟增長，許多金融機構(gòu)以房地產(chǎn)為中心開始開發(fā)金融衍生品，銀行為了轉(zhuǎn)移信貸業(yè)務風險，將自己的房地產(chǎn)業(yè)務賣給保險公司，并定期支付保費，而保險公司為了規(guī)避該風險，與專業(yè)投資者簽訂對賭協(xié)議，而這種對賭行為是針對違約行為的出現(xiàn)與否來進行交易，該合同又經(jīng)過一系列包裝后回到銀行內(nèi)部，風險

9、的雪球越滾越大，最終，這些數(shù)額巨大的協(xié)議又由金融機構(gòu)委托代銷給普通投資者，該協(xié)議由于不受監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管，且數(shù)額巨大，杠桿極高，受到金融波動的風吹草動導致最終給美國金融市場造成災難，給全球經(jīng)濟予以重創(chuàng)。（四）金融危機后美國政府對理財產(chǎn)品的監(jiān)管措施經(jīng)過金融危機洗禮后的美國銀行業(yè)出現(xiàn)了較大的改變。格林斯潘擔任美聯(lián)儲主席時期，政府的管理被逐漸淡化，主要依靠行業(yè)和企業(yè)內(nèi)部的管理控制，公司經(jīng)營也由股東大會轉(zhuǎn)移至管理層。CDS這類理財產(chǎn)品的危險性，但

10、為了高額的回報，很多人還是會奮不顧身進行嘗試，最終釀成金融慘劇。在此之后，美國開始重新收回政府的監(jiān)管和監(jiān)督權(quán)力。監(jiān)督框架上，美國金融監(jiān)管部門將海外市場也作為監(jiān)控范圍，對對沖基金實施控制，對所有的金融衍生品進行標準化管理，并在能夠受到監(jiān)督的環(huán)境中進行交易；監(jiān)督權(quán)力上，美國將所有涉及金融部門的管理最高領(lǐng)導集合起來，組成金融服務監(jiān)督理事會（FSOC），由其負責統(tǒng)一監(jiān)管標準，協(xié)調(diào)內(nèi)部沖突，鑒別系統(tǒng)性風險，從而避免了類似CDS的事件再次發(fā)生。三、

11、我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財產(chǎn)品所遇到的問題在金融危機席卷全球時，盡管我國實體經(jīng)濟遭受歐美發(fā)達國家連累，但我國的金融系統(tǒng)卻并未受到系統(tǒng)性風險的太大影響，這其中的原因最重要的一點就是我國的商業(yè)銀行主要依靠利差收入為主，而不是個人理財產(chǎn)品，這跟我國管理層的謹慎態(tài)度也有關(guān)聯(lián)，可是就目前的個人理財產(chǎn)品發(fā)展的情況來看，我們正在重走歐美發(fā)達國家的老路，金融監(jiān)督管理越來越薄弱，個人理財產(chǎn)品種類越來越繁雜，銀行混業(yè)經(jīng)營情況也越來嚴重，這其中就面臨著很多的問

12、題。（一）教育類個人理財產(chǎn)品與養(yǎng)老個人理財產(chǎn)品的缺失在我國，教育、醫(yī)療、養(yǎng)老被稱為壓在老百姓身上的三座大山，然而，我國在這三個方面的個人理財觀念的意識非常之低，而且都是由保險機構(gòu)而不是銀行機構(gòu)代為完成該商業(yè)化運作，這是形成我國目前這三個行業(yè)同人民群眾的巨大矛盾的主要原因；回過頭看一下美國在該項數(shù)據(jù)：美國在個人理財上的業(yè)務利潤率是非常高的，而且都由銀行個人理財產(chǎn)品為主對外銷售，美國銀行的個人理財業(yè)務每年的平均利潤率能達到35%，且年平均增

13、長幅度為12%到15%，花旗銀行的個人理財業(yè)務占到公司所有業(yè)務總額的40%以上，而且典型的個人理財產(chǎn)品分別是教育計劃、退休金計劃和遺產(chǎn)計劃這三種幾乎人人必備的項目，而我國在由保險機構(gòu)的運作下，該類產(chǎn)品的市場購買率不足2%，且理財效果極差，養(yǎng)老保險制度更是人人詬病。我國商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品在這一塊是缺失的。（二）商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品缺乏個性化色彩我國的商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品名義上是為個人提供個性化、專業(yè)化的理財綜合性服務，實際上，幾乎所有