一季度情況分析及下一步工作計(jì)劃

1、西藏同信證券同心成都-阿壩工業(yè)園集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,目錄,一、項(xiàng)目摘要二、集合計(jì)劃要素及交易結(jié)構(gòu)三、融資人介紹四、區(qū)位分析五、募集資金用途六、還款來(lái)源七、保證措施,一、項(xiàng)目摘要（1）,本集合計(jì)劃擬募集資金不高于2億元。募集資金最終用途為成都-阿壩工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目二期安置房工程項(xiàng)目。融資人：四川成阿發(fā)展實(shí)業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱“成阿實(shí)業(yè)”）成阿實(shí)業(yè)是根據(jù)《成都市人民政府、阿壩州人民政府關(guān)于共建工業(yè)集中發(fā)展區(qū)的協(xié)議》于200

2、9年設(shè)立；阿壩州授權(quán)阿壩州國(guó)有資產(chǎn)管理公司、成都市政府授權(quán)金堂縣國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司分別按40%、60%的出資比例設(shè)立；注冊(cè)資本：4億元；法定代表人：王??；公司主要經(jīng)營(yíng)：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、會(huì)議展覽服務(wù)、投資與資產(chǎn)管理、土地整理開(kāi)發(fā)等 ；公司主要負(fù)責(zé)成都-阿壩工業(yè)集中發(fā)展區(qū)的投資、開(kāi)發(fā)、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、管理。,一、項(xiàng)目摘要 （2）,融資人評(píng)級(jí)情況2015年公司主體評(píng)級(jí)AA-，所發(fā)13成阿債 （1380272）債項(xiàng)跟蹤評(píng)級(jí)AA

3、，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。,二、集合計(jì)劃要素及交易結(jié)構(gòu)（1）,二、集合計(jì)劃要素及交易結(jié)構(gòu)（2）,交易結(jié)構(gòu),三、融資人介紹（1、基本情況）,名 稱：四川成阿發(fā)展實(shí)業(yè)有限公司成立時(shí)間：2009年5月25日注冊(cè)地址：成都市金堂縣成阿工業(yè)園區(qū)標(biāo)準(zhǔn)廠房17號(hào)樓企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司（國(guó)有控股）法定代表人：王俊注冊(cè)資本：人民幣40,000萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)范圍：工業(yè)園區(qū)土地整理與開(kāi)發(fā)；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；園區(qū)產(chǎn)業(yè)配套；環(huán)境治理（不含危險(xiǎn)廢物治理）；園區(qū)配

4、套房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)；物業(yè)管理；會(huì)議及展覽服務(wù)；投資于資產(chǎn)管理。融資人主要負(fù)責(zé)成都-阿壩工業(yè)園區(qū)的投資、開(kāi)發(fā)、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、管理，從事園區(qū)內(nèi)土地整理，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，園區(qū)產(chǎn)業(yè)配套，環(huán)境治理，安置房、配套房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)、物業(yè)管理、會(huì)議及展覽服務(wù)、實(shí)業(yè)投資，并對(duì)公司投資所形成的國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)與管理，承擔(dān)保值增值的責(zé)任。,三、融資人介紹（2、股權(quán)控制關(guān)系）,融資人股東為金堂縣國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司及阿壩州國(guó)有資產(chǎn)管理公司,股權(quán)控制關(guān)系如下:

5、,表：主要股東情況,三、融資人介紹（3、公司設(shè)立的背景）,2008 年5 月12 日，阿壩州汶川縣特大地震，震級(jí)達(dá)到里氏8.0 級(jí)為重振阿壩州工業(yè)經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)藏區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，根據(jù)《汶川地震災(zāi)后恢復(fù)重建條例》和四川省人民政府災(zāi)后恢復(fù)重建的相關(guān)精神，阿壩州人民政府和成都市人民政府按照“平等互利、政府推動(dòng)、市場(chǎng)主導(dǎo)、充分合作”的原則，于2009 年2 月簽署了《成都市人民政府、阿壩州人民政府關(guān)于共建工業(yè)集中發(fā)展區(qū)的協(xié)議》，商定在成都市金堂縣選

6、址建設(shè)成都—阿壩工業(yè)集中發(fā)展區(qū)（以下簡(jiǎn)稱“成阿工業(yè)園”）。,三、融資人介紹（4、成阿工業(yè)園簡(jiǎn)介-工業(yè)前沿區(qū)）,2011年，成都市委、市政府根據(jù)“全域成都發(fā)展思路”和“五大興市戰(zhàn)略”，基于市域經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體構(gòu)想和成都擴(kuò)展型發(fā)展區(qū)后發(fā)優(yōu)勢(shì)，將金堂縣確定為成都工業(yè)戰(zhàn)略前沿區(qū)。前沿區(qū)地處成渝經(jīng)濟(jì)圈和成德綿經(jīng)濟(jì)帶主軸線上，位于成都半小時(shí)經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)，總體規(guī)劃面積100平方公里，包括“成都-阿壩工業(yè)園區(qū)”、“四川金堂環(huán)保工業(yè)園區(qū)”兩個(gè)省級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)。,圖：

7、工業(yè)前沿區(qū)區(qū)位,成阿工業(yè)園為成都市與阿壩州合作共建園區(qū)，選址成都市金堂縣淮口鎮(zhèn)、高板鎮(zhèn)（達(dá)成鐵路以南，成南高速以北），距成都市區(qū)45 公里。,三、融資人介紹（4、成阿工業(yè)園簡(jiǎn)介）,圖：成阿工業(yè)園區(qū)位,成阿工業(yè)園區(qū)是根據(jù)國(guó)務(wù)院災(zāi)后重建相關(guān)精神，按照“平等互利、政府推動(dòng)、市場(chǎng)主導(dǎo)、充分合作”的原則，于2010年7月經(jīng)省政府批準(zhǔn)成立的省級(jí)工業(yè)園區(qū)，也是全國(guó)唯一的災(zāi)后異地重建的產(chǎn)業(yè)園區(qū)。園區(qū)規(guī)劃面積10平方公里，距成都市區(qū)45公里。園區(qū)堅(jiān)持

8、工業(yè)化、城市化同步推進(jìn)的發(fā)展理念，突出節(jié)能環(huán)保裝備制造和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品生產(chǎn)兩個(gè)重點(diǎn)，著力培育節(jié)能環(huán)保、資源再生利用、電子產(chǎn)業(yè)集群等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，奮力打造成為全國(guó)一流的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)示范園區(qū)、承接?xùn)|西產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范園區(qū)、災(zāi)后產(chǎn)業(yè)重建示范園區(qū)。目前，已納入省“51025”重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)發(fā)展計(jì)劃，已被確認(rèn)為四川省環(huán)保產(chǎn)業(yè)示范園區(qū)、四川省新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地。截至2014年，園區(qū)累計(jì)引進(jìn)工業(yè)項(xiàng)目94個(gè)，協(xié)議總投資221.6億元，累計(jì)投產(chǎn)項(xiàng)目86個(gè)（含

9、標(biāo)準(zhǔn)廠房項(xiàng)目28個(gè)），累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資達(dá)194億元（含基礎(chǔ)設(shè)施投入），累計(jì)實(shí)現(xiàn)規(guī)上工業(yè)總產(chǎn)值近79.3億元。。,三、融資人介紹（4、成阿工業(yè)園簡(jiǎn)介）,三、融資人介紹（4、成阿工業(yè)園簡(jiǎn)介）,圖：杭州士蘭,圖：康力電梯,圖：成阿工業(yè)園區(qū)管委會(huì)露臺(tái),三、融資人介紹（4、成阿工業(yè)園簡(jiǎn)介）,三、融資人介紹（4、成阿工業(yè)園簡(jiǎn)介）,園區(qū)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（1）：政策優(yōu)勢(shì)：成阿工業(yè)園作為阿壩州、成都市兩地政府合資共建的工業(yè)園區(qū)，自成立以來(lái)著力抓好政策優(yōu)勢(shì)

10、，以阿壩州、成都兩地的扶持政策為依托，把國(guó)家支持災(zāi)后重建、支援少數(shù)民族地區(qū)發(fā)展和成都統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)的優(yōu)勢(shì)組合起來(lái)，形成了“1 加1 大于2”的政策亮點(diǎn)。交通優(yōu)勢(shì)：成阿工業(yè)園距成都市區(qū) 45 公里。園區(qū)周邊鐵路、公路交通發(fā)達(dá)，金樂(lè)公路、成達(dá)鐵路、成南高速構(gòu)成園區(qū)現(xiàn)有的交通格局，成都第二繞城高速和成南高速互通，成為園區(qū)最重要的運(yùn)輸通道，成達(dá)鐵路在距園區(qū) 3 公里處設(shè)置了三級(jí)客貨站。園區(qū)距擬建的亞洲最大鐵路集裝箱編組站約

11、26 公里，距成都第二機(jī)場(chǎng)片區(qū)不到10 公里。,三、融資人介紹（4、成阿工業(yè)園簡(jiǎn)介）,園區(qū)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（2）：資源優(yōu)勢(shì)：成阿工業(yè)園所處的淮口-高板區(qū)域水電氣資源充足。沱江南北貫穿淮口鎮(zhèn)，可為園區(qū)企業(yè)提供大量工業(yè)用水。成都金堂熱電廠裝機(jī)容量達(dá)120 萬(wàn)千瓦，可提供擬建設(shè)的工業(yè)項(xiàng)目生產(chǎn)所需的大量蒸汽熱能和電能?；纯阪?zhèn)建有日供氣30 萬(wàn)立方配氣站兩座，園區(qū)鋪設(shè)有中石油等輸氣管道兩條，年輸氣能力達(dá)50 億立方，為園區(qū)建設(shè)提供了充足的后備氣源保障。

12、融資優(yōu)勢(shì)：在國(guó)家支持災(zāi)后重建及支援少數(shù)民族地區(qū)發(fā)展的政策下，融資人在融資方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。融資人與農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、成都信用社等金融機(jī)構(gòu)建立了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系。,三、融資人介紹（5、主要營(yíng)業(yè)模式）,為推動(dòng)成阿工業(yè)園園區(qū)建設(shè)，阿壩州與成都市人民政府共同批準(zhǔn)設(shè)立了四川成阿發(fā)展實(shí)業(yè)有限公司，專門負(fù)責(zé)成阿工業(yè)園區(qū)內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地整理、征地拆遷等項(xiàng)目的投融資建設(shè)工作。（1）收入構(gòu)成：公司主要收入來(lái)源為園區(qū)項(xiàng)目建設(shè)收入及土地整

13、理收入，近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況見(jiàn)下表。表： 2011-2013 年融資人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況 單位：萬(wàn)元,三、融資人介紹（5、主要營(yíng)業(yè)模式）,（2）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：最近三年，融資人已基本完成園區(qū)內(nèi)骨干路網(wǎng)的建設(shè)。園區(qū)通車?yán)锍踢_(dá)71 公里，其中，竣工項(xiàng)目11 個(gè)，分別是：成阿大道1-3 標(biāo)段、廣東路A 段、江西路、元豐路等；通車道路9 條，分別是士芯路、吉林東路、一期道路等；主體基本完成，可形成通車能力道路9 條。

14、同時(shí)，融資人還完成了成阿大道、廣東路、江西路等道路的排污管網(wǎng)、給水管網(wǎng)、電力通道、燃?xì)夤芫W(wǎng)和通訊管線等市政管網(wǎng)和道路施工配套工程的建設(shè)工作。（3）土地整理：融資人在成阿工業(yè)園土地整理業(yè)務(wù)上處于壟斷地位。2010-2013 年，公司共實(shí)現(xiàn)土地整理收入7億元。隨著成阿工業(yè)園的全面建成及大批企業(yè)的入駐，園區(qū)內(nèi)土地價(jià)格將不斷上升，公司的土地整理業(yè)務(wù)將快速發(fā)展，未來(lái)公司的土地整理收入將進(jìn)一步提升。,三、融資人介紹（6、財(cái)務(wù)情況）,大信會(huì)計(jì)師事

15、務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)融資人2011-2013 年財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行了審計(jì)，出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告（大信審字[2014]第2-00565 號(hào)）。截至2013年12月31日，融資人資產(chǎn)總額為90.01億元，負(fù)債總額為39.87億元，所有者權(quán)益為50.14億元；2013年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.31億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2.53億元。,,資產(chǎn)負(fù)債表,利潤(rùn)表,表：融資人2012—2014 年現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù) 

16、     （單位：萬(wàn)元）,現(xiàn)金流量表,四、區(qū)位分析（1）,成都市成都為四川省省會(huì)，副省級(jí)市，國(guó)家西部中心城市自古就有“天府之國(guó)”的美譽(yù)2014年，全市實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）10056.6億元，居副省級(jí)城市第三位（僅次于廣州、深圳）。GDP同比增長(zhǎng)10.4%，增速位居全國(guó)前列。,四、區(qū)位分析（2）,金堂縣（1）1、金堂縣是“成都平原經(jīng)濟(jì)圈”內(nèi)的重點(diǎn)發(fā)展縣和成都市“特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展區(qū)

17、”，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯2、金堂縣財(cái)政分析隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金堂縣財(cái)政收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。2014年，全縣實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）2,520,915萬(wàn)元，增長(zhǎng)10.3%。同年金堂縣實(shí)現(xiàn)一般預(yù)算收入169,966萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)27.75%。從一般預(yù)算收入構(gòu)成來(lái)看， 2014年稅收收入占一般預(yù)算收入的比重分別為66.98%，財(cái)政收入質(zhì)量較好。2014年金堂縣收到的上級(jí)補(bǔ)助收入達(dá)到208,667元，對(duì)金堂縣財(cái)政實(shí)力的提高作用明顯。整體來(lái)看，金堂

18、縣經(jīng)濟(jì)體量仍偏小，但地方綜合實(shí)力近年來(lái)增幅較快。,四、區(qū)位分析（2）,,2014年金堂縣公共財(cái)政收支情況,四、區(qū)位分析（3）,3 、金堂縣政府債務(wù)情況2013年金堂縣GDP達(dá)226.40億，截止到2014年6月金堂縣政府性債務(wù)余額46.47億元。表：2011年-2014年6月金堂縣政府性債務(wù)情況 （單位：萬(wàn)元）,基金收入方面，2014年金堂縣基金收入60,185萬(wàn)元，加上級(jí)補(bǔ)助收入29,333萬(wàn)元，上年結(jié)余21,11

19、3萬(wàn)元，基金預(yù)算的收方合計(jì)110,631萬(wàn)元；全縣當(dāng)年基金支出77,097萬(wàn)元，收支品迭，全縣基金預(yù)算滾存結(jié)余33,534萬(wàn)元，按基金預(yù)算規(guī)定全部結(jié)轉(zhuǎn)下年支出。2014年全縣基金預(yù)算收支當(dāng)年平衡。,四、區(qū)位分析（4）,阿壩州1、阿壩洲為少數(shù)民族自治州，受地理環(huán)境所限，阿壩州經(jīng)濟(jì)總量位居四川后列。2014年阿壩州實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值247.79億元，按可比價(jià)計(jì)算比上年增長(zhǎng)5.6%。2、阿壩洲財(cái)政分析2014年阿壩州地方地方公共預(yù)算收入2

20、8.6億元，加上中央“兩稅”、所得稅、成品油價(jià)格和稅費(fèi)改革返還性收入4.4億元，一般性轉(zhuǎn)移支付補(bǔ)助76.6億元，專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付76.5億元，上年結(jié)余收入15.1億元，地方政府債券收入2.1億元，調(diào)入資金3.5億元，地方援建資金收入8564萬(wàn)元，全年總收入為207.6億元。支出方面， 2014年阿壩州地方地方公共預(yù)算支出192.3億元，上解支出1503萬(wàn)元，國(guó)債還本支出1億元，安排預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金5000萬(wàn)元，調(diào)出資金1365萬(wàn)元。20

21、14年阿壩洲地方公共收支大致平衡，本級(jí)地方財(cái)政較弱，上級(jí)補(bǔ)助為其提供了極大支持。,五、募集資金用途（1）,本次募集資金2億元，全部募集資金擬用于成都-阿壩工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目二期安置房工程項(xiàng)目。具體情況如下表所示：,五、募集資金用途（2）,1、項(xiàng)目建設(shè)背景：成阿工業(yè)園二期安置房建設(shè)項(xiàng)目是在我國(guó)支援災(zāi)后重建、支持藏區(qū)發(fā)展、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)化發(fā)展和四川省重點(diǎn)扶持特色產(chǎn)業(yè)園的宏觀背景下提出的，目前該項(xiàng)目已得到當(dāng)?shù)卣拇罅ε浜吓c支持。成都市是城鄉(xiāng)

22、統(tǒng)籌發(fā)展綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)之一成阿工業(yè)園作為全省乃至全國(guó)唯一的跨區(qū)域合作實(shí)施的災(zāi)后重建項(xiàng)目，將率先啟動(dòng)拆遷安置房等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，以響應(yīng)國(guó)家的宏觀政策，增強(qiáng)園區(qū)吸引力和聚集力。園區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)過(guò)程中需進(jìn)行征地拆遷，總面積為6893.89 畝。為解決項(xiàng)目范圍內(nèi)的拆遷安置問(wèn)題，園區(qū)已在綜合配套區(qū)啟動(dòng)成都-阿壩工業(yè)集中發(fā)展區(qū)拆遷安置房一期項(xiàng)目的建設(shè)。已解決1418 戶拆遷群眾的安置問(wèn)題，隨著項(xiàng)目推進(jìn)，園區(qū)按照總體規(guī)劃，在綜合配套區(qū)啟動(dòng)成阿工業(yè)

23、集中發(fā)展區(qū)安置房二期工程。,五、募集資金用途（3）,2、項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容：成都-阿壩工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目二期安置房工程分為三個(gè)區(qū)：A區(qū)建設(shè)31 棟地上6—11 層住宅，地下1 層，建筑面積213566.39 平方米；B區(qū)建設(shè)24 棟地上6—11 層住宅，地下1 層，建筑面積193199.45平方米；C 區(qū)建設(shè)13 棟地上6—11 層住宅，地下1 層，建筑面積74155.15 平方米。項(xiàng)目新建項(xiàng)目規(guī)劃凈用地面積為171999.83

24、 平方米；總建筑面積480921 平方米，其中地上建筑面積401739 平方米，地下建筑面積79182 平方米；室外總圖57730 平方米；場(chǎng)地平整面積約172000 平方米。,五、募集資金用途（4）,3、項(xiàng)目進(jìn)度：本項(xiàng)目于 2012 年2 月18 日開(kāi)工建設(shè)，截止2015 年9月底，項(xiàng)目已完工并等待最終竣工驗(yàn)收。已有部分居民先期入住。,五、募集資金用途（5）,4、項(xiàng)目社會(huì)及經(jīng)濟(jì)效益分析：本項(xiàng)目為成阿工業(yè)園區(qū)配套設(shè)施建設(shè)的重要組成

25、部分，建成后將為拆遷戶提供住房保障，大幅改善當(dāng)?shù)鼐用竦纳顥l件，健全成阿工業(yè)園區(qū)的配套綜合能力，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展, 具有綜合社會(huì)效益。本項(xiàng)目建成后可整理出商住用地 3750 畝，以當(dāng)前園區(qū)商住用地130 萬(wàn)/畝價(jià)格計(jì)算，不考慮未來(lái)土地價(jià)格上漲因素，預(yù)計(jì)未來(lái)可實(shí)現(xiàn)土地出讓收入 48.75 億元，扣除土地開(kāi)發(fā)整理費(fèi)以及土地出讓手續(xù)費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)等費(fèi)用，可實(shí)現(xiàn)土地拍賣凈收益為27.56 億元；另外，本項(xiàng)目配套建設(shè)商業(yè)門面2.05 萬(wàn)平方米，

26、按照目前12000 元/平方米的價(jià)格估算，商業(yè)門面房可實(shí)現(xiàn)2.46 億元收入，上述兩項(xiàng)合計(jì)可實(shí)現(xiàn)30.02 億元收入，具有較好的經(jīng)濟(jì)效益。,六、還款來(lái)源,主要還款來(lái)源：安置房項(xiàng)目代建回購(gòu)款根據(jù)成阿實(shí)業(yè)與金堂縣人民政府及阿壩洲人民政府（以下簡(jiǎn)稱“項(xiàng)目發(fā)起人”）簽訂的《成都-阿壩工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目二期安置房工程項(xiàng)目委托代建（BT）協(xié)議書》（以下簡(jiǎn)稱“《BT協(xié)議》”），成阿實(shí)業(yè)因代建該項(xiàng)目，享有對(duì)金堂縣財(cái)政局3.72億元應(yīng)收賬款。金堂縣財(cái)

27、政局出具《債權(quán)債務(wù)確認(rèn)函》對(duì)項(xiàng)目的應(yīng)收款形成及支付義務(wù)進(jìn)行確認(rèn)。該筆應(yīng)收款為本項(xiàng)目主要還款來(lái)源，并為本項(xiàng)目提供質(zhì)押。補(bǔ)充還款來(lái)源：成阿實(shí)業(yè)自身經(jīng)營(yíng)性收入成阿實(shí)業(yè)作為成阿工業(yè)園的主要運(yùn)營(yíng)實(shí)體，現(xiàn)階段主營(yíng)業(yè)務(wù)已由土地整理逐漸專項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、園區(qū)產(chǎn)業(yè)配套等。主營(yíng)業(yè)務(wù)及收入較為穩(wěn)定，可作為本項(xiàng)目補(bǔ)充還款來(lái)源。,七、保證措施（1）,1、國(guó)有土地使用權(quán)抵押擔(dān)保（1）融資人以其擁有的成阿工業(yè)園內(nèi)的3宗國(guó)有土地使用權(quán)提供抵押擔(dān)保，該等土地基

28、本情況如下：根據(jù)四川川衡土地評(píng)估有限公司2014年8月26日出具的評(píng)估報(bào)告，估價(jià)基準(zhǔn)日為2014年8月25日，上述抵押資產(chǎn)價(jià)值合計(jì)5.21億元。,七、保證措施（2）,1、國(guó)有土地使用權(quán)抵押擔(dān)保（2）抵押的國(guó)有土地使用權(quán)所在地區(qū)位情況如下：,趙鎮(zhèn)是四川省金堂縣城所在地，2004年初被納入首批國(guó)家級(jí)重點(diǎn)鎮(zhèn)；位于千里沱江之首，有“天府花園水城”的美譽(yù)，曾榮獲“中國(guó)人居環(huán)境范例獎(jiǎng)”、“四川省文明縣城”、“省級(jí)園林城市”、“

29、成都十大魅力城鎮(zhèn)”等殊榮；趙鎮(zhèn)東成都市區(qū)36公里。城市化率為51.7%。城市化水平高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快，與重慶白沙鎮(zhèn)、江油中壩鎮(zhèn)、渠縣三匯鎮(zhèn)并稱為全川四大經(jīng)濟(jì)重鎮(zhèn)。,七、保證措施（3）,2、應(yīng)收賬款質(zhì)押2012年，金堂縣政府及阿壩州政府與成阿實(shí)業(yè)簽署《委托代建（BT）協(xié)議書》。成阿實(shí)業(yè)因代建成都-阿壩工業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目二期安置房工程項(xiàng)目合法擁有對(duì)金堂縣財(cái)政局的3.72億元應(yīng)收賬款。成阿實(shí)業(yè)以該筆應(yīng)收賬款為本項(xiàng)目提供質(zhì)押擔(dān)保，質(zhì)押率

30、為58%。集合計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，該筆應(yīng)收賬款回款需進(jìn)入我司萬(wàn)向信托指定的監(jiān)管賬戶，未經(jīng)我司和萬(wàn)向信托同意，上述款項(xiàng)僅能用于償還本次融資本息。,七、保證措施（4）,3、集合計(jì)劃產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化，融資人提供劣后資金本集合計(jì)劃優(yōu)先級(jí)份額和劣后級(jí)份額比例不超過(guò)9：1。劣后級(jí)份額由融資人認(rèn)購(gòu)，承擔(dān)補(bǔ)償優(yōu)先級(jí)份額預(yù)期收益率的責(zé)任，當(dāng)優(yōu)先級(jí)份額實(shí)際年化收益率未達(dá)到預(yù)期收益率時(shí)，劣后級(jí)份額將以其全部收益及本金為限進(jìn)行補(bǔ)償，劣后級(jí)份額享受剩余收益。4、提前歸

31、集融資人與我司、萬(wàn)向信托及監(jiān)管銀行簽訂資金監(jiān)管協(xié)議，約定資金專項(xiàng)用于成都-阿壩工業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目二期安置房工程項(xiàng)目。本資管計(jì)劃及信托計(jì)劃結(jié)束前2個(gè)月提前歸集本金5%，在本資管計(jì)劃及信托計(jì)劃結(jié)束前1個(gè)月提前歸集本金10%，資管計(jì)劃及信托計(jì)劃到期時(shí)償還剩余本金并支付利息。（提前歸集的本金按資管計(jì)劃及信托計(jì)劃的存續(xù)期支付利息）。,七、保證措施（5）,5、金堂縣政府出具資金安排函本次融資，金堂縣財(cái)政局出具《關(guān)于安排財(cái)政補(bǔ)助資金專項(xiàng)用于四川成

32、阿發(fā)展實(shí)業(yè)有限公司向西藏 同信證券股份有限公司融資有關(guān)事項(xiàng)的通知》，同意將四川成阿實(shí)業(yè)發(fā) 展有限公司通過(guò)西藏同信證券股份有限公司所融資金列入年度財(cái)政預(yù)算。6、回款納入財(cái)政預(yù)算金堂縣人大常委會(huì)出具決議，同意縣人民政府以四川成阿實(shí)業(yè)發(fā) 展有限公司（以下簡(jiǎn)稱：成阿公司）為主體向西藏同信證券股份有限公司融資事宜，并同意將上述融資本息列入相應(yīng)年度財(cái)政預(yù)算。該筆債務(wù)已于2015年1月納入政府一類債務(wù)（負(fù)有償還責(zé)任）。,七、保證措施（5）,感謝