非銀金融行業(yè)投行資本化，頭部券商新盛宴

1、目錄索引為什么要重視投行資本化業(yè)務(wù)？.................................................5美國經(jīng)驗(yàn)：投行資本化是穩(wěn)定的收入來源.........................................6投行資本化收入占比逾20%...............................................................................

2、............6投行業(yè)務(wù)：發(fā)行承銷與并購重組齊頭并進(jìn)....................................7私募股權(quán)業(yè)務(wù)：頭部投行貢獻(xiàn)8%15%凈收入...............................11中國投行資本化前景廣闊......................................................16投行業(yè)務(wù)收入占比已達(dá)10%15%...............

3、.............................................................16私募股權(quán)基金管理規(guī)?？焖偬嵘?..........................................17相比美國投行，國內(nèi)投行資本化仍有較大空間...............................20歷史回溯：中小板、創(chuàng)業(yè)板帶動(dòng)投行業(yè)務(wù)收入.........................

4、......21科創(chuàng)板推出箭在弦上.....................................................22優(yōu)選具備投行資本化優(yōu)勢(shì)的券商...........................................22圖38：我國三大產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重提升%..................................................20圖39：證券化率達(dá)中等收入國家

5、平均水平，與美國距離較大%...........................21圖40：2017年兩國并購重組交易金額與私募股權(quán)基金管理規(guī)模GDP比重%.....21圖41：中小板與創(chuàng)業(yè)板上市公司總數(shù)（家）......................................................22圖42：中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板擴(kuò)容帶動(dòng)投行業(yè)務(wù)收入（億元）......................22圖43：部分

6、券商私募股權(quán)另類投資的凈利潤占比..............................................24表1：美國投行發(fā)行承銷業(yè)務(wù)2009年與2018年（Q13）CR5對(duì)比...................8表2：19982009年美國投行系PE和獨(dú)立PE市占率前五機(jī)構(gòu)情況..................12表3：摩根大通拆分三家私募股權(quán)投資公司..............................

7、..........................16表4：國內(nèi)歷年直投業(yè)務(wù)主要政策變化及內(nèi)容....................................................18表5：20152018年11月IPO及增發(fā)總額與數(shù)量主承銷商排名.........................23表6：20152018年11月并購重組總額與數(shù)量排名.................................