2017證券期貨基礎(chǔ)知識(shí)

1、1證券基礎(chǔ)知識(shí)證券基礎(chǔ)知識(shí)1、證券及證券市場(chǎng)概述、證券及證券市場(chǎng)概述掌握多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容；掌握多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容；資本市場(chǎng)已由場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)兩部分構(gòu)成。其中場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的主板（含中小板）、創(chuàng)業(yè)板（俗稱二板）和場(chǎng)外市場(chǎng)的全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱新三板）、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)[2]、證券公司主導(dǎo)的柜臺(tái)市場(chǎng)共同組成了我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系（見(jiàn)圖示）。1、主板市場(chǎng)：、主板市場(chǎng)：主板市場(chǎng)也稱為一板市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)（通

2、常指股票市場(chǎng)），是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)所。主板市場(chǎng)對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。2004年5月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意深圳證券交易所在主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊。從資本市場(chǎng)架構(gòu)上也從屬于一板市場(chǎng)。中國(guó)大陸主板市場(chǎng)的公司在上交所和深交所兩個(gè)市場(chǎng)上市。主板市場(chǎng)是資本市場(chǎng)中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映

3、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，有“國(guó)民經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱。2、二板市場(chǎng)：、二板市場(chǎng)：又稱為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)（GEM（GrowthEnterprisesMarket）board），是地位次于主板市場(chǎng)的二級(jí)證券市場(chǎng)，以NASDAQ市場(chǎng)為代表，在中國(guó)特指深圳創(chuàng)業(yè)板。專為處于幼稚階段中后期和產(chǎn)業(yè)化階段初期額中小企業(yè)及高新技術(shù)企業(yè)提供資金融通的股票市場(chǎng)。在上市門(mén)檻、監(jiān)管制度、信息披露、交易者條件、投資風(fēng)險(xiǎn)等方面和3肖鋼黨的十八屆三中全會(huì)《決定》提出的健全多層次資本市場(chǎng)體

4、系，是完善現(xiàn)代市場(chǎng)體系的重要內(nèi)容，也是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的一項(xiàng)戰(zhàn)略任務(wù)。早在2003年，中央就提出建立多層次資本市場(chǎng)體系。當(dāng)時(shí)主要是考慮我國(guó)股票市場(chǎng)只有面向大中型企業(yè)的主板市場(chǎng)，層次單一，難以滿足大量中小型企業(yè)特別是創(chuàng)新型企業(yè)的融資需求。2004年我國(guó)推出了中小板，2009年推出了創(chuàng)業(yè)板。經(jīng)過(guò)10年探索，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系初具規(guī)模，股票交易所市場(chǎng)日益壯大，中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（“新三板”）服務(wù)范圍已擴(kuò)展至全國(guó)，各地區(qū)域股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)

5、和證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)積極探索前行。同時(shí)，債券市場(chǎng)、期貨及衍生品市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，產(chǎn)品日益豐富，規(guī)模不斷擴(kuò)大。多層次資本市場(chǎng)建設(shè)不僅有力支持了經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)不僅有力支持了經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，而且為建立現(xiàn)代企業(yè)制度、構(gòu)建現(xiàn)代金融體系、推動(dòng)多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展作出了展，而且為建立現(xiàn)代企業(yè)制度、構(gòu)建現(xiàn)代金融體系、推動(dòng)多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)。重要貢獻(xiàn)。同時(shí)應(yīng)看到，當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)仍處在“新興加轉(zhuǎn)軌”階段，還存在不少問(wèn)題，主要表現(xiàn)

6、在市場(chǎng)化、法制化、國(guó)際化程度不高，直接融資比重偏低，市場(chǎng)層次、結(jié)構(gòu)和基市場(chǎng)化、法制化、國(guó)際化程度不高，直接融資比重偏低，市場(chǎng)層次、結(jié)構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施不完善，產(chǎn)品不夠豐富，證券期貨服務(wù)業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展不足等，迫切需要深化礎(chǔ)設(shè)施不完善，產(chǎn)品不夠豐富，證券期貨服務(wù)業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展不足等，迫切需要深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放，健全多層次資本市場(chǎng)體系。改革、擴(kuò)大開(kāi)放，健全多層次資本市場(chǎng)體系。多層次資本市場(chǎng)是對(duì)現(xiàn)代資本市場(chǎng)復(fù)雜形態(tài)的一種表述，是資本市場(chǎng)有機(jī)聯(lián)

7、系的各要素總和，具有豐富的內(nèi)涵。從交易場(chǎng)所來(lái)看，多層次資本市場(chǎng)可以分為交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外從交易場(chǎng)所來(lái)看，多層次資本市場(chǎng)可以分為交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)；根據(jù)發(fā)行和資金募集方式，可以分為公募市場(chǎng)和私募市場(chǎng)；根據(jù)交易品種，可以分市場(chǎng)；根據(jù)發(fā)行和資金募集方式，可以分為公募市場(chǎng)和私募市場(chǎng)；根據(jù)交易品種，可以分為以股票債券為主的基礎(chǔ)產(chǎn)品市場(chǎng)和期貨及衍生品市場(chǎng)；為以股票債券為主的基礎(chǔ)產(chǎn)品市場(chǎng)和期貨及衍生品市場(chǎng)；同一個(gè)市場(chǎng)內(nèi)部也包含不同的層次。同時(shí)，多層次

8、資本市場(chǎng)的各個(gè)層次并不是簡(jiǎn)單平行、彼此隔離的，而是既相互區(qū)分、又相互交錯(cuò)并不斷演進(jìn)的結(jié)構(gòu)。資本市場(chǎng)的多層次特性還體現(xiàn)在投資者結(jié)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和監(jiān)管體系的多層次，交易定價(jià)、交割清算方式的多樣性，它們與多層次市場(chǎng)共同構(gòu)成一個(gè)有機(jī)平衡的金融生態(tài)系統(tǒng)。健全多層次資本市場(chǎng)體系的重要性健全多層次資本市場(chǎng)體系的重要性健全多層次資本市場(chǎng)體系，是發(fā)揮市場(chǎng)配置資源決定性作用的必然要求，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)健全多層次資本市場(chǎng)體系，是發(fā)揮市場(chǎng)配置資源決定性作用的必然要求，

9、是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展的有力引擎，也是維護(hù)社會(huì)公平正義、促進(jìn)社會(huì)和諧、增進(jìn)人民福轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展的有力引擎，也是維護(hù)社會(huì)公平正義、促進(jìn)社會(huì)和諧、增進(jìn)人民福祉的重要手段。祉的重要手段。有利于調(diào)動(dòng)民間資本的積極性，將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。有利于調(diào)動(dòng)民間資本的積極性，將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機(jī)制，提高直接融資比重，防范和化解經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)。有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機(jī)制，提高直接融資比重