2014年4金融理論與實務自考真題和答案

1、1全國2014年4月自學考試金融理論與實務試題參考答案課程代碼：00150一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，，共20分）1.下列屬于布雷頓森林體系內(nèi)容的是D62頁A.黃金非貨幣化B.國際儲備貨幣多元化C.浮動匯率制度合法化D.實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系2.銀行向借款人發(fā)放10000元貸款，年利率8%，期限2年。按單利計算，到期后借款人應向銀行支付的利息為A87頁A1600元B.11600元C.11664元D.1664元3.

2、在借貸期限內(nèi)根據(jù)市場資金供求變化定期調(diào)整的利率是C90頁A.固定利率B.基準利率C.浮動利率D.實際利率4.以“一價定律”為基礎(chǔ)闡述匯率決定問題的理論是D103A.國際借貸說B.匯兌心理說C.利率平價理論D.購買力平價理論5.下列關(guān)于貨幣市場特點表述錯誤的是D131A.交易期限短B.流動性強C.安全性高D.交易額小6.目前人民幣匯率實行的是D115A.以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的固定匯率制B.貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價與對外公布匯率相結(jié)合的

3、雙重匯率制C.官方匯率與外匯調(diào)劑市場匯率并存的匯率制度D.以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制7.源于中央銀行對商業(yè)銀行法定存款準備金要求而形成的金融市場是C132A.回購協(xié)議市場B.票據(jù)市場C.同業(yè)拆借市場D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場8.下列關(guān)于中央銀行票據(jù)的表述錯誤的是A144A.發(fā)行中央銀行票據(jù)的目的是為了籌集資金B(yǎng).其實質(zhì)是中央銀行債券C.期限大多在1年以內(nèi)D.是中央銀行進行貨幣政策操作的一種手段9.衡量基

4、金業(yè)績好壞的關(guān)鍵性指標是D175A.基金凈值的高低B.基金單位凈值的高低C.基金規(guī)模的大小D.基金凈值增長能力的高低10.“交易所交易基金”的英文縮寫是A174A.ETFB.LOFC.FOFD.IMF11.代理業(yè)務屬于商業(yè)銀行的C231A.負債業(yè)務B.資產(chǎn)業(yè)務C.表外業(yè)務D.衍生產(chǎn)品交易業(yè)務12.企業(yè)單位定期存款屬于我國貨幣層次中的C286A.M0層次B.M1層次C.M2層次D.L層次13.弗里德曼認為貨幣需求的主要決定因素是B273A

5、.均衡利率B.永恒收入C.貨幣供給量D.流動性效用14.貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)被稱為B283A.法定存款準備金率B.貨幣乘數(shù)C.流動性比率D.資本充足率328.證券承銷答：證券承銷是投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務，它是指投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進行策劃，并將公開發(fā)行的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務活動。29.居民消費價格指數(shù)答：居民消費價格指數(shù)即我們通常所稱的CPI，又稱零售物價指數(shù)，它是一種用來測量各個時期內(nèi)城

6、鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格平均變化程度的指標。30.窗口指導答：窗口指導是指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場動向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行。如商業(yè)銀行不按規(guī)定的增減額對產(chǎn)業(yè)部門貸款，中央銀行可削減對該銀行的貸款額度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。雖然窗口指導沒有法律約束力，但其作用有時也很大。四、計算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分）31.某基金于2000年3月1日發(fā)行，基金單位凈值

7、為1元，發(fā)行總份數(shù)為100億份。到2012年6月8日，該基金的總資產(chǎn)市值為160億元，無負債。期間該基金共有6次分紅，每份基金累計分紅1.00元。試計算該基金在2012年6月8日的單位凈值與累計單位凈值。答：基金單位凈值=基金資產(chǎn)凈值基金總份數(shù)=160100=1.60（元）基金累計單位凈值=基金單位凈值基金成立后累計單位派息金額=1.601.00=2.60（元）某外貿(mào)企業(yè)預計9月1日有200萬美元的收入。為防止美元匯率下跌蒙受損失，該公

8、司于當年6月3日買入1份9月1日到期、合約金額為200萬美元的美元看跌期權(quán)（歐式期權(quán)），協(xié)定匯率為1美元=6.6元人民幣，期權(quán)費為6萬元人民幣。若該期權(quán)合約到期日美元即期匯率為1美元=6.5元人民幣。請問該公司是否會執(zhí)行期權(quán)合約？并請計算此種情況下該公司的人民幣收入。答：執(zhí)行后的收益=2006.606=1314（萬元人民幣）不執(zhí)行的收益=2006.50=1300（萬元人民幣）執(zhí)行后的收益大于不執(zhí)行，因此該公司會執(zhí)行期權(quán)合約，此種情況下該

9、公司的人民幣收1314萬元人民幣。五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）33.簡述利率平價理論的主要內(nèi)容。答：利率平價理論側(cè)重于分析利率與匯率的關(guān)系。該理論關(guān)注了金融市場參與者出于避險或盈利目的而進行的套利交易活動。所謂套利交易，是指套利者利用兩國貨幣市場的利率差異，通過外匯買賣將資金從低利率國家轉(zhuǎn)移投放至高利率國家，以賺取利差收益的交易行為。套利行為產(chǎn)生于市場的非均衡，但隨著套利交易的持續(xù)進行以及市場供求機制的作用，匯率與

10、利率的均衡關(guān)系或者說利率平價關(guān)系會得以重新恢復。該理論提出，套利性的短期資本流動會驅(qū)使高利率國家的貨幣在遠期外匯市場上貼水，而低利率國家貨幣將在遠期外匯市場上升水，并且升貼水率等于兩國間的利率差。利率平價理論是對匯率決定理論的重大發(fā)展，該理論對于分析遠期匯率的決定以及即期匯率與遠期匯率之間的關(guān)系具有重要價值，在當今金融全球化的背景下具有較強的適用性。但由于該理論成立的重要前提是資本自由流動，且不考慮交易成本，但這種狀態(tài)在現(xiàn)實中并不完全存

11、在，因此，其結(jié)果并不完全應驗。而且，該理論片面強調(diào)利差對匯率的決定作用，而忽視了匯率是對經(jīng)濟基本面因素的綜合反映和預期。34.簡述發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系。答：發(fā)行市場與流通市場有著緊密的依存關(guān)系。發(fā)行市場是流通市場存在的基礎(chǔ)和前提，沒有發(fā)行市場中金融工具的發(fā)行，就不會有流通市場中金融工具的轉(zhuǎn)讓，同時，流通市場的出現(xiàn)與發(fā)展會進一步促進發(fā)行市場的發(fā)展，因為如果沒有流通市場，新發(fā)行的金融工具就會由于缺乏流動性而難以推銷，從而導致發(fā)行市場的萎

12、縮以致無法繼續(xù)存在。35.簡述回購協(xié)議市場的參與者及其目的。答：回購協(xié)議市場的參與者十分廣泛，中央銀行、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)企業(yè)都是這個市場的重要參與者，在美國等一些國家，甚至地方政府也參與這個市場的交易活動。（1）中央銀行參與回購協(xié)議市場的目的是進行貨幣政策操作。在市場經(jīng)濟較為發(fā)達的國家或地區(qū)，回購協(xié)議是中央銀行進行公開市場操作的。（2）商業(yè)銀行等金融機構(gòu)參與目的是為了在保持良好流動性的基礎(chǔ)上獲得更高的收益。（3）非金融性企