負(fù)責(zé)任的主權(quán)貸方規(guī)則研究.pdf

1、主權(quán)債務(wù)是一國(guó)政府以國(guó)家信用為擔(dān)保在國(guó)際上借入而形成的負(fù)債。政府不像個(gè)人可以申請(qǐng)破產(chǎn)，因此借方為政府這一特殊性使主權(quán)債務(wù)與個(gè)人債務(wù)相比，受影響人群的數(shù)量廣，而且一旦違約或發(fā)生債務(wù)危機(jī)，對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至世界經(jīng)濟(jì)可能造成的負(fù)面影響也更加嚴(yán)重。在主權(quán)債務(wù)的形成過(guò)程中，除了借方國(guó)家政府為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字的主動(dòng)籌款外，大部分國(guó)家的出口信貸或出于政治、資源目的的貸款也給發(fā)展中國(guó)家造成了沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，因此國(guó)際社會(huì)上“貸方應(yīng)該為低收入國(guó)家的債務(wù)危機(jī)承擔(dān)一

2、部分責(zé)任”的呼聲也越來(lái)越高。
　　根據(jù)貸方的不同，主權(quán)債務(wù)可分為國(guó)際金融組織貸款、外國(guó)政府貸款和私人金融機(jī)構(gòu)貸款（包括個(gè)人貸款）。由于主權(quán)債務(wù)具有主權(quán)貸方的多重目的性、主權(quán)借方的委托代理性、主權(quán)借貸的社會(huì)責(zé)任性和主權(quán)借貸行為缺乏約束性等特點(diǎn)，貸方經(jīng)常出于正當(dāng)經(jīng)濟(jì)利益以外的目的進(jìn)行不負(fù)責(zé)任的借貸，給借方國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民福利造成不利影響。目前，國(guó)際上現(xiàn)有的針對(duì)貸方的借貸約束規(guī)則，主要有規(guī)范國(guó)際金融組織貸款的IFC環(huán)境和社會(huì)可持續(xù)性

3、框架、規(guī)范外國(guó)政府貸款的OECD出口信貸規(guī)則和規(guī)范私人金融機(jī)構(gòu)貸款的赤道原則，此外還有發(fā)揮監(jiān)督、促進(jìn)作用的非政府組織制定的“負(fù)責(zé)任的融資憲章”。這些借貸規(guī)則在一定程度上限制了貸方不負(fù)責(zé)任的借貸行為，促進(jìn)貸方承擔(dān)主權(quán)債務(wù)的社會(huì)責(zé)任，但是也存在執(zhí)行力度不強(qiáng)、約束內(nèi)容側(cè)重環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)而忽視負(fù)債國(guó)的債務(wù)負(fù)擔(dān)及債務(wù)可持續(xù)性等不足之處。
　　本文在分析和研究目前國(guó)際現(xiàn)存的貸方規(guī)則的基礎(chǔ)上嘗試構(gòu)建一個(gè)負(fù)責(zé)任的主權(quán)借貸貸方規(guī)則框架，該框架以貸方