均線理論研究

1、弘業(yè)期貨均 線 理 論（一）,移動平均線,定義均線的種類和形態(tài)均線的特點均線的應用均線的特殊運用五日均線操作技巧,什么是均線,均線就是移動平均線，簡稱“MA”。它代表在一段時間內(nèi)買入股票的平均成本。將一段時期內(nèi)的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進而反映股價指數(shù)未來發(fā)展趨勢的技術分析方法，實際上它是一個個計算結果數(shù)值的連線。其計算方法就是連續(xù)若干天的收盤價的算術平均。,舉例,某股連續(xù)十個交易

2、日收盤價分別為：（單位：元）8.15、 8.07、 8.84、 8.10、 8.84、 9.10、 9.20、 9.10、 8.95、 8.70以五日短期均線為例： 第五天均值= (8.15+8.07+8.84+8.10+8.40) / 5= 8.31 第六天均值= (8.07+8.84+8.10+8.40+9.10) / 5= 8.50 第七天均值= (8.84+8.10+8.40+9.10+9.20) / 5=

3、 8.73 第八天均值= (8.10+8.40+9.10+9.20+9.10) / 5= 8.78 第九天均值= (8.40+9.10+9.20+9.10+8.95) / 5= 8.95 第十天均值= (9.10+9.20+9.10+8.95+8.70) / 5= 9.01將上述數(shù)據(jù)在圖表中相連成線，就形成了以五日為基期的均線MA5。,均線的種類,依據(jù)時間長短可分為三種 ——短期移動平均線 ——中期移動

4、平均線 ——長期移動平均線,,---短期移動平均線： 一般有MA5，MA10，是最廣泛運用參考的均 線，代表一周或半月的平均價，可作為短線進出的依據(jù)。 ---中期移動平均線： MA20、 MA30 （俗稱月線）、 MA60（俗稱季線），有效性較高； ---長期移動平均線： MA120（俗稱半年線） MA250（俗稱年線，牛熊分界線）常用均線：5—10—20—30—60日均線,均線的形態(tài),—

5、—多頭排列： 均線系統(tǒng)在價格的下方，按價格的遠近秩序分別為長期均線，中期均線，短期均線，這樣的排列形態(tài)稱為多頭排列。在上升行情進入穩(wěn)定期，5日、10日、30日移動平均線從上而下依次順序排列，向右上方移動，即為多頭排列，預示價格將大幅上漲。,,,,在上升行情中價格位于移動平均線之上，多頭排列的均線可視為多方的防線；當價格回調(diào)至移動平均線附近，各條移動平均線依次產(chǎn)生支撐力量，買盤入場推動價格再度上升，這就是移動平均線的助漲作用。,,在均

6、線多頭排列沒有改變之前，投資者仍然堅持做多，采取持股待漲的策略，不建議隨意做空。,,——空頭排列： 均線系統(tǒng)在價格的上方，按價格的遠近秩序分別為長期均線，中期均線，短期均線，這樣的排列形態(tài)稱為空頭排列。在下跌行情中，5日、10日、30日移動平均線自下而上依次順序排列，向右下方移動，即為空頭排列，預示價格將大幅下跌。,,,,在下跌行情中，價格在移動平均線的下方，呈空頭排列的移動平均線可視為空方的防線，當價格反彈到移動平均線附近時，便會

7、遇到阻力，賣盤涌出，促使股價進一步下跌，這就是移動平均線的助跌作用。,均線的特點,MA的最基本的思想是消除偶然因素的影響，另外還稍微有一點平均成本價格的涵義。它具有以下幾個特點：(1)追蹤趨勢。注意價格的趨勢，并追隨這個趨勢，不輕易放棄。如果從股價的圖表中能夠找出上升或下降趨勢線，那么，MA的曲線將保持與趨勢線方向一致，能消除中間價格在這個過程中出現(xiàn)的起伏。,,(2)滯后性。在價格原有趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時，由于MA的追蹤趨勢的特性，MA的行

8、動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢。這是MA的一個極大的弱點。經(jīng)常價格剛開始回落時，移動平均線卻還是向上的，等價格跌落顯著時，移動平均線才會走下坡。,,(3)穩(wěn)定性。由MA的計算方法就可知道，要比較大地改變MA的數(shù)值，無論是向上還是向下，都比較困難，必須是當天的價格有很大的變動。因為MA的變動不是一天的變動，而是幾天的變動，一天的大變動被幾天一分攤，變動就會變小而顯不出來。這種穩(wěn)定性有優(yōu)點，也有缺點，在應用時應多加注意，掌握好分寸。,

9、,(4)助漲助跌性。當價格突破了MA時，無論是向上突破還是向下突破，價格有繼續(xù)向突破方面再走一程的愿望?！?5)支撐線和壓力線的特性。由于MA上述四個特性，使得它在價格走勢中起支撐線和壓力線的作用。 值得注意的是，MA作為支撐線和壓力線，價格站在支撐線之上的時候當然有利于上漲，但并不是說就一定會漲，相反，價格在壓力線之下，趨跌，但是壓力線總有被突破的時候。,四大買進法則,①均線從下降逐漸走平轉(zhuǎn)為上升，而價格從均線的下方向上突破均線

10、時，為買進信號。②價格雖跌破上升的平均線，但不久又調(diào)頭向上，并運行于平均線的上方，此時可加碼買進。③價格下跌未破平均線，又重新上漲，此時平均線繼續(xù)在上升，仍為買進信號。④價格跌破平均線，并遠離平均線時，很有可能產(chǎn)生一輪強勁的反彈，這也是買進信號。但要記住，彈升后仍將繼續(xù)下挫，因而不可戀戰(zhàn)。因為大勢已經(jīng)轉(zhuǎn)弱，久戰(zhàn)勢必套牢。,四大賣出法則,⑤平均線走勢從上升逐漸走平轉(zhuǎn)為下跌，而價格從平均線的上方往下跌破平均線時，是賣出信號。⑥價格雖

11、反彈突破平均線，但不久又跌到平均線之下，而此時平均線仍在下跌時，這也是賣出信號。⑦價格跌落于平均線之下，然后向平均線彈升，但未突破平均線即受阻回落，仍是賣出信號。⑧價格急速上漲遠離上升的平均線時，投資風險加大，隨時會出現(xiàn)回跌，這又是一個賣出信號。,,格蘭維爾移動平均線八大法則中的前四條是用來研判買進時機，后四條是研判賣出時機?？偠灾?，運用移動平均線對價格走勢進行研判時，大致應遵循以下規(guī)則：1、當平均線上升時為買入機會，下降時為賣

12、出機會；2、當平均線由跌轉(zhuǎn)升，價格從平均線下方向上突破平均線時，為最佳買入時機；3、當平均線由升轉(zhuǎn)跌，價格從平均線上方向下跌破平均線時，為重要賣出時機。,交叉原則,金叉：上升行情初期，短期移動平均線從下向上突破中長期移動平均線，形成的交叉叫黃金交叉。預示將上漲。死叉：當短期移動平均線向下跌破中長期移動平均線形成的交叉叫做死亡交叉。預示將下跌。,,一般來說，金叉是買進信號，死叉是賣出信號。時間長的兩根均線出現(xiàn)交叉要比時間短的兩根均

13、線出現(xiàn)交叉所發(fā)出的買進或賣出操作信號要強烈，反映的做多或做空信號也相對比較可靠。,,—— 5日與10日均線出現(xiàn)金叉可以作為激進型投資者的買點；—— 10日與30日均線出現(xiàn)金叉可以作為穩(wěn)健型投資者的買點；注意：第1種方法獲利程度可能大一些，但是風險也大，第2種方法獲利程度相對低一些，但安全性要高一些。,,金叉死叉操作方法優(yōu)：做中長線時把握性高一點；操作次數(shù)少，手續(xù)費交的少；操作方法簡單明了；出現(xiàn)大行情時盈利較多。劣：太滯后，往往在

14、漲勢末端買入然后又在跌勢開始后才賣出，導致虧損；選擇適當?shù)膮?shù)比較困難，因為選擇好的參數(shù)很容易失效；震蕩中虧損較多。,均線的特殊運用,一、一陽或一陰殺三均 當某日的K線收盤時，同時上穿5日線、10日線、30日線三條均線時，后市上漲的概率要大些。 當某日的K線收盤時，同時跌破5日線、10日線、30日線三條均線時，后市下跌的概率要大些。,,二、3日均線的止盈法則 當價格出現(xiàn)瘋漲，如無法確定何時賣出為宜，可在當價格有效跌破

15、3日均線時，做止盈賣出，以確保到手的利潤。,五日均線操作技巧,（1）價格離開5日線過遠、高于5日線過多，也即“五日乖離率”太大，則屬于短線賣出時機。乖離率多大可以賣出，視強弱、大小有所不同，一般價格高于5日線百分之七到十五，屬于偏高，適宜賣出。若是熊市，一般股價低于5日線百分之七到十五，適宜短線買進。 （2）價格回落、跌不破5日線的話，再次啟動時適宜買入。一般說，慢牛在上升途中，大多時間往往不破5日線或者10日線。只要不破，就可結合大

16、勢、結合基本面，繼續(xù)持倉。若是熊市，價格回升、升不破5日線的話，再次出現(xiàn)較大拋單、展開下跌時適宜賣出。,,（3）價格如果跌破5日線、反抽5日線過不去的話，需要謹防追高被套，注意逢高賣出。若是熊市，股價如果升破5日線、反抽5日線時跌不破的話，或者反抽5日線跌破但又止住的話，需要謹防殺跌踏空，注意逢低買回。 （4）價格如果有效跌破五日線，一般將跌向10日線或者20日線。如果跌到10日線、20日線企穩(wěn)、再次啟動，則高位賣出的籌碼，可以視情況