非常完美

1、貨幣銀行學(xué)沖刺大雜燴07嶺院各班共享資料1《貨幣銀行學(xué)貨幣銀行學(xué)》復(fù)習(xí)資料（學(xué)生版）復(fù)習(xí)資料（學(xué)生版）有標(biāo)顏色的部分是我自己從課本、筆記整理所的，其他是從往年復(fù)習(xí)資料整理。有標(biāo)顏色的部分是我自己從課本、筆記整理所的，其他是從往年復(fù)習(xí)資料整理。一、名詞解釋重要的概念和術(shù)語(yǔ)投資銀行（投資銀行（InvestmentInvestmentBanksBanks）：為客戶尋找和籌集資金以使其新投資項(xiàng)目能獲得所需資金。通常為項(xiàng)目融資、非證券投資者，在私

2、人金融市場(chǎng)上充當(dāng)經(jīng)紀(jì)商和自營(yíng)商。承銷（承銷（underwriteunderwrite）依包銷協(xié)議，投資銀行先從發(fā)行公司、政府購(gòu)買全部新發(fā)行的證券，然后分割成小單位在PO中轉(zhuǎn)賣或分配給公眾，量過(guò)大時(shí)要組織承銷辛迪加來(lái)處理。私下配售私下配售(Private(PrivatePlacement):Placement):投行安排一個(gè)大機(jī)構(gòu)買下一個(gè)DSU新發(fā)的所有的證券。代銷代銷：不購(gòu)買，中介二級(jí)配售（二級(jí)配售（secondarysecondary

3、offeringoffering）:投行協(xié)助機(jī)構(gòu)投資者之間交易大批量的已流通證券。抵押銀行抵押銀行承銷居民和商業(yè)抵押，購(gòu)買發(fā)起由DSUs發(fā)行的新抵押，并將其出售分配給SSUs（機(jī)構(gòu)投資者），如儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和人壽保險(xiǎn)公司。二級(jí)儲(chǔ)備二級(jí)儲(chǔ)備，即用于取代鑄幣作為儲(chǔ)備的低息貸款一級(jí)儲(chǔ)備一級(jí)儲(chǔ)備，即沒(méi)有利息的高流動(dòng)性的現(xiàn)金或其他資產(chǎn)；支票支票，存款者要使用資金時(shí)通過(guò)書面指令銀行向第三方支付款項(xiàng)的這種指令?？砷_(kāi)支票的帳戶叫支票帳戶支票帳戶或活期存款。活

4、期存款。資產(chǎn)負(fù)債管理：資產(chǎn)負(fù)債管理：對(duì)銀行承擔(dān)的操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)和管理。儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)以定期和儲(chǔ)蓄存款形式銷售次級(jí)證券并投資于住宅抵押貸款和消費(fèi)貸款，不但與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)存款業(yè)務(wù)，還與其競(jìng)爭(zhēng)貸款業(yè)務(wù)。支付支付是指將資金從發(fā)款人轉(zhuǎn)移到收款人的過(guò)程交易性存款交易性存款是存款機(jī)構(gòu)，主要是商業(yè)銀行發(fā)行的次級(jí)證券。貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)：指貨幣供應(yīng)M與基礎(chǔ)貨幣MB之比，用m表示存款乘數(shù)存款乘數(shù):強(qiáng)力貨幣（強(qiáng)力貨幣

5、（highpoweredhighpoweredmoneymoney，又稱貨幣基礎(chǔ)）由通貨（紙幣和硬幣）和在央行的銀行，又稱貨幣基礎(chǔ)）由通貨（紙幣和硬幣）和在央行的銀行存款（準(zhǔn)備金）構(gòu)成。存款（準(zhǔn)備金）構(gòu)成。最后貸款人最后貸款人：中央銀行通過(guò)向銀行提供信貸支持幫助其渡過(guò)流動(dòng)性危機(jī)金融部門（金融部門（financialfinancialsectsect）：金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)合稱經(jīng)濟(jì)中的金融部門。金融體系（金融體系（financialfina

6、ncialsystemsystem）：金融工具、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和有關(guān)規(guī)則四個(gè)方面組成金融體系。配置效率（配置效率（allocativeallocativeefficiencyefficiency）：考察的是在對(duì)證券的風(fēng)險(xiǎn)和其他特性的差異進(jìn)行調(diào)cerrcmD????11cerrkD???1(1)(1)(1)DMCDCcDDkTRMCDcDDDcMkcTRcMTRrrec????????????????????????????????貨

7、幣銀行學(xué)沖刺大雜燴07嶺院各班共享資料3款的平均存續(xù)期，w是權(quán)數(shù)。當(dāng)存續(xù)期缺口為零時(shí)，目標(biāo)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露為零，不管利率怎么變化均使其保持了恒定。免疫免疫（ImmunizationImmunization）：銀行采取利率保值策略，從而不管利率如何變化，其目標(biāo)賬戶保持恒定，通過(guò)將目標(biāo)存續(xù)期缺口調(diào)整為零，從而規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)暴露。投資者在購(gòu)買債券時(shí)通過(guò)選擇無(wú)違約可能的存續(xù)期等于其意愿持有期的債券來(lái)進(jìn)行保值或鎖定某一特定到期期限債券的利率來(lái)達(dá)到免疫

8、。存續(xù)期匹配（存續(xù)期匹配（durationdurationmatchingmatching）：使資產(chǎn)負(fù)債表兩邊的利率敏感性匹配，將適當(dāng)?shù)拇胬m(xù)期調(diào)整為零。存續(xù)期漂移存續(xù)期漂移（durationdurationdriftdrift）：由于利率的變化改變了所有證券的存續(xù)期，利率變化后，存續(xù)期缺口也發(fā)生改變；即使不發(fā)生利率變化時(shí)，隨著時(shí)間的流逝，證券的存續(xù)期也會(huì)發(fā)生的變化。（結(jié)合存續(xù)期公式：）??????mttmttPVFPVFtD11道德風(fēng)險(xiǎn)

9、（道德風(fēng)險(xiǎn)（malmalhazardhazard）：當(dāng)決策單位行動(dòng)造成的可能損失受到了保險(xiǎn)，他們不需要承擔(dān)損失的所有成本時(shí)，決策單位通常會(huì)修正它們的行為，如保險(xiǎn)誘使個(gè)別存款機(jī)構(gòu)有意承擔(dān)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，也誘使監(jiān)管者不會(huì)在金融機(jī)構(gòu)從經(jīng)濟(jì)意義上無(wú)法清償時(shí)及時(shí)對(duì)其重組。Hedgers:Hedgers:保值者保值者，屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，他們希望減少不確定性，他們利用期貨合同交易，不是為了獲得利潤(rùn)而是為了避免損失，保值者買入或賣出，與他們正常的商業(yè)活動(dòng)相聯(lián)

10、系的即期頭寸或承諾余額相反的期貨合同以避免頭寸結(jié)束前這些資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生不利變化。iveivetoolstools:是擇類性控制工具是擇類性控制工具，擇類性控制工具是聯(lián)儲(chǔ)用來(lái)影響貨幣和信用的擁有權(quán)結(jié)構(gòu)的工具。ZerocouponZerocouponbondbond:零息債券零息債券指?jìng)狡跁r(shí)和本金一起一次性付息、利隨本清，也可稱為到期付息債券。付息特點(diǎn)一是利息一次性支付。二是債券到期時(shí)支付。格雷欣法則格雷欣法則(Gresham(Gresh

11、amlaw)law)：即“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律，在政府實(shí)行雙本位制的貨幣制度的情況下，當(dāng)兩種鑄幣在同一市場(chǎng)上流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值高于法定價(jià)值的“良幣”會(huì)被逐出流通，即被熔化或輸出國(guó)外，導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的“劣幣”充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象。參考書P14證券化證券化(securitization)(securitization):為了提高市場(chǎng)份額私人金融市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)把設(shè)計(jì)出的新型的具有次級(jí)證券許多良好特性(如面額大而標(biāo)準(zhǔn)個(gè)性化條款盡可能少)的初級(jí)類證

12、券投放到私人金融市場(chǎng)上將面額小而零散并且條款互不統(tǒng)一難以具備高適銷性的現(xiàn)有初級(jí)證券轉(zhuǎn)換成新型證券并把兩者捆綁在一起進(jìn)行擔(dān)保這個(gè)轉(zhuǎn)換過(guò)程稱為證券化.參考書P36流動(dòng)性流動(dòng)性(liquidity)(liquidity):分為兩類.1.市場(chǎng)流動(dòng)性(marketliquidity)也叫微觀流動(dòng)性（microliquidity)是指在某個(gè)特定市場(chǎng)迅速，低廉地買賣證券而不受損的能力。2.宏觀流動(dòng)性（macroliquidity）是指經(jīng)濟(jì)是否提供充足

13、的貨幣供給使得市場(chǎng)能有效地運(yùn)行。參考書P36麥考利存續(xù)期（麥考利存續(xù)期（Macaulay’sMacaulay’sdurationduration）:存續(xù)期是一個(gè)描述現(xiàn)金支付流的主要時(shí)間特征方面的蓋簾。麥考利存續(xù)期是其中一個(gè)最簡(jiǎn)單的計(jì)算方法，它使用到期收益率為折現(xiàn)率，根據(jù)每一次支付距離現(xiàn)在的時(shí)間長(zhǎng)短來(lái)確定每個(gè)時(shí)期的權(quán)重。公式參考書P72。費(fèi)雪效應(yīng)：當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率上升，利率將會(huì)上升，這個(gè)結(jié)果被叫做費(fèi)雪效應(yīng)費(fèi)雪效應(yīng)：當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率上升，利