鋼價(jià)對(duì)下游產(chǎn)品的影響--張麗

1、鋼價(jià)對(duì)下游產(chǎn)品的影響鋼價(jià)對(duì)下游產(chǎn)品的影響從下游鋼材需求分布的情況來(lái)看，建筑、機(jī)械、輕工、汽車、集裝箱、造船、鐵道、石化等行業(yè)近年來(lái)一直占據(jù)主要用鋼前八位。其中房地產(chǎn)行業(yè)可以說(shuō)占了鋼材需求的一半以上，為50.8%左右；其次是機(jī)械制造行業(yè)對(duì)于鋼材的需求量達(dá)到了18.5%左右，汽車和船舶也逐年呈現(xiàn)出對(duì)鋼材需求越來(lái)越大的趨勢(shì)，分別為5%和1.8%；還有家電制造行業(yè)，占鋼材需求的2.1%；那么我們看鋼材下游產(chǎn)業(yè)是否景氣主要就是看建筑工程、機(jī)械、汽

2、車和船舶行業(yè)。以下針對(duì)各下游產(chǎn)業(yè)進(jìn)行詳細(xì)分析：鋼價(jià)對(duì)房地產(chǎn)的影響鋼價(jià)對(duì)房地產(chǎn)的影響房地產(chǎn)一直是鋼鐵業(yè)下游最大的消費(fèi)行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示2009年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為5.68億噸其中近四成流向了房屋工程行業(yè)。房?jī)r(jià)的構(gòu)成因素較多，包括土地成本、建筑安裝成本、稅金、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等，其中鋼材的支出占房屋建安成本的8％左右。結(jié)構(gòu)不同的房屋用鋼量、用水泥量不等，磚混結(jié)構(gòu)房屋用鋼量較小，每平方米用鋼在10－30公斤，但用水泥量較多；框架結(jié)構(gòu)房屋用鋼量則較大，每平

3、方米用鋼在40－50公斤，而用水泥量相對(duì)較少；小高層用鋼量為每平方米50－60公斤；大高層用鋼量為每平方米80公斤左右。鋼材價(jià)格大幅度上漲會(huì)導(dǎo)致建筑工程成本增加，建筑成本的上漲的直接后果就是刺激商品房屋價(jià)格的上揚(yáng)。建筑行業(yè)每平方米用鋼50公斤，每噸鋼材可建造20平方米，以一間100平方米的房子計(jì)算，需要消耗鋼材5噸，以螺紋鋼每噸400元噸的漲幅計(jì)算，一間100平方米的房子建筑成本上漲2000元。一棟20層一梯兩戶的住宅樓成本就增長(zhǎng)8萬(wàn)元

4、。以上述看，鋼鐵等原材料價(jià)格上漲，房?jī)r(jià)一定會(huì)漲。但是，房?jī)r(jià)上漲的時(shí)機(jī)，還需要看市場(chǎng)。當(dāng)整體房?jī)r(jià)處于上升通道時(shí)，原材料價(jià)格轉(zhuǎn)嫁房?jī)r(jià)會(huì)比較明顯，也會(huì)比較快速。因?yàn)橥恋爻杀臼情_(kāi)發(fā)商最大的成本開(kāi)支，如果土地價(jià)格能趨于理性的話，土地方面節(jié)省的成本足以抵消鋼材、人工造成的影響。但長(zhǎng)期來(lái)看，鋼價(jià)以及人工價(jià)格的持續(xù)上漲還是會(huì)導(dǎo)致房?jī)r(jià)上漲。但如果房?jī)r(jià)出現(xiàn)下調(diào)，短時(shí)間內(nèi)開(kāi)發(fā)商會(huì)自己消化這部分上漲的原材料價(jià)格。介于鋼材價(jià)格影響房屋成本的問(wèn)題，一些房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商通

5、常會(huì)選擇在上一年的年底進(jìn)行項(xiàng)目招投標(biāo)，在次年的年初打樁，這樣剛好可以岔開(kāi)鋼材的高價(jià)期，以節(jié)約成本開(kāi)支。相反的，上市樓盤(pán)多了，鋼材需求最大，鋼價(jià)也最高。房?jī)r(jià)的上漲則會(huì)拉動(dòng)鋼材的價(jià)格上揚(yáng)，房市低迷則會(huì)拉低相應(yīng)的鋼材需求和價(jià)格。從市場(chǎng)來(lái)看一定時(shí)期內(nèi)房地產(chǎn)項(xiàng)目施工面積和新開(kāi)工面積的下滑對(duì)鋼材的需求將產(chǎn)生不利影響。據(jù)媒體披露2008年受金融危機(jī)影響房地產(chǎn)市場(chǎng)陷入低迷當(dāng)年第四季度中國(guó)鋼鐵企業(yè)開(kāi)始陷入全行業(yè)虧損狀態(tài)并大范圍減產(chǎn)、停產(chǎn)。鋼價(jià)對(duì)家電制造的

6、影響鋼價(jià)對(duì)家電制造的影響2009年家電行業(yè)的鋼材需求量超過(guò)750萬(wàn)噸。幾乎所有的大小家電產(chǎn)品都要用到鋼材，空調(diào)器、微波爐、制冷壓縮機(jī)、電冰箱柜、洗衣機(jī)、熱水器、油煙機(jī)、燃?xì)庠?、烤箱、多士爐等電烘烤器具等，中冰箱、洗衣機(jī)、空凋器、冰柜、電熱水器及微波爐是主要的鋼材消耗產(chǎn)品。一般來(lái)說(shuō)，家電行業(yè)所需的鋼材主要為板材。據(jù)統(tǒng)計(jì)，家電行業(yè)所用板材約占其所需鋼材的95%，其中又以冷軋板和鍍鋅板為主，都占板材用量的30%左右，硅鋼板用量次之。同時(shí)，家電

7、行業(yè)還需要部分酸洗板、不銹鋼板、彩涂板、耐指紋板和覆膜板，其中，不銹鋼鋼板用于需要外觀效果的殼體，年需求量9－15萬(wàn)噸，此外，廚房電器趨向不銹鋼化，其用鋼數(shù)量也將大幅度增長(zhǎng)。業(yè)原材料成本大概占到50%?60%，管理成本、人員成本、銷售成本占20%?30%。但一般小的機(jī)械制造企業(yè)，原材料成本就占到總制造成本的90%?？梢?jiàn)，鋼材價(jià)格的漲跌，對(duì)機(jī)械制造業(yè)的沖擊也是比較大的，特別是小的機(jī)械制造企業(yè)。從統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)可以看出，2008年18月份，專用

8、設(shè)備制造業(yè)、交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)以及儀器儀表及文化辦公用機(jī)械制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率分別為20.2%、35.1%、26.4%、30%和4.5%，相比去年同期分別回落42.6、31.4、9.5、11.3和28個(gè)百分點(diǎn)，相比2008年15月份分別回落5.7、11.2、4.8、10.9和8.8個(gè)百分點(diǎn)，下跌幅度較大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)的下跌幅度，這主要是由于2008年初以來(lái)機(jī)械

9、行業(yè)受到鋼材價(jià)格上漲和需求放緩的雙重?cái)D壓，盈利能力受到極大影響。值得注意的是，鋼材漲價(jià)只是企業(yè)面臨的一系列生產(chǎn)成本大幅上漲的焦點(diǎn)問(wèn)題之一，還有油品漲價(jià)、配套件漲價(jià)、融資成本增加、以及人力資源成本增加等等。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年12月機(jī)械制造業(yè)的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，產(chǎn)品銷售成本、產(chǎn)品銷售費(fèi)用、稅金總額，3項(xiàng)數(shù)據(jù)同期增幅均超過(guò)了50%，分別為60.50%、61.65%和80.86%。從中不難看出，生產(chǎn)成本的顯著上升已經(jīng)成為每個(gè)機(jī)械制造企業(yè)肩上

10、的沉重壓力。而不同機(jī)械制造企業(yè)又由于鋼材成本比例、毛利率水平、產(chǎn)品提價(jià)能力不同等等，所受負(fù)面影響的程度也大不相同。鋼材成本占比例小、毛利率水平較高、產(chǎn)品提價(jià)能力較強(qiáng)的企業(yè)受負(fù)面影響的程度要小得多。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，在鋼材價(jià)格上漲的情況下，機(jī)械制造企業(yè)是很難通過(guò)產(chǎn)品提價(jià)將成本上升的部分轉(zhuǎn)移出去，特別是對(duì)一些技術(shù)含量低的產(chǎn)品如普通機(jī)床、普通工程機(jī)械、港口機(jī)械等，影響會(huì)更大。所以，機(jī)械產(chǎn)品的價(jià)格不會(huì)立刻隨之上漲，相對(duì)的，機(jī)械制造企業(yè)會(huì)采取一些

11、方法，來(lái)彌補(bǔ)成本壓力，比如開(kāi)源節(jié)流，降低內(nèi)耗，最大限度地利用原材料，或者把量做大、采取成本攤薄等手段。鋼材對(duì)其他行業(yè)的影響鋼材對(duì)其他行業(yè)的影響船舶業(yè)：由于造船業(yè)是材料密集型產(chǎn)業(yè)，鋼材在其原材料中所占比例高達(dá)60％以上。經(jīng)過(guò)測(cè)算，2009年造船用鋼總消耗量約為1330萬(wàn)噸，其中船板為1170萬(wàn)噸，型鋼及球扁鋼為120萬(wàn)噸，管材為40萬(wàn)噸。計(jì)算，一艘17噸的散貨船用鋼量為2噸3噸，如果每噸船板平均上漲1000元，毛利率將下降三個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)

12、造船企業(yè)的毛利潤(rùn)本身就不足10％，鋼材價(jià)格的漲跌對(duì)船舶業(yè)的總成本的起著關(guān)鍵的作用，特別是當(dāng)鋼價(jià)上漲時(shí)，會(huì)對(duì)造船企業(yè)的生存帶來(lái)嚴(yán)重的威脅。集裝箱：集裝箱用鋼主要有熱軋薄鋼板、型鋼和焊接管等。經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，目前我國(guó)集裝箱年生產(chǎn)能力已經(jīng)上升至580萬(wàn)TEU，占世界集裝箱生產(chǎn)能力的96％以上。預(yù)計(jì)到2010年中國(guó)集裝箱需求量達(dá)到245250萬(wàn)標(biāo)箱，集裝箱用鋼量則攀升至400萬(wàn)噸左右。集裝箱主要受人民幣升值和原材料價(jià)格上漲影響最大，雖然行業(yè)

13、的集中度較高，但是行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品很難通過(guò)提價(jià)來(lái)消化成本上漲壓力。飛機(jī)制造業(yè)：軍機(jī)制造的盈利水平較穩(wěn)定，對(duì)鋼材價(jià)格不敏感，而支線飛機(jī)的批量生產(chǎn)將帶來(lái)盈利的快速增長(zhǎng)；飛機(jī)零部件轉(zhuǎn)包業(yè)務(wù)的原材料采購(gòu)已進(jìn)入波音和空客的采購(gòu)體系；因此我們認(rèn)為飛機(jī)制造行業(yè)受鋼材價(jià)格上漲的影響很小。綜述鋼價(jià)對(duì)下游產(chǎn)品的影響，不管是建筑業(yè)，還是家電制造、船舶業(yè)、汽車制造，對(duì)鋼材價(jià)格的漲跌都是有一定敏感度的，只是反應(yīng)到個(gè)行業(yè)本身的情況不同，回饋的信息也是不