股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)指引

1、1股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)指引股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)指引股權(quán)質(zhì)押融資是指融資方以持有的股權(quán)（流通股、限售股或非上市股權(quán)）作為質(zhì)押擔(dān)保，從金融機(jī)構(gòu)（銀行或信托）獲得融通資金的一種方式。受銀根緊縮、銀行“惜貸”的影響，企業(yè)從銀行獲取融資難度加大，轉(zhuǎn)道信托已成為企業(yè)融資的一種現(xiàn)實(shí)選擇。股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)對(duì)券商而言可以派生出兩類(lèi)業(yè)務(wù)：1、提供股權(quán)質(zhì)押融資咨詢(xún)服務(wù)：向大客戶提供股權(quán)質(zhì)押融資咨詢(xún)服務(wù)，獲得利差收入；同時(shí)，也可以吸引客戶將質(zhì)押股份轉(zhuǎn)托管至營(yíng)業(yè)部。2、

2、推介股權(quán)質(zhì)押類(lèi)信托產(chǎn)品：向高凈值客戶推介股權(quán)質(zhì)押融資信托計(jì)劃，獲得一次性銷(xiāo)售收入（一般不低于銷(xiāo)售額的1%）。營(yíng)業(yè)部拓展股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)可以從產(chǎn)品引入和產(chǎn)品推介兩方面著手，相關(guān)指引及業(yè)務(wù)關(guān)鍵點(diǎn)如下：一、產(chǎn)品引入營(yíng)業(yè)部既可以直接從信托公司引入現(xiàn)成的股權(quán)質(zhì)押類(lèi)產(chǎn)品，也可以引入股權(quán)質(zhì)押融資方。（一）引入股權(quán)質(zhì)押類(lèi)產(chǎn)品1、搜集產(chǎn)品信息：營(yíng)業(yè)部可與當(dāng)?shù)匦磐泄窘⑷粘Ｂ?lián)系，廣泛搜集股權(quán)質(zhì)押融資信托產(chǎn)品，原則上要求融資主體財(cái)務(wù)狀況良好，有比較穩(wěn)定的還

3、款來(lái)源，質(zhì)押的股票質(zhì)地和流通性較好，全流通股優(yōu)先，如是限售股則信托產(chǎn)品存續(xù)期一般應(yīng)覆蓋限售期（超過(guò)解禁期三個(gè)月為宜），融資期限不超過(guò)兩年，接受的融資成本不低于3營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)中心啟動(dòng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審及產(chǎn)品引進(jìn)審批流程。二、產(chǎn)品推介股權(quán)質(zhì)押信托產(chǎn)品可作為固定收益類(lèi)產(chǎn)品向內(nèi)、外部客戶推介。（一）建立目標(biāo)客戶池營(yíng)業(yè)部可向內(nèi)、外部客戶收集對(duì)固定收益類(lèi)產(chǎn)品的投資需求，包括擬參與資金量、產(chǎn)品期限、收益范圍、意向認(rèn)購(gòu)時(shí)間等信息，按流程上報(bào)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)中心。（二）組

4、織產(chǎn)品推介在信托公司開(kāi)展盡職調(diào)查期間，營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)中心將組織營(yíng)業(yè)部對(duì)客戶的投資意向進(jìn)行登記確認(rèn)。信托公司通過(guò)內(nèi)部產(chǎn)品審核后，總部組織營(yíng)業(yè)部在推介期內(nèi)完成產(chǎn)品推介。此類(lèi)信托計(jì)劃不同于陽(yáng)光私募產(chǎn)品，融資方通常對(duì)資金到位時(shí)間要求較高，對(duì)于總部引進(jìn)的產(chǎn)品，營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)中心將按照時(shí)間優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先的原則確認(rèn)參與的投資者，如產(chǎn)品為營(yíng)業(yè)部引進(jìn)，則產(chǎn)品份額優(yōu)先滿足營(yíng)業(yè)部本部客戶需求，剩余部分由營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)中心組織在系統(tǒng)內(nèi)推介。三、業(yè)務(wù)收入及激勵(lì)安排（一）股權(quán)質(zhì)押融