信貸報表比率應(yīng)用

1、財務(wù)報表分析方法財務(wù)報表分析方法將報表分為三個方面：單個年度的財務(wù)比率分析、不同時期的比較分析、與同業(yè)其它公司之間的比較。這里我們將財務(wù)比率分析分為償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)分析（或長期償債能力分析）、經(jīng)營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金保障能力分析、利潤構(gòu)成分析。A.償債能力分析：流動比率=流動資產(chǎn)／流動負債流動比率可以反映短期償債能力。一般認為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2。影響流動比率的主要因素一般認為是營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中

2、的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨周轉(zhuǎn)速度。速動比率=（流動資產(chǎn)－存貨）／流動負債由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差，因此把存貨從流動資產(chǎn)種減去后得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認為企業(yè)合理的最低速動比率是1。但是，行業(yè)對速動比率的影響較大。比如，商店幾乎沒有應(yīng)收帳款，比率會大大低于1。影響速動比率的可信度的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收帳款）／流動負債進一步去掉通常與當(dāng)期現(xiàn)金流量

3、無關(guān)的項目如待攤費用等?，F(xiàn)金比率=（貨幣資金／流動負債）現(xiàn)金比率反應(yīng)了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均應(yīng)收帳款表達年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。如果周轉(zhuǎn)率太低則影響企業(yè)的短期償債能力。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360天／應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率表達年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均天數(shù)。影響企業(yè)的短期償債能力。B.資本結(jié)構(gòu)分析（或長期償債能力分析）：股東權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額100%反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映

4、企業(yè)的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說比率高是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，比率低是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負債比率＝負債總額／資產(chǎn)總額100%反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債得來的。資本負債比率＝負債合計／股東權(quán)益期末數(shù)100%它比資產(chǎn)負債率這一指標更能準確地揭示企業(yè)的償債能力狀況，因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負債率。資本負債率為200%為一般的警戒線，若超過則應(yīng)該格外關(guān)注。其他應(yīng)收帳款與流動資產(chǎn)比率＝其他應(yīng)收帳款／流動資產(chǎn)其

5、他應(yīng)收帳款主要核算與生產(chǎn)經(jīng)營銷售活動無關(guān)的款項來往，一般應(yīng)該較小。如果該指標較高則說明流動資金運用在非正常經(jīng)營活動的比例高，就應(yīng)該注意是否與關(guān)聯(lián)交易有關(guān)。D.盈利能力分析：營業(yè)成本比率＝營業(yè)成本主營業(yè)務(wù)收入100%在同行之間，營業(yè)成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產(chǎn)設(shè)備及工資支出也較為一致，發(fā)生在這一指標上的差異可以說明各公司之間在資源優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢及勞動生產(chǎn)率等方面的狀況。那些營業(yè)成本比率較低的同行，往往就存

6、在某種優(yōu)勢，而且這些優(yōu)勢也造成了盈利能力上的差異。相反，那些營業(yè)成本比率較高的同行，在盈利能力不免處于劣勢地位。營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)收入100%銷售毛利率＝（主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本）／主營業(yè)務(wù)收入100%稅前利潤率＝利潤總額主營業(yè)務(wù)收入100%稅后利潤率＝凈利潤主營業(yè)務(wù)收入100%這幾個指標都是從某一方面反應(yīng)企業(yè)的獲利能力。資產(chǎn)收益率＝凈利潤2／（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）100%資產(chǎn)收益率反應(yīng)了企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率，或者

7、說是企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／凈資產(chǎn)100%又稱股東權(quán)益收益率，這個指標反應(yīng)股東投入的資金能產(chǎn)生多少利潤。經(jīng)常性凈資產(chǎn)收益率＝剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤股東權(quán)益期末數(shù)100%一般來說資產(chǎn)只能產(chǎn)生“剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”所以用這個指標來衡量資產(chǎn)狀況更加準確。主營業(yè)務(wù)利潤率＝主營業(yè)務(wù)利潤／主營業(yè)務(wù)收入100%一個企業(yè)如果要實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，主營業(yè)務(wù)利潤率處于同行業(yè)前列并保持穩(wěn)定十分重要。但是如果該指標異忽尋常地高于