現(xiàn)代商業(yè)銀行資金“三性”平衡的金融工程方法研究.pdf

1、現(xiàn)代商業(yè)銀行在資金來源和運(yùn)用上的特殊性,決定其必然將資金的安全性、流動性和盈利性三者之間的動態(tài)均衡作為日常經(jīng)營的基本目標(biāo).隨著商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境的不斷變化,傳統(tǒng)的金融工具和經(jīng)營管理方法已越來越難以適應(yīng)新的要求.伴隨著金融創(chuàng)新浪潮,金融工程應(yīng)運(yùn)而生.金融工程將工程思維引入金融領(lǐng)域,綜合地采用各種工程技術(shù)方法設(shè)計、開發(fā)和實施新型的金融產(chǎn)品,創(chuàng)造性地解決各種金融問題.金融工程方法主要是通過識辨和利用金融機(jī)會來創(chuàng)造價值的,估值理論、投資組合理論、

2、無套利均衡理論、期權(quán)定價理論等金融理論的發(fā)展對金融工程的發(fā)展起了奠基和指導(dǎo)性的作用.與之相對應(yīng),金融工程種類繁多的產(chǎn)品都是在一些基本實體工具的基礎(chǔ)上組合發(fā)展而來.正是在相關(guān)金融理論和基本實體工具的基礎(chǔ)上,金融工程針對具體問題設(shè)計出具體的策略和方法,尋求最優(yōu)解.金融工程方法在商業(yè)銀行的應(yīng)用以追求資金的"三性"平衡目標(biāo)為原則,圍繞著規(guī)避風(fēng)險、發(fā)掘套利機(jī)會、解決流動性等問題來展開.通過運(yùn)用新型的資產(chǎn)負(fù)債管理方法、套期保值技術(shù)以及信用衍生產(chǎn)品來

3、防范和控制市場風(fēng)險及信用風(fēng)險;通過業(yè)務(wù)表外化、杠桿操作等方式來降低資金成本,并構(gòu)筑多種套利機(jī)會來提高不斷提高經(jīng)營效益;通過設(shè)計開發(fā)多種新型的融資形式(如資產(chǎn)證券化等方式)來增強(qiáng)流動性水平.金融工程方法為商業(yè)銀行更好地實現(xiàn)"三性"平衡提供了靈活有效的手段.金融工程方法在中國商業(yè)銀行的應(yīng)用上尚存在一定的制約因素,但從長遠(yuǎn)來看,逐步實施金融工程方法有利于中國商業(yè)銀行產(chǎn)品的多樣化,有利于提高風(fēng)險管理水平,增強(qiáng)創(chuàng)新意識,促使業(yè)務(wù)水平向國際化靠攏.