10附錄2

1、140附錄附錄2標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法－實(shí)施對應(yīng)程序?qū)嵤?yīng)程序1.按照標(biāo)準(zhǔn)法，監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)根據(jù)合格的外部評級機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果，確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。因此，他們就需要考慮一系列的定性和定量因素，以鑒別不同評級結(jié)果所表示的程度不同的風(fēng)險(xiǎn)。這些定性因素包括每一個(gè)外部評級機(jī)構(gòu)覆蓋的發(fā)行人，外部評級的范圍，每一個(gè)級別的含義，以及外部評級所使用的違約的定義，等等。2.在按照標(biāo)準(zhǔn)法確定信用風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的對應(yīng)關(guān)系時(shí)，采用定量化的參數(shù)有助于確保對應(yīng)

2、程序的一致性。本附錄概述了委員會(huì)的建議，這些建議能夠?qū)ΡO(jiān)管當(dāng)局建立對應(yīng)程序予以有所幫助。以下介紹的參數(shù)僅是提供給監(jiān)管當(dāng)局的一個(gè)指南，而不是規(guī)定新的對外部評級的資格要求，或?qū)ΜF(xiàn)行的資格標(biāo)準(zhǔn)加以補(bǔ)充。評估累積違約率：委員會(huì)建議的兩種計(jì)算方法評估累積違約率：委員會(huì)建議的兩種計(jì)算方法3.為確保信用風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重之間的一致性，委員會(huì)推薦建議監(jiān)管當(dāng)局對風(fēng)險(xiǎn)等級（評級級別？）相同的全部債項(xiàng)的累積違約率（cumulativedefaultrat

3、e，CDR）進(jìn)行評估。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)對標(biāo)準(zhǔn)法中的每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級，分別評估兩個(gè)不同的累積違約率的計(jì)算方法。在這兩個(gè)方法中，要計(jì)算三年期的累積違約率。?為確保掌握一段時(shí)間內(nèi)的長期違約歷史，監(jiān)管當(dāng)局在數(shù)據(jù)的深度達(dá)到要求時(shí)，應(yīng)當(dāng)評估三年期累積違約率的十年平均值。150對于新的評級機(jī)構(gòu)或積累的違約數(shù)據(jù)不足十年的評級機(jī)構(gòu)，監(jiān)管當(dāng)局或許可以詢問，他們認(rèn)為對每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級的三年期累積違約率的十年平均值是多少？并要求他們對這樣的評估負(fù)責(zé)，接下來才是根據(jù)評級結(jié)果

4、確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。以及所評級債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，是否承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任？?監(jiān)管當(dāng)局還應(yīng)當(dāng)考慮的另一種計(jì)算方法，是一家外部評級機(jī)構(gòu)發(fā)布的每個(gè)各項(xiàng)信用風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果的最新的三年期累積違約率。4.兩種計(jì)算方法都應(yīng)當(dāng)與信用風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果的加總歷史違約率相比較，委員會(huì)將匯總信用風(fēng)險(xiǎn)的評級結(jié)果，而加總歷史違約率被認(rèn)為是能夠表示同等程度的信用風(fēng)險(xiǎn)。5.三年期累積違約率數(shù)據(jù)可以向外部評級機(jī)構(gòu)索取。對每一家外部評級機(jī)構(gòu)的評級結(jié)果的違約歷史違約歷史，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)將其與其他

5、評級機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)加以比較，尤其是與與評級范圍類似的主要評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行比較。150例如，在2002年，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)對對應(yīng)于每個(gè)評級級別（或一組評級）的發(fā)行人債項(xiàng)，計(jì)算1990年至1999年十年間，每一年的三年期累積違約率的平均值。1422.將外部評級機(jī)構(gòu)最新的三年期累積違約率與其標(biāo)準(zhǔn)值相比較將外部評級機(jī)構(gòu)最新的三年期累積違約率與其標(biāo)準(zhǔn)值相比較9.考慮到外部評級機(jī)構(gòu)自身的累積違約率與累積違約率參考值不完全吻合，應(yīng)當(dāng)提供更好的標(biāo)準(zhǔn)，以確定對標(biāo)

6、準(zhǔn)法中的每一個(gè)評級結(jié)果以及風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，累積違約率的上限多少是合適的。10.委員會(huì)的一般看法是，累積違約率的上限應(yīng)當(dāng)為監(jiān)管當(dāng)局提供指引，而不一定是強(qiáng)制性要求。即使累積違約率超過上限，如果監(jiān)管當(dāng)局確信累積違約率較高是一些暫時(shí)性因素導(dǎo)致的，并不是由于信用風(fēng)險(xiǎn)評級標(biāo)準(zhǔn)過低，也不一定要提高與評級結(jié)果相對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。11.為幫助監(jiān)管當(dāng)局掌握累積違約率是否在可接受范圍內(nèi)，以使相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級適合于某個(gè)特定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，委員會(huì)對每個(gè)評級結(jié)果設(shè)定了兩個(gè)基本標(biāo)準(zhǔn)

7、，一個(gè)是監(jiān)測點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)，另一個(gè)是觸發(fā)點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)。(a)監(jiān)測點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)12.超過累積違約率的監(jiān)測點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)，意味著評級機(jī)構(gòu)目前對某項(xiàng)個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果的違約狀況，明顯高于國際上的違約水平。盡管這些評級結(jié)果一般被認(rèn)為適合于相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，但是，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)咨詢有關(guān)的評級機(jī)構(gòu)，掌握其違約歷史明顯惡化的原因。如果監(jiān)管當(dāng)局確定，較高的違約水平是由于評估信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)偏低，他們應(yīng)當(dāng)對該評級機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果規(guī)定一個(gè)更高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重檔次。(b)觸發(fā)點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)

8、觸發(fā)點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)13.超過累積違約率的觸發(fā)點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)，意味著評級機(jī)構(gòu)對某個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果的違約狀況，大大高于國際上的歷史違約水平。這樣，就可以假定，外部評級機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)評級標(biāo)準(zhǔn)或者是太低了，或者與相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重是不合適的。如果三年期累積違約率連續(xù)兩年超過觸發(fā)水平，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)等級朝不利的方向下降一個(gè)級別下移到差一個(gè)的檔次。盡管如此，如果監(jiān)管當(dāng)局確定，較高的累積違約率并非信用風(fēng)險(xiǎn)評級標(biāo)準(zhǔn)偏低導(dǎo)致的，仍可以繼續(xù)保留原來的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。15214

9、.當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局決定保持風(fēng)險(xiǎn)等級不變，還可以依靠新協(xié)議的第二2支柱，鼓勵(lì)銀行或在短期內(nèi)持有更多的資本，或保持更高的準(zhǔn)備水平。15.在監(jiān)管當(dāng)局相應(yīng)地提高了風(fēng)險(xiǎn)等級的情況下，如果外部評級機(jī)構(gòu)能夠證明其三年期累積違約率已經(jīng)下降，并且連續(xù)兩年低于監(jiān)測水平，就有可能使評級結(jié)果對應(yīng)于原來的風(fēng)險(xiǎn)等級。(c)校定累積違約率的參考值校定累積違約率的參考值16.在審查了一系列的方法之后，委員會(huì)決定采用蒙特卡羅模擬法來校定（calibrate）每個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)評級級

10、別的監(jiān)測點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)和觸發(fā)點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)。尤其是特別要指出，委員會(huì)建議的監(jiān)測點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)值是根據(jù)99％的置信區(qū)間推導(dǎo)的，觸發(fā)點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)值是根據(jù)99.9％的置信區(qū)間推導(dǎo)的。模擬依152例如，如果監(jiān)管當(dāng)局確認(rèn)較高的違約歷史是暫時(shí)現(xiàn)象，也許只是反映了自然災(zāi)害等暫時(shí)的或外生的沖擊，就應(yīng)當(dāng)采用按照標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。同樣，幾個(gè)外部評級機(jī)構(gòu)同時(shí)超出了觸發(fā)水平，也許表明暫時(shí)的市場變化或外生的沖擊，而不是信用標(biāo)準(zhǔn)的放松。不管在何種情況下，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)監(jiān)測外部評級機(jī)構(gòu)的評級結(jié)