信托與租賃

1、信托與租賃,前言：,一、課程性質(zhì)；二、課程特點(diǎn)；三、課程教學(xué)目標(biāo)；四、本書章節(jié),一、課程性質(zhì),20世紀(jì)70年代末和80年代初，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)恢復(fù)了信托業(yè)務(wù)并引進(jìn)了融資租賃業(yè)務(wù)，在20多年里，信托與租賃對(duì)豐富我國(guó)金融產(chǎn)品、完善金融體系、擴(kuò)展融資渠道發(fā)揮了重要作用。 從1999年開(kāi)始，對(duì)我國(guó)信托業(yè)和租賃業(yè)有重要影響的法律法規(guī)相繼頒布實(shí)施，預(yù)示著我國(guó)信托業(yè)和租賃業(yè)進(jìn)入了一個(gè)重要的發(fā)展時(shí)期。因此，有必要使學(xué)生對(duì)信托與租賃的

2、理論和實(shí)務(wù)有一個(gè)基本的了解與掌握。,本課程介紹了信托與租賃這兩項(xiàng)金融領(lǐng)域非常重要的業(yè)務(wù),主要研究信托與租賃的基本含義、作用、特點(diǎn)、業(yè)務(wù)種類、業(yè)務(wù)操作程序及業(yè)務(wù)管理等，是一門理論性和實(shí)踐性都較強(qiáng)的金融專業(yè)基礎(chǔ)課程。 在金融業(yè)務(wù)中，信托和租賃業(yè)務(wù)具有鮮明的特色，從業(yè)務(wù)性質(zhì)上看，信托業(yè)務(wù)屬于銀行的中間性業(yè)務(wù)，租賃業(yè)務(wù)則屬于銀行的資產(chǎn)性業(yè)務(wù)；在金融領(lǐng)域中，信托和租賃業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的靈活性和適應(yīng)性，發(fā)揮著不可替代的作用。,二、課程特點(diǎn),

3、三、課程教學(xué)目標(biāo),開(kāi)設(shè)本課程的目的是為了使學(xué)生掌握信托與租賃的基本理論、基本知識(shí)和基本技能。為學(xué)生從事金融工作打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著我國(guó)金融體制的完善，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)趨于規(guī)范，對(duì)這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)和把握也越來(lái)越重要。,四、本書章節(jié),（一）信托部分 第一章 信托概述 第二章 信托種類與特點(diǎn) 第三章 信托關(guān)系及其設(shè)立 第四章 國(guó)外信托公司業(yè)務(wù) 第五章 我國(guó)傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)

4、 第六章 我國(guó)信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新 第七章 基金信托業(yè)務(wù) 第八章 企業(yè)并購(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)投資 第九章 信托機(jī)構(gòu)及其設(shè)立,（二）租賃部分 第十章 租賃概述 第十一章 國(guó)外租賃公司業(yè)務(wù) 第十二章 租賃程序和租金 第十三章 租賃資金管理與決策 第十四章 租賃風(fēng)險(xiǎn)管理和稅收管理 第十五章 融資租賃合同 第十六章 融資租賃會(huì)計(jì),上篇,信 托,

5、第一章 信托概述,,第一節(jié) 信托的基本涵義,一、 什么是信托　　信托是財(cái)產(chǎn)所有者為達(dá)到特定目的，將其財(cái)產(chǎn)委托他人代為管理和處理的行為，信托亦是一種以信任為基礎(chǔ)，以財(cái)產(chǎn)為中心，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度。它包含以下內(nèi)容：信托行為；信托關(guān)系人；信托目的；信托財(cái)產(chǎn)；信托報(bào)酬,1,信托行為：含義：是以設(shè)定信托為目的而發(fā)生的一種法律行為。確定信托法律行為的形式有三種：　　(1)信托合同契約；　　(2)個(gè)人遺囑；　　(3)法

6、院裁定命令。 信托關(guān)系人：即委托人、受托人、受益人委托人：設(shè)定信托時(shí)的財(cái)產(chǎn)所有者利用信托方式達(dá)到特定目的的人。委托人可以是個(gè)人或法人，或一個(gè)人或數(shù)人。 受托人：接受信托并按約定的信托條件對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理的人，受托人在信托事務(wù)中應(yīng)忠貞無(wú)私，為受益人的利益盡其職能。受托人可以是個(gè)人或法人，可以是一人或數(shù)人。,1,受益人:享受信托利益的人。信托利益包括信托財(cái)產(chǎn)本身的利益和信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的利益。受益人可以是一人或數(shù)人；受益人可以是

7、委托人，或委托人以外的其他人；受托人不能是唯一的受益人，只有當(dāng)受益人為二人以上時(shí)，受托人可作為受益人之一。信托目的：委托人通過(guò)信托行為所要達(dá)到的目的。信托目的由委托人根據(jù)需要提出，但要受國(guó)家法律、社會(huì)道德、民族習(xí)慣的約束。 信托財(cái)產(chǎn)：信托行為標(biāo)的物，也稱財(cái)產(chǎn)權(quán)。由委托人通過(guò)信托行為轉(zhuǎn)給受托人并由受托人按照一定的信托目的進(jìn)行管理和處理的財(cái)產(chǎn)及通過(guò)財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用而取得的財(cái)產(chǎn)。必須具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值并可以轉(zhuǎn)讓。信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性、有限性及物上

8、代位性。 信托報(bào)酬：受托人承辦信托業(yè)務(wù)取得的報(bào)酬。,第二節(jié) 信托在世界的發(fā)展,一、信托的起源；二、英國(guó)的信托業(yè)；三、美國(guó)的信托業(yè)；四、日本的信托業(yè)；五、中國(guó)的信托業(yè)；,一、信托的起源； 信托是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。據(jù)歷史記載，信托行為的產(chǎn)生可追溯到2500年以前的古希臘、埃及。古埃及人定下的一份遺囑是迄今為止發(fā)現(xiàn)最早的“信托契約”。 信托概念則源于古羅馬法典中的“信托遺贈(zèng)”制度一般認(rèn)為，現(xiàn)代信托是以英國(guó)的

9、“尤斯制度”為原型逐步發(fā)展起來(lái)的。英國(guó)是現(xiàn)代信托業(yè)的發(fā)源地。個(gè)人受托執(zhí)行遺囑、管理土地且不以盈利為目的的民事信托業(yè)務(wù)是英國(guó)傳統(tǒng)的信托業(yè)務(wù)。,現(xiàn)代信托制度是在英國(guó)形成的。11世紀(jì)的英國(guó)，臣民篤信宗教，人們?cè)谒狼按蠖鄬⑼恋鼐栀?zèng)教會(huì)，教會(huì)與統(tǒng)治土地和臣民的封建領(lǐng)主之間的矛盾不斷加深。為了保護(hù)領(lǐng)主的利益，13世紀(jì)初，英國(guó)亨利三世下令制定頒布了《沒(méi)收法》，規(guī)定凡把土地贈(zèng)與教會(huì)的，要得到領(lǐng)主的許可，否則予以沒(méi)收，以此來(lái)禁止人民向教會(huì)捐贈(zèng)土地。為了逃

10、避《沒(méi)收法》的限制，人們參照古羅馬信托遺贈(zèng)的方式創(chuàng)造出“尤斯制”，即臣民在遺囑中指定一個(gè)教會(huì)以外的第三者，先把土地贈(zèng)給第三者，第三者接受土地的目的則是為了教會(huì)的利益，第三者為教會(huì)管理土地，土地收益由教會(huì)享受。尤斯制的產(chǎn)生和推廣，是基于土地轉(zhuǎn)讓人和接受人之間的相互信任，因此，這種方式也叫“信托” 。,信托制度出現(xiàn)后，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，逐漸在世界各國(guó)發(fā)展起來(lái)，信托業(yè)較發(fā)達(dá)的國(guó)家主要是英國(guó)、美國(guó)和日本。   

11、  1886年，在蘇格蘭的愛(ài)丁堡市成立了最早的法人受托私人組織-“公共信托公司”。法人受托私人組織基本上都以贏利為目的，這樣，受托人就從原來(lái)的單純提供無(wú)償服務(wù)發(fā)展為辦理包括以贏利為目的的各種信托業(yè)務(wù)。     信托的真正興旺是在美國(guó)，美國(guó)的信托制度及其觀念是同英國(guó)一脈相承的，但并沒(méi)有囿于觀念，具有很大的不同。美國(guó)信托的發(fā)展是以股份公司的發(fā)展為基礎(chǔ)的，主要是以各種有價(jià)證券為對(duì)象的

12、信托；美國(guó)信托一開(kāi)始就以法人受托為主。      日本是最早從制度上引進(jìn)信托的大陸法系國(guó)家。日本的信托源自美國(guó)，具有美國(guó)信托制度的一些特征，但又獨(dú)具特色。日本信托業(yè)務(wù)主要是金錢的信托，其他財(cái)產(chǎn)形式的信托也以融資為目的。日本在其信托制度的引進(jìn)過(guò)程中針對(duì)國(guó)情作了不少創(chuàng)新，著名的如“貸款信托”等，這使得日本的信托業(yè)十分活躍，是大陸法系國(guó)家中比較成功的。,二、英國(guó)的信托業(yè)； 英國(guó)

13、是現(xiàn)代信托業(yè)的發(fā)源地?，F(xiàn)代信托源于英國(guó)的尤斯制。這一階段英國(guó)的信托業(yè)務(wù)基本以個(gè)人信托業(yè)務(wù)為主，但個(gè)人受托者受到生命有限的制約，信托業(yè)的發(fā)展受到影響，個(gè)人受托開(kāi)始轉(zhuǎn)向法人受托。 1886年在蘇格蘭的愛(ài)丁堡市成立了“公共信托公司”，這是英國(guó)最早的法人受托組織。此后，各種法人受托組織逐步成立。1908年“官立信托局”的成立，標(biāo)志著英國(guó)的信托業(yè)開(kāi)始從個(gè)人受托轉(zhuǎn)向法人受托、民事信托轉(zhuǎn)向商事信托。 到現(xiàn)階段，英國(guó)人又開(kāi)始運(yùn)用信托方式

14、進(jìn)行個(gè)人財(cái)產(chǎn)的保值與增值，金融信托業(yè)務(wù)得以大力發(fā)展。在金融信托業(yè)務(wù)中，英國(guó)較常采用的是“養(yǎng)老金基金信托”、“投資信托”和“單位信托”?，F(xiàn)在，養(yǎng)老金基金是英國(guó)證券市場(chǎng)的主要參與者。,1.現(xiàn)狀 雖然英國(guó)是信托業(yè)的發(fā)源地，但現(xiàn)在的信托業(yè)務(wù)不如美、日等國(guó)發(fā)達(dá)。目前，英國(guó)金融信托業(yè)以個(gè)人受托為主，其承接的業(yè)務(wù)量占80％以上，而法人受托業(yè)務(wù)則主要由銀行和保險(xiǎn)公司兼營(yíng)，專營(yíng)比例很小，不僅如此，而且在銀行的信托業(yè)務(wù)中，又有90％以上集

15、中于四大商業(yè)銀行，即國(guó)民威斯敏斯特銀行（National Westminster Bank）、密特蘭銀行（Midland Bank）、巴克萊銀行（Barclays Bank）和勞埃德銀行（Lloyds Bank）。 從經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，英國(guó)信托業(yè)仍偏重于傳統(tǒng)性業(yè)務(wù)——個(gè)人受托（或稱民事信托）和公益信托。個(gè)人信托主要以承辦遺囑信托為主，其業(yè)務(wù)內(nèi)容涉及：1、財(cái)產(chǎn)管理；2、執(zhí)行遺囑；3、管理遺產(chǎn)；4、財(cái)務(wù)咨詢，包括對(duì)個(gè)人財(cái)產(chǎn)在

16、管理、運(yùn)用、投資以及納稅等方面的咨詢等等。公益信托與私益信托對(duì)應(yīng)，主要指人們將捐贈(zèng)或募集的款項(xiàng)交給受托人，指定受托人用受托資金或財(cái)物興辦學(xué)校、醫(yī)院等公益事業(yè)。,2.特點(diǎn) （一）土地信托業(yè)務(wù)普遍存在 （二）以個(gè)人信托業(yè)務(wù)為主 信托的內(nèi)容多是民事信托和公益信托，信托標(biāo)的物以房屋，土地等不動(dòng)產(chǎn)為主，這是英國(guó)傳統(tǒng)習(xí)慣的延續(xù)。在受托人方面，其個(gè)人承受的業(yè)務(wù)量占80%以上，而法人受托則不到20%。

17、 （三）法人信托業(yè)務(wù)集中經(jīng)營(yíng) 雖然英國(guó)法人受托的信托業(yè)務(wù)比例不大，英國(guó)信托業(yè)卻集中在國(guó)民威斯敏斯特銀行，巴克萊銀行，米特蘭銀行和勞埃德銀行等四大銀行所設(shè)立的信托部（公司），這四家占了英國(guó)全部法人信托資產(chǎn)的90%。另外，保險(xiǎn)公司業(yè)兼營(yíng)一部分信托業(yè)務(wù)。 （四）投資信托業(yè)務(wù)遠(yuǎn)及海外,三、美國(guó)的信托業(yè) 美國(guó)信托業(yè)務(wù)是獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)后從英國(guó)引入的，信托的真正興旺是在美國(guó)。美國(guó)的信托制度及其

18、觀念是同英國(guó)一脈相承的，美國(guó)一方面開(kāi)展執(zhí)行戰(zhàn)后遺囑及管理財(cái)產(chǎn)的公民個(gè)人間以信任為基礎(chǔ)、以無(wú)償為原則的非營(yíng)業(yè)信托，另一方面創(chuàng)造性地以公司組織形式大范圍開(kāi)展?fàn)I業(yè)信托，并以其為主。 美國(guó)最早成立的信托機(jī)構(gòu)是 “紐約農(nóng)民火災(zāi)保險(xiǎn)及放款公司”’，最初經(jīng)營(yíng)不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款和承?；痣U(xiǎn)，后增設(shè)經(jīng)營(yíng)以遺囑或契約為依據(jù)的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)信托，信托業(yè)務(wù)日益發(fā)展，便放棄保險(xiǎn)而專營(yíng)信托，并改名為“農(nóng)民放款信托公司”，這標(biāo)志著營(yíng)業(yè)信托自此在美國(guó)獲得合法地位。

19、 1906年美國(guó)頒布的《信托公司準(zhǔn)備法》使信托公司在法律上具備了金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，此后，銀行開(kāi)始大量從事信托業(yè)務(wù)，美國(guó)的信托業(yè)形成了銀行兼營(yíng)信托業(yè)的格局，信托業(yè)務(wù)隨著銀行的發(fā)展而得到擴(kuò)張。,1.發(fā)展歷程 美國(guó)的信托機(jī)構(gòu)在創(chuàng)立初期是與保險(xiǎn)業(yè)結(jié)合在一起的，1822年成立的“紐約農(nóng)業(yè)火災(zāi)保險(xiǎn)放款公司”被認(rèn)為是美國(guó)信托業(yè)的鼻祖。1853年，又是在紐約成立了美國(guó)聯(lián)邦信托公司，這是美國(guó)歷史上第一家專門的信托公司，

20、其業(yè)務(wù)比兼營(yíng)的信托業(yè)有了進(jìn)一步的擴(kuò)大和深化，在美國(guó)信托業(yè)發(fā)展歷程中具有里程碑的意義。19世紀(jì)末到20世紀(jì)80年代，是美國(guó)現(xiàn)代信托事業(yè)得到真正發(fā)展的時(shí)期。1865年美國(guó)內(nèi)戰(zhàn)結(jié)束后，為了適應(yīng)戰(zhàn)后重建經(jīng)濟(jì)需要，政府放松了對(duì)信托公司的管制，這一方面使信托公司的數(shù)量劇增，另一方面也擴(kuò)展了信托公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍。此后，信托公司開(kāi)始涉足銀行，銀行也開(kāi)始兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)。 1913年，《聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行法》頒布，國(guó)民銀行正式獲準(zhǔn)兼營(yíng)信托

21、業(yè)務(wù)，后來(lái)各州也相繼修改州法，陸續(xù)同意州立銀行也可兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)。至此，商業(yè)銀行兼營(yíng)的信托業(yè)務(wù)有了較快的發(fā)展。同時(shí)，由于美國(guó)政府不允許商業(yè)銀行買賣證券及在公司中參股，商業(yè)銀行為了避開(kāi)這種限制而紛紛設(shè)立信托部來(lái)辦理證券業(yè)務(wù)。這樣，信托業(yè)務(wù)隨著銀行的發(fā)展得到不斷擴(kuò)大。,二戰(zhàn)以后，美國(guó)政府加大了國(guó)家干預(yù)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的力度，在凱恩斯（Keynes）主義影響下，采取溫和的通貨膨脹政策，刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，美國(guó)資本市場(chǎng)急速擴(kuò)大，有價(jià)證

22、券的發(fā)行量不斷上升，信托投資業(yè)也大規(guī)模發(fā)展，業(yè)務(wù)活動(dòng)從現(xiàn)金，有價(jià)證券經(jīng)營(yíng)直到房地產(chǎn)，業(yè)務(wù)范圍，經(jīng)營(yíng)手段都時(shí)有翻新。信托業(yè)也獲得了更好的發(fā)展環(huán)境和開(kāi)拓空間，包括公司債券信托、企業(yè)償付性利潤(rùn)分配信托，退休和養(yǎng)老基金信托以及職工持股信托等多種新的業(yè)務(wù)、新的方式層出不窮，信托資產(chǎn)的規(guī)模迅速擴(kuò)大。1970年美國(guó)銀行中，信托財(cái)產(chǎn)為2885億美元，至1980年增長(zhǎng)一倍，為5712億美元，其占商業(yè)銀行總資產(chǎn)比例由1970年的41.3%上升至57.1%。

23、這說(shuō)明，美國(guó)的金融信托業(yè)務(wù)已經(jīng)成為美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的一個(gè)重要組成部分。,2.現(xiàn)狀 從目前現(xiàn)狀看，美國(guó)的信托業(yè)務(wù)，按委托人法律上的性質(zhì)分為三類：個(gè)人信托、法人信托、個(gè)人和法人混合信托。個(gè)人信托包括生前信托和身后信托兩種，委托信托機(jī)構(gòu)代為處理其財(cái)產(chǎn)上的事務(wù)和死后一切事務(wù)，具體包括：受托管理財(cái)產(chǎn)、受托處理財(cái)產(chǎn)、指定充當(dāng)監(jiān)護(hù)人或管理人以及私人代理賬戶。法人信托主要是代理企業(yè)和事業(yè)單位發(fā)行股票和債券（如發(fā)行公司債券信托），進(jìn)

24、行財(cái)產(chǎn)管理（如商務(wù)管理信托），代辦公司的設(shè)立、改組、合并及清理手續(xù)等業(yè)務(wù)。個(gè)人和法人混合信托有職工持股信托、年金信托、公益金信托等。 另外，美國(guó)還開(kāi)發(fā)了許許多多新型的信托投資工具，比如MMMF（貨幣市場(chǎng)互助基金）、CMA（現(xiàn)金管理賬戶）、CMA（現(xiàn)金管理賬戶）、MTF（共同信托基金）、融資租賃業(yè)務(wù)以及把信托資金投資于CD（大額存單）、CP（商業(yè)匯票）和TB（國(guó)庫(kù)券）等短期資金市場(chǎng)等。伴隨新技術(shù)革命的到來(lái)，美國(guó)的信托業(yè)為

25、適應(yīng)市場(chǎng)的變化和滿足投資者對(duì)資金運(yùn)用的選擇要求，其業(yè)務(wù)項(xiàng)目還在不斷擴(kuò)展。,3.特點(diǎn) （一）銀行兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)分別管理。 據(jù)資料記載，美國(guó)現(xiàn)有14000多家商業(yè)銀行中，超過(guò)4000家設(shè)立信托部，占30％。但同時(shí)，有關(guān)法律又規(guī)定，信托業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)在銀行內(nèi)部必須嚴(yán)格按照部門職責(zé)進(jìn)行分工，實(shí)行分別管理，分別核算信托投資收益實(shí)績(jī)分紅的原則。同時(shí)，還對(duì)信托從業(yè)人員實(shí)行嚴(yán)格的資格管理，禁止從事銀行業(yè)務(wù)工作

26、的人員擔(dān)任受托人或共同受托人，以防止信托當(dāng)事人違法行為的發(fā)生。 （二）個(gè)人信托與法人信托并駕齊驅(qū)，以民辦私營(yíng)經(jīng)營(yíng)為主。 美國(guó)的個(gè)人信托業(yè)與法人信托業(yè)發(fā)展都很迅速,并隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化出現(xiàn)交替不定的現(xiàn)象。遇到經(jīng)濟(jì)發(fā)展不景氣時(shí)，個(gè)人信托會(huì)迅速超過(guò)法人信托辦理的業(yè)務(wù)量；如果遇到經(jīng)濟(jì)回升，法人信托又會(huì)超過(guò)個(gè)人信托的業(yè)務(wù)量。因此，從個(gè)人信托與法人信托業(yè)務(wù)的起伏變化，可以大致了解美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化情況。,（三）信托業(yè)財(cái)產(chǎn)高度集中

27、。 由于大銀行資金實(shí)力雄厚，社會(huì)信譽(yù)良好，而且可以為公眾提供綜合性一攬子金融服務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是，社會(huì)信托財(cái)產(chǎn)都集中到大銀行手中。目前位居美國(guó)前100名的大銀行管理的信托財(cái)產(chǎn)占全美國(guó)信托財(cái)產(chǎn)的80％左右，處于無(wú)可爭(zhēng)議的壟斷地位。 舉例來(lái)講，銀行家信托公司是摩根財(cái)團(tuán)的金融支柱之一，有分支機(jī)構(gòu)約100家，資產(chǎn)額達(dá)426.7億美元；摩根保證信托公司主要經(jīng)營(yíng)各種有價(jià)證券、用持股的方式參與公司董事會(huì)，控制了許多大

28、企業(yè)和其他金融組織；制造商漢諾威信托銀行除從事投資業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)外，還通過(guò)信托部控制了許多公司的股票；芝加哥大陸伊利諾斯國(guó)民銀行和信托公司資產(chǎn)總額達(dá)到423億美元；還有美洲國(guó)民信托儲(chǔ)蓄銀行等等，它們比其他商業(yè)銀行承受的信托財(cái)產(chǎn)多得多。 （四）有價(jià)證券業(yè)務(wù)開(kāi)展普遍。這是美國(guó)金融信托業(yè)務(wù)發(fā)展中的一個(gè)顯著特點(diǎn)。 1990年全美信托財(cái)產(chǎn)中，僅普通股票投資占比就達(dá)48％，企業(yè)債券占比21％，國(guó)債和地方政府債券占比18％，

29、其它信托財(cái)產(chǎn)占比13％左右。,（五）嚴(yán)格管理信托從業(yè)人員。 美國(guó)十分重視企業(yè)的管理。從信托業(yè)務(wù)的特性出發(fā)，他們對(duì)信托從業(yè)人員制訂了嚴(yán)格的規(guī)則和注意事項(xiàng)：(1)禁止從業(yè)人員向銀行客戶購(gòu)買或出售信托資產(chǎn)；(2)禁止從業(yè)人員向顧客收受禮物或參與信托賬戶收入的分配；(3)禁止從業(yè)人員談?wù)摶蛐孤缎磐袠I(yè)務(wù)以及有關(guān)顧客的情況；(4)任何一個(gè)參加銀行工作的人員，不能擔(dān)任受托人或共同受托人，以避免同銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)。,四、日本的信托

30、業(yè)； 1887—1897年，日本經(jīng)濟(jì)依賴紡織輕工獲得了發(fā)展。出于工業(yè)化籌資的需求，引入了在美國(guó)廣為應(yīng)用的支持產(chǎn)業(yè)振興的金融信托制度。 1900年，日本成立興業(yè)銀行率先開(kāi)辦信托業(yè)務(wù)，采用有價(jià)證券的方式，辦理公司債券的發(fā)行及有關(guān)代理業(yè)務(wù)，同時(shí)引入信托制度，各銀行紛紛效仿，專營(yíng)私人財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的公司也迅猛發(fā)展，但問(wèn)題也隨之出現(xiàn)，日本政府適時(shí)頒布了《信托法》和《信托業(yè)法》，這兩部法律的出臺(tái)明確了信托概念、健全了信托制度

31、、實(shí)現(xiàn)了信托業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)的分離，日本的信托業(yè)走上了正軌并獲得了高速發(fā)展。 隨著環(huán)境的不斷變化，信托業(yè)務(wù)也經(jīng)歷了數(shù)次調(diào)整。從50年代開(kāi)始，各種適應(yīng)潮流的新信托業(yè)務(wù)紛紛出現(xiàn)。 70年代后期，日本進(jìn)入“信托時(shí)代”。信托的金融功能和財(cái)務(wù)管理功能得以充分發(fā)揮，信托業(yè)務(wù)蓬勃開(kāi)展。,世界信托業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)　信托業(yè)和銀行業(yè)、證券業(yè)相融合，業(yè)務(wù)領(lǐng)域日益擴(kuò)大，業(yè)務(wù)方式不斷創(chuàng)新，與銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)一起，已成為現(xiàn)代金融業(yè)的三大支柱。,五

32、、中國(guó)信托業(yè) 1979年10月4日，中國(guó)第一家信托機(jī)構(gòu)――中國(guó)國(guó)際信托投資公司宣告成立，標(biāo)志著信托業(yè)在中國(guó)的重新崛起。此后，從中央銀行到各專業(yè)銀行及行業(yè)主管部門、地方政府紛紛辦起各種形式的信托投資公司。信托業(yè)作為現(xiàn)代金融業(yè)的重要支柱之一，與銀行、證券、保險(xiǎn)并稱為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱。,我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷 1、 舊中國(guó)信托業(yè)的基本狀況2、 建國(guó)以后的信托業(yè) （1）解放初期的信托業(yè) （2）改革開(kāi)放后信托

33、業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展 （3）目前信托業(yè)基本狀況 （4）我國(guó)信托業(yè)發(fā)展前景,補(bǔ)充材料： 改革開(kāi)放以后，為了適應(yīng)社會(huì)對(duì)融資方式、資金需求多樣化的需要，彌補(bǔ)當(dāng)時(shí)計(jì)劃體制下銀行信用的不足，我國(guó)的信托業(yè)逐漸恢復(fù)和發(fā)展起來(lái)。從1979年10月中國(guó)國(guó)際信托投資公司正式成立，至1999年底，全國(guó)共有信托投資公司2 39家，全國(guó)信托投資公司總資產(chǎn)為6000億元。目前經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)我國(guó)信托投資公司主要經(jīng)營(yíng)下列業(yè)務(wù)：信托存款、貸款和投資

34、業(yè)務(wù)；委托存款、貸款和投資業(yè)務(wù)；自有資金的貸款和投資業(yè)務(wù)；融資性租賃業(yè)務(wù)；有價(jià)證券業(yè)務(wù)；代理業(yè)務(wù)；擔(dān)保與信用見(jiàn)證業(yè)務(wù)；資信調(diào)查和經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的外匯業(yè)務(wù)。,我國(guó)的信托業(yè)二十年來(lái)基本走了一條曲折的發(fā)展道路。至今為止，信托業(yè)務(wù)和信托投資公司經(jīng)歷了五次全國(guó)性的清理整頓。第一次是在1982年，針對(duì)當(dāng)時(shí)基本建設(shè)規(guī)模過(guò)大、貨幣發(fā)行過(guò)多的情況，國(guó)務(wù)院決定進(jìn)行信托投資業(yè)務(wù)清理。第二次是在1985年，針對(duì)1984年信貸失控、貨幣發(fā)行過(guò)多

35、，國(guó)務(wù)院要求銀行停止辦理信托貸款和信托業(yè)務(wù)，以辦業(yè)務(wù)加以清理。第三次是在1988年，為治理經(jīng)濟(jì)秩序，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)出清理整頓公司的決定，同年10月人民銀行開(kāi)始整頓信托投資公司。第四次是1993年，為治理金融系統(tǒng)存在的秩序混亂問(wèn)題，開(kāi)始全面清理各級(jí)人民銀行越權(quán)批設(shè)的信托投資公司。,信托投資公司雖經(jīng)多次整頓，但始終沒(méi)有解決信托業(yè)如何健康發(fā)展的問(wèn)題。當(dāng)前信托投資公司面臨的主要問(wèn)題：一是信托業(yè)定性定位問(wèn)題還沒(méi)有解決，信托業(yè)的地位和發(fā)展方向不

36、夠明確，還沒(méi)有真正按照信托業(yè)務(wù)的基本原理辦出自己的特色；二是信托公司尚未建立起科學(xué)完善的內(nèi)部控制制度，缺乏自我約束、自我監(jiān)控和自我防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。一些信托投資公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展不規(guī)范，少數(shù)公司違規(guī)經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重，資產(chǎn)質(zhì)量差，存在較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；三是資金來(lái)源缺乏，業(yè)務(wù)發(fā)展受限；四是機(jī)構(gòu)過(guò)多，沒(méi)有形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)；五是法制不夠健全，還沒(méi)有真正形成依法管理的局面。究其根源則是我國(guó)信托業(yè)發(fā)展的制度性缺陷。,1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)后和廣信的關(guān)閉，對(duì)國(guó)內(nèi)外

37、金融業(yè)產(chǎn)生極大的震動(dòng)，1999年開(kāi)始的對(duì)信托投資公司的第五次全國(guó)性清理整頓，引發(fā)了信托業(yè)內(nèi)、業(yè)外人士關(guān)于中國(guó)信托業(yè)出路的更多的思考。目前我國(guó)信托業(yè)又處于關(guān)鍵時(shí)期，信托投資公司與證券分業(yè)后能否走出困境，是對(duì)我國(guó)信托投資公司又一次嚴(yán)峻的考驗(yàn)。,實(shí)踐證明，我國(guó)信托業(yè)自1979年恢復(fù)以來(lái)，經(jīng)過(guò)近20年來(lái)發(fā)展，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著不可忽視的作用，已成為金融體系中的重要組成部分。我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建立，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、投資方式的多樣化，應(yīng)

38、該說(shuō)為我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的發(fā)展前景。所以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)實(shí)際，進(jìn)行制度創(chuàng)新，對(duì)現(xiàn)有信托公司進(jìn)行重整改革，盡快建立符合中國(guó)特色的信托模式，把信托投資公司辦成真正受托理財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)，是我國(guó)信托業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。,第三節(jié) 信托的職能 上世紀(jì)八十、九十年代，信托業(yè)畸形發(fā)展，拼命搶地盤，與銀行搶市場(chǎng)，赤膊上陣，不計(jì)血本，結(jié)果是幾百家的信托公司經(jīng)過(guò)五次大整頓之后，僅剩目前的56家。這一時(shí)期，信托業(yè)認(rèn)為自身“無(wú)所不能

39、”，夸大了自身的“職”和“能”，結(jié)果罪名接踵而至，“擾亂金融市場(chǎng)、“金融風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)區(qū)”。為了“懲治”信托這個(gè)“壞孩子”，國(guó)家監(jiān)管部門開(kāi)始了對(duì)信托業(yè)的五次大整頓，以期來(lái)規(guī)范信托市場(chǎng)?！盎貧w本業(yè)”成為2002年以后我國(guó)信托業(yè)的高頻詞匯。所謂的“回歸本業(yè)”極大地限制了信托公司的業(yè)務(wù)，200份、私募、不得發(fā)行受益憑證等等，如同一個(gè)個(gè)“緊箍咒”扎在信托業(yè)的頭上，動(dòng)彈不得。信托的職能又被帶向了另一個(gè)極端，信托的職能被限制，信托的作用被低估。信托業(yè)又進(jìn)

40、入了另外一層意義上的困難期。,第三節(jié) 信托的職能,一、財(cái)務(wù)管理職能：是信托基本職能，即受托人接受委托人委托，為之管理信托財(cái)產(chǎn)的職能。該職能具有廣泛性、多樣性和適應(yīng)性三個(gè)特點(diǎn)。 　　　　 二、融通資金的職能：即信托具有籌措資金，融通資金的職能，這項(xiàng)職能以財(cái)務(wù)管理職能為基礎(chǔ)，具有長(zhǎng)期金融的特點(diǎn)，并將融資和融物相結(jié)合。三、社會(huì)投資職能：通過(guò)各種業(yè)務(wù)參與社會(huì)投資，擴(kuò)大了社會(huì)投資規(guī)模。如通過(guò)有價(jià)證券進(jìn)行投資及以各種方式直接向企業(yè)投資。 　　

41、四、社會(huì)福利職能：受托人通過(guò)信托業(yè)務(wù)，參與各種社會(huì)福利事務(wù)，完善了社會(huì)保障體系，對(duì)社會(huì)安全，人民幸福具有重要意義。,新的觀點(diǎn): 一.關(guān)于社會(huì)公益服務(wù)職能 這里所稱“社會(huì)公益服務(wù)職能”是指信托業(yè)可以為欲捐款或資助社會(huì)公益事業(yè)的委托人服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)其特定目的的功能。筆者支持將社會(huì)公益服務(wù)列為信托的職能主要基于以下幾點(diǎn)：（1）這里所稱“社會(huì)公益服務(wù)”并不就是“社會(huì)公益”，所以也并不能因信托具有這一職能，而使信

42、托改變其營(yíng)利機(jī)構(gòu)的屬性；（2）無(wú)論從現(xiàn)代信托的產(chǎn)生源泉USE制度，還是當(dāng)今普遍的信托機(jī)構(gòu)與慈善福利機(jī)構(gòu)的合作，信托都是幫助“善人”更好地實(shí)現(xiàn)其公益愿望的一種重要途徑，為社會(huì)公益服務(wù)天然就是信托的本質(zhì)屬性要求。這一職能無(wú)論在西方國(guó)家，還是在我國(guó)都有很好的體現(xiàn)。具體到我們國(guó)家當(dāng)今，強(qiáng)調(diào)和重視信托的這一職能，對(duì)于信托業(yè)拓展業(yè)務(wù)，開(kāi)辟新的市場(chǎng)領(lǐng)域，還極具重大現(xiàn)實(shí)意義。,二.避稅（或稱節(jié)稅）是信托的職能 在我國(guó)理論界一直淡化信

43、托的避稅（或稱節(jié)稅）功能。其實(shí)信托以其信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性和委托受托的運(yùn)作特點(diǎn)，它作為一種法律關(guān)系，委托人把自己的財(cái)產(chǎn)委托給受托人管理，這時(shí)信托就在法律上切斷了委托人與其財(cái)產(chǎn)之間的所有權(quán)鏈條。在法律上，特別是在普通法系（英美法系）國(guó)家就不再對(duì)信托財(cái)產(chǎn)及其收益征稅，從而達(dá)到避稅（或稱節(jié)稅）之目的。正因?yàn)槿绱?，信托目前在?guó)際上被廣泛用作節(jié)避稅的工具，進(jìn)而“在美國(guó)、加拿大，信托就是個(gè)可以節(jié)稅的概念”。當(dāng)然，信托具有節(jié)避稅的功能 .,第二章 信托的

44、種類 及特點(diǎn),第一節(jié) 信托的種類一、以信托關(guān)系成立的方式為標(biāo)準(zhǔn)劃分：任意信托：根據(jù)當(dāng)事人之間的自由意思表示而成立的信托，又稱為自由信托或明示信托。法定信托：由司法機(jī)關(guān)確定當(dāng)事人之間的信托關(guān)系而成立的。二、 以信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)劃分：金錢信托（各國(guó)信托業(yè)務(wù)中運(yùn)用較普遍的一種信托形式）特定金錢信托：是指在該項(xiàng)信托中金錢的運(yùn)用方式和用途由委托人特別具體指定，受托人只能根據(jù)委托人指定的用途運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)。,指定金錢信托：委

45、托人只指定金錢運(yùn)用的主要方向，其運(yùn)用的具體方式則由受托人決定。非指定金錢信托：委托人對(duì)金錢的運(yùn)用方式、運(yùn)用范圍不作任何限定，而是由受托人決定。動(dòng)產(chǎn)信托：以各種動(dòng)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)而設(shè)定的信托；不動(dòng)產(chǎn)信托：委托人把各種不動(dòng)產(chǎn)，如房屋、土地等轉(zhuǎn)移給受托人，由其代為管理和運(yùn)用；有價(jià)證券信托：委托人將有價(jià)證券作為信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為管理運(yùn)用；金錢債權(quán)信托：以各種金錢債權(quán)作信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。如西方國(guó)家信托機(jī)構(gòu)辦理的人壽保險(xiǎn)信

46、托。 三、 以信托目的為標(biāo)準(zhǔn)劃分：擔(dān)保信托：以確保信托財(cái)產(chǎn)的安全，保護(hù)受益人的合法權(quán)益為目的而設(shè)立的信托。例如附擔(dān)保公司債信托；,1,管理信托：以保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的完整，保持信托財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)狀為目的而設(shè)立的信托。此信托中信托財(cái)產(chǎn)不具有物上代位性；處理信托：改變信托財(cái)產(chǎn)性質(zhì)、原狀以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)增值的業(yè)務(wù)；管理和處理信托：受托人先管理財(cái)產(chǎn)，最后再處理財(cái)產(chǎn)。四、以信托事項(xiàng)的法律立場(chǎng)為標(biāo)準(zhǔn)劃分：民事信托：信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在民事

47、法律范圍之內(nèi)的信托；商事信托：是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在商法規(guī)定的范圍之內(nèi)的信托。五、從委托人的角度對(duì)信托進(jìn)行劃分：個(gè)人信托：以個(gè)人為委托人而設(shè)立的信托。,1,生前信托：委托人生前與信托機(jī)構(gòu)簽訂信托契約，委托信托機(jī)構(gòu)在委托人在世時(shí)就開(kāi)始辦理有關(guān)事項(xiàng)；身后信托：指信托機(jī)構(gòu)受托辦理委托人去世后的各事項(xiàng)；兩者的區(qū)別在于信托契約的生效期：生前信托契約在委托人在世時(shí)即可生效，身后信托契約在委托人去世后生效。法人信托：指由具有法人資

48、格的企業(yè)、公司、社團(tuán)等作為委托人而設(shè)立的信托。個(gè)人與法人通用信托：既可以由個(gè)人作委托人，也可以由法人作委托人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。六、以受托人承辦信托業(yè)務(wù)目的為標(biāo)準(zhǔn)劃分：營(yíng)業(yè)信托：是指受托人以收取報(bào)酬為目的而承辦的信托業(yè)務(wù)，信托發(fā)展初期，受托人大多數(shù)是個(gè)人，所以不存在營(yíng)業(yè)信托，目前世界各國(guó)絕大多數(shù)信托業(yè)務(wù)屬于營(yíng)業(yè)信托；,1,非營(yíng)業(yè)信托：是指受托人不以收取報(bào)酬為目的而承辦的信托。早期的信托業(yè)務(wù)大多數(shù)是非營(yíng)業(yè)性信托。七、以受益人的角度對(duì)

49、信托的劃分自益信托：委托人將自己指定為受益人而設(shè)立的信托，生前信托屬于自益信托；他益信托：委托人指定第三人作為受益人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)，信托發(fā)展的早期主要是他益信托，身后信托就是一種他益信托；私益信托：委托人為了特定的受益人的利益而設(shè)立的信托。如雇員受益信托；公益信托：是指為促進(jìn)社會(huì)公共利益的發(fā)展而設(shè)立的信托。,1,八、以信托業(yè)務(wù)涉及的地理區(qū)域?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)劃分：國(guó)際信托：指信托業(yè)務(wù)所涉及的事項(xiàng)已經(jīng)超出了一國(guó)的范圍，引起了信托財(cái)產(chǎn)在國(guó)與

50、國(guó)之間的運(yùn)用；國(guó)內(nèi)信托：指信托業(yè)務(wù)所涉及的范圍限于一國(guó)境內(nèi)，或者信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用只限于一國(guó)的范圍之內(nèi)。 九、以業(yè)務(wù)范圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分：廣義信托：包括信托和代理兩類業(yè)務(wù)，它們同樣是財(cái)產(chǎn)代為管理制度，信托機(jī)構(gòu)辦理這兩類業(yè)務(wù)，但兩種業(yè)務(wù)本身有所區(qū)別；狹義信托：僅指財(cái)產(chǎn)所有權(quán)需要轉(zhuǎn)移的信托業(yè)務(wù)，即只包括信托業(yè)務(wù)，不包括代理業(yè)務(wù)。,我國(guó)信托機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營(yíng)的信托業(yè)務(wù)種類 :（一）受托經(jīng)營(yíng)資金信托業(yè)務(wù)。即委托人將自己合法擁有的資金，委托信托投資公司

51、按照約定的條件和目的，進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分。 （二）受托經(jīng)營(yíng)動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)及其他財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。即委托人將自己的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等財(cái)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)，委托信托投資公司按照約定的條件和目的，進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分。 （三）受托經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)，作為投資基金或者基金管理公司發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)。 （四）經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介業(yè)務(wù)。 （五）受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國(guó)債、

52、政策性銀行債權(quán)、企業(yè)債券等債券的承銷業(yè)務(wù)。 （六）代理財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用與處分。,（七）代保管業(yè)務(wù)。 (八）信用見(jiàn)證、資信調(diào)查及經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)。 （九）以固有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保。 （十）中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 上述項(xiàng)目，應(yīng)報(bào)請(qǐng)主管機(jī)關(guān)分別核定，并于營(yíng)業(yè)執(zhí)照上載明。另外，信托投資公司可以依照《中華人民共和國(guó)信托法》的有關(guān)規(guī)定，接受為了下列公益目的而設(shè)立的公益信托： （

53、一）救濟(jì)貧困； 　?。ǘ┚戎鸀?zāi)民； 　?。ㄈ┓鲋鷼埣踩?； 　?。ㄋ模┌l(fā)展教育、科技、體育、文化、藝術(shù)事業(yè)； 　?。ㄎ澹┌l(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)； 　?。┌l(fā)展環(huán)境保護(hù)事業(yè)，維護(hù)生態(tài)環(huán)境； 　?。ㄆ撸┌l(fā)展其他有利于社會(huì)的公共事業(yè)。,第二節(jié) 信托的特點(diǎn)財(cái)產(chǎn)權(quán)是信托行為成立的前提。委托人必須擁有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，并將這些權(quán)力授予和轉(zhuǎn)移給受托人。兩個(gè)條件需同時(shí)存在，缺少一個(gè)信托就不能成立。代理業(yè)務(wù)則不同，代理時(shí)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)仍屬于委托人

54、。 　　　 信托是一種充分信任。信托的基礎(chǔ)是委托人對(duì)受托人的充分信任，否則信托行為就不可能產(chǎn)生。他人利益是信托的目的。受托人需按委托人的意愿為受益人的利益而管理和處理信托財(cái)產(chǎn)。受托人不能占有信托財(cái)產(chǎn)的收益，只能得到信托報(bào)酬。 按實(shí)績(jī)?cè)瓌t計(jì)算信托損益。受托人按委托人的意愿和要求，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理，如有虧損由受益人或委托人負(fù)擔(dān)，受托人在無(wú)過(guò)失情況下不承擔(dān)損失風(fēng)險(xiǎn)。,第三節(jié) 信托與代理及債的區(qū)別（一）信托與代理的區(qū)別：,（二）

55、信托與債的區(qū)別,第二章 信托關(guān)系及其設(shè)立 一.信托行為 信托行為是關(guān)于信托的一個(gè)法律用語(yǔ)或稱信托術(shù)語(yǔ)．以示區(qū)別于習(xí)慣性的自然形成的一種信任委托行為。凡信托當(dāng)事人在相互信任的基礎(chǔ)上，以設(shè)定信托為目的，用簽訂合同 的書面形式，發(fā)生的一種法律上的行為叫信托行為。即是說(shuō)，信托行為是指合法的設(shè)定信托的行為。 1.確定信托行為的條件 信托行為既為法律

56、行為的一種，則不得不具備法律行為成立的條件。不問(wèn)其為生前行為．或是身后遺言，是由契約形成的行為，還是某種單獨(dú)的行為，如要成立法上有效的法 律行為，得有下列幾個(gè)條件：  (1)信托當(dāng)事人的自由意思表示 (2)特定的適法的目的 (3)以財(cái)產(chǎn)為中心 (4)以信任為基礎(chǔ),2.信托約定 (1)信托合同 (2)個(gè)人遺囑 (3)信托宣言 (4)法院命

57、令 (5)協(xié)議章程,二、信托的目的與功能 1.財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性 信托財(cái)產(chǎn)是將權(quán)利名義人與享受利益人分為不同的權(quán)利主體，換言之，信托財(cái)產(chǎn)雖以受托人之名義登記，實(shí)質(zhì)上，并非受托人之自由財(cái)產(chǎn)，是為信托財(cái)產(chǎn)具獨(dú)立性。 2.財(cái)產(chǎn)的安全性。 保障財(cái)產(chǎn)不受政治、經(jīng)濟(jì)、外匯管制、債權(quán)訴訟、子女或收益人管理不善等因素影響，免于財(cái)產(chǎn)被沒(méi)收。信托財(cái)產(chǎn)的債權(quán)人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)不得請(qǐng)求強(qiáng)制執(zhí)行或拍賣

58、；再者，信托財(cái)產(chǎn)不屬于受托人破產(chǎn)財(cái)團(tuán)的范圍。另外，信托財(cái)產(chǎn)的債權(quán)，不得主張與不屬于信托財(cái)產(chǎn)的債務(wù)抵銷。 3.彈性靈活運(yùn)用 信托設(shè)計(jì)可依據(jù)委托人的不同要求和目的來(lái)設(shè)計(jì)。信托如同一個(gè)法人，可延續(xù)至身故為止，也可隨時(shí)要求終止；可將信托的財(cái)產(chǎn)重新分配，也可更換受益人，可作任何投資其中包括不動(dòng)產(chǎn)買賣，可將原資本財(cái)產(chǎn)重新分配，也可更換受益人，可作任何投資其中包括不動(dòng)產(chǎn)買賣，可將原資本部份提出，且可因政治變化的需求轉(zhuǎn)移至另

59、一國(guó)家。,4.公益目的。 有些特殊的家庭，希望設(shè)立慈善基金，而達(dá)成此目的最理想的方式即是成立信托。 5.節(jié)稅。 遺產(chǎn)的移轉(zhuǎn)在很多國(guó)家均須課征遺產(chǎn)稅，如美國(guó)、加拿大、香港、英國(guó)等，稅率一般都在50％左右，而且此稅必須在財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)前付清。因此，財(cái)產(chǎn)所有人避免被課稅最理想的方式便是一成立信托，透過(guò)信托的設(shè)立信托財(cái)產(chǎn)不受信托人的死亡影響，并可在合法管道下，省下可觀的費(fèi)用。,三、信托主體信托主體包括：委托人、

60、受托人以及受益人。1、委托人。委托人是信托的創(chuàng)設(shè)者，他應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。委托人提供信托財(cái)產(chǎn)，確定誰(shuí)是受益人以及受益人享有的受益權(quán)，指定受托人，并有權(quán)監(jiān)督受托人實(shí)施信托。2．受托人。受托人承擔(dān)著管理和處分信托財(cái)產(chǎn)的責(zé)任，應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人或者法人。受托人必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)；必須為受托人的最大利益，依照信托文件和法律的規(guī)定管理和處分信托事務(wù)。

61、3、受益人。受益人是在信托中享有信托受益權(quán)的人，可以是自然人、法人或者依法成立的其他組織，也可以是未出生的胎兒。公益信托的受益人則是社會(huì)公眾，或者一定范圍內(nèi)的社會(huì)公眾。,四、信托客體信托客體主要是指信托財(cái)產(chǎn)。1、信托財(cái)產(chǎn)的定義和范圍。信托財(cái)產(chǎn)是指受托人承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)，以及因管理、運(yùn)用、處分該財(cái)產(chǎn)而取得的財(cái)產(chǎn)。通常我們也將前者稱為信托財(cái)產(chǎn)，而將后者稱為信托收益，信托財(cái)產(chǎn)和信托收益是廣義的信托財(cái)產(chǎn)。2、信托財(cái)產(chǎn)的特性。信托財(cái)產(chǎn)特

62、性主要表現(xiàn)為獨(dú)立性，具體包括三個(gè)方面：（1）信托財(cái)產(chǎn)與委托人的自有財(cái)產(chǎn)和受托人的固有財(cái)產(chǎn)相區(qū)別，因此信托財(cái)產(chǎn)的安全較有保證。（2）信托設(shè)立后，信托財(cái)產(chǎn)脫離委托人的控制，由具有理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的受托人對(duì)其進(jìn)行有效管理，進(jìn)而較好地實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的保值增值。（3）受托人因信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用或其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)都?xì)w入信托財(cái)產(chǎn)。受托人不享有信托利益。3、信托財(cái)產(chǎn)的管理。為了保證信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，信托財(cái)產(chǎn)必須與受托人自己的固有財(cái)產(chǎn)及其他信托財(cái)產(chǎn)分別管理

63、。只有分別管理，才能保障各個(gè)受益人的利益。如果信托財(cái)產(chǎn)是貨幣，可以放在一起管理、運(yùn)用，但必須分別計(jì)算。,五、信托報(bào)酬   受托人承辦信托業(yè)務(wù)所得的傭金。一般采取收取手續(xù)費(fèi)的方式，按信托財(cái)產(chǎn)或信托收益的一定比例計(jì)算。依照信托合同規(guī)定，可向受益人收取，也可以從信托財(cái)產(chǎn)中提取。受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)所負(fù)擔(dān)的稅款和費(fèi)用以及在處理信托事務(wù)中，由于非本人的過(guò)失而造成的損失，可在應(yīng)得的報(bào)酬之中向受益人收取。

64、 六、信托結(jié)束 六、信托結(jié)束的 條件： 第一，信托文件（如信托合同、遺囑等）規(guī)定的終止事由發(fā)生； 第二，有證據(jù)或理由以證明信托目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者不能實(shí)現(xiàn)或者信托的存續(xù)違反信托目的； 第三，信托當(dāng)事人之間就信托終止達(dá)成合意，如書面的協(xié)議等； 第四，信托被司法機(jī)關(guān)依程序而撤銷； 第五，信托被依法解除； 第六，其他法定或約定的信托終止

65、事由生效。,第二節(jié) 受托人及其權(quán)利義務(wù)關(guān)系 一、受托人的概念 根據(jù)委托人的意愿和信托契約的規(guī)定，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)加以管理或處理的人。可劃分為以下幾種：（１）遺囑受托人。是指?jìng)€(gè)人在遺囑中所提名的受托人；（２）契約受托人。是指生前信托、保險(xiǎn)信托、或財(cái)產(chǎn)所有人在世時(shí)所訂立的契約的受托人；（３）私人受托人。是指由私人承擔(dān)信托關(guān)系的受托人；（４）法人受托人。是指由專門從事信托業(yè)務(wù)的具有法人地位的機(jī)構(gòu)來(lái)?yè)?dān)任受托人；（

66、５）個(gè)人受托人。是指由一個(gè)人擔(dān)任受托人；（６）共同受托人。是指由一個(gè)以上的人擔(dān)任受托人。 受托人的主要責(zé)任是：忠實(shí)地為客戶服務(wù)；依照委托人的指示辦事；妥善管理和運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)；正確地解決信托財(cái)產(chǎn)的歸屬和分配。受托人必須由具有法律上的行為能力的人擔(dān)任，不具備法律上的行為能力的人，如未成年人、禁治產(chǎn)人、準(zhǔn)禁治產(chǎn)人及破產(chǎn)人等，不能成為受托人。受托人還必須是委托人充分信任的人和具有辦理信托業(yè)務(wù)的能力和條件的人。,二、受托人

67、的權(quán)利 （一）具有對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)、管理、使用和處理的權(quán)利； 　?。ǘ┚哂邪葱磐形募s定取得報(bào)酬的權(quán)利； 　　（三）具有因處理信托事務(wù)所支出的費(fèi)用、對(duì)第三人所負(fù)債務(wù)，要求以信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的權(quán)利，但因受托人自身過(guò)錯(cuò)造成的除外； 　?。ㄋ模┙?jīng)委托人和受益人同意，有請(qǐng)求辭任的權(quán)利； 　?。ㄎ澹┰诓坏靡训那闆r下，具有委托他人代為處理信托事務(wù)的權(quán)利； 　?。┬磐薪K止后，受托人有留置信托財(cái)產(chǎn)或者對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利歸屬人提

68、出請(qǐng)求給付報(bào)酬、從信托財(cái)產(chǎn)中獲得補(bǔ)償?shù)臋?quán)利。,三、受托人的義務(wù) （一）為受益人的最大利益處理信托事務(wù)的義務(wù)； 　　（二）誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理信托財(cái)產(chǎn)的義務(wù)； 　?。ㄈ⒆陨砉逃胸?cái)產(chǎn)與信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分別管理、分別記帳的義務(wù)。 　?。ㄋ模┯斜４嫣幚硇磐惺聞?wù)完整記錄并每年定期將信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分及收支情況報(bào)告委托人和受益人的義務(wù)； 　?。ㄎ澹?duì)受托人、受益人以及處理信托事務(wù)的情況和資料負(fù)有保密的義務(wù)； 　　（六）

69、以信托財(cái)產(chǎn)為限向受益人承擔(dān)支付信托利益的義務(wù)。,第三節(jié) 委托人及其權(quán)利義務(wù)關(guān)系 一、委托人及其資格 它是提出設(shè)定信托并轉(zhuǎn)移信托財(cái)產(chǎn)，授權(quán)受托人管理相處分財(cái)產(chǎn)的人。任何具有財(cái)產(chǎn)的合法所有者，均可作出自由意思表示，要求設(shè)定信托。但不得把不屬于自己的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人。委托人設(shè)定信托的目的是為本身或第三者的利益，所以委托人與受益人可為同一方。委托人也可以為第三者的利益，管理和處分信托財(cái)產(chǎn)，不要求別的受托人

70、.而授權(quán)自身充當(dāng)受托人，此時(shí)委托人與受托人處于同一方。這種信托關(guān)系為英美法系所承認(rèn)，稱其為“宣言信托度”或“宣示信托制度”。若某項(xiàng)信托助產(chǎn)為幾個(gè)人所共有，共同提出設(shè)定信托，委托人就是數(shù)個(gè)人，稱為共同委托人。 委托人的資格在法律上有一定的限制，無(wú)行為能力的未成年人或禁治產(chǎn)人，不能成為委托人。 在信托關(guān)系中，委托人移轉(zhuǎn)信托財(cái)產(chǎn)于受托人，即失去對(duì)此種財(cái)產(chǎn)處置權(quán).但他對(duì)受托人享有下列權(quán)利，如：要求受托人按照訂立的契約提供管理