四大國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造和上市研究.pdf

1、論文以工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的股份制改造與上市問(wèn)題作為研究對(duì)象,采用總結(jié)歸納與具體分析、實(shí)證研究與規(guī)范分析、定性分析與定量分析相互結(jié)合,以及綜合比較的研究方法,在對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度問(wèn)題、商業(yè)化改革問(wèn)題、股份制改造與上市爭(zhēng)議等問(wèn)題進(jìn)行細(xì)致研究的基礎(chǔ)上,提出了國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造過(guò)程中銀行管理模式與股權(quán)方式創(chuàng)新的論點(diǎn),以及銀行上市方式偏好的詮釋.論文的主要內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面:1.改革開(kāi)放以后的20多年時(shí)間里,中國(guó)形成了以

2、中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)為領(lǐng)導(dǎo),四大國(guó)有商業(yè)銀行為主體,包括政策性金融機(jī)構(gòu)、股份制商業(yè)銀行、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的多種金融機(jī)構(gòu)并存并分工協(xié)作的"銀行主導(dǎo)型"金融體系.四大國(guó)有商業(yè)銀行的改革與發(fā)展是伴隨著中國(guó)總體金融體制改革與發(fā)展而同步進(jìn)行的,但國(guó)家是唯一的產(chǎn)權(quán)主體,至今尚未建立產(chǎn)權(quán)多元化的現(xiàn)代銀行制度.2.中國(guó)加入WTO之后,外資銀行和國(guó)內(nèi)股份制商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)地位的威脅日益加大,銀行改革勢(shì)在必行.論文指出,

3、股份制改造是國(guó)有商業(yè)銀行改革的主流方式,并提出了股份制改造的短、中、長(zhǎng)期目標(biāo).3.國(guó)外銀行界并購(gòu)重組之風(fēng)盛行,投資主體多元化在促進(jìn)銀行規(guī)范經(jīng)營(yíng)、保護(hù)投資人和儲(chǔ)戶利益等方面具有積極作用.國(guó)有商業(yè)銀行近年來(lái)采取的"債轉(zhuǎn)股"、拓展表外業(yè)務(wù)等措施在一定程度上降低了銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)收入比例,對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力同等關(guān)注.在國(guó)家多次降息及鼓勵(lì)多元投資主體的政策傾向形勢(shì)下,論文提出了國(guó)有商業(yè)銀行股權(quán)方式的創(chuàng)新——存款股權(quán)制,一方面能夠

4、避開(kāi)"巴塞爾協(xié)議"對(duì)發(fā)行債券的約束,另一方面則對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行資金實(shí)力的增強(qiáng)具有現(xiàn)實(shí)推動(dòng)作用.4.國(guó)外銀行通過(guò)上市擴(kuò)大自身規(guī)模,增強(qiáng)資金實(shí)力已成普遍現(xiàn)象;國(guó)內(nèi)股份制商業(yè)銀行通過(guò)上市拓寬資金來(lái)源渠道、樹(shù)立銀行形象……都為國(guó)有商業(yè)銀行未來(lái)股改和上市提供了成功借鑒.論文強(qiáng)調(diào),上市是國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造過(guò)程中的一個(gè)重要環(huán)節(jié),而并非必要環(huán)節(jié),上市是手段而并非目的,關(guān)鍵在于銀行自身完善治理結(jié)構(gòu),改變所有者虛位的弊病,從而按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求對(duì)國(guó)有

5、商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理.5.上市銀行應(yīng)遵守資本市場(chǎng)的相關(guān)法規(guī),并以上市企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)公共指標(biāo)進(jìn)行披露.國(guó)有商業(yè)銀行由于長(zhǎng)期的"封閉式"管理,僅在貸款分類一項(xiàng)就存在標(biāo)準(zhǔn)不一的現(xiàn)象,因此今后應(yīng)注重財(cái)務(wù)指標(biāo)的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化.論文主要列舉了三個(gè)方面的公共指標(biāo):盈利能力指標(biāo)、償債能力指標(biāo)和現(xiàn)金保障能力指標(biāo),并對(duì)常用業(yè)績(jī)測(cè)度方法——盈利能力分析指標(biāo)中的RAROC模型進(jìn)行評(píng)價(jià).6.國(guó)有銀行進(jìn)行股份制改造的方式和方法已成為國(guó)內(nèi)業(yè)界爭(zhēng)相討論的焦點(diǎn),論文針對(duì)股