對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化理論和實(shí)踐的探索.pdf

1、一、研究的目的及意義 利率市場(chǎng)化是一個(gè)有關(guān)民生國(guó)計(jì)的重要問(wèn)題，進(jìn)入2004年來(lái)國(guó)家也屢有措施出臺(tái)，同時(shí)也是由于我在銀行工作的原因，非常關(guān)注商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的處境。在閱讀了大量的文獻(xiàn)和長(zhǎng)期的思考后，筆者選擇利率市場(chǎng)化作為研究的方向。首先，利率市場(chǎng)化作為金融市場(chǎng)化的重要組成部分，是利率的內(nèi)在機(jī)理決定的，也是順應(yīng)時(shí)代發(fā)展要求的。其次，進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來(lái)，利率市場(chǎng)化成為世界性潮流。從國(guó)際上看，金融自由化成了近30年來(lái)各國(guó)

2、經(jīng)濟(jì)政策制訂中一項(xiàng)非常重要的政策。從發(fā)達(dá)國(guó)家到發(fā)展中國(guó)家，已有越來(lái)越多的國(guó)家卷入這一潮流，其中有成功的經(jīng)驗(yàn)也有失敗的教訓(xùn)。在這個(gè)大“實(shí)驗(yàn)室”進(jìn)行了30多年的利率市場(chǎng)化實(shí)踐對(duì)我國(guó)的利率市場(chǎng)化顯然能夠提供相當(dāng)寶貴的經(jīng)驗(yàn)。再者，我國(guó)事實(shí)上已經(jīng)著手實(shí)施利率市場(chǎng)化，2000年黨在十五屆五中全會(huì)上提出利率市場(chǎng)化改革以來(lái)，歷年都有推進(jìn)利率市場(chǎng)化的措施出臺(tái)。 通過(guò)大量詳實(shí)的研究，筆者希望通過(guò)本文說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題，即：在我國(guó)實(shí)施利率市場(chǎng)化改革的今天，

3、怎樣建立完善條件、采用合理的步驟、按照國(guó)家的既定方針；同時(shí)又規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)(特別是商業(yè)銀行)，從而避免過(guò)大的改革成本，深化我國(guó)的利率市場(chǎng)化。這就是本文的研究目的和意義所在。 二、基本思路及邏輯結(jié)構(gòu) 全文共有五個(gè)章節(jié)，分為兩個(gè)部分。 第一部分包括前兩個(gè)章節(jié)，闡述下列問(wèn)題： (一)利率市場(chǎng)化勢(shì)在必行。這是有利率自身的內(nèi)涵和時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)所決定的。 (二)前事不忘，后事之師。二戰(zhàn)以來(lái)先后實(shí)施利率市場(chǎng)化的國(guó)家很多

4、，它們采用的方式和取得的結(jié)果也很不相同。但是這些國(guó)家在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中都出現(xiàn)過(guò)這樣或那樣的問(wèn)題，具體分析這些的問(wèn)題可以加快我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程并且避免大的改革成本。 第二部分包括本文的后三章，分析下列問(wèn)題： (三)完善改革所需的條件。分析我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程可以看到，雖然我國(guó)已經(jīng)制定了利率市場(chǎng)化總的步驟、選定了市場(chǎng)化的突破口，并且也執(zhí)行了一段時(shí)間，但是通過(guò)分析可以看到我國(guó)的利率市場(chǎng)化的條件和已經(jīng)取得成功的國(guó)家當(dāng)時(shí)的條件來(lái)

5、比較仍然有所欠缺。具體分析缺陷所在并加以改進(jìn)有利于利率市場(chǎng)化改革的成功。 (四)為深化改革選取合理的措施。利率市場(chǎng)化是必然的趨勢(shì)，但是改革要講究方式、方法。不合理的改革步驟、時(shí)機(jī)和選擇的方式只會(huì)適得其反。 (五)可能的高利率和危害。利率市場(chǎng)化也會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。從我國(guó)的利率管制的成因和世界各國(guó)利率市場(chǎng)化實(shí)踐來(lái)看，利率市場(chǎng)化初期利率有上升的可能，而利率上升會(huì)給社會(huì)、企業(yè)帶來(lái)很大的負(fù)面影響。 (六)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。商業(yè)

6、銀行作為我國(guó)金融市場(chǎng)中最重要的主體，一方面在利率市場(chǎng)化過(guò)程中會(huì)起到不可替代的作用，另一方面利率市場(chǎng)化必然對(duì)其造成深刻的影響，特別是隨著WTO的進(jìn)程，2006年銀行的全面放開(kāi)，商業(yè)銀行必須正視利率市場(chǎng)化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和沖擊，做好應(yīng)對(duì)之策。 (七)避免大的社會(huì)成本。利率市場(chǎng)化是涉及國(guó)計(jì)民生的大事情，改革必然觸及到社會(huì)各個(gè)層次。做好相應(yīng)的分析，建立相應(yīng)措施，避免過(guò)大的改革成本是利率市場(chǎng)化進(jìn)行到今天不可忽視的課題。 三、本文觀點(diǎn)和創(chuàng)