我國(guó)通貨膨脹現(xiàn)象的時(shí)變方差性特征和定標(biāo)制政策的可行性檢驗(yàn).pdf

1、　　通貨膨脹和我們的現(xiàn)實(shí)生活息息相關(guān)，因此政府對(duì)于通貨膨脹現(xiàn)象也非常關(guān)注，如何治理高通脹一直是政府部門和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究課題。最早的關(guān)于通貨膨脹的理論是通脹和失業(yè)之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系，(即菲利普斯曲線)。通貨膨脹由于受多種因素影響，所以其不確定性非常突出，由于其是時(shí)間序列，又是隨機(jī)時(shí)間序列，因此其研究比較復(fù)雜。自從弗里德曼闡述了通貨膨脹不確定性與通貨膨脹率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系之后，對(duì)通貨膨脹的模型擬合開始發(fā)展。　　如何來衡量通貨膨脹不確定性是

2、近年來的熱門話題。不確定性是指其隨時(shí)間波動(dòng)的性質(zhì)，歷來都采用方差描述不確定性，但由于通貨膨脹現(xiàn)象情況復(fù)雜，它具有時(shí)變方差性，所以過去的方法不符合現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)。恩格爾于1982年提出的自回歸條件異方差模型ARCH為這一問題的解決提供了方法。模型認(rèn)為，價(jià)格時(shí)間序列的隨機(jī)干擾項(xiàng)的平方服從自回歸過程，盡管價(jià)格的無條件期望和方差是常數(shù)，因而價(jià)格的時(shí)間序列是一個(gè)平穩(wěn)過程，但它的條件期望和方差可以隨時(shí)間變化而變化，這一性質(zhì)使得ARCH模型可以較好的捕捉通

3、貨膨脹率時(shí)間序列存在的時(shí)變方差性特征。　　自從1999年新西蘭采用通貨膨脹定標(biāo)制(簡(jiǎn)稱IT制)后，很多國(guó)家開始效仿，并且取得一定的成就。通貨膨脹定標(biāo)制是一國(guó)根據(jù)其實(shí)際情況確定一個(gè)目標(biāo)值或目標(biāo)區(qū)間，若通脹率偏離其目標(biāo)值，就采取政策糾正。針對(duì)IT制，目前的研究重點(diǎn)在其優(yōu)缺點(diǎn)的證明上，并且對(duì)IT制和價(jià)格目標(biāo)制作比較，比較兩者的適用性。　　本文首先介紹了通貨膨脹理論的基本問題(包括通貨膨脹的定義、性質(zhì)、度量方法以及和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系)。文章第

4、二部分介紹了對(duì)通貨膨脹不確定性的測(cè)度，本文選用GARCH模型族來擬合我國(guó)歷年通貨膨脹數(shù)據(jù)的時(shí)變方差性，結(jié)果顯示GARCH模型族對(duì)我國(guó)通貨膨脹數(shù)據(jù)的時(shí)變方差性擬合效果很好。并對(duì)通貨膨脹不確定與通貨膨脹率之間的關(guān)系作了因果關(guān)系檢驗(yàn)，說明我國(guó)的通貨膨脹現(xiàn)象的控制受國(guó)家政策的影響較大。文章第四部分接著采用脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解動(dòng)態(tài)分析了我國(guó)通貨膨脹現(xiàn)象發(fā)生的原因。文章第五部分介紹了通貨膨脹目標(biāo)制的基本理論及它在西方各國(guó)的實(shí)施情況，并針對(duì)我國(guó)的具