轉(zhuǎn)軌時(shí)期我國(guó)銀行信貸合約的設(shè)計(jì).pdf

1、銀行信貸合約是隨著人類(lèi)金融交易活動(dòng)日益發(fā)展而產(chǎn)生的，并隨著其日益發(fā)展而豐富和完善?？茖W(xué)、規(guī)范的銀行信貸合約能起到滿(mǎn)足投資者流動(dòng)性偏好，節(jié)約投資項(xiàng)目的搜尋成本和核實(shí)成本及降低監(jiān)控審計(jì)成本的效果。要取得這些效果，合約的設(shè)計(jì)非常重要，因?yàn)楝F(xiàn)代信貸融資過(guò)程本身就是一個(gè)信貸合約的設(shè)計(jì)、簽訂、執(zhí)行與違約處理的過(guò)程。因此，合約設(shè)計(jì)的完善與否直接影響到合約的執(zhí)行效率和違約時(shí)銀行債權(quán)人利益保護(hù)程度。 不能否認(rèn)，我國(guó)現(xiàn)行的銀行信貸合約在改革開(kāi)放初期

2、發(fā)揮了巨大的作用，但隨著改革的深入，信貸效率低下和積累的巨大風(fēng)險(xiǎn)成本問(wèn)題越來(lái)越突出，暴露了許多合約設(shè)計(jì)上存在的問(wèn)題。就條款整體而言，設(shè)計(jì)沒(méi)有針對(duì)性，外生性借款合約特征十分明顯，具體而言，合約限制性條款過(guò)于籠統(tǒng)，對(duì)借款人的約束程度較差；違約條款較為缺乏，合約執(zhí)行效率不高；信息披露條款不夠完善，銀行無(wú)法有效獲取企業(yè)真實(shí)信息；利率條款、擔(dān)保條款不健全，無(wú)法滿(mǎn)足借貸雙方的要求；事前篩選和激勵(lì)機(jī)制沒(méi)有在合約中有效實(shí)現(xiàn)，不利于保護(hù)銀行合法利益等。這

3、些都是合約設(shè)計(jì)不合理的主要體現(xiàn)。 由于合約設(shè)計(jì)的不成熟，我國(guó)銀行信貸合約無(wú)法有效約束企業(yè)和自身的個(gè)人理性行為，導(dǎo)致了大量銀行不良貸款及“惜貸”現(xiàn)象產(chǎn)生，如，國(guó)有企業(yè)拖欠銀行債務(wù)，大量資金使用效率較高的民營(yíng)中小企業(yè)無(wú)法獲得貸款或只能獲得一部分等，造成我國(guó)信貸市場(chǎng)損失嚴(yán)重。 因此，針對(duì)其設(shè)計(jì)不足，本篇論文在借鑒前人研究成果基礎(chǔ)上，分別從合約相關(guān)法律法規(guī)、限制性條款、違約條款、利率條款、擔(dān)保條款以及激勵(lì)約束機(jī)制等方面加以探討，

4、探索符合中國(guó)實(shí)際情況的銀行信貸合約設(shè)計(jì)理論，旨在進(jìn)一步完善我國(guó)銀行信貸合約設(shè)計(jì)，為我國(guó)銀行信貸制度的發(fā)展做出微薄的貢獻(xiàn)。 論文的創(chuàng)新點(diǎn)主要是：1、針對(duì)合約相關(guān)法律不完善，需從債務(wù)融資行為的有償使用本質(zhì)，對(duì)借款企業(yè)資產(chǎn)的或有處置權(quán)，債權(quán)人的信息獲知權(quán)以及債權(quán)的優(yōu)先償還權(quán)四個(gè)方面加以完善。2、針對(duì)違約條款的不足，提出銀行應(yīng)盡可能運(yùn)用清算和債務(wù)重新協(xié)商保護(hù)自身利益免受企業(yè)資產(chǎn)置換和策略性違約這兩種道德風(fēng)險(xiǎn)的侵占，并得出重新協(xié)商能使企業(yè)

5、和銀行雙方均獲利的結(jié)論。3、針對(duì)利率條款的不足，論文認(rèn)為詳細(xì)合約利率具有法律效力，但簽約成本很高，銀企一般不會(huì)采用；而隱含性承諾合約利率結(jié)構(gòu)在內(nèi)、外部銀行和企業(yè)的三方博弈下得到確定，短期內(nèi)給銀行帶來(lái)較大收益。4、針對(duì)擔(dān)保條款的不足，提出在信貸利率受到限制及非對(duì)稱(chēng)信息條件下，壟斷銀行信貸合約設(shè)計(jì)方案的選擇是一種宏觀上非效率的選擇，浪費(fèi)了社會(huì)有限的擔(dān)保資源。而此時(shí)設(shè)計(jì)一個(gè)在開(kāi)放利率條件下的分類(lèi)式信貸合約即對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)設(shè)計(jì)出利率低，高擔(dān)保的合

6、約，而對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)設(shè)計(jì)出無(wú)擔(dān)保條款，且高利率的合約在宏觀上節(jié)省了社會(huì)擔(dān)保資源。 論文的核心內(nèi)容可歸納為以下幾個(gè)方面：1、論述了信貸合約的涵義，研究其產(chǎn)生的原因，并分析轉(zhuǎn)軌時(shí)期信貸合約的性質(zhì)，尤其是目前我國(guó)合約設(shè)計(jì)的現(xiàn)狀和不足之處，為進(jìn)一步完善合約設(shè)計(jì)奠定基礎(chǔ)。2、論文較全面地從相關(guān)法律制度、篩選和激勵(lì)機(jī)制、限制性條款、違約處理?xiàng)l款、利率條款、擔(dān)保條款等五個(gè)方面展開(kāi)探討。3、通過(guò)歸納總結(jié)，指出了論文主要觀點(diǎn)和需要進(jìn)一步研究完善的地

7、方。 論文的研究方法，主要運(yùn)用博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)。博弈分析主要運(yùn)用于三處：1、分析各種審查成本下銀行先行動(dòng)合約與企業(yè)先行動(dòng)合約的孰優(yōu)孰劣。2、分析銀行如何盡可能運(yùn)用清算和債務(wù)重新協(xié)商保護(hù)自身利益免受企業(yè)資產(chǎn)置換和策略性違約這兩種道德風(fēng)險(xiǎn)的侵占。3、在內(nèi)、外部銀行和企業(yè)的三方博弈下確定隱含性承諾合約利率結(jié)構(gòu)。鑒于信貸市場(chǎng)信息的不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致激勵(lì)相容機(jī)制的存在，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)貫穿于全文始末。而激勵(lì)相容機(jī)制在篩選機(jī)制和事前激勵(lì)機(jī)制，利率條款和