中小企業(yè)間接金融服務體系的能力建設問題研究.pdf

1、中小企業(yè)的發(fā)展是一個長期性、國際性的話題。無論是在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家，中小企業(yè)都已經(jīng)成為或正在成為經(jīng)濟增長的動力。從各國中小企業(yè)融資結構現(xiàn)狀來看，間接融資所占比重雖然在不斷下降，但是仍占據(jù)著優(yōu)勢，與此同時，直接融資由于所處的環(huán)境在不斷改善，在融資格局中所占份額呈現(xiàn)出上升的趨勢。雖然不同時期間接融資與直接融資的比重有所變化，但是長期以來形成的以間接融資為主、直接融資為補充的融資模式是與中小企業(yè)的特點和經(jīng)濟發(fā)展階段相適應的。

2、我國中小企業(yè)的發(fā)展道路曲折，直到改革開放后，中小企業(yè)才跨入了發(fā)展的“春天”。隨著金融市場的自由化程度進一步加深，金融業(yè)的國際間競爭日益加劇，我國金融領域遇到了重大挑戰(zhàn)，也為此加大了金融改革力度，我國的間接金融服務正朝著成熟的市場化方向不斷邁進。在這個過程中，中小企業(yè)對間接金融服務體系的服務能力也提出了更高的要求。 但是，近年來，中小企業(yè)普遍反映資金困難，中小企業(yè)融資難的問題也得到了社會的廣泛關注。政府、金融機構、企業(yè)為此做出了不

3、少努力，但仍處于起步階段，尚待解決的問題仍然很多。如何從間接金融服務角度，為中小企業(yè)融資難問題提供解決問題的可行思路，使間接金融體系在市場化過程中，不斷增強其為中小企業(yè)服務的能力就成為本文研究的重點。 二、研究方法和邏輯結構我們采取抓住主要矛盾、從特殊到一般再到特殊的研究方法，以實證和歷史分析的方法研究中小企業(yè)間接融資的規(guī)律，進而尋求我國中小企業(yè)間接金融服務體系能力建設的目標和策略。 全文分四章，圍繞“我國中小企業(yè)間接金

4、融服務體系能力建設”這一主題，按照“理論基礎——國際經(jīng)驗——體系的一般特征——國內(nèi)的歷史和現(xiàn)狀——目標描述和策略選擇”的邏輯展開。 首先簡要介紹了中小企業(yè)相關概念和中小企業(yè)融資的基本理論，對信息不對稱理論、優(yōu)序融資理論給予了重點介紹。然后，轉(zhuǎn)向國際上先進國家對中小企業(yè)間接金融服務的成功經(jīng)驗，從理論和實踐角度展現(xiàn)中小企業(yè)間接金融服務體系的一般特征。最后，針對我國中小企業(yè)間接金融服務體系的特點，對照一般特征，提出了我國中小企業(yè)間接金

5、融服務體系能力建設的指導思想、目標和總體規(guī)劃，和具體建議。三、主要觀點與結論1、本論文以中小企業(yè)的間接融資作為分析研究對象，提出“信息不對稱” 是中小企業(yè)間接融資難的主要矛盾。這一矛盾表現(xiàn)在三個方面：第一，銀行對中小企業(yè)慎貸、惜貸和少貸；第二，中小企業(yè)自身在經(jīng)營管理上的缺陷；第三，社會中介體系，尤其是擔保體系尚待開發(fā)。 2、文章重點討論了中小企業(yè)和商業(yè)性金融之間的關系，從短期來看，作為中小金融機構體系成長初期的措施，大、

6、中、小銀行并舉的格局更有利于目前我國中小企業(yè)的成長。應該鼓勵國有大銀行在轉(zhuǎn)型中增大對中小企業(yè)的信貸投入，而從根源上解決中小企業(yè)間接融資服務的困境，必須建立以中小金融機構為主體的中小企業(yè)間接金融服務體系，為中小企業(yè)間接融資服務能力建設提供源源不斷的動力。 3、為保證中小企業(yè)間接金融服務體系的有效運行，政府有必要提供一定數(shù)量的“公共產(chǎn)品”，以減少金融機構的貸款風險，提高金融機構對中小企業(yè)貸款的積極性。這些公共產(chǎn)品包括：制定中小企業(yè)發(fā)

7、展目標及相關產(chǎn)業(yè)政策、完善相關法律法規(guī)體系、加強政策性的間接金融服務、完善信用擔保體系，實現(xiàn)從政策性金融向開發(fā)性金融的過渡等。但政府需要做的應是在宏觀政策上給予指導和支持，不應過多的微觀介入，一般情況下，不宜過多的干涉企業(yè)和金融機構的自愿、合理、合法的市場化經(jīng)濟行為。 4、由于中小企業(yè)自身的不完善及其局限性，金融機構要了解其真實的經(jīng)營績效和發(fā)展前景將付出高昂的信息費用，所以，依靠專業(yè)化的擔保機構，使中小企業(yè)與銀行間的信息不對稱得

8、到緩解，是中小企業(yè)間接金融服務體系能力建設的重要內(nèi)容之一。 四、創(chuàng)新與不足本文的創(chuàng)新之處為：第一，立意新，從間接金融服務體系的能力建設角度提出了解決中小企業(yè)融資難問題的思路；第二，抓住并分析了中小企業(yè)間接融資難現(xiàn)象的本質(zhì)——信息不對稱；第三，從商業(yè)性金融、政策性金融和擔保體系等方面，分別提出了增強中小企業(yè)間接金融服務能力的政策建議。 由于時間有限，本文的研究缺乏足夠的數(shù)據(jù)支持，使得對一部分問題只能做定性的論述，而難以進行