金融資產的泡沫度衡量的實證分析.pdf

1、本文在消化和吸收相關研究成果的基礎上，對金融資產泡沫問題進行了比較詳細的分析和研究。全文共分為四章。 第一章主要論述了金融資產泡沫理論和有關研究的文獻綜述。在金融泡沫理論中首先明確了金融資產及金融資產泡沫的概念，對金融資產泡沫的分類做了介紹。分析了金融泡沫產生的條件和因素及金融資產的泡沫化。在此基礎上，對金融泡沫研究的文獻做了綜述，包括金融泡沫研究的歷史、現(xiàn)狀以及研究的成就與不足。 第二章回顧歷史上發(fā)生的重要金融資產泡沫

2、事件。在分析了商品泡沫和金融資產泡沫的區(qū)別后，對二十世紀三十年代紐約股票市場的崩潰和九十年代日本金融泡沫崩潰的歷史做了簡要敘述。 第三章對金融資產泡沫的衡量做實證分析。在金融資產泡沫的測度方法中，比較重要的是資產定價模型。筆者從分析眾多反映金融泡沫的指標出發(fā)，運用主成分分析方法從眾多指標中篩選出最佳變量子集，再對是否發(fā)生金融泡沫的虛擬應變量、最佳變量子集作為因變量做Logistic回歸分析，回歸結果可以計算出發(fā)生金融泡沫危機的概