我國商業(yè)銀行流動性的宏微觀效應(yīng)與管理.pdf

1、中國人民銀行金融研究所碩士學(xué)位論文我國商業(yè)銀行流動性的宏微觀效應(yīng)與管理姓名：肖蕾申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：王兆星20061001內(nèi)容提要 體系在國際金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境下面臨著更多不確定因素的影響，商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理也面臨更高的挑戰(zhàn)。 進(jìn)入 21 世紀(jì)以來， 我國銀行體系流動性呈現(xiàn)持續(xù)寬松的狀態(tài)。 主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)存貸差持續(xù)擴(kuò)大，超額準(zhǔn)備金居高不下，廣義貨幣供應(yīng)量快速上升和貨幣市場利率不斷下降。流動性過多，給我國銀行體系帶來

2、了較大的影響：從宏觀來看，中央銀行面臨控制貨幣供應(yīng)量和通貨膨脹的壓力，貨幣政策的有效性降低，商業(yè)銀行也有較大的信貸和投資擴(kuò)張的沖動；從微觀來看，商業(yè)銀行的盈利空間受到擠壓，出現(xiàn)更為復(fù)雜的經(jīng)營風(fēng)險，商業(yè)銀行的長期選擇與短期利益的發(fā)生沖突，商業(yè)銀行的競爭力的受到削弱。 造成我國銀行體系流動性過剩的原因，一是我國經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行中長期存在的結(jié)構(gòu)性內(nèi)生性矛盾，這是根本原因；二是我國外匯占款規(guī)模不斷擴(kuò)大帶來的信貸膨脹，這是主要原因；三是財政庫款變化和

3、現(xiàn)金因素的波動，這是流動性變化的主要影響因素； 四是資本充足率的硬性約束和商業(yè)銀行經(jīng)營親周期偏好，這是流動性過多的重要原因。 然而，銀行體系流動性充足并不表示商業(yè)銀行流動性管理水平的提高。盡管我國商業(yè)銀行的流動性比率、貸存比率以及資本充足率都基本達(dá)到了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但是這些指標(biāo)的改善多是得益于我國金融市場的發(fā)展。就商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，目前我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債構(gòu)成均不夠合理，流動資產(chǎn)和主動負(fù)債比例均較低，資產(chǎn)期限錯配問題

4、有加劇的趨勢。在流動性風(fēng)險管理方面，無論是流動性風(fēng)險管理的主體，還是流動性風(fēng)險管理的理念、指標(biāo)體系或是預(yù)警機(jī)制，都還不能算是真正的資產(chǎn)負(fù)債管理，流動性風(fēng)險管理有待進(jìn)一步加強(qiáng)。 隨著我國金融業(yè)改革的縱深發(fā)展，商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)了變化，流動性風(fēng)險管理面臨更高的挑戰(zhàn)。資本市場的發(fā)展，入世后同業(yè)競爭的加劇，使得商業(yè)銀行銀行資產(chǎn)、負(fù)債來源的穩(wěn)定性降低；利率市場化的推進(jìn)，新資本協(xié)議的實施，資本市場的開放以及混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，則加大了商業(yè)銀行流

5、動性風(fēng)險管理的難度。金融市場的發(fā)展同時也為商業(yè)銀行管理流動性提供了更廣的市場環(huán)境和更多的操作工具，商業(yè)銀行可以在當(dāng)前流動性充足的良好時機(jī)下，積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)真正的資產(chǎn)負(fù)債比例管理。 在我國當(dāng)前的情況下，短期來看，要解決現(xiàn)存流動性過剩的問題，就要大力發(fā)展資本市場，擴(kuò)展融資渠道。長期來看，由于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致潛在的流動性風(fēng)險，因此，必須進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債組成的調(diào)整，增加資產(chǎn)的流動性，提高負(fù)債的主動性；商業(yè)銀行也必須真正重