商業(yè)銀行信用風險量化方法研究.pdf

1、信用是現代市場經濟的重要特征，因而契約就成了現代經濟活動有序進行的重要基礎之一。與之對應的是，作為主導信用體系的銀行信用成為影響經濟運行的一個至關重要的方面，銀行信用風險既是現代經濟中最為重要的風險，也是商業(yè)銀行經營過程中最突出、最嚴重、最普遍的風險。 發(fā)達國家信用風險分析方法早已經從主觀分析方法和財務比率評分法轉向以多變量，依賴于資本市場理論和計算機信息科學的動態(tài)計量分析方法為主的趨勢發(fā)展。而目前我國銀行機構主要使用的信用風險

2、評估方法缺乏定量分析，對衍生工具、表外資產的信用風險以及信用集中風險的評估尚屬空白，更沒有集多種技術于一體的動態(tài)量化的信用風險管理技術。如何量化信用風險已成為當今風險研究領域最具現實意義也最具挑戰(zhàn)性的課題。 論文系統地討論分析了西方信用風險量化的理論和方法，通過對一個典型模型-KMV模型進行實證分析，得出該模型能較好的反映我國商業(yè)銀行信用風險狀況，并在此基礎上設計了符合我國實際的信用風險計量模型的因素指標體系，試圖在我國信用風險

3、量化管理方面進行探索性研究，縮小該領域在研究應用方面與國外的差距。 文章著重研究了現代信用風險量化方法。首先對比分析了新舊巴塞爾協議對國際銀行業(yè)信用風險量化的規(guī)定，提出信用風險度量的若干可能方法。在介紹分析了現代信用風險量化模型構成的因素以及計量原理的基礎上，研究了影響深遠的三個典型風險計量模型，即CreditMetrics模型、CreditRisk<'+>模型和KMV模型。通過對這三種模型各自的特點進行對比分析，指出在我國目前