基于CAS理論的動態(tài)公司治理系統(tǒng)建模研究.pdf

1、公司治理是一個不斷上升、前進的過程。要使我國企業(yè)真正成為“公司”，不存在一成不變的治理模式，而是一個動態(tài)的系統(tǒng)工程。本文引入復雜適應系統(tǒng)（CAS）理論，以系統(tǒng)的、動態(tài)的、自適應的觀點研究動態(tài)公司治理系統(tǒng)的演進，著重對我國現(xiàn)階段公司治理系統(tǒng)進行建模研究，以期推動公司治理系統(tǒng)日臻完善，繼續(xù)向前演進。 本文基于CAS理論，認為公司治理系統(tǒng)是一類復雜適應系統(tǒng)，選取了公司治理系統(tǒng)要素，并對公司治理系統(tǒng)進行構建和描述。掌握不同控制權的內部大

2、股東、外部股東、經理人、債權人，構成公司治理系統(tǒng)中具有適應能力的、主動的行為個體；主體所處的經濟、制度和市場環(huán)境，構成公司治理系統(tǒng)環(huán)境。不同環(huán)境下的主體間進行著復雜的行為交互，大量適應性主體在環(huán)境中的各種行為不斷地影響和改變著環(huán)境，結合環(huán)境自身的變化規(guī)律，動態(tài)變化的環(huán)境則以一種“約束”的形式對個體的行為產生約束和影響，如此反復，個體和環(huán)境就處于一種永不停止的相互作用，相互影響，相互進化過程之中，從而形成公司治理系統(tǒng)的動態(tài)演進過程。并提出

3、公司治理系統(tǒng)的功能是控制權分配；有效的公司治理機制引導主體行為選擇均衡，從而使控制權分配趨于均衡，即整個動態(tài)公司治理系統(tǒng)趨于完善。在此主導思想下，本為從宏觀上分析了我國公司治理系統(tǒng)動態(tài)演進的三個階段。并著重研究了現(xiàn)階段我國公司治理系統(tǒng)，從微觀角度研究系統(tǒng)中主體的行為選擇。構造了融資決策子系統(tǒng)和監(jiān)督子系統(tǒng)，建立了融資決策和監(jiān)督兩類模型。對融資決策模型的研究，驗證了我國現(xiàn)階段公司治理系統(tǒng)中控制權的分布，并得出這種控制權分布形成的原因。對監(jiān)督