基于CAS理論的動(dòng)態(tài)公司治理系統(tǒng)建模研究.pdf

1、公司治理是一個(gè)不斷上升、前進(jìn)的過程。要使我國企業(yè)真正成為“公司”，不存在一成不變的治理模式，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的系統(tǒng)工程。本文引入復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)（CAS）理論，以系統(tǒng)的、動(dòng)態(tài)的、自適應(yīng)的觀點(diǎn)研究動(dòng)態(tài)公司治理系統(tǒng)的演進(jìn)，著重對我國現(xiàn)階段公司治理系統(tǒng)進(jìn)行建模研究，以期推動(dòng)公司治理系統(tǒng)日臻完善，繼續(xù)向前演進(jìn)。 本文基于CAS理論，認(rèn)為公司治理系統(tǒng)是一類復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)，選取了公司治理系統(tǒng)要素，并對公司治理系統(tǒng)進(jìn)行構(gòu)建和描述。掌握不同控制權(quán)的內(nèi)部大

2、股東、外部股東、經(jīng)理人、債權(quán)人，構(gòu)成公司治理系統(tǒng)中具有適應(yīng)能力的、主動(dòng)的行為個(gè)體；主體所處的經(jīng)濟(jì)、制度和市場環(huán)境，構(gòu)成公司治理系統(tǒng)環(huán)境。不同環(huán)境下的主體間進(jìn)行著復(fù)雜的行為交互，大量適應(yīng)性主體在環(huán)境中的各種行為不斷地影響和改變著環(huán)境，結(jié)合環(huán)境自身的變化規(guī)律，動(dòng)態(tài)變化的環(huán)境則以一種“約束”的形式對個(gè)體的行為產(chǎn)生約束和影響，如此反復(fù)，個(gè)體和環(huán)境就處于一種永不停止的相互作用，相互影響，相互進(jìn)化過程之中，從而形成公司治理系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)演進(jìn)過程。并提出

3、公司治理系統(tǒng)的功能是控制權(quán)分配；有效的公司治理機(jī)制引導(dǎo)主體行為選擇均衡，從而使控制權(quán)分配趨于均衡，即整個(gè)動(dòng)態(tài)公司治理系統(tǒng)趨于完善。在此主導(dǎo)思想下，本為從宏觀上分析了我國公司治理系統(tǒng)動(dòng)態(tài)演進(jìn)的三個(gè)階段。并著重研究了現(xiàn)階段我國公司治理系統(tǒng)，從微觀角度研究系統(tǒng)中主體的行為選擇。構(gòu)造了融資決策子系統(tǒng)和監(jiān)督子系統(tǒng)，建立了融資決策和監(jiān)督兩類模型。對融資決策模型的研究，驗(yàn)證了我國現(xiàn)階段公司治理系統(tǒng)中控制權(quán)的分布，并得出這種控制權(quán)分布形成的原因。對監(jiān)督