電力市場環(huán)境下的發(fā)電商策略與風(fēng)險(xiǎn).pdf

1、從1983年智利電力市場的改革算起，電力市場改革已經(jīng)蓬勃開展了25年。在世界各國，電力市場改革大多始于對發(fā)電側(cè)的放松管制，因此發(fā)電商通常率先成為獨(dú)立決策、經(jīng)營和核算的市場主體。加州電力市場在2000-2001年的危機(jī)使得電力企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理問題得到了廣泛的關(guān)注。 在引入風(fēng)險(xiǎn)管理之后，發(fā)電商決策由一個(gè)單目標(biāo)的利潤最大化問題變成了一個(gè)雙目標(biāo)的利潤最大化/風(fēng)險(xiǎn)最小化問題。雙目標(biāo)優(yōu)化問題在2維坐標(biāo)上表示為一條曲線段，被稱為帕累托前沿。如何在

2、這條線段上確定最優(yōu)解取決于風(fēng)險(xiǎn)和收益之間權(quán)衡，也就是取決于發(fā)電商的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。本文的第二章通過引入金融學(xué)的方法構(gòu)建了一個(gè)發(fā)電商組合交易模型。 第二章的模型理論基礎(chǔ)扎實(shí)、計(jì)算快速，但也存在著若干局限性。一是風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度難以確定；二是沒有考慮電力系統(tǒng)特殊的技術(shù)性和結(jié)構(gòu)性約束，這使得有些情況下模型求得的最優(yōu)組合在實(shí)際中不能達(dá)到。針對這些問題，作者研究各種實(shí)際約束下的發(fā)電商組合交易策略有效前沿特征及其求解算法。這就是本文的第三章的主要

3、內(nèi)容。 如果按照時(shí)序，發(fā)電商的在電力市場中的整個(gè)決策過程可分為3個(gè)階段，分別是投資決策，組合交易決策和投標(biāo)競價(jià)決策。第二章和第三章側(cè)重于組合交易決策，第四章、第五章則分別與投標(biāo)競價(jià)決策和投資決策關(guān)系更密切。對于投標(biāo)競價(jià)決策，不同的出清模式和定價(jià)方法直接關(guān)系到收益和風(fēng)險(xiǎn)，因此也影響到發(fā)電商的最優(yōu)策略。第四章研究了市場優(yōu)化問題的對偶規(guī)劃存在多解情況下的定價(jià)問題。對于發(fā)電投資決策，則不僅取決于現(xiàn)貨市場交易模式，也與發(fā)電容量交易模式有密

4、切的關(guān)系。因此第五章對世界各國的發(fā)電容量方法交易模式作了全面的分析和探討。 在第二章到第五章的討論中，幾乎沒有涉及管制的問題。然而世界各國電力市場普遍配備管制措施，原因是電力市場是一個(gè)接近于寡頭壟斷的市場。由于電力寡頭握有市場力，因此如果沒有管制措施，電力寡頭具有很強(qiáng)的利益動(dòng)機(jī)行使市場力，影響出清價(jià)格，獲得更高收益。在需求側(cè)響應(yīng)不足，需求彈性較低，需求方?jīng)]有定價(jià)權(quán)的情況下，大發(fā)電商使用市場力的傾向更為強(qiáng)烈。盡管管制措施干預(yù)了電力