農(nóng)信社利率自主定價現(xiàn)狀及對策探析

1、<p>　　農(nóng)信社利率自主定價現(xiàn)狀及對策探析</p><p>　　摘要：文章在簡單回顧近年來金融利率市場化背景的基礎(chǔ)上，剖析了當(dāng)前農(nóng)信社利率定價的現(xiàn)狀；并分析了當(dāng)前農(nóng)信社利率在應(yīng)對利率市場化趨勢，探索利率自主定價方面存在的不足和難點；最后，結(jié)合農(nóng)信社當(dāng)前實際情況，針對性的提出了農(nóng)信社應(yīng)對利率市場化對策和措施。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：農(nóng)信社利率；自主定價；利率市場化 <

2、;/p><p>　　近年來，隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，商業(yè)銀行已初步形成差異化、精細(xì)化的存貸款利率定價格局。對農(nóng)信社而言，為應(yīng)對利率市場化的挑戰(zhàn)，在利率自主定價方面也做出了一定的探索，如根據(jù)客戶資金賬戶、擔(dān)保情況、資信狀況設(shè)立貸款利率定價矩陣。但受體制、技術(shù)、管理等方面因素的制約，如何實現(xiàn)利率自主定價由“粗放式”向“精細(xì)化”管理模式轉(zhuǎn)變，成為當(dāng)前農(nóng)信社亟待解決的重大問題。本文結(jié)合農(nóng)信社利率定價現(xiàn)狀及存在的問題，提出農(nóng)

3、信社應(yīng)對利率市場化挑戰(zhàn)的對策思考。 </p><p>　　一、農(nóng)信社利率自主定價現(xiàn)狀 </p><p>　　（一）仍然普遍實行基準(zhǔn)利率加點的定價模式 </p><p>　　現(xiàn)階段，全國農(nóng)信社大部分是在省級管理部門的領(lǐng)導(dǎo)下，實行二級法人管理體制，省聯(lián)社在利率定價方面實施宏觀指導(dǎo)，基層法人限于技術(shù)、數(shù)據(jù)、人才等方面因素的制約，基本仍采用基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加點浮動的定價方法。

4、其優(yōu)點在于方法簡便，更貼近市場，充分發(fā)揮了“大系統(tǒng)，小法人”體制優(yōu)勢，但這種定價模式，未能充分依托現(xiàn)有的科技手段、未能充分挖掘應(yīng)用行內(nèi)歷史數(shù)據(jù)，未能精細(xì)化核算各類成本，未能把握利率自主定價的底線，在應(yīng)對未來利率市場化競爭上處于被動局面。 </p><p>　?。ǘ├识▋r長期利益、社會效益考慮不足 </p><p>　　在利率定價方面，省級管理部門一般會制定利率定價管理辦法，基層法人行社

5、結(jié)合自身經(jīng)營實際制定實施細(xì)則。但在實際執(zhí)行過程中，因內(nèi)外部因素的影響，外部因素如信貸投向多為農(nóng)村、農(nóng)業(yè)等高風(fēng)險領(lǐng)域，內(nèi)部因素如過多考慮自身經(jīng)濟(jì)效益等，貸款執(zhí)行利率總體偏高，從而導(dǎo)致部分優(yōu)質(zhì)客戶流失，高風(fēng)險客戶滯留農(nóng)信社，導(dǎo)致信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降。另一方面，利率定價偏高，增加借款人經(jīng)營成本，導(dǎo)致盈利能力下降，降低廣大客戶信任度、依存度，從長遠(yuǎn)看，不利于農(nóng)信社應(yīng)對利率市場化改革。 </p><p>　?。ㄈ┗鶎有枨笃惹?/p>

6、與外圍系統(tǒng)建設(shè)滯后的矛盾 </p><p>　　隨著農(nóng)村金融市場的逐步放開，基層農(nóng)信社在與其他金融機(jī)構(gòu)短兵相接激烈競爭中，競爭意識逐步提升，在利率自主定價方面需求迫切，但受科技、人才、資源等方面的制約，相應(yīng)的定價機(jī)制未能完全形成。另一方面，農(nóng)信社省級管理部門成立時間短，在信息科技方面建設(shè)起步較晚，與利率自主定價相關(guān)的各類產(chǎn)品成本測算的外圍支撐系統(tǒng)建設(shè)滯后，同時成本加成定價模式涉及精確的成本核算，需要在流程梳理、制

7、度配套、數(shù)據(jù)積累等方面的支撐，兩者之間存在需求迫切和能力不足的矛盾。 </p><p>　　二、農(nóng)信社利率自主定價難點 </p><p>　　通過對農(nóng)信社利率自主定價現(xiàn)狀的分析可見，當(dāng)前農(nóng)信社利率自主定價仍然存在很多問題。對農(nóng)信社而言，導(dǎo)致這些問題出現(xiàn)的重要原因在于農(nóng)信社引進(jìn)成本加成定價模式存在諸多困難。在成本加成定價模式下，利率自主定價要求行內(nèi)要有精確的利率定價管理系統(tǒng)，該系統(tǒng)是各類管理

8、系統(tǒng)的高度集成，需要外圍系統(tǒng)運行良好，并提供數(shù)據(jù)支撐。 </p><p>　　以貸款利率定價為例，理論上貸款定價的計算公式：貸款定價=資金成本+經(jīng)營成本+風(fēng)險成本+資本成本，在此基礎(chǔ)上，可以引進(jìn)EVA經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)、RAROC資本回報率指標(biāo)。其中，資金成本主要是負(fù)債類業(yè)務(wù)支付給客戶、同業(yè)的利息支出；資本成本是支付給股東的最低回報。在農(nóng)信社現(xiàn)有的核算條件下，基本能夠?qū)崿F(xiàn)資金成本、資本成本的核算估計，定價的難點在于經(jīng)

9、營成本、風(fēng)險成本的核算估計，具體主要體現(xiàn)在以幾個方面： </p><p>　?。ㄒ唬┵M用分?jǐn)傁到y(tǒng)建設(shè)滯后或推廣應(yīng)用不力 </p><p>　　經(jīng)營成本涉及各類資產(chǎn)攤銷、渠道支出、各類費用、職工薪酬、稅收支出等方面，核算估計的難點在于上述經(jīng)營成本如何按產(chǎn)品類別梳理分?jǐn)偟礁鳟a(chǎn)品維度上，涉及到各類費用的歸集、各類產(chǎn)品的梳理及各類產(chǎn)品的投入和產(chǎn)出的核算。在農(nóng)信社現(xiàn)有的二級法人體制下，產(chǎn)品既有省級統(tǒng)

10、一標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品、又有地區(qū)法人個性化產(chǎn)品，在構(gòu)建梳理產(chǎn)品目錄，建立產(chǎn)品與賬戶之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，將直接費用直接歸集到產(chǎn)品，間接費用分?jǐn)偟礁黝惍a(chǎn)品，構(gòu)建分?jǐn)偟囊?guī)則、模型、方案，需要大量人力進(jìn)行業(yè)務(wù)流程、規(guī)則的梳理，在此基礎(chǔ)上，需要類似費用分?jǐn)傁到y(tǒng)的科技支撐，部分農(nóng)信社建立了此類系統(tǒng)，但后期的推廣培訓(xùn)不足，導(dǎo)致系統(tǒng)運用并不充分，未能真正實現(xiàn)產(chǎn)品費用管理精細(xì)化要求。 </p><p>　　（二）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)建設(shè)滯后或推

11、廣應(yīng)用不力 </p><p>　　內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價是伴隨著利率市場化、同業(yè)競爭加劇而出現(xiàn)的一種先進(jìn)管理工具，廣泛應(yīng)用于商業(yè)銀行內(nèi)部精細(xì)化管理，在客戶價值的評定、部門之間績效的考核方面，發(fā)揮著越來越重要的基礎(chǔ)性作用。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價方法很多，如：直接期限搭配法、利率代碼差額法、票面利率加點法、償還曲線法、移動平均線法、現(xiàn)金流久期法、現(xiàn)金流加權(quán)期限法、現(xiàn)金流零折扣系數(shù)法，但部分農(nóng)信社未建設(shè)類似相關(guān)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系

12、統(tǒng)，或雖已建設(shè)類似內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)，但內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移曲線基本上以直接期限搭配法為主，在精細(xì)化管理方面仍略顯不足，或雖已建成完善的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)，但推廣培訓(xùn)不力，導(dǎo)致應(yīng)用并不充分，難以滿足利率自主定價的底線需求。 </p><p>　?。ㄈ╋L(fēng)險成本由標(biāo)準(zhǔn)法向內(nèi)部評級法過渡準(zhǔn)備不足 </p><p>　　風(fēng)險成本主要由于借款人未能及時、足額償還到期貸款，銀行未能及時獲得相應(yīng)收益而造成

13、的財務(wù)損失，包括預(yù)期損失與非預(yù)期損失。巴塞爾新資本協(xié)議明確了商業(yè)可以使用標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法計量信用風(fēng)險，監(jiān)管部門鼓勵有條件的商業(yè)銀行可以實施內(nèi)部評級法。在標(biāo)準(zhǔn)法下，風(fēng)險成本預(yù)期損失按貸款五級分類形態(tài)提?。赫?.5%、關(guān)注3%、次級30%、可疑60%、損失100%，同時滿足撥備覆蓋率150%、撥貸比2.5%。非預(yù)期損失計量信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)根據(jù)風(fēng)險狀況定義了五類風(fēng)險權(quán)重：0%，20%，50%，100%，150%，在標(biāo)準(zhǔn)法下風(fēng)險成本的計量，

14、其優(yōu)點在于核算簡單明確，但粗放的核算方式，在利率市場化的沖擊下，難以滿足管理精細(xì)化的要求，在激烈市場競爭中處于被動地位。在內(nèi)部評級方法下，部分商業(yè)銀行充分挖掘應(yīng)用行內(nèi)積累的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，估計各類資金池的違約率、違約損失率及資金池期限搭配，構(gòu)建風(fēng)險權(quán)重的連續(xù)函數(shù)、替代五個離散的風(fēng)險權(quán)重，在預(yù)期風(fēng)險、非預(yù)期風(fēng)險估計核算方面更加精確，更好地展示信貸資產(chǎn)質(zhì)量，滿足了精細(xì)化管理的要求，把握市場競爭的主動權(quán)。對農(nóng)信社而言，困難在于未能按產(chǎn)品類別建立相應(yīng)

15、的資金池及資金分池，依靠科技手段對資金池</p><p>　　農(nóng)信社雖歷史悠久，但幾經(jīng)變革，數(shù)據(jù)已缺失嚴(yán)重，全國農(nóng)信社省級數(shù)據(jù)倉庫多在近幾年建設(shè)起來，在數(shù)據(jù)的積累上，仍難以滿足復(fù)雜業(yè)務(wù)管理的需求。在數(shù)據(jù)挖掘應(yīng)用方面，各種交易類數(shù)據(jù)堆積在數(shù)據(jù)倉庫，既懂業(yè)務(wù)、又懂技術(shù)的復(fù)合性人才缺乏，導(dǎo)致主動數(shù)據(jù)積累的意識不強，因業(yè)務(wù)經(jīng)營管理需要，需要分析調(diào)用相關(guān)數(shù)據(jù)時，多發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)缺失或不能滿足管理應(yīng)用要求。 </p>

16、<p>　　三、農(nóng)信社利率應(yīng)對利率市場化的對策 </p><p>　　基于上述農(nóng)信社貸款利率定價的現(xiàn)狀及存在的難點分析，農(nóng)信社把握利率自主定價的底線問題，在成本加成定價模式的引進(jìn)方面，需要解決經(jīng)營成本按產(chǎn)品類別攤銷、風(fēng)險成本計量由標(biāo)準(zhǔn)法向內(nèi)部評級法過渡的兩大難題，基于以上分析提出以下幾點建議。 </p><p>　?。ㄒ唬┨岣叨▋r工作重要性認(rèn)識，增強利率自主定價主動性 <

17、/p><p>　　在利率市場化進(jìn)程加速的背景下，利率波動的頻率和幅度將會提高，并使利率的期限結(jié)構(gòu)變得更復(fù)雜，管理利率風(fēng)險的難度逐步增加，整體風(fēng)險水平將大幅提高，農(nóng)信社將面臨著更加激烈的市場競爭，應(yīng)該把“準(zhǔn)確定價是商業(yè)銀行核心競爭力”提高到戰(zhàn)略高度，做好利率自主定價工作。在基層法人行社各類產(chǎn)品成本測算需求越來越迫切的背景下，省級管理部門應(yīng)鼓勵支持有條件的行社可以先行先試，保護(hù)基層行社自主創(chuàng)新探索的積極性，并結(jié)合自身實際

18、，積極行動起來，高度重視利率定價工作，在政策上給予人力支持，資源傾斜，加速研究應(yīng)對措施，提升利率定價與風(fēng)險管理水平，加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型創(chuàng)新步伐。 </p><p>　?。ǘ┡浜狭鞒淌崂?，加強科技支撐，夯實定價基礎(chǔ) </p><p>　　利率自主定價機(jī)制包括資產(chǎn)定價、負(fù)債定價和內(nèi)部資金定價，它們之間密切相關(guān)，又相互影響，是一項復(fù)雜的長周期系統(tǒng)工程，需要大量外圍系統(tǒng)的支撐，如資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)（FT

19、P）、成本費用分?jǐn)傁到y(tǒng)、信用風(fēng)險內(nèi)部評級系統(tǒng)等，為此應(yīng)加大此類外圍系統(tǒng)建設(shè)及推廣力度，加速建設(shè)基于各類外圍系統(tǒng)支撐下的利率自主定價系統(tǒng)。另一方面高效的產(chǎn)品定價機(jī)制涉及機(jī)構(gòu)、部門、產(chǎn)品、客戶經(jīng)理、關(guān)鍵客戶等維度的細(xì)分及成本的核算，涉及能夠敏感反映市場價格復(fù)雜的內(nèi)部資金價格轉(zhuǎn)移體系，均涉及到新的業(yè)務(wù)流程及各系統(tǒng)建設(shè)、系統(tǒng)之間的改造對接，需要健全完善定價機(jī)構(gòu)、理順管理體制、夯實定價基礎(chǔ)。 </p><p>　?。ㄈ┓e

20、極創(chuàng)造條件，逐步推廣風(fēng)險計量內(nèi)部評級法 </p><p>　　在風(fēng)險成本計量由標(biāo)準(zhǔn)法向成本法過渡的進(jìn)程中，應(yīng)本著先易后難，逐步推進(jìn)原則，梳理各類產(chǎn)品目錄，按產(chǎn)品類別建立資金池群，基于行內(nèi)現(xiàn)有數(shù)據(jù)，初步構(gòu)建函數(shù)模型，增強數(shù)據(jù)主動積累及挖掘意識，每月生成各類客戶維度的月度數(shù)據(jù)，如：欠款期數(shù)、欠款天數(shù)、剩余本金、拖欠本金、表內(nèi)欠息、表外欠息等，此類數(shù)據(jù)應(yīng)用于貸款客戶的后續(xù)行為評分及系列監(jiān)控報表，如模型穩(wěn)定性報表、特征項

21、分析表，模型逾期分布分析，模型運行KS檢驗，違約概率監(jiān)控報告、違約損失率監(jiān)控報告、風(fēng)險敞口及信用轉(zhuǎn)換系數(shù)監(jiān)控報告、模型風(fēng)險等級穩(wěn)定性監(jiān)控報告等。在實踐的過程中，根據(jù)行內(nèi)積累的歷史數(shù)據(jù)及系列監(jiān)測報告進(jìn)行持續(xù)跟蹤，不斷加入變量，修正函數(shù)模型，逐步實現(xiàn)風(fēng)險計量由標(biāo)準(zhǔn)法向內(nèi)部評級法過渡。 </p><p>　?。ㄋ模┰鰪姅?shù)據(jù)積累主動意識，加大復(fù)合型人才培養(yǎng)引進(jìn) </p><p>　　在利率自主定價

22、探索研究、建設(shè)各類外圍管理系統(tǒng)、構(gòu)建相關(guān)應(yīng)用模型過程中，業(yè)務(wù)人員經(jīng)常發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有的行內(nèi)應(yīng)用數(shù)據(jù)，并不能完全滿足構(gòu)建模型的實踐需要，模型的構(gòu)建是粗放的，必須以業(yè)務(wù)需求為驅(qū)動，增強數(shù)據(jù)積累的主動性，改善行內(nèi)數(shù)據(jù)治理，不斷完善數(shù)據(jù)質(zhì)量，提高數(shù)據(jù)挖掘應(yīng)用效率。在實踐過程中，深感既懂業(yè)務(wù)、又懂技術(shù)復(fù)合型人才的寶貴，各級農(nóng)信社應(yīng)加大既懂業(yè)務(wù)、又懂技術(shù)的復(fù)合性人才的培養(yǎng)與引進(jìn)，把作風(fēng)扎實、業(yè)務(wù)素質(zhì)高、有科技開發(fā)經(jīng)驗的復(fù)合性人才充實到利率自主定價研究團(tuán)隊，

23、加大行內(nèi)數(shù)據(jù)的挖掘應(yīng)用力度，加快利率自主定價實現(xiàn)的進(jìn)程。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　[1]宋文軒.關(guān)于農(nóng)村信用社貸款利率定價問題的探討[J].中國農(nóng)村金融，2011（15）. </p><p>　　[2]李春勝.農(nóng)村合作銀行利率定價過程中存在的問題及對策[J].內(nèi)蒙古金融研究，2011（10）. &