淺談應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式存在的問題及對(duì)策

1、<p>　　淺談應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式存在的問題及對(duì)策</p><p>　　摘要：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)營運(yùn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)之一，通過該財(cái)務(wù)指標(biāo)可以反映應(yīng)收賬款的流轉(zhuǎn)速度，即：企業(yè)本年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。但是根據(jù)現(xiàn)行的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式計(jì)算出的結(jié)果與企業(yè)應(yīng)收賬款實(shí)際的周轉(zhuǎn)速度并不完全吻合，這就使得應(yīng)收賬款在實(shí)際計(jì)算中并不十分準(zhǔn)確。本文指出現(xiàn)行應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式存在的不當(dāng)之處，并提出一

2、些改進(jìn)意見。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 分母缺陷 分子缺陷 改進(jìn) </p><p>　　一、 應(yīng)收賬款的涵義和基本公式 </p><p>　　企業(yè)營運(yùn)資金運(yùn)用狀況分析是企業(yè)全部資金運(yùn)用狀況分析的重要組成部分，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是對(duì)企業(yè)營運(yùn)資金運(yùn)用狀況進(jìn)行分析的重要指標(biāo)。它反映的是企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢以及企業(yè)管理層對(duì)應(yīng)收賬款管理效率的高低。應(yīng)收

3、賬款周轉(zhuǎn)率衡量的是應(yīng)收賬款的平均余額在一個(gè)會(huì)計(jì)年度中轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的次數(shù)，即該指標(biāo)的計(jì)算基礎(chǔ)是能“轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金”的應(yīng)收賬款。從分析企業(yè)經(jīng)營資金的這個(gè)過程可以看出：企業(yè)資金的“周轉(zhuǎn)”是指在這個(gè)經(jīng)營周期中，資金完成了某一個(gè)環(huán)節(jié)的任務(wù)，進(jìn)入下一個(gè)環(huán)節(jié)。比如，存貨的周轉(zhuǎn)是指存貨先進(jìn)入銷售環(huán)節(jié)，然后售出，“存貨周轉(zhuǎn)率”衡量的是存貨周轉(zhuǎn)速度。同理，對(duì)應(yīng)收賬款來說，其“周轉(zhuǎn)”應(yīng)當(dāng)是指企業(yè)的經(jīng)營已經(jīng)完成了從“應(yīng)收賬款”到“現(xiàn)金”這一環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)換。也就是說，完成

4、了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)任務(wù)的資金數(shù)額應(yīng)當(dāng)是“已經(jīng)收回了的應(yīng)收賬款”，就像完成了存貨周轉(zhuǎn)任務(wù)的資金數(shù)額是“已經(jīng)售出的存貨”一樣。按照這一思路進(jìn)行分析，可以得到“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”的計(jì)算公式是： </p><p>　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=某一會(huì)計(jì)期間實(shí)際收回的應(yīng)收賬款總額/該會(huì)計(jì)期間的應(yīng)收賬款平均余額 （1） </p><p>　　分子反映的是已經(jīng)收回的應(yīng)收賬款，分母是某個(gè)會(huì)計(jì)期間中企業(yè)持有的應(yīng)收賬款平均

5、余額。 </p><p>　　一些參考書或者教材中還有另外一個(gè)常用的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式，即：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是銷售收入與應(yīng)收賬款的比率。其用公式表示為： </p><p>　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=某一會(huì)計(jì)期間的銷售收入/該會(huì)計(jì)期間的應(yīng)收賬款平均余額 （2） </p><p>　　之所以該公式的分子利用銷售收入代替，主要是因?yàn)橥獠糠治鋈藛T無法準(zhǔn)確的取得公式的賒銷數(shù)據(jù)，只好直

6、接使用銷售收入計(jì)算。但是該公式將會(huì)夸大應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，所以在實(shí)際使用過程中最好使用公式（1）計(jì)算。 </p><p>　　二、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存在的問題 </p><p>　?。ㄒ唬?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分子的選用。目前對(duì)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分子的選取主要有兩種意見。一種是利用某一會(huì)計(jì)期間的銷售收入作為分子，但是從理論上講，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率中的應(yīng)收賬款是由賒銷引起的，其對(duì)應(yīng)的流量是賒銷額，而非全部銷售收入

7、。如果利用銷售收入作為分子，實(shí)際上相當(dāng)于假設(shè)現(xiàn)銷是收現(xiàn)時(shí)間等于零的應(yīng)收賬款。但是大部分企業(yè)并非如此，所以直接采用銷售收入作為分子會(huì)直接導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)的增加，從而使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少。這樣將使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率失去真實(shí)性，不利于企業(yè)做出決策。另外一種是分子采用主營業(yè)務(wù)賒銷收入凈額，它等于主營業(yè)務(wù)收入減去現(xiàn)銷收入、商業(yè)折扣、銷售折讓和銷售退回， 數(shù)據(jù)可以通過查詢利潤表以及利潤分配表獲得。但是，作為商業(yè)機(jī)密本年應(yīng)收賬款回收額一般不對(duì)外公布

8、，外部投資者取得這些數(shù)據(jù)很困難，從而使得以主營業(yè)務(wù)賒銷收入凈額作為分子分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)外部投資者來說實(shí)用性不大。 </p><p>　　（二）應(yīng)收賬款分母的計(jì)算?，F(xiàn)行應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分母一般都是采用某一會(huì)計(jì)期間應(yīng)收賬款余額年初數(shù)與年末數(shù)的算術(shù)平均數(shù)，這是基于企業(yè)應(yīng)收賬款在一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)呈線性增加或者減少的假設(shè)。但實(shí)際上，大多數(shù)企業(yè)的應(yīng)收賬款變化不會(huì)這樣簡單。這樣選取分母的方法主要有兩大缺陷。第一，忽略了季節(jié)性行

9、業(yè)的企業(yè)。季節(jié)性企業(yè)的應(yīng)收賬款占用額會(huì)隨季節(jié)性因素呈非線性波動(dòng)。例如：某集團(tuán)公司下屬A、B 兩個(gè)持續(xù)經(jīng)營的公司，銷售規(guī)模以及賒銷政策類似。假設(shè)賒銷都在月初，A公司生產(chǎn)羽絨服，銷售主要在冬季（1月和12月的賒銷額各為500萬元），那么A公司應(yīng)收賬款大部分也分布于會(huì)計(jì)期末和下期期初，按照簡單算術(shù)平均計(jì)算，年內(nèi)應(yīng)收賬款占用較高；B公司生產(chǎn)電風(fēng)扇，主要銷售在夏季，所以應(yīng)收賬款主要分布夏季（7月和8月的賒銷額各為500萬元），年末應(yīng)收占用額較少。

10、從以年為會(huì)計(jì)期間來看，A、B兩個(gè)公司的賒銷額大致相等，但是按照簡單年初年末算術(shù)平均計(jì)算應(yīng)收賬款的平均占用，A公司會(huì)被高估，而B 公司會(huì)被低估。在銷售規(guī)模類似（公式中分子類似）的前提下，按照現(xiàn)行公式計(jì)算，A公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率被低估，B 公司被高估。如果以此衡量企業(yè)效績，對(duì)集團(tuán)公司的分析</p><p>　?。ㄈ?yīng)收賬款的壞值準(zhǔn)備問題。財(cái)務(wù)報(bào)表上列式的應(yīng)收賬款是已經(jīng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備后的凈額，而銷售收入并未相應(yīng)的減少。其

11、結(jié)果是，計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備越多，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，天數(shù)越少。這種周轉(zhuǎn)次數(shù)增加、天數(shù)減少不是業(yè)績改善的結(jié)果，反而說明應(yīng)收賬款管理欠佳。 </p><p>　?。ㄋ模?yīng)收票據(jù)是否計(jì)入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收票據(jù)大部分也是企業(yè)在銷售商品或提供勞務(wù)而得到的，它也是企業(yè)應(yīng)收項(xiàng)目的重要組成部分，而現(xiàn)行的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算并未將其包括在其中。 </p><p>　　（五）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是否越少越好。應(yīng)收賬

12、款是由賒銷引起的，如果賒銷有可能比現(xiàn)銷更有利，周轉(zhuǎn)天數(shù)就不是越少越好。收現(xiàn)時(shí)間的長短與企業(yè)的信用政策有關(guān)。例如，甲企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是18天，信用期是20天；乙企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是15天，信用期是10天。前者的收款業(yè)績優(yōu)于后者，盡管周轉(zhuǎn)天數(shù)較多，因?yàn)楹笳邞?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)超過了公式的信用期。改變信用政策通常會(huì)引起企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的變化。信用政策的評(píng)價(jià)因素涉及多種因素，不能僅僅考慮周轉(zhuǎn)天數(shù)的縮短。 </p><

13、;p>　　（六）應(yīng)收賬款分析應(yīng)與銷售額分析、現(xiàn)金分析相聯(lián)系。應(yīng)收賬款的起點(diǎn)是銷售，終點(diǎn)是現(xiàn)金。正常情況是銷售增加引起應(yīng)收賬款增加，現(xiàn)金流量和經(jīng)營現(xiàn)金流量也會(huì)隨之增加。如果一個(gè)企業(yè)應(yīng)收賬款日益增加，而銷售和現(xiàn)金日益減少，則可能是銷售出了問題，以致放寬信用政策，甚至隨意發(fā)貨，但現(xiàn)金卻收不回來。 　　三、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式的改進(jìn) </p><p>　?。ㄒ唬?duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分子的改進(jìn)。對(duì)于應(yīng)收賬款來說，其“周

14、轉(zhuǎn)”應(yīng)該是企業(yè)的經(jīng)營已經(jīng)完成了從“應(yīng)收賬款”到“現(xiàn)金”這一環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)換。也就是說，完成了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)任務(wù)的資金數(shù)額應(yīng)當(dāng)是“已經(jīng)收回了的應(yīng)收賬款”，而不是本期發(fā)生的賒銷凈額或者說主營業(yè)務(wù)收入。 </p><p>　　（二）對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分母計(jì)算公式的改進(jìn)。由于采用應(yīng)收賬款簡單平均數(shù)存在很多缺陷，特別是在計(jì)算技術(shù)飛速發(fā)展的形勢(shì)下，許多學(xué)者提出把計(jì)算周期縮短到月，并且按月加權(quán)平均計(jì)算，這樣一來不僅能夠滿足相關(guān)方對(duì)企業(yè)

15、狀況、經(jīng)營成果的了解，而且能及時(shí)了解賒銷活動(dòng)動(dòng)向，并根據(jù)具體情況合理修改賒銷政策，提高資金的周轉(zhuǎn)效率。因此可以把應(yīng)收賬款平均余額的計(jì)算公式改為： </p><p>　　應(yīng)收賬款平均余額=∑（應(yīng)收賬款發(fā)生額×加權(quán)月份/12） </p><p>　?。ㄈ┰趬馁~準(zhǔn)備金額較大時(shí)，調(diào)整計(jì)算方式。如果存在壞賬準(zhǔn)備金額較大的情況，就應(yīng)使用未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款進(jìn)行計(jì)算，可以參考報(bào)表附注中披

16、露的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備信息，作為調(diào)整依據(jù)，從而簡化核算。 </p><p>　?。ㄋ模U(kuò)大應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率核算采集數(shù)據(jù)的范圍?？紤]到賒銷可能包括票據(jù)結(jié)算，并且大部分應(yīng)收票據(jù)是銷售形成的，是應(yīng)收賬款的另外一種形式，應(yīng)將其納入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算。所以，我們?cè)诳紤]應(yīng)收賬款平均余額的時(shí)候也應(yīng)包含應(yīng)收票據(jù)平均余額。 </p><p>　　總之，對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式的分子、分母進(jìn)行調(diào)整后，同時(shí)加大應(yīng)收賬

17、款周轉(zhuǎn)率核算采集數(shù)據(jù)的范圍，將應(yīng)收票據(jù)納入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率核算，使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率更能切合企業(yè)的工作實(shí)際，得出的數(shù)據(jù)更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)狀況，從而使管理者在進(jìn)行營運(yùn)能力分析和資金運(yùn)營管理時(shí)更為科學(xué)、合理決策。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　1.曹軍，劉萃俠.財(cái)務(wù)報(bào)表編制與分析實(shí)務(wù)教材[M].清華大學(xué)出版社，2011.

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19、　5.王欲吉.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率中平均數(shù)的陷阱分析[J].會(huì)計(jì)師，2010，（7）. </p><p>　　6.楊桂榮，謝軒.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率修訂新思路[J].商場現(xiàn)代化，2008，（4）. </p><p><b>　　作者簡介： </b></p><p>　　劉源，男，西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)碩士研究生。研究方向：財(cái)務(wù)管理，資產(chǎn)評(píng)估。