對(duì)當(dāng)今我國(guó)中小企業(yè)融資情況的思考

1、<p>　　對(duì)當(dāng)今我國(guó)中小企業(yè)融資情況的思考</p><p>　　摘要:中小企業(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,在繁榮市場(chǎng)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯和提供社會(huì)服務(wù)等方面發(fā)揮著重要作用。探討我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)題有利于提高我國(guó)中小企業(yè)綜合素質(zhì)和實(shí)力,擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模,占領(lǐng)更大的市場(chǎng)份額,增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力以籌集到所需資金;同時(shí)以期對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者如何制定融資策略提供一些幫助。本文對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和主要出

2、現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行了淺要分析,并對(duì)此提出幾點(diǎn)建議。 </p><p>　　關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資 現(xiàn)狀 問(wèn)題 建議 </p><p><b>　　一、 現(xiàn)狀 </b></p><p>　　1、 融資渠道窄,門檻高 </p><p>　　信貸支持是我國(guó)企業(yè)融資的主渠道,對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。但在銀行體系中,中小企業(yè)融資困難重

3、重。究其原因是我國(guó)一直缺乏向中小企業(yè)融資傾斜的金融政策。國(guó)有商業(yè)銀行作為我國(guó)銀行業(yè)的主體,長(zhǎng)期以來(lái)一直以服務(wù)國(guó)有大企業(yè),追求規(guī)模效益為經(jīng)營(yíng)宗旨,雙方形成了興衰與共的牢固關(guān)系。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步形成和完善,以及受國(guó)際金融危機(jī)的警示和國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的現(xiàn)實(shí),國(guó)有商業(yè)銀行信貸管理日益嚴(yán)格,信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快,增量貸款普遍要求投向AA級(jí)以上企業(yè)。中小企業(yè)受資產(chǎn)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力等的約束,一般很難獲得銀行信貸支持,外源融資日益困難。 &

4、lt;/p><p>　　2、流動(dòng)負(fù)債占比較大長(zhǎng)期負(fù)債較少 </p><p>　　由于銀行只為中小企業(yè)提供短期貸款而不提供長(zhǎng)期貸款,所以流動(dòng)負(fù)債占比較大而長(zhǎng)期負(fù)債占比較少。 </p><p><b>　　3、自有資金缺乏 </b></p><p>　　我國(guó)非公有制企業(yè)從無(wú)到有、從小到大、從弱到強(qiáng),企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累及內(nèi)源

5、融資,從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。據(jù)國(guó)際金融公司的研究資料,業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國(guó)私營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源的30%和26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。 </p><p>　　4、中小企業(yè)自身素質(zhì)的局限性 </p><p>　　首先,中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量普遍較低,市場(chǎng)前景不明朗。中小企業(yè)由于受資金、技術(shù)等的限制,客觀上處在為大型企業(yè)配套的地位上,中小企業(yè)無(wú)法獲得大企業(yè)提

6、供的融資、擔(dān)保、優(yōu)先采購(gòu)和預(yù)付款等方面的幫助。金融機(jī)構(gòu)也無(wú)法借助完整的企業(yè)組織鏈條來(lái)發(fā)揮融通資金的作用,只能分別向大、中、小企業(yè)貸款,導(dǎo)致社會(huì)信用資源緊張。其次,中小企業(yè)管理不規(guī)范,財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度。許多中小企業(yè)在管理方面落后,缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理程序和制度,給金融機(jī)構(gòu)的貸款管理帶來(lái)了困難。再次,中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度,財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范。而且很多的中小企業(yè)因?yàn)槭羌易迨降?不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才,不利于提高中小企

7、業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性,加大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),降低了中小企業(yè)的信用水平,導(dǎo)致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。 </p><p>　　二、 主要存在的問(wèn)題 </p><p>　　1、 虛假財(cái)務(wù)報(bào)表 </p><p>　　很多中小企業(yè)為了融資,不惜一切代價(jià)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表,甚至造假,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)脫離了企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)狀況。為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn),銀行必須大量搜集中小企業(yè)信息,如此一來(lái),

8、致使銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險(xiǎn)的足夠信息,不能做出適宜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。 </p><p>　　2.資本配置缺乏長(zhǎng)期規(guī)劃 </p><p>　　多數(shù)企業(yè)都是在企業(yè)面臨資金困難時(shí)才想到去融資,不了解資本的本性。資本的本性是逐利,是流通的,在企業(yè)中是循環(huán)的,而不是救急,更不是慈善。企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)時(shí)就應(yīng)該考慮融資策略,和資金方建立廣泛聯(lián)系。 </p>

9、<p><b>　　1、 融資困難 </b></p><p>　　大部分中小企業(yè)離我國(guó)對(duì)上市企業(yè)的政策法規(guī)要求還相距甚遠(yuǎn),上市的可能性極小,不能通過(guò)股權(quán)融資方式獲得發(fā)展所需的資金。而面向中小企業(yè)尤其是高科技中小企業(yè)的二板市場(chǎng)還遲遲沒(méi)有啟動(dòng),使得中小企業(yè)只能“望股興嘆”。 相對(duì)于大企業(yè)而言,中小企業(yè)規(guī)模小,自有資金不足,抗擊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力弱,企業(yè)資信程度較差,而且能按銀行要求提供貸款

10、抵押的質(zhì)押資產(chǎn)有限,也沒(méi)有足夠的資信等級(jí)的第三方企業(yè)愿意提供擔(dān)保。而有效的抵押和擔(dān)保是銀行貸款時(shí)要求企業(yè)必須承諾的。所以,中小企業(yè)在融資擔(dān)保系統(tǒng)缺位的情況下要獲得銀行貸款是很困難的,即使得到銀行貸款,也因其風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高,融資成本也很高。 </p><p><b>　　三、 建議 </b></p><p>　　1、 推進(jìn)中小企業(yè)改革,提升自身積累能力 </p>

11、<p>　　一方面要轉(zhuǎn)換機(jī)制,通過(guò)股份制改造、出售、兼并、合資等有效途徑,建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度。在股份制改造過(guò)程中,要引導(dǎo)和支持企業(yè)實(shí)行經(jīng)營(yíng)者多持股、持大股和減持國(guó)有股;在股權(quán)設(shè)置上重點(diǎn)向經(jīng)營(yíng)者、技術(shù)骨干和業(yè)務(wù)骨干傾斜,讓持股多的人有更大的經(jīng)營(yíng)決策權(quán);在產(chǎn)權(quán)出售上,可以采取競(jìng)價(jià)和折價(jià)出售方式。在兼并重組中,按照優(yōu)勝劣汰、適者生存、強(qiáng)者發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律。。積極促進(jìn)中小企業(yè)與外地、外資企業(yè)合資合作,這樣既

12、能轉(zhuǎn)換機(jī)制,又能提高企業(yè)素質(zhì),增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力。另一方面要加快建立有效的財(cái)務(wù)制度,提高中小企業(yè)的信用水平和資信質(zhì)量。 </p><p>　　2、 加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的支持力度 </p><p>　　其一,增強(qiáng)服務(wù)觀念,改革信貸管理制度。各商業(yè)銀行要真正完成從“存款立行”向“貸款立行”觀念轉(zhuǎn)變,從坐等客戶申請(qǐng)到主動(dòng)上門為客戶提供信貸結(jié)算服務(wù),主動(dòng)尋求目標(biāo)。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的今天,不熟悉

13、產(chǎn)業(yè)發(fā)展變化的特點(diǎn),是不可能培育優(yōu)質(zhì)客戶的,這是轉(zhuǎn)軌時(shí)期我國(guó)銀行業(yè)與國(guó)外同行所不同的特點(diǎn)。因此必須培養(yǎng)金融、產(chǎn)業(yè)復(fù)合型人才。可通過(guò)聘請(qǐng)顧問(wèn)、人員培訓(xùn)等“請(qǐng)進(jìn)來(lái),走出去”方式,充實(shí)信貸人員,不斷提高銀行工作人員對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的判斷力,增強(qiáng)對(duì)有發(fā)展?jié)摿ζ髽I(yè)的鑒別力,從而避免只重視報(bào)表數(shù)字,看似規(guī)范化實(shí)則簡(jiǎn)單化的做法。其二,擴(kuò)大貸款抵押率。為防范金融風(fēng)險(xiǎn),銀行貸款以企業(yè)財(cái)產(chǎn)作抵押是完全必要的。但由于目前我國(guó)銀行資金總量與企業(yè)可供抵押的財(cái)產(chǎn)總量

14、之間差距過(guò)大,繼續(xù)嚴(yán)格實(shí)行這種信貸方式會(huì)進(jìn)一步扭曲銀企關(guān)系和銀行內(nèi)部上下級(jí)的關(guān)系,因此有必要采取一些富有彈性的措施緩解這種矛盾。 </p><p>　　3、 拓寬融資渠道 </p><p>　　我國(guó)目前提供貸款的機(jī)構(gòu)主要以國(guó)有商業(yè)銀行為主,但國(guó)有商業(yè)銀行的貸款服務(wù)對(duì)象主要是國(guó)有大型企業(yè)和一部分國(guó)有中小企業(yè),對(duì)于私營(yíng)企業(yè)尤其是私營(yíng)中小企業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)很少,因此,應(yīng)該建立一系列不同層次的金融

15、機(jī)構(gòu)以滿足不同層次和類型的中小企業(yè)的需求,如成立非公有制中小型銀行。由于中小型銀行具有很強(qiáng)的地方性,與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)有著更多的直接接觸,尤其是小型地方銀行與一些中小企業(yè)本身就有著產(chǎn)權(quán)關(guān)系,從而也掌握更多的“私人信息”,內(nèi)部有著更好的激勵(lì)和約束機(jī)制。因此,在直接融資困難的情況下,通過(guò)組建更多的中小型銀行,有助于優(yōu)化銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu),對(duì)于改善中小企業(yè)融資環(huán)境具有一定意 </p><p><b>　　參考文

16、獻(xiàn): </b></p><p>　　[1]鄧榮霖.中小企業(yè)制度與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)[M]中國(guó)人民大學(xué)出版社,2008-11 </p><p>　　[2]張衛(wèi)平、張欣.當(dāng)前中小企業(yè)融資困難與金融對(duì)策[J].財(cái)政金融,2007-12. </p><p>　　[3]陳乃醒.中小企業(yè)融資問(wèn)題研究綜述[J].山東金融,2008-5 </p><p>