我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證分析.pdf

1、國(guó)有商業(yè)銀行是我國(guó)金融體系最主要的組成部分，支配著我國(guó)金融體系中的絕大部分金融資源，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮著舉足輕重的作用。作為我國(guó)銀行業(yè)的核心支柱，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行績(jī)效的水平不但直接關(guān)系到整個(gè)銀行體系的健康運(yùn)作和發(fā)展，而且還對(duì)國(guó)家整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行有著非常重要的影響作用。中國(guó)的市場(chǎng)化改革進(jìn)程中，金融體制改革一直是倍受關(guān)注的焦點(diǎn)，而對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行按照現(xiàn)代企業(yè)制度進(jìn)行綜合改革則成為事關(guān)金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景、“只能成功不許失敗”的改革攻堅(jiān)戰(zhàn)

2、。十六屆三中全會(huì)《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》提出要通過(guò)股份制改造，把國(guó)有商業(yè)銀行逐步建設(shè)成為資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營(yíng)安全、服務(wù)和效益良好、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行。 2006年12月11日，我國(guó)金融業(yè)已全面對(duì)外開(kāi)放，這意味著我國(guó)銀行業(yè)真正融入國(guó)際金融市場(chǎng)；而對(duì)外資銀行經(jīng)營(yíng)限制的取消，外資銀行將獲得與中資銀行同樣的經(jīng)營(yíng)條件和市場(chǎng)機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展將進(jìn)入一個(gè)全新階段。近年，通過(guò)政府注資

3、、剝離不良資產(chǎn)、股份制改造、發(fā)行次級(jí)債券、尋求戰(zhàn)略投資者以及上市等一攬子改革措施使國(guó)有商業(yè)銀行改革進(jìn)入新階段。而2006年底履行全面對(duì)外開(kāi)放的承諾，國(guó)有商業(yè)銀行改革進(jìn)入加速期。 面對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)際化程度的不斷提高，面對(duì)中外銀行間競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，進(jìn)一步加快國(guó)有銀行商業(yè)化改革，建立更具競(jìng)爭(zhēng)力和效率的銀行體系，改善和提高我國(guó)國(guó)有銀行的績(jī)效水平已然成為當(dāng)前金融發(fā)展的關(guān)鍵。因?yàn)樯虡I(yè)銀行績(jī)效是商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的集中體現(xiàn)，是商業(yè)銀行及其體系的

4、資金資源配置和風(fēng)險(xiǎn)管理功能發(fā)揮的集中反映，是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為業(yè)績(jī)、資源利用狀況、技術(shù)發(fā)揮水平的重要標(biāo)準(zhǔn)。只有績(jī)效更好的商業(yè)銀行才能夠提供更好的金融產(chǎn)品及服務(wù)，具備更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，更具競(jìng)爭(zhēng)力。因此，深入研究我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行績(jī)效的演化趨勢(shì)、影響因素具有十分重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。根據(jù)目前商業(yè)銀行績(jī)效問(wèn)題的研究現(xiàn)狀，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界已經(jīng)對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的績(jī)效問(wèn)題有了比較清晰的認(rèn)識(shí)，分別從產(chǎn)業(yè)層面和微觀層面對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的績(jī)效問(wèn)題做出了詳

5、細(xì)的研究與論述，但目前對(duì)于改革進(jìn)程我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行績(jī)效水平的演化特征及其成因，現(xiàn)有研究也未能做出深入探討。筆者認(rèn)為，要對(duì)新形勢(shì)下我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，首先要明確兩個(gè)問(wèn)題：一是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股改后的經(jīng)營(yíng)狀況以及取得了哪些成果；二是在這種背景下，決定我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行績(jī)效的關(guān)鍵性因素究竟又是什么。對(duì)這兩個(gè)問(wèn)題，從不同觀察角度、運(yùn)用不同理論所得到的結(jié)論可能有所差別。鑒于現(xiàn)有的理論大多來(lái)自于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，不能直接照搬這些現(xiàn)成的理論

6、來(lái)解釋我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行情況，還需要結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況加以分析。因此，本文以現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)、現(xiàn)代金融學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)等為指導(dǎo)，針對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際狀況，選取國(guó)有商業(yè)銀行和其他股份制商業(yè)銀行的大量數(shù)據(jù)，采取實(shí)證分析方法，分析國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革這幾年來(lái)內(nèi)部的運(yùn)行情況，發(fā)現(xiàn)國(guó)有商業(yè)銀行績(jī)效變動(dòng)規(guī)律，進(jìn)而找到?jīng)Q定我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行績(jī)效的關(guān)鍵因素。 本文采用定性研究和定量研究相結(jié)合的方法，通過(guò)一般定性分析方法和大量的數(shù)據(jù)，分析我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股份

7、制改革前后的經(jīng)營(yíng)狀況變化以及股改所取得的一些成果；利用歷史數(shù)據(jù)，通過(guò)單因素縱橫分析得出國(guó)有商業(yè)銀行近年來(lái)的總體績(jī)效變化概況，再結(jié)合國(guó)內(nèi)學(xué)者研究的成果建立指標(biāo)體系，以國(guó)內(nèi)具有代表性的股份制商業(yè)銀行為參考對(duì)象，利用因子分析法，對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行目前的績(jī)效狀況進(jìn)行比較和歸納分析，以及分析產(chǎn)生問(wèn)題的原因，并最終提出一些解決問(wèn)題的設(shè)想。 本文的內(nèi)容主要從以下幾方面展開(kāi)： 首先，對(duì)國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行績(jī)效的主要評(píng)估方法進(jìn)行了闡述，其中包括

8、國(guó)外商業(yè)銀行績(jī)效的主要評(píng)估方法和國(guó)內(nèi)學(xué)者的主要評(píng)估方法；其次，主要對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀進(jìn)行分析。一方面通過(guò)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革啟動(dòng)之前的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行定性分析，初步了解歷史上長(zhǎng)期以來(lái)影響我國(guó)國(guó)有商業(yè)績(jī)效的各種因素；然后對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行近年來(lái)股改上市后的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀進(jìn)行總體上的描述。再次，筆者對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行績(jī)效進(jìn)行了實(shí)證分析，主要借助于計(jì)量和統(tǒng)計(jì)的方法，從兩個(gè)方面來(lái)度量我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的銀行績(jī)效：第一，采用單因素績(jī)效指標(biāo)縱橫比

9、較，即選取銀行會(huì)計(jì)報(bào)表中的一些具體項(xiàng)目，直接比較或者先利用這些具體項(xiàng)目之間的關(guān)系，計(jì)算得到具有特定含義的財(cái)務(wù)指標(biāo)再進(jìn)行比較分析，以此來(lái)判斷銀行之間經(jīng)營(yíng)績(jī)效某方面的優(yōu)劣。本文選取資產(chǎn)利潤(rùn)率、資本利潤(rùn)率、收入利潤(rùn)率、人均創(chuàng)利和人均存款反映銀行的經(jīng)營(yíng)效率，選取存款費(fèi)用率、貸款費(fèi)用率、資產(chǎn)費(fèi)用率和人均費(fèi)用反映銀行的成本費(fèi)用效率。以期得出國(guó)有商業(yè)銀行近年來(lái)的總體績(jī)效概況；第二，通過(guò)構(gòu)建國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，以國(guó)內(nèi)具有代表性的股份制

10、銀行績(jī)效水平為標(biāo)準(zhǔn)，從盈利性、資產(chǎn)質(zhì)量、運(yùn)營(yíng)能力和發(fā)展能力四個(gè)方面來(lái)綜合評(píng)定四大國(guó)有商業(yè)銀行的銀行績(jī)效。通過(guò)實(shí)證分析，本文最終得出以下幾點(diǎn)結(jié)論： 通過(guò)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行和國(guó)內(nèi)其他代表性股份制銀行績(jī)效的對(duì)比分析，筆者得出：第一，股權(quán)結(jié)構(gòu)是影響國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要因素，實(shí)證表明，國(guó)有商業(yè)銀行股改上市后，經(jīng)營(yíng)效率得到了明顯的提高，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)有較大幅度的改善，某些方面還超過(guò)了國(guó)內(nèi)股份制商業(yè)銀行。而在這之前的結(jié)論是上市銀行競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)于一

11、般股份制銀行，一般股份制銀行又優(yōu)于國(guó)有商業(yè)銀行；第二，國(guó)有商業(yè)銀行顯示出規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，基本屬于粗放型經(jīng)營(yíng)，國(guó)有商業(yè)銀行在資產(chǎn)總規(guī)模、利潤(rùn)總額、存貸款總規(guī)模上都非常龐大，但人均創(chuàng)利水平、人均費(fèi)用、業(yè)務(wù)拓展能力等方面都不及規(guī)模較小的新興股份制商業(yè)銀行：第三，國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款率雖然連續(xù)好幾年都在不斷的減少，而且也在2006年底均達(dá)到了國(guó)家銀監(jiān)局要求的標(biāo)準(zhǔn)，但在2005年之前國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款數(shù)額的總體規(guī)模仍然很大，嚴(yán)重影響了國(guó)有銀

12、行的經(jīng)營(yíng)效率和金融的穩(wěn)定。 針對(duì)本文分析所得出的結(jié)論，建議提升國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效應(yīng)從以下五個(gè)方面著手：第一，逐漸優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。考慮到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處的階段、市場(chǎng)機(jī)制完善程度以及與其他制度安排的相容性，國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)在股權(quán)結(jié)構(gòu)采取國(guó)家絕對(duì)控股的方式是合理的，但這種制度安排將隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，應(yīng)當(dāng)通過(guò)國(guó)有股減持的方式逐步向國(guó)家相對(duì)控股甚至不控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化；第二，加強(qiáng)戰(zhàn)略導(dǎo)向的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，改善銀行盈利結(jié)構(gòu)模式。制定

13、適合本行的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，繼續(xù)加大開(kāi)展資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的力度，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，全面提升業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、銷售和售后服務(wù)水平；第三，努力化解不良資產(chǎn)，進(jìn)一步降低國(guó)有銀行的不良貸款率。不良貸款一直是困擾著我國(guó)國(guó)有銀行的問(wèn)題，降低銀行的不良貸款比率，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，提高貸款質(zhì)量，對(duì)提升國(guó)有銀行資本結(jié)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有重要意義；第四，精簡(jiǎn)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。對(duì)于國(guó)有銀行來(lái)說(shuō)，大量分支機(jī)構(gòu)的存在產(chǎn)生了各種成本，規(guī)模過(guò)大所帶來(lái)的并不是單位成本的下

14、降，而是規(guī)模的不經(jīng)濟(jì)；第五，優(yōu)化人力資源結(jié)構(gòu)。本文主要的創(chuàng)新之處在于：1、在新的背景下對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效問(wèn)題進(jìn)行了分析：即國(guó)有商業(yè)銀行紛紛進(jìn)行股份制改革并上市，競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升；2、結(jié)合國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有研究成果的基礎(chǔ)上，運(yùn)用計(jì)量和統(tǒng)計(jì)的方法，通過(guò)比較和歸納，多角度(股改前后績(jī)效歷史縱向?qū)Ρ?、與同行現(xiàn)有績(jī)效的橫向?qū)Ρ纫约熬C合績(jī)效因素分析)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行績(jī)效進(jìn)行量化和定性化分析，從而能夠更加深刻、明了地了解我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行股改后績(jī)效狀況；3、在