理財計算題目選講

1、<p>　　某公務員今年35歲，計劃通過年金為自己的退休生活提供保障。經過測算，他認為到60歲退休時年金賬戶余額至少應達到60萬元.如果預計未來的年平均收益率為8%,那么他每月末需投入( D )</p><p>　?。ˋ）711元（B）679元（C）665元（D）631元</p><p>　　某三年期證券未來每年支付的利息分別為200元、400元、200元，到期無本金支付，如果投

2、資者要求的收益率為8%，那么該證券的發(fā)行價格應為（ B ）</p><p>　　（A）800元（B）686.89元（C）635.07元（D）685.87元</p><p>　　軟件設計師張先生最近購買了一套總價為50萬元人民幣的住房。由于他工作剛3年，積蓄不足，所以他按最高限向銀行申請了貸款，20年期，貸款利率5.5%。如果采用等額本息還款方式，張先生每月需還款（ A ）</p>

3、;<p>　　（A）3439.44元（B）2751.55元（C）2539.44元（D）2851.55元</p><p>　　某后付年金每年付款2000元，連續(xù)15年，年收益率4%，則年金現(xiàn)值為（ A ）</p><p>　?。ˋ）22236.78元（B）23126.25元（C）28381.51元（D）30000元</p><p>　　一高級證券分析師預

4、測某股票今天上漲的概率是20%，同昨日持平的概率是10%，則這只股票今天不會下跌的概率是（ B ）</p><p>　?。ˋ）10%（B）30%（C）20%（D）70%</p><p>　　假定上證綜指以0.55的概率上升，以0.45的概率下跌。還假定在同一時間間隔內深證綜指以0.35的概率上升，以0.65的概率下跌。再假定兩個指數(shù)可能以0.3的概率同時上升。那么同一時間上證綜指或深

5、證綜指上升的概率是（ B ）</p><p>　　（A）0.3（B）0.6（C）0.9（D）0.1925</p><p>　　假定上證綜指以0.55的概率上升，以0.45的概率下跌。還假定在同一時間間隔內深證綜指以0.35的概率上升，以0.65的概率下跌。如果兩個指數(shù)互相獨立，則兩個指數(shù)同時上升的概率是（ A ）</p><p>　?。ˋ）0.1925（B

6、）0.6（C）0.9（D）0.35</p><p>　　假設預計未來一段時間內，上證綜指和深證綜指上升的概率是0.3，在已經知道上證綜指上漲的概率是0.55的條件下，深證綜指上漲的概率是（ C ）</p><p>　?。ˋ）0.165（B）0.45（C）0.5454（D）0.85</p><p>　　收盤價低于開盤價時，二者之間的長方柱用黑色或實心繪出，這

7、時下影線的最低點為（ D ）</p><p>　?。ˋ）開盤價（B）最高價（C）收盤價（D）最低價</p><p>　　投資者李先生持有兩只股票，當天開盤時的市值分別為70萬元和30萬元，由于當天大盤暴跌，兩只股票受大盤影響，收盤時兩只股票分別下跌了 7.5%和6.8%。李先生的股票當天平均下跌（ B ）</p><p>　　（A）7%（B）7.29%（C

8、）6.84%（D）6.9%</p><p>　　理財規(guī)劃師預計某權證將來有10%收益率的概率是0.35，有20%收益率的概率是0.5，而出現(xiàn)-10%收益率的概率是0.15，那么該權證收益率的數(shù)學期望是（ C ）</p><p>　　（A）20%（B）10%（C）12%（D）14.5%</p><p>　　李先生購買了10000股A公司的股票，每股1元，持有1

9、年的時候，A公司股票開始分紅，每股獲得股利0.2元，分紅完畢，李先生馬上將手中的股票拋掉，賣出價格為1.18元，李先生此項投資的持有期回報率是（ B ）</p><p>　?。ˋ）35%（B）38%（C）46%（D）49%</p><p>　　變異系數(shù)是（ A ）的比值。</p><p>　?。ˋ）標準差與數(shù)學期望 （B）方差與數(shù)學期望</p&

10、gt;<p>　?。–）標準差與方差 （D）標準差與樣本方差</p><p>　　可以用來度量隨機變量波動成的有（ABCD）</p><p>　　（A）方差（B）標準差（C）樣本方差（D）樣本標準差（E）協(xié)方差</p><p>　　年金的類型有（ACDE）</p><p>　?。ˋ）普通年金（B）特殊年金（C

11、）預付年金（D）遞延年金（E）永續(xù)年金</p><p>　　度量隨機變量波動程度的是隨機變量的（ D ）</p><p>　　（A）均值（B）中值（C）風險（D）方差</p><p>　　某股票收益率的概率分布為：</p><p>　　該股票的預期收益率為（ A ）</p><p>　?。ˋ）0.8%（B）2%

12、（C）0（D）0.4%</p><p>　　面值為￥200000的國債市場價格為￥195000，距離到期日還有180天，計算銀行的貼現(xiàn)率為（ A ）</p><p>　?。ˋ）5%（B）4%（C）3%（D）2.5%</p><p>　　無風險收益率指的是（ B ）</p><p>　?。ˋ）必要收益率（B）投資的純時間價值</

13、p><p>　?。–）投資的純時間價值+投資期間的預期通貨膨脹率</p><p>　　（D）投資期間的預期通貨膨脹率+投資所包含的風險補償</p><p>　　從風險收益的角度來看，變異系數(shù)（ A ）</p><p>　　（A）越小越好（B）越大越好（C）最好為1（D）最好不變</p><p>　　評價投資方案時，如果兩個

14、不同投資方案的期望值相同，則標準差大者（ A ）</p><p>　?。ˋ）投資風險大（B）投資風險小</p><p>　　（C）投資風險一樣（D）無法比較</p><p>　　已知兩個投資項目A和B，A收益率為0.03，標準差為0.02；B收益率為0.04，標準差為0.08，下面說法正確的是（ DE ）</p><p>　　（A）項目A更好

15、，因為它的標準差更小</p><p>　?。˙）項目B更好，因為它收益率更高</p><p>　　（C）A、B無法比較，因為它們的標準差不同</p><p>　?。―）項目A更好，因為它的變異系數(shù)更小</p><p>　　（E）項目B的風險要比項目A更大</p><p>　　甲地區(qū)債券市場有融資債券2500種，其平均價

16、格為100元；乙地區(qū)有2200種，平均價格為150元；丙地區(qū)有1000種，平均價格為180元。如果將這三個地區(qū)的債券混合在一起，其平均價格為（ A ）</p><p>　?。ˋ）133.3（B）215（C）150（D）180</p><p>　　某股票三年來的增長率分別為：32%、2%、1%，其年平均增長率為（ B ）</p><p>　?。ˋ）11.67%（

17、B）4%（C）2%（D）無法計算</p><p>　　已知在A股市場上股票甲2005年平均價格為100元，標準差為10元；在B股市場上股票乙的平均價格為200元，標準差為20元。試問股票甲和乙哪一個在2005年股票價格變異程度大？（ C ）</p><p>　?。ˋ）股票甲（B）股票乙（C）一樣大（D）無法判斷</p><p>　　項目A的收益率為0.03，標

18、準差為0.02，則變異系數(shù)為（ B ）</p><p>　?。ˋ）1.5（B）0.67（C）0.01（D）0.0006</p><p>　　使某一投資的期望現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于該投資的現(xiàn)金流出現(xiàn)值的收益率是（ B ）</p><p>　?。ˋ）到期收益率（B）內部收益率（C）當期收益率（D）持有期收益率</p><p>　　貼現(xiàn)發(fā)行債券的購

19、買價格總是（ A ）面值</p><p>　?。ˋ）低于（B）高于（C）等于（D）不確定</p><p>　　如果兩個不同投資方案的期望值不同，則標準變異率小者（ D ）</p><p>　?。ˋ）投資風險大（B）投資風險小（C）投資風險一樣（D）無法比較</p><p>　　當進行兩個或多個資料變異程度的比較時，如果單位和（或）平均數(shù)

20、不同時，需采用（ D ）來比較</p><p>　?。ˋ）方差（B）標準差（C）期望（D）變異系數(shù)</p><p>　　投資人的投資收益率由三部分組成（ ABC ）</p><p>　?。ˋ）投資的純時間價值（B）投資期間的預期通貨膨脹率</p><p>　?。–）投資所包含的風險（D）投資所包含的機會成本</p><

21、;p>　?。‥）預期投資收益增加率</p><p>　　某投資者做一項定期定額投資計劃，每月投入1000元，連續(xù)5年如果每年的平均收益率為12%，那么第5年末，賬戶資產總值約為（ A ）</p><p>　?。ˋ）81670元（B）76234元（C）80370元（D）79686元</p><p><b>　　月收益率，，</b></

22、p><p>　　某投資者1月1日購買1000股長江電力股票，買入價格6.50元/股，6月30日將股票全部賣出，價格為7.10元/股，期間每股分紅0.20元。則投資者投資該股票的年回報率約為（ B ）</p><p>　?。ˋ）12.31%（B）24.62%（C）26.13%（D）19.31%</p><p>　　某證券收益率的概率分布如下：</p>

23、<p>　　那么，該證券的期望收益率是（ B ）</p><p>　?。ˋ）8%（B）3%（C）2%（D）36%</p><p>　　債券投資者可能遭受的風險有（A）</p><p>　?。?）利率風險（2）信用風險（3）提前償還風險</p><p>　?。?）通脹風險（5）流動性風險（6）匯率風險</p>&l

24、t;p>　?。ˋ）全都是（B）除（4）外（C）（1）（2）（3）（4）</p><p>　?。―）（1）（2）（5）</p><p>　?。―）不是債券的基本要素</p><p>　?。ˋ）面值（B）期限（C）票面利率（D）價格</p><p>　　某債券溢價（升水）發(fā)行，則票面利率和到期收益率的關系是（ B ）</p>

25、;<p>　?。ˋ）票面利率=到期利率（B）票面利率>到期利率</p><p>　?。–）票面利率<到期利率（D）無法確定</p><p>　　某客戶購買了兩只股票，假設這兩只股票上漲的概率分別為0.3和0.6，并且兩只股票價格不存在任何關系，那么這兩只股票同時上漲的概率是（ A ）</p><p>　?。ˋ）0.18(B)0.20(C

26、)0.35(D)0.90</p><p>　　眾數(shù)和中位數(shù)都是用來描述平均水平的指標。某理財規(guī)劃師挑選了7只股票，其價格分別為6元，12元，15元，15元，15.5元，17元和40元，這幾只股票價格的眾數(shù)為（B）</p><p>　　(A)6元（B）15元（C）15.5元（D）40元</p><p>　　假設某只股票連續(xù)四年的每股收益分別是6.2元，7.4元

27、，8.5元和5.5元，那么該股票這四年每股收益的幾何平均數(shù)為（ D ）</p><p>　　(A)6.04(B)6.22(C)6.56(D)6.81</p><p>　　某投資者連續(xù)100個交易日對股票A的價格進行觀察，發(fā)現(xiàn)股票A的收盤價高于開盤價的天數(shù)有40天，收盤價等于開盤價的天數(shù)有20天，那么可以說股票A的收盤價低于開盤價的概率是（ C ）</p><p&g

28、t;　　（A）20%（B）30%（C）40%（D）60%</p><p>　　理財規(guī)劃師預計某項目收益率15%的概率是0.4，收益率為20%的概率為0.2，收益率為8%的概率為0.4，那么該項目的預期收益率為（D）</p><p>　　(A)10.15%(B)12.45%(C)12.50%(D)13.20%</p><p>　　理財規(guī)劃師預計某只基金在未

29、來10年內將取得每年8%的收益率，若無風險收益率為3%，那么要使該基金和無風險資產組成的投資組合保證6%的平均收益率，應投資（C）的組合資產于這只基金。</p><p>　　(A)40%（B）50%（C）60%（D）80%</p><p>　　某客戶持有面值為100元的每年付息債券，到期期限為10年，到期收益率8%。若票面利率為10%，則該債券的發(fā)行價格應為（ B ）。</p&

30、gt;<p>　?。ˋ）112.42元（B）113.42元（C）113.59元（D）114.12元</p><p>　　李先生投資的一只股票預計一年后發(fā)放股利1元，并且以5%的速度增長，若李先生要求的回報率為15%，則股票現(xiàn)在的價格應為（ B ）。</p><p>　?。ˋ）12元（B）10元（C）15元（D）17元</p><p>　　某零息債券約定

31、在到期日支付面額100元，期限10年，如果投資者要求的年收益率為12%，則其價格應為（ B ）。</p><p>　　（A）45.71元（B）32.2元（C）79.42元（D）100元</p><p>　　沈先生夫婦現(xiàn)有15萬元資金用于退休養(yǎng)老，若以每年5%的速度復利增長，這筆資金20年后增長為（ D ）。</p><p>　?。ˋ）311839元（B）322839

32、元（C）313839元（D）397995元</p><p>　　鄭先生夫婦預計退休后會生存25年，考慮到各種因素，退休后每年年初從預先準備好的退休基金中拿出80000元用于一年的生活支出。若不考慮退休后的收入情況，將這些資金折算到退休的時候，為滿足退休后的生活需要，應該準備退休金（ C ）。（注：假設退休基金的年投資收益率為4%）</p><p>　?。ˋ）1078690元（B）11137

33、24元（C）1299757元（D）1374683元</p><p>　　王先生夫婦估計需要在55歲二人共同退休時準備退休基金150萬元。王先生夫婦還有20年退休，為準備退休基金，兩人采取“定期定投”的方式。另外，退休基金的投資收益率為5%，采取按年復利的形式，則每年年末需投入退休基金（ D ）。</p><p>　?。ˋ）54364元（B）45346元（C）45634元（D）45364元&

34、lt;/p><p>　　李先生購買了某種面值為100元的債券，票面利率5%，到期10年，每年付息。如果到期的收益率為8%，則其發(fā)行價為（ A ）。</p><p>　?。ˋ）79.87元（B）82.13元（C）110.34元（D）123.17元</p><p>　　某債券面值100元，票面利率5%，每年付息一次，距下一付息日還有160天，每年計息日按365天計算，則其應

35、計利息為（C ）。</p><p>　?。ˋ）2.19元（B）2.34元（C）2.81元（D）2.92元</p><p>　　案例一：（2007年5月理財規(guī)劃師國家職業(yè)資格三級專業(yè)能力）</p><p>　　退休養(yǎng)老規(guī)劃是為了保證客戶在將來有一個自立、尊嚴、高品質的退休生活，而從現(xiàn)在開始積極實施的理財方案。張某夫婦打算20年后退休，現(xiàn)在想對將來的退休生活進行規(guī)劃。他

36、們根據(jù)自身的健康狀況，估計退休后生活25年，根據(jù)現(xiàn)在的通貨膨脹率，設定了退休以后每年的生活費用平均為90000元，另外，估計退休后每年大概能得到40000元左右的退休金。目前二人有10萬元的銀行存款，并打算將這部分存款投資到年收益率5%的產品組合中，且退休后的退休基金也投資到收益率5%的產品組合中。根據(jù)資料回答以下5個問題。</p><p>　　1.可以推測，張某夫婦在退休后平均每年大約還需要（ A ）才能彌補退

37、休后的生活費用。</p><p>　　（A）50000元（B）55000元（C）45000元（D）40000元</p><p>　　2.根據(jù)上題，若退休后每年費用缺口折現(xiàn)至剛剛退休的時候，其現(xiàn)值約為（ A ）</p><p>　?。ˋ）739932元（B）1250000元（C）839932元（D）939932元</p><p>　　3.張先生

38、家庭以目前10萬元的銀行存款進行投資，20年后這筆資金增值為（ C ）</p><p>　　（A）285330元（B）275330元（C）265330元（D）2000000元</p><p>　　4.根據(jù)以上兩題，張先生夫婦在退休前還需要準備的退休基金的額度為（ D ）</p><p>　?。ˋ）285330元（B）275330元（C）265330元（D）47460

39、2元</p><p>　　739932-265330=474602元。</p><p>　　5.如果采取每年年末投入固定資金于年收益率5%的投資組合中以達到彌補退休基金缺口的目的，那么每年需要投入資金（ A ）</p><p>　　（A）14353元（B）13353元（C）12353元（D）11353元</p><p>　　案例二（2007年

40、5月理財規(guī)劃師國家職業(yè)資格二級專業(yè)能力）</p><p>　　上官夫婦目前均超過35歲，打算20年后退休即55歲退休，估計夫婦倆退休后第一年生活費用為8萬元（退休后每年初從退休基金中取出當年的生活費用）?？紤]到通貨膨脹的因素，夫婦倆每年的生活費用預計會以年4%的速度增長。夫婦倆預計退休后還可生存25年?，F(xiàn)在擬用20萬元作為退休基金的啟動資金，并計劃開始每年年末投入一筆固定的資金進行退休基金的積累。夫婦倆在退休前采

41、取較為積極的投資策略，假定年回報率為6%，退休后采取較為保守的投資策略，假定年匯報率為4%。根據(jù)案例，回答下列問題：</p><p>　　1.本例中上官夫婦的退休基金需求折現(xiàn)至退休時約為（ C ）</p><p>　?。ˋ）225萬元（B）234萬元（C）200萬元（D）216萬元</p><p>　　2.目前，上官夫婦手中20萬元資金以6%的速度增長，20年后即夫

42、婦55歲初時候會增長為（ D ）</p><p>　?。ˋ）55439元（B）54234元（C）644427元（D）641427元</p><p><b>　　元</b></p><p>　　3.可以進一步分析，要滿足退休后的生活目標，同時考慮到目前20萬元的資金增長，上官夫婦還約需準備（ C ）的資金，才能滿足退休后的生活需要（注：忽略退休后

43、的收入部分）</p><p>　　（A）1422986元（B）1158573元（C）1358573元（D）1229268元</p><p>　　4.為彌補退休基金缺口，上官夫婦采取每年年末“定期定投”的方法，則每年年末約需投入（ B ）</p><p>　?。ˋ）54247元（B）36932元（C）52474元（D）64932元</p><p&g

44、t;　　5.接上題，若上官夫婦每年的節(jié)余沒有這么多，二人決定將退休年齡推遲5年，原80000元的年生活費按照4%的上漲率上漲，這筆資金5年后增長為（ C ）</p><p>　　（A）104555元（B）84353元（C）97332元（D）79754元</p><p>　　6.接上題，由于推遲了退休年齡，上官夫婦退休基金共需約（ C ）</p><p>　?。ˋ）2

45、087600元（B）2068700元（C）1946640元（D）2806700元</p><p>　　7.上官夫婦35歲初的20萬元資金到60歲初約增值為（ C ）</p><p>　?。ˋ）492187元（B）578678元（C）858374元（D）689905元</p><p>　　8.根據(jù)上兩題的計算結果，上官夫婦退休后的基金缺口為（ D ）（不考慮退休后的收

46、入情況）</p><p>　　（A）724889元（B）865433元（C）954634元（D）1088266元</p><p>　　9.如果采取退休前每年年末“定期定投”的方法，期限25年，投資收益率6%，為彌補退休基金缺口，每年年末還約需投入（ D ）</p><p>　?。ˋ）13011元（B）22121元（C）15896元（D）19836元</p>