外資銀行進入對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響的實證研究畢業(yè)論文

1、<p>　　外資銀行進入對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響的實證研究</p><p>　　Empirical Study of Foreign Banks Entry on Chinese Banks’ Business Performance</p><p>　　2012 年 6 月</p><p><b>　　畢業(yè)論文中文摘要</b>&l

2、t;/p><p><b>　　畢業(yè)論文外文摘要</b></p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　1 緒論1</b></p><p>　　1.1 選題背景1</p><p>　　1.2 研究意義1</p&

3、gt;<p>　　1.3 國內(nèi)外研究的文獻回顧2</p><p>　　2 外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀4</p><p>　　2.1 外資銀行在我國的設(shè)置及業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r4</p><p>　　2.2 外資銀行在中國發(fā)展存在的主要問題5</p><p>　　3 模型設(shè)定與變量選取7</p><p

4、>　　3.1 模型的建立7</p><p>　　3.2 變量選取與數(shù)據(jù)說明7</p><p><b>　　4 實證分析7</b></p><p>　　4.1 我國商業(yè)銀行整體水平的實證分析8</p><p>　　4.2 個別商業(yè)銀行效益的實證分析9</p><p>　　5

5、 關(guān)于我國商業(yè)銀行如何發(fā)展的政策建議10</p><p>　　5.1 優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu) 完善公司治理機制10</p><p>　　5.2 優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)11</p><p>　　5.3 優(yōu)化管理方法 降低銀行運營成本11</p><p>　　5.4 加強風(fēng)險管理 提高銀行經(jīng)營穩(wěn)健性12</p>&

6、lt;p><b>　　參考文獻：13</b></p><p><b>　　致 謝15</b></p><p><b>　　附表清單：</b></p><p>　　表1 在華外資銀行資產(chǎn)及經(jīng)營機構(gòu)一覽表………………………………………16</p><p>　　表2 銀行

7、層面控制變量：銀行治理水平…………………………………………16</p><p>　　表3 國家層面控制變量……………………………………………………………17</p><p>　　表4 收入指標………………………………………………………………………17</p><p>　　表5 盈利性…………………………………………………………………………18</p>

8、<p>　　表6 成本指標………………………………………………………………………18</p><p><b>　　1 緒論</b></p><p><b>　　1.1 選題背景</b></p><p>　　隨著金融銀行業(yè)的國際化程度顯著增加，全球金融服務(wù)業(yè)貿(mào)易自由化的迅速發(fā)展。外資銀行作為國際化銀行業(yè)的一部分

9、進入對中資商業(yè)銀行的影響正逐漸受到更多的關(guān)注。自20世紀改革開放中國打開對外的大門以來，外資銀行開始在我國設(shè)立機構(gòu)，尤其是在中國正式加入WTO后，外資銀行在我國商業(yè)銀行體系中將逐漸發(fā)揮重要的作用。</p><p>　　外資銀行機構(gòu)在中國相繼大量設(shè)置，為我國銀行業(yè)帶來了許多先進的技術(shù)設(shè)備、經(jīng)營管理理念以及金融創(chuàng)新等，給我國商業(yè)銀行體系的的完善和經(jīng)營管理水平的進一步提高作出了重要的貢獻。與此同時，我們也應(yīng)該清楚的認識

10、到，相對中資銀行來說，外資銀行除了在經(jīng)營管理理念、資產(chǎn)數(shù)量和質(zhì)量、人力資源、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面占有絕對優(yōu)勢外，在全球范圍內(nèi)還有很高的網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍率和雄厚的資金支持。對我國經(jīng)濟發(fā)展而言，外資銀行的進入將給我國的金融體系帶來嚴峻的競爭壓力和挑戰(zhàn)，并將對中國的金融和經(jīng)濟產(chǎn)生重大而深遠的影響。</p><p><b>　　1.2 研究意義</b></p><p>　　2006年

11、12月11日，我國銀行業(yè)向國際社會的全面開放，使我國商業(yè)銀行的潛在風(fēng)險進一步展露，也使我國金融機構(gòu)面臨著來自外資銀行更加嚴峻的挑戰(zhàn)局面。我國經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變（其中以拉動內(nèi)需為主）也給商業(yè)銀行負債業(yè)務(wù)帶來巨大的挑戰(zhàn)和壓力，尤其是國有商業(yè)銀行，以負債業(yè)務(wù)快速增長來掩蓋其資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險的情況將會得到改善直至消失，信貸風(fēng)險也會進一步暴露出來；另外，商業(yè)銀行內(nèi)部的經(jīng)營管理風(fēng)險和操作人員的道德風(fēng)險可能會越來越嚴重。外資銀行業(yè)務(wù)在我國的全面展開，使我

12、國商業(yè)銀行在資產(chǎn)、負債的相關(guān)中間業(yè)務(wù)上直面更具實力的競爭；商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品方面的不斷創(chuàng)新以及不斷完善的資本市場，這些都使居民可選擇的金融投資渠道和手段增多。在這種背景下，分流商業(yè)銀行特別是或有銀行存款將是一個趨勢。</p><p>　　因此，在我國銀行業(yè)對外全面開放之時，研究外資銀行進入對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響，確保我國銀行業(yè)的健康穩(wěn)健運行的同時也可以幫助我國商業(yè)銀行更好的應(yīng)對外資銀行進入帶來的挑戰(zhàn)和壓力，

13、對我國商業(yè)銀行銀行戰(zhàn)略的發(fā)展和國家相關(guān)金融政策的制定都具有非常重要的意義。中資銀行與此同時要加快經(jīng)營管理等相關(guān)方面的改革步伐，以適應(yīng)國際銀行業(yè)各種制度規(guī)章，加快全面提高自身綜合競爭能力的步伐，與外資金融機構(gòu)展開公平競爭。目前，外資銀行進入對本土商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響的研究有很多都取得了較好的成果，在研究方法、變量選取和模型設(shè)定等方面也積累了很多經(jīng)驗，鑒于各國宏觀經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r的不同以及銀行開放程度等方面的差異，我國商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的實

14、際情況作具體的分析。本文根據(jù)我國商業(yè)銀行自身的發(fā)展?fàn)顩r，在2008年金融危機的大背景下，借鑒Claessense(2001)的研究模型，做外資銀行進入對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響進行相關(guān)的實證分析；然后，在此基礎(chǔ)上，運用DPS軟件，逐步回歸分析各變量對個別國有銀行和個別私有銀行收入指標的影響，以進一步明確外資銀行進入程度對我國商業(yè)銀行收入指標影響程度的大小。，，，</p><p>　　1.3 國內(nèi)外研究的文獻回

15、顧</p><p>　　1.3.1 國外文獻</p><p>　　國外的相關(guān)研究中，很大一部分理論分析認為，外資銀行的進入不僅能促進國際商業(yè)銀行間的競爭，而且本土商業(yè)銀行的收益大于成本，包括：(1)外資銀行進入給本土的商業(yè)銀行帶來更具挑戰(zhàn)性的競爭壓力，外資銀行進入程度的提高顯著降低了內(nèi)資銀行的利差收入、利潤和總成本，促使國內(nèi)銀行提高經(jīng)營效率，減少了政策依賴性（Claessense et

16、al., 2001;Wu et al.,2007）[1][2]；(2)外資銀行的進入激勵了本土商業(yè)銀行提高經(jīng)營效率和提供多元化金融服務(wù)的熱情，其中通過引進新式金融服務(wù)和高效的經(jīng)營管理技術(shù)，會產(chǎn)生正的溢出效應(yīng)（Lensink et al.,2004）[3]；(3)對外資銀行進入限制的放松將降低本土銀行的借貸成本，外資銀行憑借成本和效率的相對優(yōu)勢，為客戶提供更優(yōu)惠的貸款（Sengupta,2006）[4]。不過其他的相關(guān)研究表明，外資銀行的

17、進入并不能有效的促進本土商業(yè)銀行的發(fā)展，而是降低了本土商業(yè)銀行的效率。外資銀行進入同時會產(chǎn)生風(fēng)險成本提高和利潤損失增加，并且外資銀行更傾向于跨國公司等高端客戶，國內(nèi)企業(yè)并不能真正獲得高校的金融服務(wù)，同時外資銀行進入增加了本土商業(yè)銀行體系</p><p>　　1.3.2 國內(nèi)文獻</p><p>　　(1)對外資銀行影響中資銀行盈利性的有關(guān)研究</p><p>　　

18、郭妍、張立光（2005）[7]通過對我國具有代表性的13家國內(nèi)銀行1993年至 2002年的盈利狀況、經(jīng)營水平、抗風(fēng)險能力指標進行面板回歸，外資銀行的影響在 90年代前半期不甚明顯，到1998 年以后才逐漸顯著；隨著外資銀行進入程度的加深，雖然國內(nèi)銀行的利差有所上升，但利潤率、非貸款收益率、費用率均有所下降，同時呆賬準備率提高，表明外資銀行的“市場競爭效應(yīng)”、“技術(shù)示范效應(yīng)”、“金融穩(wěn)定效應(yīng)”在我國均有體現(xiàn)；此外，國內(nèi)銀行的盈利狀況等還

19、受自身資本充足率和費用率的影響較大。</p><p>　　呂劍（2006）[8]基于我國14家商業(yè)銀行1996年至2003年的面板數(shù)據(jù)，對外資銀行進入對我國銀行業(yè)產(chǎn)生的影響進行了理論和實證分析，結(jié)果表明：外資銀行進入對我國銀行的盈利能力產(chǎn)生了負面影響，對銀行經(jīng)營管理水平的提高有積極促進作用，與銀行抗風(fēng)險能力提升有較弱的正相關(guān)關(guān)系，對銀行開展存貸款業(yè)務(wù)能力無顯著關(guān)系。 </p><p>　　

20、葉欣（2006）[9]運用中國銀行業(yè)1995年至2004年橫截面數(shù)據(jù)對外資銀行進入程度進行了經(jīng)驗分析，研究發(fā)現(xiàn)：外資銀行進入程度與中資銀行利息邊際和利潤水平顯著正相關(guān)；同時，本國銀行市場競爭程度與外資銀行進入程度的交互項與中資銀行的稅前利潤這一效率變量顯著負相關(guān)。</p><p>　　(2)有關(guān)外資銀行對中資銀行市場競爭力的研究</p><p>　　外資銀行進入的實際競爭壓力程度有限，因為

21、它們進入中國市場以來所占市場份額以及注入的外資有限，外資銀行進入中國市場的份額本身就是有限度的，它們的核心競爭力基本上全部放在了本土。另外，由于現(xiàn)在金融行業(yè)逐漸成為中國的支柱行業(yè)，對于外資的注入中國是加以一定程度限制的，所以外資銀行的注入還沒有打破我國商業(yè)銀行低效均衡的狀態(tài)，只有當(dāng)外資銀行進入程度達到并超過一定水平時，才會對我國銀行業(yè)的市場競爭發(fā)揮促進作用（葉欣，2006；李偉和韓立巖，2008）[9][11]。</p>

22、<p>　　(3)關(guān)于外資銀行進入對中資銀行危機發(fā)生可能性和銀行體系穩(wěn)定性影響的研究</p><p>　　莊起善、麥挺等（2005）[12]對國外關(guān)于外資銀行進入對中東歐轉(zhuǎn)型國家銀行部門的效應(yīng)分析進行了綜述，認為理論分析和實證結(jié)果表明：外資銀行進入的溢出效應(yīng)在經(jīng)濟欠發(fā)達的轉(zhuǎn)型國家會更加明顯，外資銀行進入對轉(zhuǎn)型國家和銀行體系穩(wěn)定性具有積極影響，外資銀行一般比國有銀行更有效率。</p><

23、;p>　　葉欣、馮宗憲等（2004）[13]從競爭視角出發(fā)，通過運用logit經(jīng)濟計量模型對50個國家1988年至1997年的數(shù)據(jù)進行分析，得到“外資銀行進入數(shù)量的增加將顯著減少銀行危機發(fā)生可能性”的結(jié)論。</p><p>　　(4)我國銀行經(jīng)營績效受到外資銀行影響的短期效應(yīng)與其他發(fā)展中國家的對比研究</p><p>　　黃憲、熊福平（2006）[14]運用實證方法分析了外資銀行的進

24、入對我國國內(nèi)銀行績效影響的短期效應(yīng)，并同其他發(fā)展中國家的情況做了對比研究，結(jié)論發(fā)現(xiàn)，由于我國金融體制上的固有特點，我國銀行績效在面對外資競爭時，也表現(xiàn)出較大的不同。</p><p>　　1.3.3 其他研究</p><p>　　馮宗憲、葉欣等（2004）[13]就外資銀行進入對我國銀行業(yè)的影響進行了分析，認為外資銀行進入對我國銀行業(yè)有以下積極影響：加快金融服務(wù)市場的建設(shè)，為國民經(jīng)濟發(fā)展提

25、供動力；促進我國銀行體制的改革與完善；為我國銀行機構(gòu)拓展海外業(yè)務(wù)，實施國際化戰(zhàn)略創(chuàng)造了條件。消極影響主要體現(xiàn)在：對國內(nèi)優(yōu)秀客戶的爭奪；金融產(chǎn)品的競爭；服務(wù)手段的競爭；優(yōu)秀人才的流失與爭奪；金融服務(wù)市場的風(fēng)險增加；金融服務(wù)市場的管理難度增大。同時，還分析了外資銀行進入對中國銀行業(yè)的短期收益與長期收益，認為從短期來看，從社會總體福利角度出發(fā)，最優(yōu)選擇是國內(nèi)市場自由競爭，也允許外國的銀行進入；從長期角度看，自由化對國內(nèi)生產(chǎn)者乃至整個經(jīng)濟體系有

26、五方面的好處（可總結(jié)為自由化將給國內(nèi)所帶來的競爭壓力、技術(shù)轉(zhuǎn)移、制度創(chuàng)新、吸引外資及產(chǎn)業(yè)競爭力提高等方面的效應(yīng)）。</p><p>　　在現(xiàn)有文獻中，多數(shù)研究結(jié)果認為外資銀行進入能帶來新的金融管理技術(shù)和經(jīng)營理念，有正面的促進作用，促進銀行業(yè)監(jiān)管的提高，增強商業(yè)銀行體系的穩(wěn)定性。同時會增強本土銀行業(yè)之間的競爭，提高本土商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。但是另外一下研究發(fā)現(xiàn)，外資銀行進入可能會造成本國商業(yè)銀行的利潤水平降低，并對本

27、國銀行的營運成本和邊際利息的增加產(chǎn)生不確定的影響。</p><p>　　2 外資銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀</p><p>　　2.1 外資銀行在我國的設(shè)置及業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r</p><p>　　2.1.1 市場準入情況和經(jīng)營績效狀況</p><p>　　自1979年第一家外資銀行——日本輸出入銀行在北京設(shè)立代表處以來，隨著中國經(jīng)濟快速發(fā)展和中國

28、政府的大力支持，外資銀行無論在規(guī)模上或者業(yè)務(wù)種類上都得到了長足的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，截至2008年底，共有51個國家和地區(qū)的217家外資銀行在我國設(shè)立了244家代表處；共有14個國家和地區(qū)的外資銀行在我國設(shè)立了38家外商獨資銀行、4家合資銀行和3家外商獨資財務(wù)公司。另有29個國家和地區(qū)的81家外國銀行在華設(shè)立137家分行。</p><p>　　根據(jù)我國中央銀行財政報告，截止2008年末，在華外資銀行各項貸款余額為731

29、18億元，較年初增長6.03%，占我國全部金融機構(gòu)各項貸款余額的2.41%；負債合計13042億元，較年初增長5.89%，占全部金融機構(gòu)負債合計的2.05%。在華外資銀行資產(chǎn)總額14221億元，較年初增長8.01%，占全國金融機構(gòu)資產(chǎn)總額的2.23%。在本著審慎性的原則下，我國開始有計劃有步驟的引進外資銀行。</p><p>　　2.1.2 我國對外資銀行的監(jiān)管情況</p><p>　　

30、目前對外資金融機構(gòu)監(jiān)管的法律依據(jù)主要有《中國人民銀行關(guān)于外資金融機構(gòu)在中國設(shè)立常駐代表、常駐機構(gòu)的管理辦法》、《上海浦東外資金融機構(gòu)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)試點暫行管理辦法》以及國務(wù)院頒發(fā)的并與2002年2月1日執(zhí)行的《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》及《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例實施細則》，包括其他一些相關(guān)的法律規(guī)章制度(2002)[19]。</p><p>　　參與外資銀行管理的有稽查局、中國人民銀行外事局

31、、外匯管理局、國務(wù)院的有關(guān)機構(gòu)，各省、計劃單列市的分局和分行。人民銀行總行設(shè)有外資金融機構(gòu)管理司，主管外資金融機構(gòu)的日常監(jiān)督和審批，稽核部門負責(zé)對外資金融機構(gòu)的現(xiàn)場檢查，監(jiān)管管轄范圍內(nèi)的外資銀行由各級監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)，并對上一級監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)。</p><p>　　引進外資銀行的政策大致可分為對等互惠原則、保護主義原則、單方優(yōu)惠原則及國民待遇原則，從我國外資銀行法律法規(guī)來看，我國外資銀行監(jiān)管的政策采取了保護主義原則、國

32、民待遇原則和單方優(yōu)惠原則等混合型原則。隨著外資銀行的發(fā)展規(guī)模越來越大，金融體制改革的不斷深化，我國法律法規(guī)如何加強對外資銀行的監(jiān)管也越來越重要，我國對外資銀行的監(jiān)管體系經(jīng)過一步一步的摸索也漸成規(guī)模。</p><p>　　2.2 外資銀行在中國發(fā)展存在的主要問題</p><p>　　2.2.1 營運資金存放不足或調(diào)出境外；向我國境內(nèi)轉(zhuǎn)移低質(zhì)量資產(chǎn)</p><p>

33、　　按照相關(guān)規(guī)定，外資銀行的營運資金應(yīng)有30%以生息形式存放于中國人民銀行當(dāng)?shù)胤种C構(gòu)指定的外匯賬戶中(2002)[16]，有些外資銀行存放比例達不到這一要求。一部分外資金融機構(gòu)在總行撥付的營運資金經(jīng)過中國人民銀行驗資后又重新調(diào)回其總行，并且總行不付給分行利息。這其實是一種變相的欺瞞手段，但是由于我國在這方面的法律法規(guī)體系不健全，所以這種現(xiàn)象目前不能很好的得到解決。這同時也給我國一個警惕，盡早完善外資銀行進入中國市場這方面的法律法規(guī)，促

34、使外資銀行和我國商業(yè)銀行共同健康有效的繁榮發(fā)展。</p><p>　　外資銀行的進人具有明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)和市場競爭效應(yīng)，是推動我國銀行業(yè)以及金融業(yè)經(jīng)營績效提高的一個非常重要的因素。有些外資金融機構(gòu)利用購入貸款權(quán)益和其他的形式向我國境內(nèi)轉(zhuǎn)移低質(zhì)量資產(chǎn)，這種手法目前不能得到有效的控制，如有些外資金融機構(gòu)在購入日購買貸款，該筆貸款本金和利息已經(jīng)逾期。</p><p>　　2.2.2 遲繳、漏

35、繳存款準備金；計提呆賬準備金不合理</p><p>　　外資金融機構(gòu)遲繳、漏繳存款準備金的原因很多，除了操作失誤以及人為因素造成外，還有很多其他的因素，這種現(xiàn)象之所以會存在，跟我國相關(guān)法律法規(guī)的不完善有一定程度的關(guān)聯(lián)，同時我認為這有的銀行還故意少計存款余額，從而少繳存款準備金。</p><p>　　外資金融機構(gòu)有很多計提準備金的方法，有些外資金融機構(gòu)計提準備金不是按照我國相關(guān)法律政策規(guī)定而

36、是按照管轄其總行的規(guī)定，有些外資金融機構(gòu)則干脆不提；而有些外資金融機構(gòu)則是在壞賬發(fā)生或者可能有壞賬發(fā)生時才進行提取，并且是按照壞賬金額大小等額或者近似等額來進行提取，若無壞賬發(fā)生，則不予提取。</p><p>　　2.2.3 流動資產(chǎn)達不到規(guī)定比例以及超范圍經(jīng)營</p><p>　　按照規(guī)定，外資金融機構(gòu)的流動資產(chǎn)占存款的比例不能低于25%，而有的外資銀行達不到這一比例要求，甚至還不到1

37、0%[20]。這在很大程度上影響外資銀行的經(jīng)營績效，但是限于外資銀行不受中國銀行監(jiān)督管理委員會的管理，外資銀行受其總行管轄，所以，中國銀行業(yè)還要進一步的協(xié)商處理這一問題，希望這一問題有待得到解決。</p><p>　　有的外資金融機構(gòu)由于操作失誤或者對政策理解錯誤等原因，超范圍吸收存款、開立賬戶、進行租賃業(yè)務(wù)等。這種情況不僅僅是違反了我國關(guān)于外資銀行在華設(shè)立的相關(guān)法律法規(guī)，也在很大程度上損害了中資銀行的利益。&l

38、t;/p><p>　　圖1反映了我國自1995年以來的外資銀行總資產(chǎn)及營業(yè)性機構(gòu)的數(shù)量變化情況，圖2反映了我國自1995年以來的外資銀行總資產(chǎn)及營業(yè)性機構(gòu)的數(shù)量的變動趨勢。</p><p>　　圖1 1995-2008年在華外資銀行總資產(chǎn)及營業(yè)性機構(gòu)數(shù)量</p><p>　　圖2 1995-2008年在華外資銀行總資產(chǎn)及營業(yè)性機構(gòu)數(shù)量變動趨勢</p>

39、<p>　　數(shù)據(jù)來源：《中國金融年鑒》及人民銀行統(tǒng)計季度各期數(shù)據(jù)整理。其中2008年總資產(chǎn)截至3月，營業(yè)性機構(gòu)的數(shù)量根據(jù)《中國金融年鑒》的統(tǒng)計含法人機構(gòu)總行、分行和附屬機構(gòu)，外國銀行分行、支行。</p><p>　　3 模型設(shè)定與變量選取</p><p>　　3.1 模型的建立</p><p>　　本文采用的計量模型源自Claessense（2001）

40、有關(guān)外國銀行進入對東道國銀行業(yè)效率影響的實證研究，結(jié)合我國實際情況，模型具體形式如下：</p><p>　　= 1,2 = 1997、…、2010</p><p>　　其中，表示時間第組銀行的效率變量；表示時間的外資銀行進入程度變量；表示時間t銀行層面的控制變量；表示時間國家層面的控制變量， ，，分別是相應(yīng)變量的回歸系數(shù)，是常數(shù)項，是誤差項。 </p><p>

41、;　　3.2 變量選取與數(shù)據(jù)說明</p><p>　　3.2.1 變量選取</p><p>　　本文結(jié)合我國的實際情況及數(shù)據(jù)的可得性，對模型變量進行選取。所有變量如表1所示。</p><p><b>　　表1 模型變量</b></p><p>　　3.2.2 數(shù)據(jù)說明</p><p>　　

42、本文選取的樣本是中國工商銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、光大銀行、民生銀行、華夏銀行、招商銀行、廣東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行共14家銀行。上述14家銀行的總資產(chǎn)已占我國銀行業(yè)資產(chǎn)的80%以上，所以具有很強的代表性。樣本期為1995-2008年，數(shù)據(jù)源于《中國金融年鑒》（1996-2009）、《中國統(tǒng)計年鑒》 (1996-2009) 和各商業(yè)銀行網(wǎng)站。</p><

43、;p><b>　　4 實證分析</b></p><p>　　4.1 我國商業(yè)銀行整體水平的實證分析（以14家商業(yè)銀行為例）</p><p>　　4.1.1 實證結(jié)果</p><p>　　本文對14家主要商業(yè)銀行1997-2010年的面板數(shù)據(jù)運用Eviews5.0進行實證分析。把外資銀行資產(chǎn)份額（FCA）作為自變量結(jié)果如表2所示，表3

44、為外資銀行數(shù)量份額（FCN）作為自變量的檢驗結(jié)果。</p><p>　　表2 外資銀行進入（FCA）對我國銀行業(yè)績效的影響</p><p>　?。ㄗⅲ豪ㄌ杻?nèi)數(shù)字為t統(tǒng)計量，“***”表示1%的水平上顯著，“**”表示5%的水平上顯著，“*”表示10%的水平上顯著。下同）</p><p>　　表3 外資銀行進入（FCN）對我國銀行業(yè)績效的影響</p>&

45、lt;p>　　4.1.2 結(jié)果分析</p><p>　　(1)外資銀行進入程度與我國銀行業(yè)凈利息收益率負相關(guān)</p><p>　　從表4.1我們可以看出外資銀行資產(chǎn)份額（FCA）與凈利息收益率（NIM）在1%的水平上顯著負相關(guān)。外資銀行資產(chǎn)份額每增加1%，我國銀行業(yè)凈利息收益率就會下降0.173381%。表4.2顯示外資銀行數(shù)量份額（FCN）也與凈利息收益率（NIM）在1%的水平上

46、顯著負相關(guān)。外資銀行數(shù)量份額每增加1%，我國銀行業(yè)凈利息收益率就會下降2.043974%。隨著外資銀行的進入，國內(nèi)銀行為了保持其市場競爭地位會減少利差，導(dǎo)致凈利息收入的下降。凈利息收入的降低可能由于貸款利率的下降，也可能由于存款利率的上升。隨著外資銀行的進入，國內(nèi)銀行為了避免信貸業(yè)務(wù)的減少，可能通過降低貸款利率留住客戶。同時，由于競爭的加劇，國內(nèi)銀行可能通過提高存款利率來吸引新的客戶，從而使銀行資源配置效率提高。</p>

47、<p>　　(2)外資銀行進入程度與我國銀行業(yè)稅前利潤率相關(guān)性不顯著</p><p>　　從表4.1與4.2可以看出，外資銀行資產(chǎn)份額（FCA）和外資銀行數(shù)量份額（FCN）與稅前利潤率（SL）變量都是負相關(guān)，但是沒有通過顯著性檢驗。目前外資銀行總資產(chǎn)僅占我國銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)余額的2%左右，且與我國商業(yè)銀行所開展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域有一些差別，由此導(dǎo)致利潤來源不同。外資銀行的主要業(yè)務(wù)優(yōu)勢在中間業(yè)務(wù)，如出口信貸、

48、金融租賃和個人理財?shù)确矫?，而我國銀行利潤大部分仍然來源于存貸利差收入。另外，近年來外資銀行雖然加快了進入步伐，但仍受國內(nèi)開放條件的限制，對國內(nèi)銀行利潤的影響有限。</p><p>　　(3)外資銀行進入程度與營業(yè)費用率負相關(guān)</p><p>　　從檢驗結(jié)果可以看出，外資銀行資產(chǎn)份額變量（FCA）與營業(yè)費用率（YF）變量在5%的水平上顯著負相關(guān)。外資銀行資產(chǎn)份額每增加1%，我國銀行業(yè)營業(yè)費用

49、率下降0.048514%。但是，外資銀行數(shù)量份額變量（FCN）對營業(yè)費用率（YF）的影響不顯著。外資銀行在資本、經(jīng)營理念、組織架構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)運用和風(fēng)險管理上比我國銀行更具優(yōu)勢，為了同外資銀行展開競爭以保持市場份額，迫使我國商業(yè)銀行從原來政府“隱形擔(dān)保”和“信用屏蔽”中走出來，并在與國外銀行競爭過程中向?qū)κ謱W(xué)習(xí)先進的技術(shù)和管理方法，減少營業(yè)支出，提高管理效率與水平，從而降低營業(yè)費用率，使銀行業(yè)經(jīng)營效率提高。</p>&

50、lt;p>　　4.2 個別商業(yè)銀行效益的實證分析</p><p>　　通過對商業(yè)銀行整體水平的實證分析，得出，外資銀行的進入使我國商業(yè)銀行的凈利息收益率顯著下降，相關(guān)系數(shù)通過了置信度為99%的t檢驗，說明我國的凈利息收益率與外資銀行的進入程度顯著相關(guān)；同上分析，外資銀行的進入程度與我國商業(yè)銀行的稅前利潤率和營業(yè)費用率不顯著相關(guān)或者相關(guān)性不明顯。因此，以下運用DPS軟件，通過對個別國有銀行和個別私有銀行收入

51、指標影響的逐步回歸分析，來進一步明確外資銀行進入程度對我國商業(yè)銀行收入指標影響程度的大小。表4為各變量對中國銀行收入指標影響的逐步回歸分析，表5為各變量對民生銀行收入指標影響的逐步回歸分析。</p><p>　　表4 各變量對中國銀行收入指標影響綜合分析</p><p>　　表5 各變量對民生銀行收入指標影響綜合分析</p><p>　　注：X1：外資銀行資產(chǎn)占比；

52、X2：外資銀行數(shù)量占比；X3：銀行層面控制變量：銀行治理水平；X4：國家層面控制變量：GDP年增長率；X5：國家層面控制變量：年度通貨膨脹率；</p><p>　　X6：國家層面層面控制變量：銀行業(yè)虛擬變量。（下同）</p><p>　　通過逐步回歸分析，總體上可以得出，當(dāng)只考慮外資銀行進入程度變量或控制變量對商業(yè)銀行收入指標的影響時，外資銀行的進入對它們收入指標的影響都不及銀行層面控制變

53、量與國家層面控制變量對它們的影響大，但是通過相關(guān)系數(shù)的比較，影響程度相差不大；當(dāng)綜合考慮外資銀行進入程度變量和控制變量對商業(yè)銀行收入指標的影響時，相關(guān)系數(shù)大于只考慮一種變量時的相關(guān)系數(shù)，說明商業(yè)銀行收入指標的變動受外資銀行進入程度與控制變量的綜合影響。</p><p>　　5 關(guān)于我國商業(yè)銀行如何發(fā)展的政策建議</p><p>　　5.1 優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，完善公司治理機制</p&g

54、t;<p>　　截至2008年末，我國已有在華外商獨資法人銀行總行28家，下設(shè)分行及附屬機構(gòu)157家，合資法人機構(gòu)總行2家，下設(shè)分行及附屬機構(gòu)6家；外國銀行分行116家。外商獨資法人銀行及分行的增多，使我國銀行業(yè)的收入水平面臨更大的競爭壓力，因而我國商業(yè)銀行為了提高收入水平，會通過提升存款利率或者降低貸款利率來拉攏客戶。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理是建立良好金融公司治理結(jié)構(gòu)體系的基礎(chǔ)。外資商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)我國金融行業(yè)的實際情況，并在政策

55、法規(guī)的允許下將銀行治理結(jié)構(gòu)建立在一個多元化、分散化、相互制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)上形成有效的制衡。如果外資銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)得不到豐富，銀行的股東性質(zhì)不能夠多元，那么要完善外資商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)只能是空談。</p><p>　　為了從根本上提高我國銀行業(yè)的收入水平，還需加強商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革、引入戰(zhàn)略投資者等；除此之外，還應(yīng)完善銀行治理機制，在銀行組織結(jié)構(gòu)和人力資源等方面進行改革和完善。在組織結(jié)構(gòu)上，國內(nèi)銀行應(yīng)借鑒外資銀行先

56、進的管理經(jīng)驗，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)和管理方法，加強各部門間的協(xié)作和信息溝通，提高部門內(nèi)與部門間的工作效率；在人力資源方面，我國銀行應(yīng)改革現(xiàn)有的人力資源管理制度，把人才發(fā)展戰(zhàn)略作為企業(yè)的核心策略，建立更為有效的企業(yè)激勵機制。通過各種措施的實施，來提高我國銀行業(yè)的收入能力。</p><p>　　5.2 優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)</p><p>　　目前外資銀行總資產(chǎn)僅占我國金融機構(gòu)總資產(chǎn)余額的

57、3%左右，并且與我國商業(yè)銀行開展的金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域有一定的差別，所以導(dǎo)致利潤來源可能不同。與我國商業(yè)銀行相比，在華的外資銀行由于產(chǎn)品創(chuàng)新上具有豐富的經(jīng)驗，其產(chǎn)品更加豐富，服務(wù)水平更加高，所以在經(jīng)營中間業(yè)務(wù)上具有一定的優(yōu)勢。隨著我國居民收入的提高和金融的發(fā)展，中間業(yè)務(wù)將是未來銀行業(yè)競爭的至高點。因此，為了與外資銀行在中間業(yè)務(wù)方面展開競爭，我國商業(yè)銀行要加強與外資銀行的合作，加大對中間業(yè)務(wù)的投入，在中間業(yè)務(wù)上不斷開發(fā)新的產(chǎn)品，拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

58、在業(yè)務(wù)種類選擇和產(chǎn)品創(chuàng)新上，中資銀行應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮營業(yè)網(wǎng)點多，覆蓋面大的優(yōu)勢，注重零售業(yè)務(wù)的發(fā)展。只有這樣，我國商業(yè)銀行才能充分利用本土優(yōu)勢與外資銀行展開競爭。商業(yè)銀行的經(jīng)營活動領(lǐng)域的調(diào)整以及拓展是隨著全球范圍內(nèi)的金融創(chuàng)新的不斷深化而相應(yīng)作出政策調(diào)整的，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營概念正在逐漸被打破，混業(yè)經(jīng)營開始逐漸成為全球金融行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。</p><p>　　與此同時，中國金融業(yè)該如何走出國門，向國外金融行業(yè)進軍，建

59、立國際化金融運行機制也十分重要。現(xiàn)在，中國的金融業(yè)正在不斷的打開大門，允許外資銀行的進入，在我國銀行業(yè)務(wù)發(fā)展進程中，現(xiàn)代商業(yè)銀行必然會面臨許多意外的新情況、新問題，這就需要對銀行的組織規(guī)則和管理機制進行改革。按照建立現(xiàn)代商業(yè)銀行體系的要求，商業(yè)銀行的分支機構(gòu)也確實需要進行優(yōu)化和調(diào)整，商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度更加需要規(guī)范和落實。在這種條件下，外資銀行在我國發(fā)展中間業(yè)務(wù)更需要根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)范自己的操作，同時，中國金融行業(yè)的現(xiàn)狀也給外資銀行在我

60、國發(fā)展中間業(yè)務(wù)帶來相當(dāng)一部分的便捷。</p><p>　　5.3 優(yōu)化管理方法，降低銀行運營成本</p><p>　　外資銀行進入帶來了較好的經(jīng)營理念和管理技術(shù)，形成銀行業(yè)技術(shù)溢出效應(yīng)，從而降低其運營成本。在一定程度上反映了我國銀行業(yè)的運營成本的壓縮空間還是很大的。我國商業(yè)銀行應(yīng)繼續(xù)充分主動吸取外資銀行先進的管理理念和技術(shù)，進一步提高國內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營績效，減少業(yè)務(wù)和管理費用等方面的虧損

61、。對于一些要求在我國內(nèi)地全面開展人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行，同時是在中國內(nèi)地注冊的法人銀行，完全是出于審慎監(jiān)管的需要而開展，目的在于使監(jiān)管更加有效、主動和充分，以維護中國金融體系的安全，最終保護存款人的利益。</p><p>　　許多國家的法律法規(guī)明確規(guī)定，金融體系清償順序是本國存款人優(yōu)先于外國存款人，許多國家的存款保險制度的相關(guān)安排也只允許外資法人銀行加入。我國相關(guān)金融法律法規(guī)允許外資銀行根據(jù)在華經(jīng)營戰(zhàn)略，在中國沒有

62、注冊法人銀行的外資銀行如有在我國發(fā)展中國公民人民幣業(yè)務(wù)的意愿，可以按照自愿公開的原則選擇商業(yè)存在形態(tài)，可以向我國相關(guān)金融部門和它自己的總行申請將分行轉(zhuǎn)為在中國注冊的法人銀行，中國政府將對此予以鼓勵并給予一定的優(yōu)惠政策。我國相關(guān)條例對已在中國內(nèi)地設(shè)立的外國銀行分行除了允許其繼續(xù)經(jīng)營原有的金融業(yè)務(wù)外，還另外新增了允許外資銀行吸收中國境內(nèi)公民每筆不少于100萬元人民幣的定期存款業(yè)務(wù)，并且在此基礎(chǔ)上簡化了相關(guān)業(yè)務(wù)許可層級，并下調(diào)了營運資金數(shù)額。

63、綜上，中資銀行應(yīng)該借鑒外資銀行的相關(guān)可利用性做法發(fā)展自身的業(yè)務(wù)。</p><p>　　5.4 加強風(fēng)險管理，提高銀行經(jīng)營穩(wěn)健性</p><p>　　我國銀行不僅要應(yīng)對外資銀行的競爭，更要積極應(yīng)對本國經(jīng)濟周期的變化及自身風(fēng)險因素所帶來的影響。我國應(yīng)對銀行業(yè)的風(fēng)險控制進行系統(tǒng)研究，通過進行風(fēng)險識別、風(fēng)險度量、風(fēng)險管理方法的選擇、實施、評價和修正，來有效管理各種金融風(fēng)險；我國商業(yè)銀行為應(yīng)對本國

64、經(jīng)濟周期的變化，還應(yīng)進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立有效的風(fēng)險應(yīng)對機制。因此，加強對我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險性的管理和監(jiān)管，對于維護商業(yè)銀行體系和金融市場的安全穩(wěn)健運行，具有非常重要的意義，在此基礎(chǔ)上進一步加強我國商業(yè)銀行流動性的風(fēng)險管理，維護商業(yè)銀行體系的安全穩(wěn)健運行，促使我國商業(yè)銀行建立健全流動性風(fēng)險管理的體系，有效識別、計量、監(jiān)測和控制流動性風(fēng)險將具有更大的意義。</p><p>　　在我國，隨著商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)

65、境、資金來源、業(yè)務(wù)模式的變化，加強商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的必要性和緊迫性日益突出。近年來，隨著金融行業(yè)產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新以及金融市場的快速發(fā)展，商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理將面臨著更大的挑戰(zhàn)，金融監(jiān)管當(dāng)局對我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的有效監(jiān)管難度也將不斷加大。在此次國際金融危機中，盡管許多商業(yè)銀行資本水平充足，但是仍因喪失流動性而被迫陷入困境，其主要原因是因為其流動性風(fēng)險管理體系存在著明顯的缺陷，沒有能夠全面有效實施穩(wěn)健的流動性風(fēng)險性管理原則。此次

66、金融危機另外還反映了市場流動性狀況可能會迅速逆轉(zhuǎn)，流動性萎縮狀況可能會持續(xù)較長時間。</p><p><b>　　參 考 文 獻</b></p><p>　　[1] Claessense S, Demirg c-Kunt A, Huizinga H. How Does Foreign Entry Affect the Domestic Banking Market?

67、 [J]. Journal of Banking and Finance, 2001(25): 891-911.</p><p>　　[2] Wu HL, Chen CH, Lin MH. The Effect of Foreign Bank Entry on the Operational erformance of Commercial Banks in he Chinese Transitional Ec

68、onomy [J]. Post Communist Economies, 2007, 19(3): 343-357.</p><p>　　[3] Lensink R, Hermes N. The short -term Effects of Foreign Bank on Domestic Bank Behaviour: Does Economic Development Matter? [J]. Journa

69、l of Banking and Finance, 2004, 28(3): 553-568.</p><p>　　[4] Sengupta R. Foreign Entry and Bank Competition [R]. Working paper, SSRN, 2006.</p><p>　　[5] Sothitorn Mallikamas. Impacts of Foreig

70、n Entry on the Domestic Banking Market[J]. CU-WB Knowledge Management Project, 2002.</p><p>　　[6] Levine R. International Financial Liberalization and Economic Growth[J]. Review of International Economic,20

71、00.</p><p>　　[7] 郭研, 張立光. 外資銀行進入對我國銀行業(yè)影響效應(yīng)的實證研究[J]. 經(jīng)濟科學(xué), 2005(2):58-66.</p><p>　　[8] 呂劍. 外資銀行進入對我國銀行業(yè)的影響——基于面板數(shù)據(jù)的分析[J].國際商務(wù)（對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)學(xué)報）, 2006(05):23-27.</p><p>　　[9] 葉欣. 外資銀行進入對

72、中國銀行業(yè)效率影響的實證研究[J]. 財經(jīng)問題研究, 2006(2):61-66.</p><p>　　[10] 李曉峰, 王維, 嚴佳佳. 外資銀行進入對我國銀行效率影響的實證分析[J]. 財經(jīng)科學(xué), 2006(8):16-23.</p><p>　　[11] 李偉, 韓立巖. 外資銀行進入對我國銀行業(yè)市場競爭度的影響——基于 Panzar-Rosse模型的實證分析[J]. 金融研究,

73、2008(5):87-98.</p><p>　　[12] 莊起善, 麥挺. 外資銀行進入對轉(zhuǎn)型國家銀行部門的效應(yīng)分析——國外相關(guān)文獻綜述[J]. 世界經(jīng)濟文匯, 2005(21):201-205.</p><p>　　[13] 葉欣, 馮宗憲. 外資銀行進入對本國銀行體系穩(wěn)定性的影響[J]. 世界經(jīng)濟, 2004(1):25-27.</p><p>　　[14]

74、黃憲, 熊福平. 外資銀行進入對我國銀行業(yè)影響的實證研究[J]. 國際金融研究, 2006(05):21-25.</p><p>　　[15] 于文濤. 外資銀行進入對我國銀行業(yè)的影響分析[J]. 宏觀經(jīng)濟管理, 2005(8):18-21.</p><p>　　[16] 粱振邦. 外資銀行進入對中資銀行的影響研究[J]. 金融實務(wù), 2005(2),59-62.</p>&

75、lt;p>　　[17] 王曼怡. 中資銀行與外資銀行競爭性合作問題探析[J]. 財貿(mào)經(jīng)濟, 2003(6):42-45.</p><p>　　[18] 溫彬, 曹小敏. 中外資銀行競爭合作關(guān)系的現(xiàn)狀和趨勢[J]. 國際金融研究, 2004(12):18-23.</p><p>　　[19] 宋睿楠, 張亞斌. 外資銀行在中國的發(fā)展現(xiàn)狀、趨勢及對策研究[D]. 長沙:湖南大學(xué), 200

76、2(01):12-15.</p><p>　　[20] 嚴峻偉. 國際監(jiān)管：跨國銀行的規(guī)范. 北京：高等教育出版社，2001.</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　本文的順利完成，是和導(dǎo)師xx教授的悉心指導(dǎo)與嚴格要求是密不可分的。從一開始選題的確定，到開題報告的完成、初稿的修改，二稿的調(diào)整，以及論文格式方面的問題，

77、直至最后定稿，自始至終老師都給予了大量的關(guān)心、幫助與悉心指導(dǎo)，這使我在完成論文的過程中受益匪淺，在此表示深深地感謝。xx教授嚴謹?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、淵博的知識和豐富的人生閱歷，給我留下了深刻的印象，所有的這一切將影響我的一生。此外，我的同學(xué)們也在整個寫作過程中給了我及時而有益的幫助，在此表示由衷的感謝。</p><p>　　本文初步研究外資銀行的進入對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響，由于參考文獻不足，研究的不夠深入，加上數(shù)據(jù)

78、更新的不夠精細，所以實證部分研究的不夠精確，還是有很大的偏差，理論的內(nèi)容偏多。接下來會繼續(xù)關(guān)注外資銀行進入對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響的相關(guān)方面的先進做法，關(guān)注國內(nèi)外專家、學(xué)者的研究成果，進一步完善自己的論證。</p><p><b>　　附錄：</b></p><p>　　表1 在華外資銀行資產(chǎn)及經(jīng)營機構(gòu)一覽表</p><p>　　表2

79、 銀行層面控制變量：銀行治理水平 ZL 單位：萬分之一</p><p>　　表3 國家層面控制變量</p><p>　　表4 收入指標（凈利息收益率:（利息收入-利息支出）/銀行資產(chǎn)平均余額 NIM）</p><p>　　表5 盈利性（稅前利潤率：稅前利潤/營業(yè)收入 SL）</p><p>　　表6 成本指標（營業(yè)費用率