地方企業(yè)融資畢業(yè)論文

1、<p><b>　　黑龍江地方企業(yè)融資</b></p><p>　　因素分析及渠道的選擇</p><p>　　系部名稱： 管理系 </p><p>　　專業(yè)班級： 會計學 B06-4班 </p><p>　　學生姓名： </p>

2、<p>　　指導教師： </p><p>　　職 稱： </p><p><b>　　二○一零年六月</b></p><p>　　The Graduation Thesis for Bachelor's Degree</p><p&

3、gt;　　Heilongjiang local corporate finance factors and channel choice</p><p><b>　　摘　　要</b></p><p>　　地方中小企業(yè)憑借其創(chuàng)造社會財富、解決就業(yè)、增加出口和稅收收入水平等“輝煌業(yè)績”，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展中的一大亮點，因此引起人們的普遍關注。改革開放以來，我國的中小企業(yè)

4、已經(jīng)得到了長足的發(fā)展，國務院非公經(jīng)濟36條實施以后，中國中小企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展瓶頸已從行業(yè)準入限制變?yōu)槿谫Y難。由于受資金等因素的制約，與應有的發(fā)展水平相比還存在著很大的差距，融資難已成為制約中小經(jīng)濟發(fā)展的關鍵因素。</p><p>　　經(jīng)營資金不足、融資渠道不暢一直困擾著地方中小企業(yè)。地方中小企業(yè)信貸困境的形成是一個長期的過程，不僅存在著制度安排上的缺失，地方中小企業(yè)自身的弱點也制約著其融資方式和規(guī)模。在信用體系并不

5、十分健全的前提下，國有商業(yè)銀行和其他金融機構在信貸上的偏好和規(guī)避風險、穩(wěn)健經(jīng)營的思路進一步限制了地方中小企業(yè)的融資。構建良好的信用大環(huán)境，從政策、體制層面支持中小企業(yè)的資本需求對于緩解中小企業(yè)的資金流動壓力將會起到實質(zhì)性的推動作用。</p><p>　　本文首先對黑龍江地方中小企業(yè)在量和質(zhì)上都作了界定，并分析了當今黑龍江地方中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀是自有資金仍占最大比重，民間融資占比相對較小，正規(guī)銀行金融服務在民營中小

6、企業(yè)的融資結構中占據(jù)越來越重要的地位，銀行貸款大幅增長。但近幾年短期民間借貸極為活躍，并催生出大量名義上做擔保業(yè)務，但實際上從事資金高利借貸的擔保公司，說明黑龍江地方中小企業(yè)還是面臨融資難的現(xiàn)狀，在分析融資現(xiàn)狀的基礎上進一步分析目前地方中小企業(yè)融資存在困難的癥結是由企業(yè)自身原因、民間融資存在較大風險隱患、銀行融資渠道并不順暢以及缺乏多層次的資本市場這四方面原因組成。在本文的最后一章，著重提出了破解中小企業(yè)融資難的對策，其次是加大對中小企

7、業(yè)的銀行融資支持和加強信用擔保體系建設，最后對黑龍江地方中小企業(yè)在資本市場上的融資前景作了展望。</p><p>　　關鍵詞：融資；地方企業(yè)；核心競爭力；經(jīng)營理念；</p><p><b>　　ABSTRACT</b></p><p>　　With its local SMEs to create social wealth, to resol

8、ve employment, increase exports and the level of tax revenue "glorious achievements", has become one of China's economic development bright spot, it attracted people's attention. Since the reform and op

9、ening up, China's SMEs have already been substantial development, the State Council, 36 non-public economy after the implementation of the economic development of China's SME sector has restricted access to bottl

10、eneck into financing difficulties</p><p>　　Key words : Financing; local enterprises; core competitiveness; business philosophy</p><p><b>　　目　　錄</b></p><p>　　摘要…………………………

11、……………………………………………………………Ⅰ</p><p>　　Abstract ………………………………………………………………………………Ⅲ</p><p>　　第1章 緒論………………………………………………………………………………1</p><p>　　1.1研究問題的提出……………………………………………………………………1</p>&

12、lt;p>　　1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀…………………………………………………………………2</p><p>　　1.3 文的研究思路及研究方法 ………………………………………………………3</p><p>　　1.4論文的主要結構……………………………………………………………………</p><p>　　第2章地方中小企業(yè)融資的理論概述 …………………………………

13、…………5</p><p>　　2.1地方中小企業(yè)及其概念的界定………………………………………………5</p><p>　　2.2融資的基本概念及融資方式和渠道……………………………………………6</p><p>　　2.2.1融資的概念…………………………………………………………6</p><p>　　2.2.2融資的方式和渠道………………

14、…………………………………………7</p><p>　　2.2.2.1內(nèi)源性融資…………………………………………………………9</p><p>　　2.2.2.2直接融資……………………………………………………………10</p><p>　　2.2.2.3間接融資…………………………………………………………10</p><p>　　2.2.2

15、.4政府支持資金…………………………………………………………11</p><p>　　2.3本章小結…………………………………………………………………………12</p><p>　　第3章 黑龍江地方中小企業(yè)發(fā)展和融資現(xiàn)狀…………………………………13</p><p>　　3.1黑龍江地方中小企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀……………………………………………13</p>

16、<p>　　3.1.1行業(yè)分布主要集中在工業(yè)和批發(fā)零售業(yè)………………………………13</p><p>　　3.1.2非公有制占絕對優(yōu)勢地位……………………………………………13</p><p>　　3.1.3 企業(yè)規(guī)模以“微型”企業(yè)為主……… …………………………………</p><p>　　3.2黑龍江地方企業(yè)融資現(xiàn)狀………………………………………………

17、14</p><p>　　3.3本章小結…………………………………………………………………………17</p><p>　　第4章 黑龍江中小企業(yè)融資難的成因………………………………19</p><p>　　4.1中小企業(yè)自身原因………………………………………………………………19</p><p>　　4.1.1企業(yè)自身條件受限……………………

18、…………………………………19</p><p>　　4.1.2 中小企業(yè)生存風險高，還貸能力相對較差……………………………20</p><p>　　4.2 金融機構支持不利導致中小企業(yè)融資困難………………………………… 22</p><p>　　4.2.1 國有銀行的產(chǎn)權制約……………………………………………………28</p><p>　　

19、4.2.2 現(xiàn)有地方中小金融機構不具有支持中小企業(yè)融………………………28</p><p>　　4.2.3 銀行現(xiàn)行管理體制存在缺陷……………………………………………28</p><p>　　4.3國家政策面原因…………………………………………30</p><p>　　4.3.1金融政策傾向?qū)ΡＵ系胤街行∑髽I(yè)利益不利…………30</p><p&g

20、t;　　4.3.2法律法規(guī)缺失，對中小企業(yè)融資促進保障不力…………………………31</p><p>　　4.3.3現(xiàn)行地方中小企業(yè)稅收政策對中小企業(yè)發(fā)展不利………………………31</p><p>　　4.4市場體系不順、結構不完善制約中小企業(yè)順利融資……………………………31</p><p>　　4.4.1地方中小企業(yè)貸款運用與銀行信貸操作之間存在矛盾…………………

21、</p><p>　　4.4.2擔保機構的擔保能力無法滿足企業(yè)融資需求………………………… </p><p>　　4.4.3地方中小企業(yè)社會信用體系不健全限制金融機構對其放貸的熱情……</p><p>　　第5章緩解黑龍江地方中小企業(yè)融資難的對策………………………………32</p><p>　　5.1完善中小企業(yè)自身體系建設提高企業(yè)素質(zhì)………

22、……………………32</p><p>　　5.1.1加強企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理，增強贏利能力…………………………………</p><p>　　5.1.2加強財務管理，規(guī)范財務制度……………………………………………</p><p>　　5.1.3提高企業(yè)信用度，構筑良好的銀企關系…………………………………</p><p>　　5.2政府方面的完善………

23、…………………………………………………………</p><p>　　5.2.1建立較為完備的法律體系………………………………………………… 32 </p><p>　　5.2.2加強政府對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策………………………………………… 32</p><p>　　5.2.3促進中小企業(yè)發(fā)展的稅收政策建議……………………………………… 32</p>&l

24、t;p>　　5.3 改進和完善商業(yè)銀行的金融機構 …………………………………………… 33</p><p>　　5．3．1設置科學合理的中小企業(yè)融資組織機構，建立地方中小企業(yè)政策性銀行，創(chuàng)新金融服務手段…………………………………………………………………………</p><p>　　5.3.2合理劃分貸款審批權限，簡化貸款程序……………………………………</p><p

25、>　　5.4市場建設方面……………………………………………………………………</p><p>　　5．4．1發(fā)展中小企業(yè)資本市場……………………………………………………</p><p>　　5．4．2建立地區(qū)性中小企業(yè)銀行信用擔保機構…………………………………</p><p>　　5.5本章小結………………………………………………………………………………<

26、;/p><p>　　結論………………………………………………………………………………………35</p><p>　　參考文獻 ………………………………………………………………………………36</p><p>　　致謝……………………………………………………………………………………37</p><p><b>　　第1章 緒 論<

27、/b></p><p>　　1.1 研究問題的提出</p><p><b>　　1.1.1研究目的</b></p><p>　　改革開放以來，地方中小企業(yè)日趨活躍，在國民經(jīng)濟中發(fā)揮的作用也日趨重要。在經(jīng)歷了“遺拾補缺”，“國民經(jīng)濟必要的，有意的補充”之后，到了今天的“國民經(jīng)濟重要的補充部分。世界經(jīng)濟的發(fā)展表明：少數(shù)大企業(yè)和大量地方中小企業(yè)

28、并存是多數(shù)國家企業(yè)規(guī)模結構的共同特征。地方中小企業(yè)是國民經(jīng)濟中的一支重要力量，在世界各國經(jīng)濟中都起著重要的作用，因此受到各國政府、經(jīng)濟學家、企業(yè)家等相關人員的重視。世界經(jīng)濟界普遍認為，中小企業(yè)將是21世紀世界經(jīng)濟發(fā)展的主角。</p><p>　　就我國而言，我國地方中小企業(yè)發(fā)展迅速，不僅以其數(shù)量龐大，就業(yè)容量廣闊，成為市場經(jīng)濟中最活躍的經(jīng)濟主體，而且以其蘊含的創(chuàng)新精神和蓬勃活力，成為創(chuàng)造社會財富的重要源泉。它們已

29、經(jīng)在經(jīng)濟和社會發(fā)展中具備了大企業(yè)無法替代的作用，其重要地位已日益明顯。據(jù)統(tǒng)計，目前全國工商注冊登記的中小企業(yè)己超過1000萬家，占全國注冊企業(yè)數(shù)的99.7%，中小企業(yè)實現(xiàn)總產(chǎn)值占全國企業(yè)實現(xiàn)總產(chǎn)值的60%，實現(xiàn)銷售收入和利稅分別占到57%和40%。流通領域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90%以上，地方中小企業(yè)提供了大約 75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。在近幾年的出口額中，地方中小企業(yè)約占60%，在90年代的經(jīng)濟快速增長中，工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7%是由中

30、小企業(yè)創(chuàng)造的。當前，我國正處于經(jīng)濟增長和體制轉軌的關鍵時期，為實現(xiàn)我國宏觀經(jīng)濟最重要的兩項目標即確保國民經(jīng)濟實現(xiàn)適度快速增長以及緩解就業(yè)壓力，大力支持地方中小企業(yè)的發(fā)展就成為了具有全局性和戰(zhàn)略性意義的問題。</p><p><b>　　1.1.2研究意義</b></p><p>　　地方中小企業(yè)在國民經(jīng)濟戰(zhàn)略調(diào)整、國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略重點西移的宏觀環(huán)境下，面臨著前所未有的

31、發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)，有效的融資是任何產(chǎn)業(yè)、任何企業(yè)得以發(fā)展的前提。地方中小企業(yè)融資問題，是一個關乎社會主義市場經(jīng)濟持續(xù)快速健康發(fā)展的重大課題。一方面。我國地方中小企業(yè)數(shù)量眾多，在整個國民經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位，其無論是在資源配置，增加供給，吸納就業(yè)，還是在增加政府稅收等方面發(fā)揮著重要的作用。一方面，在市場經(jīng)濟條件下，作為市場基本單元的企業(yè)在不斷地演化，地方中小企業(yè)有可能成長為重要的大型企業(yè)。所以地方中小企業(yè)的發(fā)展問題需要特別關注?？墒情L期

32、以來，由于間接融資為主、信息不對稱等企業(yè)外部因素和地方中小企業(yè)自身條件的限制，融資難的問題一直是制約其發(fā)展的“瓶頸一問題。如何進一步解決中小企業(yè)融資發(fā)展難題，己成為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要議題。應該看到，中國目前所存在的中小企業(yè)融資難，貸款難的問題，是一定時期結構性的和區(qū)域性的經(jīng)濟特征。不同類型，不同地區(qū)中小企業(yè)融資狀況是有區(qū)別的，不是所有的類型中小企業(yè)融資都難。盡管近年來，國家加大了扶持中小企業(yè)發(fā)展的力度，積極引導并協(xié)調(diào)商業(yè)銀行加大對中小企

33、業(yè)的信貸支持，并建立信用擔保體系、</p><p>　　因此，如何解決資本的合理流動和優(yōu)化配置己成為經(jīng)濟發(fā)展中的突出問題。而地方 中小企業(yè)融資問題的研究，無疑將豐富和活躍這一領域的理論研究。而具體到某個一地區(qū)的中小企業(yè)融資分析，則使研究更具有針對性和現(xiàn)實意義。</p><p>　　1.2 國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀</p><p>　　1.2.1國外研究現(xiàn)狀</p>

34、;<p>　　目前，國外理論界對地方中小企業(yè)融難及其相關理論研究主要集中以下方面：①關于企業(yè)融資結構或資本結構的研究，這方面研究主要包括融資成本的計算、融資風險的防范以及資本結構與企業(yè)價值的關系；②關于融資渠道與企業(yè)治理結構研究，主要包括不同融資方式對企業(yè)內(nèi)控的作用比較；③關于金融抑制與金融深化的研究，主要包括與金融密切相關的市場化轉型過程中金融體制改革與創(chuàng)新問題；④在分析融資環(huán)境對地方中小企業(yè)融資渠道、融資方式的影響基礎

35、上，提出有效的解決措施等。健全完善的法律法規(guī)體系是地方中小企業(yè)健康發(fā)展的基本保障，世界上大多數(shù)國家都根據(jù)自己的國情，制定了扶持地方中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，從不同側面直接或間接地改善了地方中小企業(yè)的間接融資環(huán)境?？傮w來看，可分為三個層次:一是制定有關維持競爭秩序的法律，如美國的《謝爾曼反托拉斯法》，《聯(lián)邦貿(mào)易委員會法》，《克萊頓反托拉斯法》;日本的《獨占禁業(yè)法》:德國的、《反不正當競爭法》。二是制定有關保護競爭，保護中小企業(yè)利益的法律，如

36、美國的《小企業(yè)法》，《機會均度法》;日本的《中小企業(yè)基本法》、《中小企業(yè)廳設置法》;德國的《反限制競爭法》。三是專業(yè)化、區(qū)域性或行業(yè)性的法律法規(guī)，如</p><p>　　1．2．2國內(nèi)研究現(xiàn)狀</p><p>　　根據(jù)我國地方中小企業(yè)起步晚、發(fā)展快的現(xiàn)實，從我國的金融體系和國情，我國學者主要從信息經(jīng)濟學、信用經(jīng)濟學、制度經(jīng)濟學等不同角度探索了地方中小企業(yè)融資渠道不暢的成因，探索了適合我國中

37、小企業(yè)的融資方式和融資理念，。在融資決策方面，國內(nèi)的理論研究處于起步階段，主要以介紹西方學術界的成果為主，在解決地方中小企業(yè)融資難方面的論文則較多，具有代表性的有:吳敬璉:發(fā)展中小企業(yè)是中國的大戰(zhàn)略。文章提出，地方中小企業(yè)的融資困難，仍然是阻礙它的發(fā)展和重要障礙。在這方面需要做更加深入細致的工作，例如:①保護和發(fā)展適應于中小企業(yè)需要的金融機構。②促進銀行企業(yè)化經(jīng)營，把對積極做好地方中小企業(yè)信貸服務的激勵落實到基層金融機構。③建立對地方中

38、小企業(yè)的信貸擔保基金。。開通中小企業(yè)產(chǎn)權交易的渠道.林毅 夫 、 李永軍:中小金融機構發(fā)展與中小企業(yè)融資。文章的核心思想包括:第一，我國的資源察賦特征決定了發(fā)展勞動密集型中小企業(yè)是當前和未來一段時間里發(fā)展經(jīng)濟的最佳選擇。第二，利用資本市場解決中小企業(yè)融資困難的方案是不可行的，唯有大力發(fā)展中小金融機構。另外以其它角度，如:融資制度，金融滲透差異，資本市場，金融創(chuàng)新，擔保體制等方面來</p><p>　　綜上所述，目

39、前國內(nèi)的研究基本上認為中小企業(yè)融資難的原因集中于國家政策和金融機構設置兩方面，因而也主要針對這兩方面提出了一些對策，而對地方中小企業(yè)融資心里、偏好，融資渠道的拓寬，特別是如何利用股票、債券等直接融資手段解決這類問題的研究不多。</p><p>　　1.3 本文的研究思路以及研究方法</p><p>　　1.3.1本文的研究思路</p><p>　　從研究過程來看，首

40、先查閱了大量有關中小企業(yè)的融資的文章與著作，掌握了國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，然后進行實證和規(guī)范分析，最后進行了加工整理。全文首先對自己選取該題目做出了解釋，給出了答案。然后對我國目前地方中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進行分析，并進一步分析中小企業(yè)融資難的深層次原因，然后借鑒中外成功模式，對我國中小企業(yè)融資難的問題提出解決方法。</p><p>　　1.3.2本文的研究方法</p><p>　　本論文將在系統(tǒng)學

41、習經(jīng)濟學和金融學理論以及有關我國中小企業(yè)的融資的法律法規(guī)的基礎上，同時通過實際調(diào)查，了解我國中小企業(yè)融資問題的發(fā)展現(xiàn)狀并分析其存在的問題，對我國地方中小企業(yè)融資體系的進一步改革發(fā)展進行深入的分析研究，得到預期的結論。具體方法如下： </p><p>　　第一，理論分析法。如在地方中小企業(yè)的概念界定、國內(nèi)外融資理論的探討、地方中小企業(yè)融資渠道等地方運用了理論分析的分析方法，使得下文的實證分析有了較為深厚的理論基礎。

42、</p><p>　　第二，比較分析法。在分析我國地方中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀過程中，對國外中小企業(yè)發(fā)展進行了探討，借以和國內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展相對比，找出其存在的共同特點、在融資渠道上的共同困難之處以及政府等單位采取如何的策略</p><p>　　第三，實證分析法。根據(jù)有關部門對國內(nèi)外中小企業(yè)融資情況的調(diào)查資料，運用真實的數(shù)據(jù)和指標，深刻揭示了我國中小企業(yè)融資過程中面臨的現(xiàn)實問題，并且根據(jù)調(diào)查得出的第

43、一手資料對黑龍江地方中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)實進行實證分析。</p><p>　　第四，定性分析法。運用該分析方法，從不同層面對我國地方中小中小企業(yè)融資困境的根源進行了全面剖析。</p><p>　　1.4 論文的主要結構</p><p>　　本文 以數(shù)據(jù)作為分析的基礎，從解決問題，分析問題的實際出發(fā)，運用定性與定量相結合的方法，深入破析地方中小企業(yè)融資難的成因和解決難點;同

44、時結合了黑龍江的地方金融環(huán)境及存在的主要問題，從多種角度對黑龍江的中小企業(yè)融資難的問題進行研究，目的是找出地方中小企業(yè)的融資的障礙點，并分析其形成原因和提出解決的思路和對策。本文 在 完 成過程中參閱了大量有關金融、經(jīng)濟方面的理論書籍和期刊雜志，通過在網(wǎng)上和有關期刊、雜志、企業(yè)及其他方式收集相關素材和信息，來獲取有關黑龍江中小企業(yè)現(xiàn)狀的資料，并在此基礎上，對調(diào)查結果進行定量和定性的分析;在進行融資問題分析的過程中，運用經(jīng)濟學、資本結構理

45、論、融資理論和制度經(jīng)濟學等多種理論。具體包括以下內(nèi)容：</p><p>　　圖1.1　論文寫作思路</p><p>　　第2章地方中小企業(yè)融資的理論分析</p><p>　　2.1 地方中小企業(yè)及其概念的界定</p><p>　　中小企業(yè)是十分富有相對性的概念。本文所指的中小企業(yè)就是指地方中小企業(yè)。在不同的行業(yè)、不同的區(qū)域和不同的時間里，它所

46、代表的企業(yè)群體不是一成不變的。即使是同一規(guī)模群體里的企業(yè)，它們都并不是同質(zhì)的。因此，人們對地方中小企業(yè)的定義的表述，仍然很不一致。各國的實際做法以及各種文獻，一般是從“量”和“質(zhì)"兩個角度來對地方中小企業(yè)進行界定的，而且世界各國多采用“量”的界定方法。用“量"來界定中小企業(yè)，就是采用某種數(shù)量標準來區(qū)分大企業(yè)與地方中小企業(yè)的界限。而在反映企業(yè)“量"的指標中，企業(yè)一定時期的雇傭人數(shù)、資產(chǎn)量、經(jīng)營收入最具有代表性

47、。因此，目前世界各國主要是從這三項指標來對中小企業(yè)進行界定和判別。質(zhì)"的界定方法又稱定性界定方法或者地位界定法，主要是通過對企業(yè)所有權、經(jīng)營權等經(jīng)濟形態(tài)的主觀區(qū)分，對企業(yè)規(guī)模進行判別，這是一種相對主觀的界定方法。</p><p>　　我國上個世紀八十年代和九十年代中期提出的是大中型企業(yè)和地方小企業(yè)，直到九十年代后期才提出中小企業(yè)。2003年2月，國家四部門下發(fā)了《中小型企業(yè)標準暫行規(guī)定》，廢止了工業(yè)企業(yè)

48、以生產(chǎn)能力或生產(chǎn)用固定資產(chǎn)作為劃分企業(yè)規(guī)模的標準，建立了以年末從業(yè)人員人數(shù)、資產(chǎn)總計及全年產(chǎn)品銷售收入為指標的新標準。</p><p>　　圖2.1　中小企業(yè)的概念圖</p><p>　　2.2 融資的基本概念及融資方式和渠道</p><p>　　2.2．1融資的概念</p><p>　　所謂融資，是資金融通的簡稱，它包括資金的融入和融出兩

49、個方面，即它是“資金雙向互動過程"。在一個融資過程中，資金供給者融出資金，而資金需求者則融入資金。從狹義講，融資主要是指資金的融入，也就是通常所說的資金來源，即具體經(jīng)濟單位從自身經(jīng)濟活動現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略和未來經(jīng)營需要，經(jīng)過科學的預測和決策，通過一定的渠道，采用一定的方式，利用內(nèi)部自身積累或向外部資金供給者籌集資金，組織資金的供應，以保證經(jīng)濟活動對資金的需要。相應地，企業(yè)融資就是作為資金需求者的企業(yè)通過一定方

50、式和渠道，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權人，籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金的一種經(jīng)濟活動。地方中小企業(yè)融資，就是地方中小企業(yè)對資金這一稀缺資源的配置過程。融資既是地方中小企業(yè)存在和發(fā)展的立足點，也是企業(yè)擴大再生產(chǎn)的根本保證。地方中小企業(yè)作為一個有生命力的肌體，必然進行自我擴充和發(fā)展，而企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大是以一定的資本投入為前提的。企業(yè)必須廣泛開展籌資活動籌集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展所需要的資本。中小企業(yè)只有在取得資本后，將資本有目的地進行投資活動，才能謀

51、求最大的資本收益，維持中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。融資數(shù)量的確定要根據(jù)投資活動而定。融</p><p>　　2.2.2融資的方式和渠道</p><p>　　中小企業(yè)資金的來源主要有以下幾種：一是內(nèi)源性融資，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金等。</p><p>　　2．2．2．1內(nèi)源性融資</p><p>　　內(nèi)源性融資，包括的范圍非常廣泛

52、，主要有業(yè)主(或合伙人、股東)自有資金；向親戚朋友借用的資金；個人投資資金，即“安琪兒”資金；企業(yè)經(jīng)營性融資資金(包括客戶預付款和向供應商的分期付款等)；企業(yè)間的信用貸款(有些國家對此是禁止的)；中小企業(yè)間的互助貸款；以及一些社會性基金(如保險基金、養(yǎng)老基金等)的貸款等等。</p><p>　　2．2．2．2直接融資</p><p>　　直接融資，是指以債券和股票的形式公開向社會籌集資金的

53、渠道。顯然，這種籌資方式只有公司制中小企業(yè)才有權使用，而且，一般公司制中小企業(yè)的債券和股票只能以柜臺交易方式發(fā)行，只有極少數(shù)符合嚴格條件的公司制中小企業(yè)才能獲得公開上市的機會，或進入“第二板塊市場"進行融資活動。</p><p>　　2．2．2．3間接融資</p><p>　　間接融資是指通過銀行等金融中介機構，把分散主體的資金集中起來，再通過信貸方式貸給資金需求者的融資方式，借

54、助的方式主要是存貸款。</p><p>　　2．2．2．4政府支持資金</p><p>　　各國對中小企業(yè)資金援助的方式主要包括：稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助、風險投資和開辟直接融資渠道等。</p><p>　　(1)稅收優(yōu)惠。稅收優(yōu)惠是最直接的資金援助方式，有利于地方中小企業(yè)資金的積累和成長。發(fā)達國家企業(yè)稅收一般占企業(yè)增加值的40％一50％。在實行累進稅制的情況下

55、，中小企業(yè)的稅負相對輕一些，但也占增加值的30％左右，負擔仍較重。為進一步減輕稅負，各國采取了一系列的措施，主要有：降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點和提高固定資產(chǎn)折舊率等。通過各種稅收優(yōu)惠可使中小企業(yè)的稅收減少一半以上，使其賦稅總水平由占增加值的30％降到15％左右。這筆免稅資金是普惠的，對地方中小企業(yè)的生存至關重要。</p><p>　　(2)財政補貼。補貼是政府為使中小企業(yè)在國民經(jīng)濟及社會的某些方面充分發(fā)揮

56、作用而給予的財政援助。財政補貼的應用環(huán)節(jié)是鼓勵中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進中小企業(yè)科技進步和鼓勵中小企業(yè)出口等。</p><p>　　(3)貸款補助。政府幫助中小企業(yè)獲得貸款的主要方式有：貸款擔保、貸款貼息、政府直接的優(yōu)惠貸款等。貸款援助環(huán)節(jié)是中小企業(yè)的初創(chuàng)、技改和出口等最需要資金的地方。</p><p>　　(4)風險資本。風險基金是政府、或民間創(chuàng)立的為高新技術型中小企業(yè)創(chuàng)新活動提供的具有高風

57、險和高回報率的專項投資基金。其中歐美等國家多由民間創(chuàng)立、而日本等國主要為政府設立。．</p><p>　　(5)鼓勵中小企業(yè)到資本市場直接融資。地方中小企業(yè)規(guī)模小，其股票難以到一般的股票交易市場上與眾多的大企業(yè)競爭。為解決中小企業(yè)的直接融資問題，一些國家探索開辟“第二板塊”，為地方中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，提供直接融資渠道。</p><p><b>　　2.3小結</

58、b></p><p>　　本章通過對地方中小企業(yè)進行理論分析的基礎上，了解了中小企業(yè)的概念和發(fā)展、企業(yè)文化本質(zhì)。而為下文進一步說明地方中小企業(yè)和融資的關系進行說明分析。</p><p>　　第3章黑龍江地方中小企業(yè)發(fā)展和融資現(xiàn)狀</p><p>　　3.1黑龍江地方中小企業(yè)的經(jīng)營狀況</p><p>　　3．1．1行業(yè)分布主要集中在工業(yè)

59、和批發(fā)零售業(yè)</p><p>　　地方中小企業(yè)經(jīng)營范圍十分廣泛，幾乎涉及了所有的競爭性行業(yè)和領域，特別是勞動密集型行業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)，占有絕對比重。截至2006年底，黑龍江民營中小企業(yè)為14萬多家，占全省工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99．5％，實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值3949．9億元，占全省工業(yè)總產(chǎn)值的95．5％，上繳利稅占全省財政收入的80％，外貿(mào)出口額占全市外貿(mào)出口額的95％，從業(yè)人員占全省企業(yè)職工的93％。；個體工商戶有26．05萬戶

60、，從業(yè)人員54．47萬人，注冊資金65．42億元。從年營業(yè)收入看，工業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)是中小企業(yè)整個產(chǎn)出中的支柱，三個門類的營業(yè)收入合計占92．3％。其中，工業(yè)年營業(yè)收入達到18691．00億元，所占比重達到三分之二以上。批發(fā)和零售業(yè)年營業(yè)收入為5483．37億元。占19．8％。建筑業(yè)年營業(yè)收入為1394．6億元，占比重5．o％。值得一提的是，近年來，隨著房地產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，房地產(chǎn)業(yè)在整個產(chǎn)出中的比重有較大幅度的提高。房地產(chǎn)企業(yè)2

61、004年實現(xiàn)營業(yè)收入846．28億元，占比重達到3．1％。</p><p>　　3．1．2非公有制占據(jù)絕對優(yōu)勢地位</p><p>　　在全部地方中小企業(yè)中，私營企業(yè)單位數(shù)有216560家，占全部中小企業(yè)單位數(shù)的71．2％：私營企業(yè)擁有資產(chǎn)11511．19億元，占全部中小企業(yè)資產(chǎn)的比重為32．3％；私營企業(yè)實現(xiàn)的年營業(yè)收入12916．89億元，占全部中小企業(yè)的46．6％。在其他各種經(jīng)濟類型

62、中，有限責任公司31677家，單位數(shù)雖然只占10．4％，但擁有資產(chǎn)11179．64億元，占31．3％，實現(xiàn)的年營業(yè)收入6048．75億元，占21．8％：股份合作企業(yè)20229家，單位數(shù)占6．7％。但擁有資產(chǎn)僅為701．41億元，占2．o％。港澳臺商投資企業(yè)和外商投資企業(yè)單位數(shù)旗鼓相當，分別占2．o％和2．1％，資產(chǎn)總計分別占7．2％和8．0％。相比之下，國有企業(yè)和集體企業(yè)在中小企業(yè)中所占份額已較少。</p><p&g

63、t;　　3．1．3企業(yè)規(guī)模以“微型”企業(yè)為主</p><p>　　在工業(yè)地方中小型企業(yè)中，中型工業(yè)企業(yè)只有2964家，占1．6％，年末資產(chǎn)總計有6892．79億元，年營業(yè)收入7118．39億元，分別占全部中小型工業(yè)企業(yè)的37．7％和38．1％；規(guī)模以上小型工業(yè)企業(yè)也只有38319家，年末資產(chǎn)總計8202．28億元，年營業(yè)收入9172．52億元，分別占20．2％、44．9％、49．1％。而年營業(yè)收入在500萬元以下

64、的小企業(yè)數(shù)量眾多，單位數(shù)有148232家，占78．2％，但由于經(jīng)營規(guī)模小，所占份額不大。年末資產(chǎn)3176．82億元，年營業(yè)收入2400．09億元，分別占17．4％和1．2．8％。另據(jù)普查數(shù)據(jù)顯示。年營業(yè)收入小于500萬的企業(yè)有88526家，占77．2％，擁有的資產(chǎn)和實現(xiàn)的年營業(yè)收入分別為7794．12億元和849．20億元，分別占44．8％和9．4％。</p><p>　　圖3.1 地方中小企業(yè)經(jīng)營狀況示意圖&l

65、t;/p><p>　　3.2黑龍江地方企業(yè)融資現(xiàn)狀</p><p>　　黑龍江地方中小企業(yè)20年的融資演變途徑大致遵循先內(nèi)源融資，再外源融資的次序。從理論上說，企業(yè)只有在留利等內(nèi)源資金不能滿足其再生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)的資金需要時，才會產(chǎn)生向銀行借款等外源融資活動，這是因為內(nèi)源融資一則無須還本付息，避免財務周轉困難，不存在信息成本。黑龍江地方中小企業(yè)規(guī)模普遍較小，資金的主要來源是勞動積累、合伙集資和

66、企業(yè)贏利等，例如企業(yè)實收資本中個人資本就占60％左右。而在地方中小企業(yè)的外源融資中，民間借貸是主要形式，銀行信貸融資相對較弱，占比在30％以下。地方企業(yè)的這種融資次序，形成了能夠適應改革的深化和市場環(huán)境建設的資本結構，銀行融資在時間上的后發(fā)性和在規(guī)模上的補缺地位，避免了民營企業(yè)與國有銀行的過深牽涉和金融依賴現(xiàn)象。無論從企業(yè)融資的演變歷程還是從融資結構的現(xiàn)狀來看，黑龍江地方中小企業(yè)所獲得的金融支持從來都不是單方面的，正規(guī)銀行業(yè)所提供的金融

67、服務只是其中的一部分。調(diào)查顯示：融資困難，人才短缺，科技創(chuàng)新能力不強，管理水平落后，已經(jīng)成為黑龍江地方中小企業(yè)發(fā)展遇到的主要障礙，其中融資困難的比例更是達到了75％。主要表現(xiàn)為：(1)企業(yè)項目投資自有資金不足，銀行貸款額度偏低；流動資金</p><p><b>　　3.3小結</b></p><p>　　本章對黑龍江地方中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析，在這一部分，主要結合黑龍

68、江地方中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實，對黑龍江地方中小企業(yè)融資難的特點進行歸類分析。</p><p>　　第4章淺析黑龍江中小企業(yè)融資難的主要癥結</p><p>　　我國地方中小企業(yè)融資困難的原因分析，主要可以從企業(yè)自身存在的問題和金融機構，國家政策和市場體系四方面進行分析。由于長期政策上的偏向，使得一些部門對中小企業(yè)采取歧視性政策，大型銀行將資金投向了大行業(yè)、大企業(yè)，中小企業(yè)得到的信貸資金必然就

69、減少了，近年來銀行商業(yè)化的經(jīng)營機制客觀上也制約了對中小企業(yè)的信貸投入。再加上中小企業(yè)自身存在財務報表不真實、融資資信差、逃廢債嚴重等問題，使得中小企業(yè)的融資更加困難。</p><p>　　4．1中小企業(yè)自身原因</p><p>　　4．1．1企業(yè)自身條件受限</p><p>　　企業(yè)籌資的難易程度與其經(jīng)營風險大小呈反方向關系：經(jīng)營風險越大，企業(yè)越難籌集到所需資金；經(jīng)

70、營風險越小，企業(yè)越容易籌集到所需資金。相對于大企業(yè)，地方中小企業(yè)的經(jīng)營風險普遍較高，地方中小企業(yè)有以下五個方面的內(nèi)在原因造成其融資難的狀況：</p><p>　　一、大部分企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權不清、家族性質(zhì)較濃黑龍江地方中小企業(yè)存在不同程度的管理混亂、效率低下問題。在管理機構的設置上，企業(yè)基本上實行創(chuàng)始人家長制，缺乏合理的決策機制。而且，在企業(yè)創(chuàng)建初期，企業(yè)管理人員大多與創(chuàng)始人關系密切，難免造成管理人

71、員職能重疊和管理上的混亂，導致企業(yè)管理效率低下、管理不規(guī)范。</p><p>　　二、地方中小企業(yè)財務制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善</p><p>　　地方中小企業(yè)財務管理薄弱，許多中小企業(yè)的經(jīng)營管理者自身素質(zhì)較低，缺乏應有的財務管理知識，對重大的財務決策全憑自己拍腦袋來決定，管理非常混亂。同時，企業(yè)為了應付相關部門的檢查，還要準備兩套帳，甚至多套帳，這樣，企業(yè)很難提供準確的會計信息資料

72、，銀行也無法摸清企業(yè)的真實面目，會計信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為地方中小企業(yè)融資增加了難度。</p><p>　　三、經(jīng)營規(guī)模小，抗風險能力弱，擔保能力不足</p><p>　　相對于大企業(yè)，地方中小企業(yè)普遍存在自有資金少、經(jīng)營規(guī)模小的特點，無法實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟；在經(jīng)濟交易過程中，同其它企業(yè)討價還價的能力較差，大大降低了其抵御市場風險的能力；中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小，生產(chǎn)能力弱，企業(yè)專業(yè)

73、化程度高，易受經(jīng)濟周期波動的影響，一旦一個行業(yè)不景氣或政府出臺限制政策，往往導致企業(yè)大面積虧損。同時中小企業(yè)可供貸款擔保的有效資產(chǎn)不足，在采取互保的情況下，一旦一個企業(yè)出現(xiàn)問題，往往出現(xiàn)多米諾骨牌效應，導致相關企業(yè)資金鏈脫節(jié)。</p><p>　　四、信用等級普遍不高，部分中小企業(yè)信用度較差</p><p>　　按照銀行界現(xiàn)行的客戶評價體系，地方中小企業(yè)信用等級普遍不高，可供銀行選擇的優(yōu)質(zhì)

74、客戶不多。而部分中小企業(yè)信用意識淡薄，少數(shù)企業(yè)存在惡意逃廢銀行債務的行為，如虛置債務主體懸空銀行貸款、借破產(chǎn)之名逃廢銀行債務、利用資產(chǎn)評估虛高抵押資產(chǎn)價值等，這些行為嚴重損壞了中小企業(yè)形象。</p><p>　　五、對銀行貸款需求急、頻、小、險、多</p><p>　　即地方中小企業(yè)對銀行業(yè)放貸時間要求急，多為需求時間緊迫的流動資金貸款；貸款需求頻率高；貸款金額??；項目本身的不確定因素多，

75、風險大；貸款筆數(shù)多。實際上，每筆貸款不論金額大小，其發(fā)放程序都大體相同，都要經(jīng)過調(diào)查、評估、審批、發(fā)放、貸后管理等環(huán)節(jié)。因中小企業(yè)信息披露不規(guī)范，有時需要投入更多的精力，這就使得商業(yè)銀行對地方中小企業(yè)貸款的成本高于對大型企業(yè)貸款的成本。因此，商業(yè)銀行更愿意辦理對大型企業(yè)的“批發(fā)業(yè)務"，缺乏為中小企業(yè)辦理“零售業(yè)務"的積極性。</p><p><b>　　19</b><

76、;/p><p>　　4．1．2中小企業(yè)生存風險高，還貸能力相對較差</p><p>　　黑龍江的地方中小企業(yè)平均壽命僅有3．9年，每年都有10％左右的地方中小企業(yè)關門倒閉，在企業(yè)倒閉的眾多原因中，62％是由于融資問題得不到解決而導致的!資金是企業(yè)的血液，融資如同企業(yè)造血，“貧血"或“失血過多’’是會導致人的死亡，如何使企業(yè)健康成長，解決融資是地方中小中小企業(yè)必須面對的問題。金融機構總

77、是認為大型國有企業(yè)比地方中小企業(yè)有著更強的還貸能力和還貸的意愿，因此總喜歡“抓大放小"，而部分地方中小企業(yè)現(xiàn)實的表現(xiàn)不佳加強印證了金融機構的擔憂，導致金融機構對整個中小企業(yè)缺乏全面的認識，從而產(chǎn)生暈輪效應：與大企業(yè)相比，地方中小企業(yè)普遍有著較高的倒閉率和停業(yè)率，隨著中小企業(yè)數(shù)量的迅速激增，優(yōu)勝劣汰結果明顯。</p><p>　　4．2金融機構支持不力導致中小企業(yè)融資困難</p><p

78、>　　我國金融體制改革滯后是中小企業(yè)融資難的重要原因之一?，F(xiàn)行的金融體系是以服務國有經(jīng)濟的國有銀行為主，缺乏與中小企業(yè)配套的中小金融機構，造成經(jīng)濟結構與金融結構的不對稱、信貸與需求的不對稱，地方中小企業(yè)在融資體制中自然處于不利地位。</p><p>　　4．2．1．國有銀行的產(chǎn)權制約</p><p>　　由于國有商行與國有企業(yè)和國家財政產(chǎn)權歸屬三位一體，均屬于國家，但中央政府沒有建立

79、權力與約束相對稱的、與市場經(jīng)濟相適應的國有產(chǎn)權經(jīng)營管理體制，呈現(xiàn)出風險的“軟約束"——國有產(chǎn)權的屬性弱化了國有企業(yè)融資的信息不對稱風險。而絕大多數(shù)中小企業(yè)屬于非國有企業(yè)，增加了信息不對稱風險。所以國有商行不完全按照風險與收益原則來確定貸款對象，歧視中小企業(yè)，偏向國有企業(yè)。</p><p>　　4．2．2現(xiàn)有地方中小金融機構不具有支持中小企業(yè)融資實力</p><p>　　雖然我國已

80、有遍及城鄉(xiāng)的信用社與12家股份制商業(yè)銀行、88家城市商業(yè)銀行，但是，由于它們沒有得到政策性融資權，自身發(fā)展問題沒有解決，以及整體實力、知名度、業(yè)務范圍、規(guī)模等方面的約束，中小金融機構屬于市場上的弱勢群體，一部分還面臨虧損和支付風險的壓力。并且由于受政策限制，業(yè)務范圍狹窄，無法開展銀行承兌匯票、信用證、貼現(xiàn)等業(yè)務。故難以擔當中小企業(yè)融資重任。</p><p>　　4．2．3銀行現(xiàn)行管理體制存在缺陷</p>

81、;<p>　　一是貸款審批權限過分上收，審批環(huán)節(jié)過多，影響地方中小企業(yè)貸款的時效性。對基層行核定的存貸比例偏低，制約了新增貸款的發(fā)放。二是權責不對等，銀行風險管理責任追究制度日益強化，形成“恐貸”、“惜貸”現(xiàn)象。考核機制過分側重其賬面價值，不能確認貸款的現(xiàn)實損失，從而使貸款難以流向中小企業(yè)。三是對地方中小企業(yè)信貸“門檻”偏高，貸款可得性差。四是商業(yè)銀行信貸業(yè)務的期限與分類管理存在缺陷。沒有依據(jù)企業(yè)資金的流動周期確定貸款期限

82、，短期化趨向明顯，對中小企業(yè)信貸支持穩(wěn)定不夠，銀行放貸與企業(yè)求貸意向錯位。五是利率結構不盡科學。央行準備金利率和各商業(yè)銀行的同業(yè)存款利率偏高?？陀^上鼓勵上存資金，限制了信用擴張能力，不利于調(diào)動對中小企業(yè)貸款的積極性。</p><p>　　4．3國家政策面原因</p><p>　　4．3．1金融政策傾向?qū)ΡＵ系胤街行∑髽I(yè)利益不利</p><p>　　我國雖然成立了三家

83、政策性銀行，但從扶持地方中小企業(yè)發(fā)展、保障其利益的角度來看，并沒有發(fā)揮出與其地位相對應的作用。首先，現(xiàn)有的政策性銀行的主要任務與地方中小企業(yè)的發(fā)展不對稱，發(fā)展中小企業(yè)并不是當前政策性銀行的主要職責。其次，現(xiàn)有政策性銀行放款的“門檻”很高，如國家開發(fā)銀行所扶持的項目要求列入國家固定資產(chǎn)投資計劃和信貸計劃，而地方中小企業(yè)的自身條件與政策性銀行的要求存在著明顯的差距。最后，現(xiàn)有政策性銀行的扶持重點與地方中小企業(yè)不對稱。如國家開發(fā)銀行和中國進出

84、口銀行扶持的重點是國家大型企業(yè)和成套機電產(chǎn)品進出口企業(yè)：農(nóng)業(yè)政策性銀行的業(yè)務范圍雖然包括貧困縣縣辦工業(yè)貸款，但與中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行所承擔的主要農(nóng)副產(chǎn)品國家專項儲備貸款、主要農(nóng)副產(chǎn)品收購貸款及糧油批發(fā)貸款相比，其資助金額是極其微小的。</p><p>　　4．3．2法律法規(guī)缺失，對中小企業(yè)融資促進保障不力</p><p>　　目前，國內(nèi)尚未有一部針對中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)，這導致實際情況中

85、各地對地方中小企業(yè)的融資大多是憑感覺、走關系，缺乏規(guī)范的手段，缺乏穩(wěn)定性，經(jīng)驗和教訓無法在大范圍總結、傳播，對地方中小企業(yè)融資的管理成本較高，政府對地方中小企業(yè)融資的重要作用受到極大限制。</p><p>　　4．3．3現(xiàn)行地方中小企業(yè)稅收政策對中小企業(yè)發(fā)展不利</p><p>　　隨著經(jīng)濟形勢的發(fā)展變化，現(xiàn)行稅收政策尤其是優(yōu)惠政策已不能適應地方中小企業(yè)快速發(fā)展的要求，存在優(yōu)惠政策適用范圍

86、窄、優(yōu)惠手段單一、優(yōu)惠目標不明確等一系列問題，突出地表現(xiàn)在增值稅、所得稅和稅收管理服務等方面，阻礙了地方中小企業(yè)的持續(xù)快速健康發(fā)展。</p><p>　　(1)現(xiàn)行增值稅稅制對地方中小企業(yè)存在的歧視和限制</p><p>　　現(xiàn)行增值稅稅制把納稅人分為一般納稅人和小規(guī)模納稅人兩類，且規(guī)定從1998年7月1日起，凡達不到銷售額標準(工業(yè)企業(yè)年銷售額100萬元，商業(yè)企業(yè)年銷售額180萬元)的納

87、稅人，不管企業(yè)會計核算是否健全，一律不得認定為。一般納稅人，而劃為小規(guī)模納稅人征稅。小規(guī)模納稅人的征稅規(guī)定是：進項稅額不允許抵扣，也不得使用增值稅專用發(fā)票：經(jīng)營上必須開具專用發(fā)票的，要到稅務機關申請代開，而且只能按“征收率”填開應納稅額。這些政策不但加重了小規(guī)模納稅人的稅收負擔，而且使購貨方因不能足額抵扣進項稅額而不愿購買小規(guī)模納稅人的貨物，使占總納稅戶80％甚至90％以上的小規(guī)模納稅人在激烈的市場競爭中處于極為不利的地位，阻斷了一般納

88、稅人與小規(guī)模納稅人之間的正常經(jīng)濟交往。增值稅兩類納稅人的界定標準不合理，把地方中小企業(yè)大量地劃為小規(guī)模納稅人，再加上小規(guī)模納稅人的征收率偏高(工業(yè)企業(yè)6％，商業(yè)企業(yè)4％)，其稅負遠遠超過一般納稅人。同時，現(xiàn)行“生產(chǎn)型”增值稅制，使企業(yè)購置固定資產(chǎn)的進項稅額得不到抵扣，又加重了其稅收負擔，降低了產(chǎn)品在國內(nèi)外市場的競爭力，這些都對地方中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展極為不利。</p><p>　　(2)現(xiàn)行所得稅制對中小企業(yè)

89、發(fā)展的制約</p><p>　　現(xiàn)行企業(yè)所得稅制仍實行內(nèi)外兩套稅法，對外資企業(yè)優(yōu)惠多，稅負輕；對內(nèi)資企業(yè)優(yōu)惠少，稅負重；同屬內(nèi)資企業(yè)，又是對大型企業(yè)優(yōu)惠多，對中小企業(yè)優(yōu)惠少?，F(xiàn)在外商投資企業(yè)的實際稅負率約1 2％左右，內(nèi)資企業(yè)的實際稅負率約為25％左右，其中地方中小企業(yè)實際稅負率則更高。這主要是以下稅收政策規(guī)定造成的：</p><p>　　第一，優(yōu)惠稅率仍然過高。現(xiàn)行企業(yè)所得稅制規(guī)定，對利

90、潤較低的企業(yè)可實行優(yōu)惠稅率，年應納稅所得額在lO萬元以下的減按27％優(yōu)惠稅率征收，在3萬元以下的減按18％優(yōu)惠稅率征收。這一優(yōu)惠稅率仍然過高，而適用優(yōu)惠稅率的應納稅所得額標準則定得太低，使得應予扶持的中小企業(yè)得不到照顧。</p><p>　　第二，折舊年限規(guī)定不切實際。外資企業(yè)多是實行加速折舊，內(nèi)資企業(yè)則限定過嚴，特別是很多中小企業(yè)機器設備超負荷運轉，磨損很快，折舊計算不予照顧，加重了稅收負擔。</p>

91、;<p>　　第三，擴大投資稅負過重。外資企業(yè)獲得的利潤用于再投資，可返還已繳納的部分企業(yè)所得稅，而內(nèi)資企業(yè)股東權益轉增資本金還要再繳納一道個人所得稅，稅負過重。</p><p>　　4．4市場體系不順、結構不完善制約中小企業(yè)順利融資</p><p>　　4．4．1地方中小企業(yè)貸款運用與銀行信貸操作之間存在矛盾</p><p>　　地方中小企業(yè)受自身規(guī)

92、模、資信能力、外部環(huán)境、內(nèi)部管理等因素的制約，決定了其貸款需求具有次數(shù)多、金額小、頻率高、分布散的特點。而銀行對地方中小企業(yè)發(fā)放小額貸款的程序和手續(xù)與對大企業(yè)、大集團發(fā)放的程序和手續(xù)基本相同。這樣，銀行對地方中小企業(yè)進行貸前調(diào)查和貸后管理時需要耗費更多的人力、財力、物力和時間，增加了銀行的經(jīng)營成本。有數(shù)據(jù)表明，我國銀行對地方中小企業(yè)貸款的管理成本大約為對大企業(yè)、大集團貸款管理成本的5倍。同時，各銀行為了控制信貸風險紛紛對信貸管理和貸款審

93、批權限實行了不同程度的上收，致使基層行基本無貸款審批權。貸款審批的手續(xù)復雜抵押或擔保要求高，所需時間長與地方中小企業(yè)經(jīng)營活動靈活，對資金需求具有金額小、頻率高、時間緊的特點相沖突。</p><p>　　4．4．2擔保機構的擔保能力無法滿足企業(yè)融資需求</p><p>　　從社會中介的擔保功能發(fā)揮情況來看，存在著較大的局限性。首先是擔保機構本身的運作機制存在的一些問題，既制約了資金的擴充，使

94、民間社會資本無法進入，又使這一市場化的產(chǎn)物在行政管理的方式下運行不暢。其次是缺乏應對擔保風險和損失的措施，政府財政資金一次下?lián)芏鴽]有定期的損失補償機制和來源，基金風險只得采取簡單的分擔攤派而不是有效的風險分散。再次是由于財政、經(jīng)貿(mào)委、銀行三方面的協(xié)調(diào)配合還不夠密切，使一些具體操作性問題無法及時、有效解決，影響了擔保功能的正常發(fā)揮。最后，中小企業(yè)難以提供合格的擔保、抵押品，嚴重制約了金融機構對其融資。第一，中小企業(yè)自身規(guī)模小，資金實力不強

95、，難以提供符合要求的抵押品和有實力的擔保單位；第二，抵押擔保手續(xù)復雜，費用較高，耗時耗力，企業(yè)不堪重負；第三，抵押物流通市場窄小，變現(xiàn)能力弱，進一步加大了為中小企業(yè)提供融資擔保的難度。</p><p>　　4．4．3地方中小企業(yè)社會信用體系不健全限制金融機構對其放貸的熱情</p><p>　　目前，我國地方中小企業(yè)融資的社會信用體系還很不健全。首先是缺乏統(tǒng)一的地方中小企業(yè)信用評估體系。目前

96、銀行是地方中小企業(yè)參加信用評級的主要機構，但各銀行的評級自成體系又相互獨立，導致了各企業(yè)的信用評級結論普遍得不到各銀行間的相互承認，因而弱化了信用評級的作用，更加劇了銀企雙方的信息刁咐稱。其次是中小企業(yè)資信調(diào)查體系發(fā)育程度很低。由于我國目前尚未構建一個完善的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡，在企業(yè)信用信息的登記、披露等方面很不規(guī)范，使銀行難以準確地獲取企業(yè)的相關信息。政府在推進金融支持體系建設方面嚴重滯后。一是社會信用擔保體系不夠完善。我國銀行業(yè)作為社

97、會信用關系最集中的體現(xiàn)者，缺乏一套嚴密的信貸政策，嚴重侵蝕了銀行信用。另外，我國的個人信用評估體系和企業(yè)資信評估體系不健全，全國或區(qū)域性的擔保和再擔保機構發(fā)展也很緩慢。二是中小企業(yè)直接融資渠道和間接融資渠道不暢。</p><p><b>　　4.5小結</b></p><p>　　對黑龍江地方中小企業(yè)融資難的原因進行分析，從地方中小企業(yè)貸款需求與銀行主體之間存在的矛盾

98、出發(fā)，揭示了國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資支持體系的缺失，并對非正式渠道的民間資本進行探討</p><p>　　第五章緩解黑龍江地方中小企業(yè)融資難的對策</p><p>　　5．1完善中小企業(yè)自身體系建設提高企業(yè)素質(zhì)</p><p>　　5.1.1加強企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理，增強贏利能力</p><p>　　規(guī)范公司治理結構，提高管理水平，增強贏利能力

99、是提高地方中小企業(yè)融資能力的根本之策。公司的運行績效如何在很大程度上取決于他的治理結構的有效性。公司治理結構規(guī)范與否不僅影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力，而且也影響公司的績效，從而影響公司的贏利能力; 地方中小企業(yè)處于發(fā)展之初，治理結構和管理水平低下正是多數(shù)中小企業(yè)的通病，要解決地方中小企業(yè)融資難的問題，地方中小企業(yè)必須通過規(guī)范公司治理結構，提高經(jīng)營管理水平，增強贏利能力，從而提高自己的融資能力。同時 ，地方 中 小企業(yè)應嚴格遵守國家和各

100、級政府出臺的針對中小企業(yè)的各項經(jīng)濟政策和法規(guī)，建立健全各項規(guī)章制度，自我約束，規(guī)范經(jīng)營。尤其是建立和完善財務會計制度，確保財務信息的真實可靠、準確完整，并增強財務信息的透明度，接受社會各方的檢查與監(jiān)督。同時，地方中小企業(yè)還應學習運用國內(nèi)外先進管理方法，不斷提高企業(yè)在生產(chǎn)管理、戰(zhàn)略管理、人力資源管理等方面的水平，實現(xiàn)全面的科學化管理。從而，降低企業(yè)成本，提高企業(yè)的盈利能力、償債能力和持續(xù)發(fā)展能力。</p><p>

101、　　5.1.2加強財務管理，規(guī)范財務制度</p><p>　　財務管理是財務管理人員在特定的環(huán)境下，依據(jù)各種信息，對企業(yè)的資金流動進行計劃、組織、監(jiān)督、調(diào)節(jié)和評價，并調(diào)控各種經(jīng)濟利益關系，以達到特定管理目標的活動。目前，財務管理在地方中小企業(yè)經(jīng)營管理中處于薄弱環(huán)節(jié)。①多數(shù)地方中小企業(yè)為了求生存，企業(yè)領導認為企業(yè)現(xiàn)階段首要任務就是銷售，對財務管理重視不夠，企業(yè)財務管理僅僅處于對企業(yè)經(jīng)營簡單記錄，核算等例程管理，與現(xiàn)

102、代財務決策管理的要求差距很大;②許多地方中小企業(yè)財務制度不規(guī)范，不健全;③由于眾所周知的原因，多數(shù)地方中小企業(yè)財務信息的真實性不夠。地方中小企業(yè)財務管理這種現(xiàn)狀是造成信息不對稱的直接原因，而信息不對稱正是地方中小企業(yè)間接融資的最大障礙.因此，地方中小企業(yè)必須加強財務管理，規(guī)范、健全財務制度，真實反映財務信息，從而提高企業(yè)的融資能力。</p><p>　　5.1.3提高企業(yè)信用度，構筑良好的銀企關系</p&g

103、t;<p>　　現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，信用是企業(yè)發(fā)展的寶貴資源。企業(yè)與銀行的交往過程中，信用可說是至關重要的內(nèi)容。這里信用包括兩方面的內(nèi)容:一方面，地方中小企業(yè)要有戰(zhàn)略的眼光，在企業(yè)運轉良好，現(xiàn)金收入穩(wěn)定，并不是急需用錢時，主動與銀行接觸，申請銀行的信用評級，并嘗試借款產(chǎn)生信用記錄。這樣，在企業(yè)急需用錢時，才能迅速獲得貸款。而一個企業(yè)即使效益再好，企業(yè)領導再講信用，如果與銀行沒打過交道，沒有信用評級，沒有信用記錄，在企業(yè)急需

104、用錢時才想起去找銀行，快速獲得支持往往是不可能的。企業(yè) 的 信 用要靠精心的營建。一方面，地方中小企業(yè)應克服“短視”心理，強化信用觀念，嚴格按各項規(guī)章協(xié)議履行義務，避免各種有損企業(yè)信譽的行為的發(fā)生，樹立并維護企業(yè)良好的信用形象。否則，企業(yè)一旦有了不良的信用歷史，要想再獲得貸款、擔保和投資可就難了。另一方面，實力是信譽的保障。地方中小企業(yè)要秉著務實的精神，腳踏實地地營建好企業(yè)的各個方面，做到管理規(guī)范、經(jīng)營穩(wěn)健，充分顯示出自身健康的財務狀況

105、和良好的發(fā)展前景，形成自我前進的動力，用實力來維護并不斷提升企業(yè)的資信水平?？傊?，信譽易毀難立，對于地方中小企業(yè)來說，信用等級不夠本來就是一大弱項，所</p><p><b>　　5.2政府保障對策</b></p><p>　　5.2.1建立較為完備的法律體系</p><p>　　市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟，發(fā)展地方中小企業(yè)首先要從立法上予以扶持?？上?/p>

106、的是《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》已經(jīng)實施。目前，如何結合各地區(qū)經(jīng)濟條件有效地貫徹和實施《中小企業(yè)促進法》是當務之急，也是地方中小企業(yè)關注的焦點。在此基礎上，應盡快逐步制訂《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小企業(yè)信用擔保法》、《中 小金融機構法》和有關地方中小企業(yè)投資公司與投資基金的法律法規(guī)，為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，以促進中小企業(yè)健康發(fā)展。黑龍江省 政 府在遵循國家頒布的《中小企業(yè)促進法》等有關法律基礎上，充分結合本省及各