淺議中小企業(yè)融資困境分析畢業(yè)論文

1、<p>　　淺議中小企業(yè)融資困境分析</p><p>　　摘 要：我國的經(jīng)濟(jì)大潮中，中小企業(yè)已然成為了社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)中重要的組成部分，同時(shí)也是促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展的一支重要力量。然而，一個(gè)不容忽視的問題阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展，那就是中小企業(yè)融資難的問題。對此，根據(jù)我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，并且從中小企業(yè)外在和內(nèi)在兩個(gè)方面分析我國中小企業(yè)融資難的成因。從金融體系、法制完善、創(chuàng)新機(jī)制、信用擔(dān)保體系、中小企業(yè)自身

2、等幾方面闡述了我國中小企業(yè)面對融資困境的對策。</p><p>　　關(guān)鍵字：中小企業(yè)；融資；資金短缺</p><p><b>　　前言</b></p><p>　　當(dāng)今社會(huì)，中小企業(yè)無論在哪一個(gè)國家都扮演著一個(gè)重要角色，我國也不例外。中小企業(yè)在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的位置，它在繁榮經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)創(chuàng)新、擴(kuò)大出口、增加就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。目前

3、，我國中小企業(yè)總量已超過1000萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，但它創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，并且提供了全國80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，上繳的稅收約為國家稅收總額的50%。這充分表明，沒有大量的中小企業(yè)的平穩(wěn)較快發(fā)展，就沒有整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快發(fā)展，也更突顯了中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展，尤其是在渡過金融危機(jī)的過程中起到的不可替代的作用。</p><p>　　中小企業(yè)一大特點(diǎn)就是數(shù)量多

4、、規(guī)模小，這就有“船小好掉頭”的好處，但隨著市場競爭越來越激烈，中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模過小，必將使中小企業(yè)在市場的占有率和競爭力方面受到制約。中小企業(yè)要進(jìn)一步擴(kuò)大再生產(chǎn)規(guī)模，除依靠自我積累外，還需要有相應(yīng)的資金支持，然而，融資難一直制約著我國中小企業(yè)發(fā)展壯大。因此，研究中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，探討其產(chǎn)生原因以及對策，對于中小企業(yè)的發(fā)展、壯大具有重要意義。首先，分析中小企業(yè)融資困境是中小企業(yè)發(fā)展的迫切需要。資金是中小企業(yè)發(fā)展的血脈，是決定企業(yè)發(fā)展的根

5、本因素，沒有資金，一切生產(chǎn)經(jīng)營過程都無從談起，更不用說企業(yè)的發(fā)展壯大。目前，許多中小企業(yè)在發(fā)展過程中遭遇到融資困境，往往因資金不能緊跟企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要而錯(cuò)失發(fā)展良機(jī)，致使企業(yè)停滯不前，甚至夭折。因此，對我國中小企業(yè)融資困境分析正是解決中小企業(yè)發(fā)展問題的關(guān)鍵。其次，分析我國中小企業(yè)融資困境有利于提高企業(yè)資本的有機(jī)構(gòu)成，節(jié)約融資成本。因此說，解決中小企業(yè)融資難的問題，將為加快我國中小企業(yè)發(fā)展乃至增強(qiáng)我國國民經(jīng)濟(jì)活力，起到重大的推動(dòng)作用。因此

6、對這一問題的研究具有很重要的意義。</p><p>　　綜上所述，中小企業(yè)是促進(jìn)我國經(jīng)擠發(fā)展的一支重要的力量，中小企業(yè)融資對中小企業(yè)發(fā)展具有戰(zhàn)略意義，解決我國中小企業(yè)融資難問題，必須立足國情，考慮中小企業(yè)發(fā)展的不同階段的特點(diǎn)，從多層次、多方位考慮，并切實(shí)在法律法規(guī)、金融體系改革、技術(shù)創(chuàng)新、金融市場的培育、信用擔(dān)保體系發(fā)展等方面采取措施，確保中小企業(yè)在充分競爭的金融環(huán)境中實(shí)現(xiàn)融資渠道多樣化，從而有效推動(dòng)中小企業(yè)的持

7、續(xù)發(fā)展與不斷壯大。</p><p>　　一．我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀</p><p>　　2.1中小企業(yè)的慨念</p><p>　　中小企業(yè)是指經(jīng)營規(guī)模中等以及中等以下的企業(yè)，是相對于大企業(yè)而言的。中小企業(yè)本身是一個(gè)基于規(guī)模差異的相對概念，同時(shí)也是一個(gè)歷史概念。目前，國外大部分國家界定中小企業(yè)都只采用定量標(biāo)準(zhǔn)，并且僅采用單一定量</p><p>

8、　　標(biāo)準(zhǔn)的國家居多。只有美國、英國、德國同時(shí)采用定量標(biāo)準(zhǔn)和定性標(biāo)準(zhǔn)。但無論是定量，還是定性標(biāo)準(zhǔn)都是基于企業(yè)規(guī)模角度而設(shè)定的，而且大都是由從業(yè)人員數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模界定。</p><p>　　建國以來，我國對中小企業(yè)的界定先后經(jīng)過了幾次調(diào)整。2003年2月19日，為貫徹實(shí)施《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》，按照法律規(guī)定，國家經(jīng)貿(mào)委、國家計(jì)委、財(cái)政部、國家統(tǒng)計(jì)局研究制訂了《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，該規(guī)定對我國中小企業(yè)劃分

9、做出了詳細(xì)闡述，中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為：</p><p>　　工業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)2000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。</p><p>　　建筑業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以

10、下，或資產(chǎn)總額40000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)600人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。</p><p>　　批發(fā)和零售業(yè)，零售業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)500人以下，或銷售額15000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)100人及以上，銷售額1000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。批發(fā)業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)200人以下，或

11、銷售額30000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)100人及以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。</p><p>　　2.2我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀</p><p>　　改革開放以來，我國中小企業(yè)得到快速穩(wěn)定的發(fā)展，中小企業(yè)在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長、解決就業(yè)、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新等方面起著十分積極的作用。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位作用卻是極其不相稱的，

12、這主要表現(xiàn)在以下幾方面。</p><p>　　2.2.1融資渠道狹窄單一</p><p>　　受歷史因素的影響，我國證券市場門檻較高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，使得中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。我國中小企業(yè)直接融資渠道(包括債券融資和股權(quán)融資)占比例1%，銀行貸款為20%，相對于美國的中小企業(yè)而言，其外部融資比例來源則比我國中小企業(yè)高出很多。由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制不健

13、全，缺乏完善的法律保護(hù)體系和政策扶持機(jī)制，影響創(chuàng)業(yè)投資的退出，中小企業(yè)難以通過股權(quán)融資方式籌集資金。中小企業(yè)在很長時(shí)期內(nèi)都不在眾券商投行備選企業(yè)之列，而且即使有些中小企業(yè)符合上市要求，但考慮到上市后須充分披露會(huì)計(jì)信息的成本可能會(huì)高于融資帶來的收益，因而企業(yè)改制上市的積極性并不高。在發(fā)行企業(yè)債券方面，由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，中小企業(yè)發(fā)行債券很難得到政府相關(guān)部門的批準(zhǔn)，投資者對中小企業(yè)發(fā)行債券的信用也存在顧慮，缺乏購買信心，從而中小企業(yè)也難以通

14、過發(fā)行債券的方式取得資金。</p><p>　　資金需求額不大，但需求頻率高是中小企業(yè)資金需求的的特點(diǎn)。在我國，中小企業(yè)大多數(shù)依靠當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢，低門檻進(jìn)入市場，經(jīng)營規(guī)模較小，面向市場組織生產(chǎn)，經(jīng)營方式靈活多樣，涉及范圍廣，以規(guī)模和數(shù)量的多樣化和小批量著稱。這樣，就具有對資金的需求一次性量小、頻率高的特點(diǎn)。而銀行對其貸款進(jìn)行調(diào)查、審查、審批、發(fā)放以及提供存取、代收、轉(zhuǎn)賬等金融服務(wù)時(shí)，需要花費(fèi)大量的人力、物力、財(cái)力，

15、加大了銀行的經(jīng)營成本。由于中小企業(yè)融資的特征，決定了傳統(tǒng)的國有獨(dú)資商業(yè)銀行難以滿足中小企業(yè)這種分散的、小批量的融資需求。</p><p>　　2.2.2間接融資信貸支持少</p><p>　　我國的中小企業(yè)主要是由民營企業(yè)構(gòu)成，但由于中小企業(yè)貸款交易和監(jiān)控成本高、資信等級低、缺乏抵押資產(chǎn)等原因，民營企業(yè)很難從銀行獲得信用貸款的支持，再加上中小企業(yè)的市場淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國有大中型企業(yè)，銀行貸款

16、給中小企業(yè)需要承擔(dān)相對更大的風(fēng)險(xiǎn)。在一篇題為《資本市場與中國企業(yè)家成長：現(xiàn)狀與未來、問題與建議——2011·中國企業(yè)經(jīng)營者成長與發(fā)展專題調(diào)查報(bào)告》中顯示，規(guī)模越小的企業(yè)，企業(yè)家認(rèn)為“銀行貸款能夠滿足企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營”的需要和“銀行貸款能夠滿足企業(yè)外部擴(kuò)張的融資需要”的比重越低，從而銀行貸款的難度越大。而相對于大型企業(yè)，銀行體系對中小企業(yè)的融資申請存在區(qū)別對待的現(xiàn)象。雖然，銀行對于中小企業(yè)的信貸總額呈逐年上升趨勢，但是這仍不能滿

17、足中小企業(yè)對于資金的需求。</p><p>　　2.2.3融資成本高</p><p>　　企業(yè)的融資成本主要由利息支出和籌資費(fèi)用組成。為銀行信貸具有比較明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，貸款規(guī)模越大，其單位交易成本越小。而中小企業(yè)的貸款額往往比較小，周期短，但是手續(xù)繁雜，從而就增加了貸款成本。銀行對中小企業(yè)的貸款一般采取抵押和擔(dān)保的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且中小企業(yè)為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，還要付出擔(dān)保費(fèi)、抵押資

18、產(chǎn)評估費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。而這些，在無形中加大了中小企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)特別是中小民營企業(yè)在市場競爭中處于不利位。</p><p>　　2.2.4自有資金缺乏</p><p>　　目前，自身積累和內(nèi)源融資是支撐我國中小企業(yè)發(fā)展主要力量，但由于自有資金的缺乏極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。內(nèi)源融資優(yōu)勢主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：首先可以減小因信息不對稱導(dǎo)致的不良影響，其次可以降低融資成本。據(jù)國

19、際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30％和26％，公司債券和外部股權(quán)融資不足1％。可見，這就大大的制約了企業(yè)的發(fā)展的速度和空間。</p><p>　　總之，從現(xiàn)階段看中小企業(yè)融資難的情況仍然嚴(yán)重。中小企業(yè)融資難一直是世界性難題，只不過在我國更為突出。</p><p>　　2.3我國中小企業(yè)融資特點(diǎn)</p><p>　　2.3.1信

20、息不透明</p><p>　　在國外研究中小企業(yè)融資的主流文獻(xiàn)中都提出了這樣一個(gè)觀點(diǎn)：信息不透明被認(rèn)為是影響中小企業(yè)融資效率的一個(gè)最根本的因素。相較于成熟的大企業(yè)，中小企業(yè)的一個(gè)重要特點(diǎn)是企業(yè)信息不透明、不真實(shí)。從本質(zhì)上說，中小企業(yè)的信息不透明實(shí)際源于其自身的經(jīng)營特點(diǎn)和競爭需要。我國的人力資源類型決定了大多數(shù)中小企業(yè)是勞動(dòng)密集型企業(yè)，處于技術(shù)和市場相對比較成熟的行業(yè)中，它們之間的競爭，往往取決于一些特定的經(jīng)銷渠道

21、(比如與特定大企業(yè)之間的供貨關(guān)系)、專有技術(shù)，這些競爭優(yōu)勢所依托的資本和技術(shù)門檻較低，一旦公開，很容易被競爭對手復(fù)制或模仿。從這個(gè)意義上說，中小企業(yè)信息不透明是其保持競爭優(yōu)勢的重要條件，而也正是這種信息不透明給企業(yè)的融資帶來困難。</p><p>　　2.3.2企業(yè)過多關(guān)注控制權(quán)</p><p>　　從公司治理的角度來看，多數(shù)中小企業(yè)由家族擁有或者由單個(gè)商人擁有，這就帶來了公司治理差，透明

22、度低的缺點(diǎn)。全國工商聯(lián)的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)8%的企業(yè)為家族化管理。小企業(yè)主并不是按照傳統(tǒng)的以最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)為目標(biāo)的方式進(jìn)行融資，而是傾向于那些能將企業(yè)控制權(quán)干預(yù)程度最小化的融資方式。對于中小企業(yè)主而言，為了使控制權(quán)不會(huì)受到太大影響，保持控制權(quán)基礎(chǔ)上的股權(quán)，中小企業(yè)在依賴自身資金積累的同時(shí)，更多會(huì)優(yōu)先選擇向親友、商業(yè)信用融資。公開上市和債權(quán)融資除進(jìn)入門檻高外，還存在不愿接受信息披露，擔(dān)心控制權(quán)稀釋的因素。</p><p>

23、　　2.3.3普遍缺乏抵押物</p><p>　　從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看中小企業(yè)普遍缺少抵押品，實(shí)物資產(chǎn)少且一般流動(dòng)性差，最大的障礙就是中小企業(yè)在申請貸款時(shí)無力提供必要的抵押品。鑒于包括中國在內(nèi)的絕大部分發(fā)展中國家，不動(dòng)產(chǎn)幾乎是實(shí)踐中唯一被銀行等貸款機(jī)構(gòu)認(rèn)可的抵押物，中國目前仍然實(shí)行土地國家所有與集體所有的制度，導(dǎo)致很多私有企業(yè)并不擁有可用做抵押的土地使用權(quán)或房屋建筑。</p><p>　　2.3

24、.4資金需求波動(dòng)較大</p><p>　　對中小企業(yè)而言，外部環(huán)境對企業(yè)經(jīng)營影響較大，企業(yè)對資金的需求具有明顯的季節(jié)或臨時(shí)性，這種一次性量小、頻率高資金需求特點(diǎn)，導(dǎo)致融資復(fù)雜性加大，融資的成本和代價(jià)高，因而強(qiáng)調(diào)資金的“有效服務(wù)”。而我國銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸。同時(shí)國有商業(yè)很行的壟斷地位、信貸決策程序的限制都使得其不可能對中小企業(yè)提供所要求的金融支持。</p>

25、<p>　　2.4我國中小企業(yè)融資成功案例分析</p><p>　　寧波某機(jī)械廠成立于2005年，注冊資金50萬。該廠專業(yè)制造稱重傳感器的鋼制彈性體，生產(chǎn)工藝先進(jìn)，產(chǎn)品銷路較好。該廠企業(yè)主陳微海今年雖然只有33歲，在該行業(yè)已從事15年，18歲從學(xué)徒工開始做起，最終自己獨(dú)立辦廠，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)非常豐富。而且該企業(yè)主吃苦耐勞、自身技術(shù)能力較強(qiáng)，經(jīng)常親自開發(fā)設(shè)計(jì)模具。更為難得的是他善于思考、總結(jié)，面對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)

26、境，往往能在關(guān)鍵時(shí)刻做出有利于企業(yè)發(fā)展的決策。</p><p>　　08年7月開始，企業(yè)主感覺到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐漸惡化，及時(shí)采取了調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，謹(jǐn)慎引入新客戶等等措施，以保障企業(yè)在惡劣經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的穩(wěn)定發(fā)展。但是由于經(jīng)濟(jì)大環(huán)境及上下游企業(yè)的影響,企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)終究受到了一定的影響, 同時(shí),由于今年上半年企業(yè)訂單不斷增加, 在種種壓力下,企業(yè)出現(xiàn)了流動(dòng)資金不足的情況，無法及時(shí)補(bǔ)充原材料，使正常的生產(chǎn)經(jīng)營受到了影響。<

27、;/p><p>　　于是企業(yè)主找了好幾家國有銀行申請貸款，但由于沒有任何可用于抵押的房產(chǎn)，僅有的固定資產(chǎn)只有機(jī)器設(shè)備等生產(chǎn)資料，因此無法得到銀行的貸款支持。</p><p>　　后經(jīng)朋友介紹說寧波銀行“政策很靈活”，便抱著試試看的心情找到了寧波銀行。寧波銀行的業(yè)務(wù)人員在聽取了企業(yè)主遇到的困難后，馬上進(jìn)行了實(shí)地的信貸調(diào)查。雖然該企業(yè)不能提供適合的抵押物, 但通過貸前調(diào)查、分析，業(yè)務(wù)人員發(fā)現(xiàn)這是一

28、家具有較大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，對企業(yè)主的品質(zhì)也十分認(rèn)可。于是，針對該企業(yè)無抵押、無擔(dān)保的情況，用專保融產(chǎn)品予以解決。專保融是向小企業(yè)提供的由我行簽約擔(dān)保公司保證的授信業(yè)務(wù)，由專業(yè)擔(dān)保公司保，企業(yè)無需另行提供抵押物。業(yè)務(wù)人員聯(lián)系了簽約的專業(yè)擔(dān)保公司，三方達(dá)成協(xié)議，最終企業(yè)以專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保的方式從寧波銀行獲取了150萬的貸款。</p><p>　　企業(yè)獲得寧波銀行的資金支持后業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速，截至2008年11月，企業(yè)

29、的銷售收入已達(dá)972萬。接著寧波銀行又根據(jù)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況，增加其授信額度，并推薦企業(yè)使用企業(yè)網(wǎng)上銀行產(chǎn)品，為企業(yè)帶來了極大的便利。</p><p>　　從以上的案例不難看出，寧波銀行的“金色池塘”小企業(yè)全面金融服務(wù)產(chǎn)品確實(shí)是為小企業(yè)精心設(shè)計(jì)的產(chǎn)品。根據(jù)小企業(yè)的生命周期,對資金周轉(zhuǎn)速度要求較高，以及融資需求有“短、小、頻、急”的特點(diǎn),開發(fā)了便捷融、貸易融、押余融、友保融、專保融、誠信融、透易融等融資類產(chǎn)品， 為

30、小企業(yè)提供了資金融通的新渠道。根據(jù)小企業(yè)客戶群體在消費(fèi)過程中存在著盡可能掌握現(xiàn)金流動(dòng)情況的消費(fèi)心理，開發(fā)了能夠?qū)崟r(shí)通知帳戶變動(dòng)情況的即時(shí)靈帳戶信息服務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)了零成本財(cái)務(wù)顧問。同時(shí)特色積分增值服務(wù)，又為小企業(yè)客戶提供了現(xiàn)金流增值的新方式?！敖鹕靥痢闭嬲龅搅巳轿粷M足小企業(yè)客戶的金融需求。</p><p>　　寧波銀行自成立以來一直專注于中小企業(yè)市場的開拓和服務(wù)工作，并結(jié)合經(jīng)濟(jì)及市場的發(fā)展和中小企業(yè)客戶的群體

31、特征，為其提供更適用的產(chǎn)品，更貼心的服務(wù)。主打品牌---“金色池塘”中小企業(yè)全面金融服務(wù), 是對中小企業(yè)金融服務(wù)的一大創(chuàng)新，是資金融通新渠道, 零成本財(cái)務(wù)顧問, 現(xiàn)金流增值新方式。寧波銀行的“金色池塘”中小企業(yè)全面金融服務(wù)方案不但將小企業(yè)的各項(xiàng)結(jié)算和融資需求進(jìn)行了匯總分析及細(xì)化，而且專門成立了經(jīng)營中小企業(yè)業(yè)務(wù)的獨(dú)立團(tuán)隊(duì)，并輔之以專業(yè)的考核辦法和完整的產(chǎn)品體系，能更好地滿足中小企業(yè)的金融需求。</p><p>　　

32、中小企業(yè)客戶具有“數(shù)量眾多、分布廣泛”等特點(diǎn)，根據(jù)小企業(yè)的生命周期,融資需求有“短、小、頻、急”的特點(diǎn)，在該目標(biāo)客戶群消費(fèi)流程中存在著盡可能掌握現(xiàn)金的消費(fèi)心理，對資金周轉(zhuǎn)速度要求較高。 “金色池塘”為寧波銀行針對廣大中小企業(yè)客戶開發(fā)的集融資、理財(cái)?shù)扔谝惑w的全面金融服務(wù)產(chǎn)品，具體包括業(yè)鏈融、透易融、誠信融、友保融、專保融、便捷融、貸易融、押余融等融資類產(chǎn)品、即時(shí)靈賬戶信息服務(wù)和特色積分增值服務(wù)。通過一系列融資產(chǎn)品，為客戶提供更便捷的融資新

33、渠道、現(xiàn)金流增值新方式，較有效地解決了廣大中小企業(yè)主融資過程中融資難的問題。同時(shí)通過即時(shí)靈賬戶信息服務(wù)和特色積分增值服務(wù)為客戶及時(shí)提供賬戶變動(dòng)情況和賬戶管理服務(wù)，方便客戶不斷提高資金管理和營運(yùn)能力，真正實(shí)現(xiàn)零成本財(cái)務(wù)顧問功能。</p><p>　　3我國中小企業(yè)融資難成分析</p><p>　　3.1中小企業(yè)融資難外在原因</p><p>　　3.1.1缺少扶持中小

34、企業(yè)發(fā)展的政策體系</p><p>　　一直以來，我國的金融機(jī)構(gòu)都難以向中小企業(yè)提供其所需的金融服務(wù)，這是由于我國金融體制始終保持以國有經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，而現(xiàn)行的融資體制也主要是為了適應(yīng)國有企業(yè)外源融資需要而建立的，這種在信貸決策上偏離商業(yè)原則的金融體制使中小企業(yè)在外部融資時(shí)面臨諸多困難。從我國目前的銀行組織體系來看，為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行少之又少，除城市商業(yè)銀行明確規(guī)定為中小企業(yè)服務(wù)外，其他國有銀行在扶持中小

35、企業(yè)方面都沒有硬性的規(guī)定。</p><p>　　3.1.2缺乏健全的擔(dān)保體系</p><p>　　目前，我國銀行在對中小企業(yè)的貸款一般采用的都是抵押貸款的方式，但由于中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)決定了其無法提供合適的抵押資產(chǎn)，同時(shí)對于抗風(fēng)險(xiǎn)能力不高的中小企業(yè)又很難找到合適的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。很多中小企業(yè)迫于對資金的需求不得不采用民間自發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)非常大，擔(dān)保的金額少的缺陷“你貸款我擔(dān)保，我貸款你擔(dān)?！毙?/p>

36、式。然而這種貸款的方式存在，并不能滿足企業(yè)對資金的需求。政府方面，在對建設(shè)扶植中小企業(yè)的貸款擔(dān)保或保險(xiǎn)制度的支持力度不夠，缺乏對中小企業(yè)貸款的優(yōu)惠措施，導(dǎo)致中小企業(yè)為了得到資金要付出更多的成本。</p><p>　　3.1.3信息不對稱阻礙中小企業(yè)融資</p><p>　　信息不對稱是形成中小企業(yè)融資難的主要成因之一。如果把企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)貸款看成是一種金融交易，我們不難了解到，這種交易是以

37、信用為基礎(chǔ)的資金的所有權(quán)和使用權(quán)暫時(shí)性的轉(zhuǎn)移，決定這項(xiàng)轉(zhuǎn)移能否成功的鍵在于出資者對資金需求者的了解包括信用等級、經(jīng)營能力和盈利能力等信息的掌握情況。因此，交易雙方所掌握的信息及信息的對稱性是交易能否取得成功的關(guān)鍵所在。</p><p>　　3.1.4法律法規(guī)與管理機(jī)構(gòu)不健全</p><p>　　長久以來，我國相關(guān)部門對中小企業(yè)的金融支持不夠重視，在制定中小企業(yè)各項(xiàng)法規(guī)、合理設(shè)置管理機(jī)構(gòu)等方

38、面都不完善。目前為止，還沒有一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律法規(guī)，尤其相關(guān)于如何有效融資的法規(guī)還是一項(xiàng)空白，法律法規(guī)還不能很好的為中小企業(yè)發(fā)展、保障中小企業(yè)融資順暢提供有效服務(wù)。此外，我國現(xiàn)有的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，在負(fù)責(zé)中小企業(yè)政策的制定和實(shí)施方面還不夠完備。</p><p>　　3.2中小企業(yè)融資難內(nèi)在原因</p><p>　　3.2.1經(jīng)營管理不規(guī)范</p><p>

39、　　中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模相對小，組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)快，形式各種各樣，加上經(jīng)營活動(dòng)的透明度差、財(cái)務(wù)信息真實(shí)性和公開性差、信息披露機(jī)制不健全等因素，導(dǎo)致了企業(yè)與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)間存在嚴(yán)重的信息不對稱。借款人對自身的風(fēng)險(xiǎn)情況掌握的往往要比貸款人全面，但由于種種原因借款人有可能不嚴(yán)格履行告知義務(wù)，或者由于其他原因使貸款人無法掌握全面信息，誤導(dǎo)貸款人，使其無法做出決策。</p><p>　　3.2.2企業(yè)自身信用缺失</p&

40、gt;<p>　　由中國人民銀行公布的報(bào)告可知，產(chǎn)生中小企業(yè)貸款難的原因之一是企業(yè)自身誠信度偏低，信用等級差，社會(huì)信用狀況不佳。中小企業(yè)特別是小企業(yè)生存期短，拖欠銀行債務(wù)很嚴(yán)重，出現(xiàn)了到期無法償還貸款現(xiàn)象，這嚴(yán)重制約了銀行對中小企業(yè)貸款的熱情和積極性。在中國工商銀行評定信用等級的中小企業(yè)中，信用等級在A以上者只占16.2%，在ＢＢＢ及以下的占83.8%。這嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的外部融資。現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中不講信用、無視信用、

41、破壞信用的現(xiàn)象危害著整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，也大大增加了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。對于中小企業(yè)外部融資可以說是一個(gè)致命性的打擊，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的長足發(fā)展。</p><p>　　3.2.3中小企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)很高</p><p>　　在競爭性比較強(qiáng)的行業(yè)中小企業(yè)所占的比例最大。目前中小企業(yè)的突出特點(diǎn)就是規(guī)模偏小，產(chǎn)品的技術(shù)水平含量很低。大多數(shù)中小企業(yè)處于粗放式的發(fā)展階段，資

42、源浪費(fèi)現(xiàn)象比較嚴(yán)重。此外，中小企業(yè)的經(jīng)營者自身的素質(zhì)不高導(dǎo)致了中小企業(yè)的管理存在一系列的問題。企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營者素質(zhì)、融資能力制約了這些中小企業(yè)發(fā)展，導(dǎo)致了這些中小企業(yè)的經(jīng)營存在不確定性。以上的原因?qū)е铝算y行不傾向于中小企業(yè)，銀行在選擇中小企業(yè)客戶時(shí)都比較謹(jǐn)慎，為中小企業(yè)融資帶來一定困難。</p><p>　　3.2.4中小企業(yè)抵押式擔(dān)保能力不足</p><p>　　我國銀行為了防范信貸

43、資金風(fēng)險(xiǎn)，基本不對中小企業(yè)發(fā)放信用貸款，僅發(fā)放抵押貸款?，F(xiàn)行的不動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保貸款方式存在許多不合理性，中小企業(yè)要</p><p>　　獲得貸款必須有可靠的擔(dān)保單位和抵押物，而大部分中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小，有限的資金主要用于維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)，設(shè)備、廠房投入并不多，不能提供有效的抵押式擔(dān)保。尤其是一些民營高科技企業(yè)在物資方面投入比重很小，很難通過抵押獲得所需的貸款額。另外，很多銀行在不動(dòng)產(chǎn)抵押各個(gè)環(huán)節(jié)收費(fèi)要求較高，并且標(biāo)

44、準(zhǔn)不一致，這就增加企業(yè)額外負(fù)擔(dān)。從擔(dān)保貸款來看，由于中小企業(yè)自身資信較差，效益好的單位不愿意為其擔(dān)保，而一般企業(yè)的擔(dān)保又得不到銀行認(rèn)可，從而導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)貸款抵押率較低，使得中小企業(yè)通過抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對較小。</p><p>　　4解決我國中小企業(yè)融資困境的對策</p><p>　　4.1發(fā)展和完善金融機(jī)構(gòu)體系</p><p>　　我國現(xiàn)在實(shí)行的投資、

45、融資體系，其結(jié)構(gòu)存在著明顯的缺陷，缺少專門面向中小企業(yè)的融資服務(wù)體系就是其表現(xiàn)之一。與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國中小企業(yè)的融資仍然長期倚重于銀行信貸這一主渠道。而西方的發(fā)達(dá)國家，在近二十年來不斷增長為中小企業(yè)所提供的各種金融服務(wù)。如各式專門的金融機(jī)構(gòu)與準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，間接地為中小企業(yè)提供金融服務(wù)；又如資本市場上的各種板塊，便利了中小企業(yè)的直接融資。</p><p>　　然而，近年來我國的中小金融機(jī)構(gòu)由于整合而數(shù)量減少。所

46、以想要從根本上解決或緩解目前我國中小企業(yè)的融資困難問題，就要建立和完善中小金融機(jī)構(gòu)體系，也就是要盡早對非國有金融機(jī)構(gòu)開放市場，重視培育民間中小金融機(jī)構(gòu)。在填補(bǔ)因金融機(jī)構(gòu)整合而遺留下的空缺的基礎(chǔ)上，重新發(fā)揮銀行在中小企業(yè)間接融資中的傳統(tǒng)主渠道作用。</p><p><b>　　4.2優(yōu)化法律環(huán)境</b></p><p>　　中小企業(yè)要想快速的發(fā)展，良好的法律環(huán)境是必不可

47、少的，只有受到法律制度的保護(hù)和扶持，中小企業(yè)才能夠保障其在對外融資中所獲得的契約權(quán)利。只有積極地制定和完善有關(guān)中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律法規(guī)，從而規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任、融資的辦法及各項(xiàng)保障條例，才能夠創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境，進(jìn)而保障中小企業(yè)的利益，優(yōu)化其融資模式。建立和完善支持中小企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)，可以確立中小企業(yè)的法律地位，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。</p><p>　　總之，法律法規(guī)是中小企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展得必

48、要條件。缺少這一必要條件，我國的中小企業(yè)發(fā)展將舉步維艱。</p><p>　　4.3 完善信用擔(dān)保體系</p><p>　　中小企業(yè)由于資金力量薄弱，因此發(fā)展比較緩慢。同時(shí)，由于其企業(yè)實(shí)力不夠強(qiáng)大，因此會(huì)造成在向金融機(jī)構(gòu)申請貸款時(shí)抵押不足的情況，這種劣勢，影響了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。所以，完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系成為了促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)力。它不僅可以彌補(bǔ)中小企業(yè)信用不足的狀況，還

49、可以提高金融機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)貸款的積極性和主動(dòng)性。</p><p>　　因此，如今我國應(yīng)當(dāng)積極借鑒和研究西方發(fā)達(dá)國家、地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，逐步發(fā)展和完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系，架起這座中小企業(yè)與銀行之間的橋梁，從而緩解中小企業(yè)發(fā)展的資金問題，促進(jìn)我國中小企業(yè)的融資及進(jìn)一步發(fā)展。</p><p>　　4.4規(guī)范自身經(jīng)營管理</p><p>　　中小企業(yè)要獲得長足的發(fā)展，

50、在完善一系列外部因素的同時(shí)，最重要的還是要加強(qiáng)自身的建設(shè)，而規(guī)范自身的經(jīng)營管理就是其中最重要的一部分?，F(xiàn)在我國的中小企業(yè)普遍采取傳統(tǒng)的“家長制”管理模式，從而造成了發(fā)展滯后，靈活性不夠，適應(yīng)不了市場的發(fā)展與變化。</p><p>　　所以，為了促進(jìn)中小企業(yè)自身的發(fā)展，首先要改革管理模式，建立現(xiàn)代的企業(yè)制度；其次要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，走集約經(jīng)營之路；再次要發(fā)揮小企業(yè)自身靈活多變的優(yōu)勢，根據(jù)市場需求來不斷的調(diào)

51、整產(chǎn)品品種。同時(shí)，還要注意企業(yè)的創(chuàng)新與科研開發(fā)，注重產(chǎn)品質(zhì)量和企業(yè)信譽(yù)，從而建立自己的優(yōu)質(zhì)品牌產(chǎn)業(yè)和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。</p><p>　　除此之外，為了進(jìn)一步提高自己的資金能力。小企業(yè)還應(yīng)當(dāng)通過參股、轉(zhuǎn)股、兼并、聯(lián)合、收購等自本運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)中小企業(yè)與優(yōu)勢企業(yè)、大企業(yè)之間的合作，從而提高自身的發(fā)展后勁，解決資金不足的問題。</p><p>　　4.5加強(qiáng)政府的支持力度</p><

52、p>　　一個(gè)企業(yè)的發(fā)展，除了自身的努力與創(chuàng)新外，獲得本國政府的支持與扶持也是一個(gè)不可少的外動(dòng)力。由于企業(yè)發(fā)展與城市建設(shè)和人民生活密不可分，因此，政府政策的導(dǎo)向?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展有著相當(dāng)大的影響。雖然目前我國已經(jīng)在經(jīng)濟(jì)管理部門設(shè)置了專門對中小企業(yè)進(jìn)行管理的機(jī)構(gòu)，用來指導(dǎo)其自身改革，研究扶持政策，從而推動(dòng)建立中小企業(yè)的服務(wù)體系，協(xié)調(diào)中小企業(yè)對外合作。但是，效果明顯不佳。</p><p>　　因此，我國政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)我國

53、的實(shí)際情況和不斷變化的國際局勢制定操作性更強(qiáng)的政策措施。如由政府建立相應(yīng)的扶持基金；又如調(diào)整稅收政策，對中小企業(yè)進(jìn)行稅收優(yōu)惠、整頓不合理收費(fèi)現(xiàn)象；實(shí)行相應(yīng)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)改革?？傊?，只有在政府的扶持與共同努力下，才能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)的發(fā)展提供良好的環(huán)境，從而帶動(dòng)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。</p><p>　　4.6提高技術(shù)創(chuàng)新水平</p><p>　　中小企業(yè)能否在不斷變化的市場洪流中可持續(xù)發(fā)展，最主要的

54、是要看企業(yè)能否在快速運(yùn)轉(zhuǎn)的競爭中優(yōu)化資源配置，從而在殘酷的競爭中立于不敗之地。因此，為了獲得這個(gè)優(yōu)勢，企業(yè)就要進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。作為技術(shù)創(chuàng)新主體的中小企業(yè)，首先要有創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力，并有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的魄力。所以這就要求企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者要有高瞻遠(yuǎn)矚的敏銳眼光和開拓創(chuàng)新的勇氣。同時(shí)，企業(yè)還需要廣納人才，推動(dòng)企業(yè)走向科技前沿。</p><p>　　除此之外，政府也應(yīng)當(dāng)予以扶植和引導(dǎo)，一方面要對中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)培訓(xùn)，并在一定的程度

55、上把技術(shù)成果介紹、轉(zhuǎn)讓給中小企業(yè)；另一方面，政府應(yīng)當(dāng)幫助企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，同時(shí)幫助中小企業(yè)建立產(chǎn)業(yè)營銷鏈，幫助其尋找合作伙伴和銷售途徑；最后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)方面給中小企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠，從而有力促進(jìn)中小企業(yè)的科技創(chuàng)新。</p><p><b>　　5結(jié)論</b></p><p>　　中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)增長的重要支柱。目前，中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大問題是融資難

56、。造成中小企業(yè)融資難的根本原因，主要來自于企業(yè)自身的經(jīng)營狀況、扶持中小企業(yè)發(fā)展政策體系未建立健全、缺乏健全的擔(dān)保體系導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難、中小企業(yè)抵押式擔(dān)保能力不足以及政府的扶植力度不夠等多種因素。解決中小企業(yè)融資難的問題,不僅需要中小企業(yè)完善自身的治理結(jié)構(gòu),加強(qiáng)與銀行的聯(lián)系，更需要國家盡快制定出為中小企業(yè)融資的政策措施,建立完善中小企業(yè)服務(wù)體系，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造出一個(gè)良好的外部條件。</p><p>　　總

57、之，中小企業(yè)融資問題的解決，是我國中小企業(yè)健康、快速發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，也是我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的源泉。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，對這一問題的研究將進(jìn)一步的加深。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　1李揚(yáng)、楊思群，《中小企業(yè)融資與銀行》，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001 2 曹鳳岐，《建立和健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系金融研究》，2001.5

58、 3 中國企業(yè)管理研究會(huì)，《中國中小企業(yè)改革與發(fā)展》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2002.4:20-56 4 陳曉紅，《中小企業(yè)融資》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000 5 熊楚熊，《公司籌資策略》，海天出版社，2001.9 6 朱立新，《淺談企業(yè)融資方式》，《企業(yè)天地》，2006.10 7 王召,《我國中小企業(yè)融資難難問題解析與對策》，經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)，2005.2 8 宋碧蔚，《淺談國外中小企業(yè)融資方式對我國的借鑒》，《經(jīng)濟(jì)師》，2006.

59、10</p><p>　　致謝詞: 本課題在選題及研究過程中得到張仁德老師的悉心指導(dǎo)。張老師多次詢問研究進(jìn)程，并為我指點(diǎn)迷津，幫助我開拓研究思路，精心點(diǎn)撥、熱忱鼓勵(lì)。張老師一絲不茍的作風(fēng)，嚴(yán)謹(jǐn)求實(shí)的態(tài)度，踏踏實(shí)實(shí)的精神，不僅授我以文，而且教我做人，給以終生受益無窮之道。對張老師的感激之情是無法用言語表達(dá)的。感謝陶老師、張老師、杜老師等對我的教育培養(yǎng)。他們細(xì)心指導(dǎo)我的學(xué)習(xí)與研究，在此，我要向諸位老師深深地鞠上一躬