貴金屬量化價(jià)差套利中交易策略設(shè)計(jì)及軟件實(shí)現(xiàn).pdf

1、貴金屬交易，就是以貴重稀有金屬為對(duì)象的交易行為。貴金屬交易主要分實(shí)物交易和電子盤交易。實(shí)物一般在銀行或者金店里直接以現(xiàn)金對(duì)實(shí)物的形式完成交易買賣;電子交易盤就是像股票、期貨、外匯等理財(cái)產(chǎn)品一樣，通過交易平臺(tái)的計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)來進(jìn)行的交易。目前，國(guó)內(nèi)較為常見的貴金屬交易產(chǎn)品就是外盤的倫敦金，和上海的黃金TD。
　　本文通過針對(duì)基于統(tǒng)計(jì)套利思想的交易策略的研究，在統(tǒng)計(jì)套利的方法上，分析了將協(xié)整方法應(yīng)用到貴金屬交易套利模型中的可能性，并在此基

2、礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了對(duì)量化價(jià)差套利交易策略模型的研究和分析:
　　通過對(duì)上海期貨交易所的黃金期貨和黃金TD的價(jià)差序列的分析，實(shí)現(xiàn)了構(gòu)建統(tǒng)計(jì)套利交易策略的模型和方法。
　　通過對(duì)COMEX白銀期貨交易（紐約商品交易所）與白銀現(xiàn)貨TD交易（上海黃金交易所）之間價(jià)差的統(tǒng)計(jì)套利交易策略的數(shù)據(jù)分析，實(shí)現(xiàn)了模擬交易過程的檢驗(yàn)和分析，并檢驗(yàn)了其均值回復(fù)特性和正態(tài)性。
　　通過對(duì)上述問題的探索性研究，本文為量化價(jià)差套利策略尋求到兩類基本的統(tǒng)計(jì)

3、套利交易策略:正向套利和反向套利，從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度，完成了對(duì)貴金屬交易策略的設(shè)計(jì);并從交易虧損次數(shù)、最大回撤比率和最長(zhǎng)持倉(cāng)時(shí)間、日權(quán)益凈值曲線、流動(dòng)性沖擊等角度，對(duì)貴金屬交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析和研究。
　　并在此基礎(chǔ)上，本文提出了“貴金屬套利系統(tǒng)”的設(shè)計(jì)思路，以提供了針對(duì)貴金屬交易中，單個(gè)品種以及包括套利產(chǎn)品在內(nèi)的，用不同套利價(jià)差計(jì)算方式形成的邏輯品種。
　　本文的選題及研究?jī)?nèi)容來自復(fù)旦大學(xué)金融研究中心高端學(xué)術(shù)研究課題(N